Vad Àr teknisk analys?
Hem
Artiklar
Vad Àr teknisk analys?

Vad Àr teknisk analys?

Nybörjare
Publicerad Mar 14, 2019Uppdaterad Dec 28, 2022
7m

Teknisk analys (TA), ofta kallad kartlÀggning, Àr en typ av analys som syftar till att förutsÀga framtida marknadsbeteende baserat pÄ tidigare prishÀndelser och volymdata. TA-metoden tillÀmpas i stor utstrÀckning pÄ aktier och andra tillgÄngar pÄ traditionella finansiella marknader, men Àr ocksÄ en integrerad komponent i handel med digitala valutor pÄ kryptovalutamarknaden.

I motsats till fundamental analys (FA), som tar hÀnsyn till flera faktorer kring priset pÄ en tillgÄng, Àr TA strikt fokuserad pÄ historiska prishÀndelser. DÀrför anvÀnds den som ett verktyg för att undersöka en tillgÄngs prisfluktuationer och volymdata och mÄnga handlare anvÀnder det i ett försök att identifiera trender och gynnsamma handelsmöjligheter.

Även om tidiga former av teknisk analys dök upp i 1600-talets Amsterdam och 1700-talets Japan, spĂ„ras den moderna TA:n ofta tillbaka till Charles Dows arbete. Dow var en finansjournalist och grundare av The Wall Street Journal och bland de första att observera att enskilda tillgĂ„ngar och marknader ofta rör sig i trender som kan segmenteras och undersökas. Hans arbete födde senare Dow-teorin, som uppmuntrade ytterligare utvecklingar inom teknisk analys.

I de tidiga stadierna baserades det rudimentÀra tillvÀgagÄngssÀttet för teknisk analys pÄ handgjorda ark och manuella berÀkningar, men med teknikens framsteg och modern datoranvÀndning blev TA mer utbredd och Àr nu ett viktigt verktyg för mÄnga investerare och handlare.


Hur fungerar teknisk analys?

Som nÀmnts Àr TA i grunden studien av en tillgÄngs nuvarande och tidigare priser. Det huvudsakliga underliggande antagandet för teknisk analys Àr att fluktuationer i priset pÄ en tillgÄng inte Àr slumpmÀssiga och i allmÀnhet utvecklas till identifierbara trender efter hand.

I grunden Àr TA analysen av marknadskrafterna för utbud och efterfrÄgan, som Àr en representation av det övergripande marknadssentimentet. Med andra ord Àr priset pÄ en tillgÄng en Äterspegling av de motsatta sÀlj- och köpkrafterna och dessa krafter Àr nÀra beslÀktade med kÀnslorna hos handlare och investerare (i huvudsak rÀdsla och girighet). 

AnmÀrkningsvÀrt Àr att TA anses vara mer pÄlitligt och effektivt pÄ marknader som verkar under normala förhÄllanden, med hög volym och likviditet. Marknaderna med hög volym Àr mindre mottagliga för prismanipulation och onormal extern pÄverkan som kan skapa falska signaler och göra att TA inte alls fungerar.

För att undersöka priser och sÄ smÄningom upptÀcka gynnsamma möjligheter, anvÀnder handlarna en mÀngd olika diagramverktyg som kallas indikatorer. Tekniska analysindikatorer kan hjÀlpa handlare att identifiera befintliga trender och Àven ge insiktsfull information om trender som kan dyka upp i framtiden. Eftersom TA-indikatorerna Àr felbara, anvÀnder vissa handlare flera indikatorer som ett sÀtt att minska riskerna.


Vanliga TA-indikatorer

Vanligtvis anvÀnder handlare som anvÀnder TA en mÀngd olika indikatorer och mÀtvÀrden för att försöka faststÀlla marknadstrender, baserat pÄ diagram och historiska prisÄtgÀrder. Bland de mÄnga tekniska analysindikatorerna finns enkla glidande medelvÀrden (SMA) som ett av de mest anvÀnda och vÀlkÀnda exemplen. Som namnet antyder berÀknas SMA baserat pÄ slutkurserna för en tillgÄng inom en viss tidsperiod. Det exponentiella glidande medelvÀrdet (EMA) Àr en modifierad version av SMA, som vÀger de senaste stÀngningspriserna tyngre Àn de Àldre.
En annan vanligt förekommande indikator Àr det relativa styrkeindexet (relative strength index/RSI), som Àr en del av en klass av indikatorer som kallas oscillatorer. Till skillnad frÄn enkla glidande medelvÀrden som helt enkelt spÄrar prisförÀndringar över tid, tillÀmpar oscillatorer matematiska formler pÄ prissÀttningsdata och producerar sedan avlÀsningar som ger fördefinierade intervall. NÀr det gÀller RSI gÄr detta intervall frÄn 0 till 100.
Bollinger-banden (BB)-indikatorn Àr en annan oscillatortyp som Àr ganska populÀr bland handlare. BB-indikatorn bestÄr av tvÄ laterala band som ligger runt en glidande medellinje. Den anvÀnds för att upptÀcka potentiella överköpta och översÄlda marknadsförhÄllanden, samt för att mÀta marknadsvolatilitet.
Förutom de mer grundlÀggande och enkla TA-instrumenten finns det nÄgra indikatorer som förlitar sig pÄ andra indikatorer för att generera data. Till exempel berÀknas Stokastiska RSI genom att tillÀmpa en matematisk formel pÄ den vanliga RSI:en. Ett annat populÀrt exempel Àr indikatorn för glidande medelvÀrde för konvergensdivergens (MACD). MACD fÄs fram genom att subtrahera tvÄ EMA:er för att skapa huvudlinjen (MACD-linjen). Den första linjen anvÀnds sedan för att generera en annan EMA, vilket resulterar i en andra linje (som kallas signallinjen). Dessutom finns MACD-histogrammet som berÀknas baserat pÄ skillnaderna mellan dessa tvÄ linjer.


Handelssignaler

Även om indikatorer Ă€r anvĂ€ndbara för att identifiera allmĂ€nna trender kan de ocksĂ„ anvĂ€ndas för att ge statistik om potentiella ingĂ„ngs- och utgĂ„ngspunkter (köp- eller sĂ€ljsignaler). Dessa signaler kan genereras nĂ€r specifika hĂ€ndelser intrĂ€ffar i en indikators diagram. NĂ€r till exempel RSI ger en avlĂ€sning pĂ„ 70 eller mer, kan det tyda pĂ„ att marknaden fungerar under överköpta förhĂ„llanden. Samma logik gĂ€ller för nĂ€r RSI sjunker till 30 eller lĂ€gre, vilket i allmĂ€nhet uppfattas som en signal för översĂ„lda marknadsförhĂ„llanden.

Som tidigare diskuterats Àr handelssignalerna som tillhandahÄlls av teknisk analys inte alltid korrekta och det finns en betydande mÀngd brus (falska signaler) som produceras av TA-indikatorer. Detta gÀller sÀrskilt inom kryptovalutamarknaderna som Àr mycket mindre Àn de traditionella och dÀrför mer volatila.


Kritik

Även om den anvĂ€nds i stor utstrĂ€ckning pĂ„ alla möjliga marknader, upplevs TA av mĂ„nga specialister som en kontroversiell och opĂ„litlig metod och kallas ofta för en "sjĂ€lvuppfyllande profetia." En sĂ„dan term anvĂ€nds för att beskriva hĂ€ndelser som bara intrĂ€ffar eftersom ett stort antal mĂ€nniskor antog att de skulle intrĂ€ffa.

Kritiker hÀvdar att om ett stort antal handlare och investerare i samband med finansmarknaderna förlitar sig pÄ samma typer av indikatorer, sÄsom stöd- eller motstÄndslinjer, ökar chanserna att dessa indikatorer fungerar. 

Å andra sidan hĂ€vdar mĂ„nga TA-anhĂ€ngare att varje diagramanalytiker har ett speciellt sĂ€tt att analysera diagrammen och anvĂ€nda de mĂ„nga tillgĂ€ngliga indikatorerna. Detta skulle innebĂ€ra att det Ă€r praktiskt taget omöjligt för ett stort antal handlare att anvĂ€nda exakt samma speciella strategi.


Fundamental analys kontra teknisk analys

En central utgÄngspunkt för teknisk analys Àr att marknadspriserna redan Äterspeglar alla fundamentala faktorer som Àr relaterade till en viss tillgÄng. Men i motsats till TA-metoden, som huvudsakligen Àr inriktad pÄ tidigare prisdata och volym (marknadsdiagram), antar fundamental analys (FA) en bredare utredningsstrategi som lÀgger mer vikt vid kvalitativa faktorer.

Den fundamentala analysen anser att en tillgÄngs framtida prestanda Àr beroende av mycket mer Àn bara tidigare data. I huvudsak Àr FA en metod som anvÀnds för att uppskatta det inneboende vÀrdet av ett företag, en verksamhet eller en tillgÄng baserat pÄ ett brett spektrum av mikro- och makroekonomiska förhÄllanden, sÄsom företagsledning och rykte, marknadskonkurrens, tillvÀxttakt och branschens status.

Till skillnad frÄn TA, som huvudsakligen anvÀnds som ett verktyg som förutspÄr prisÄtgÀrder och marknadsbeteende, Àr FA dÀrför en metod som anvÀnds för att avgöra om en tillgÄng Àr övervÀrderad eller inte, beroende pÄ dess sammanhang och potential. Medan teknisk analys mestadels anvÀnds av kortsiktiga handlare brukar fundamental analys föredras av fondförvaltare och lÄngsiktiga investerare.

En anmÀrkningsvÀrd fördel med teknisk analys Àr det faktum att den bygger pÄ kvantitativa data. DÀrför ger den ett ramverk för en objektiv undersökning av prishistorik, vilket eliminerar en del av gissningarna som kommer med den mer kvalitativa metoden för den fundamentala analysen.

Men trots att den hanterar empiriska data, pÄverkas TA fortfarande av personliga fördomar och subjektivitet. En handlare som Àr starkt benÀgen att nÄ en viss slutsats om en tillgÄng kommer till exempel förmodligen att kunna manipulera sina TA-verktyg för att stödja deras partiskhet och Äterspegla dennes förutfattade meningar och i mÄnga fall sker detta omedvetet. Dessutom kan teknisk analys ocksÄ vara svÄranvÀnd under perioder dÄ marknaderna inte ger ett tydligt mönster eller en trend.


Sammanfattningsvis

Bortsett frÄn kritiken och den lÄngvariga kontroversiella debatten om vilken metod som Àr bÀttre, anses en kombination av bÄde TA- och FA-metoder av mÄnga som ett mer rationellt val. Medan FA vanligtvis relaterar till lÄngsiktiga investeringsstrategier kan TA ge insiktsfull information om kortsiktiga marknadsförhÄllanden, vilket kan vara anvÀndbart för bÄde handlare och investerare (till exempel nÀr man försöker bestÀmma gynnsamma ingÄngs- och utgÄngspunkter).

Dela inlÀgg
Registrera ett konto
OmsÀtt din kunskap i praktiken genom att öppna ett Binance-konto idag.