Vad är teknisk analys? | Binance Academy

Teknisk analys (TA), ofta kallad kartläggning, är en typ av analys som syftar till att förutsäga framtida marknadsbeteende baserat på tidigare prishändelser och volymdata. TA-metoden tillämpas i stor utsträckning på aktier och andra tillgångar på traditionella finansiella marknader, men är också en integrerad komponent i handel med digitala valutor på kryptovalutamarknaden.

I motsats till fundamental analys (FA), som tar hänsyn till flera faktorer kring priset på en tillgång, är TA strikt fokuserad på historiska prishändelser. Därför används den som ett verktyg för att undersöka en tillgångs prisfluktuationer och volymdata och många handlare använder det i ett försök att identifiera trender och gynnsamma handelsmöjligheter.

Även om tidiga former av teknisk analys dök upp i 1600-talets Amsterdam och 1700-talets Japan, spåras den moderna TA:n ofta tillbaka till Charles Dows arbete. Dow var en finansjournalist och grundare av The Wall Street Journal och bland de första att observera att enskilda tillgångar och marknader ofta rör sig i trender som kan segmenteras och undersökas. Hans arbete födde senare Dow-teorin, som uppmuntrade ytterligare utvecklingar inom teknisk analys.

I de tidiga stadierna baserades det rudimentära tillvägagångssättet för teknisk analys på handgjorda ark och manuella beräkningar, men med teknikens framsteg och modern datoranvändning blev TA mer utbredd och är nu ett viktigt verktyg för många investerare och handlare.

Hur fungerar teknisk analys?

Som nämnts är TA i grunden studien av en tillgångs nuvarande och tidigare priser. Det huvudsakliga underliggande antagandet för teknisk analys är att fluktuationer i priset på en tillgång inte är slumpmässiga och i allmänhet utvecklas till identifierbara trender efter hand.

I grunden är TA analysen av marknadskrafterna för utbud och efterfrågan, som är en representation av det övergripande marknadssentimentet. Med andra ord är priset på en tillgång en återspegling av de motsatta sälj- och köpkrafterna och dessa krafter är nära besläktade med känslorna hos handlare och investerare (i huvudsak rädsla och girighet).

Anmärkningsvärt är att TA anses vara mer pålitligt och effektivt på marknader som verkar under normala förhållanden, med hög volym och likviditet. Marknaderna med hög volym är mindre mottagliga för prismanipulation och onormal extern påverkan som kan skapa falska signaler och göra att TA inte alls fungerar.

För att undersöka priser och så småningom upptäcka gynnsamma möjligheter, använder handlarna en mängd olika diagramverktyg som kallas indikatorer. Tekniska analysindikatorer kan hjälpa handlare att identifiera befintliga trender och även ge insiktsfull information om trender som kan dyka upp i framtiden. Eftersom TA-indikatorerna är felbara, använder vissa handlare flera indikatorer som ett sätt att minska riskerna.

Vanliga TA-indikatorer

Vanligtvis använder handlare som använder TA en mängd olika indikatorer och mätvärden för att försöka fastställa marknadstrender, baserat på diagram och historiska prisåtgärder. Bland de många tekniska analysindikatorerna finns enkla glidande medelvärden (SMA) som ett av de mest använda och välkända exemplen. Som namnet antyder beräknas SMA baserat på slutkurserna för en tillgång inom en viss tidsperiod. Det exponentiella glidande medelvärdet (EMA) är en modifierad version av SMA, som väger de senaste stängningspriserna tyngre än de äldre.

En annan vanligt förekommande indikator är det relativa styrkeindexet (relative strength index/RSI), som är en del av en klass av indikatorer som kallas oscillatorer. Till skillnad från enkla glidande medelvärden som helt enkelt spårar prisförändringar över tid, tillämpar oscillatorer matematiska formler på prissättningsdata och producerar sedan avläsningar som ger fördefinierade intervall. När det gäller RSI går detta intervall från 0 till 100.

Bollinger-banden (BB)-indikatorn är en annan oscillatortyp som är ganska populär bland handlare. BB-indikatorn består av två laterala band som ligger runt en glidande medellinje. Den används för att upptäcka potentiella överköpta och översålda marknadsförhållanden, samt för att mäta marknadsvolatilitet.

Förutom de mer grundläggande och enkla TA-instrumenten finns det några indikatorer som förlitar sig på andra indikatorer för att generera data. Till exempel beräknas Stokastiska RSI genom att tillämpa en matematisk formel på den vanliga RSI:en. Ett annat populärt exempel är indikatorn för glidande medelvärde för konvergensdivergens (MACD). MACD fås fram genom att subtrahera två EMA:er för att skapa huvudlinjen (MACD-linjen). Den första linjen används sedan för att generera en annan EMA, vilket resulterar i en andra linje (som kallas signallinjen). Dessutom finns MACD-histogrammet som beräknas baserat på skillnaderna mellan dessa två linjer.

Handelssignaler

Även om indikatorer är användbara för att identifiera allmänna trender kan de också användas för att ge statistik om potentiella ingångs- och utgångspunkter (köp- eller säljsignaler). Dessa signaler kan genereras när specifika händelser inträffar i en indikators diagram. När till exempel RSI ger en avläsning på 70 eller mer, kan det tyda på att marknaden fungerar under överköpta förhållanden. Samma logik gäller för när RSI sjunker till 30 eller lägre, vilket i allmänhet uppfattas som en signal för översålda marknadsförhållanden.

Som tidigare diskuterats är handelssignalerna som tillhandahålls av teknisk analys inte alltid korrekta och det finns en betydande mängd brus (falska signaler) som produceras av TA-indikatorer. Detta gäller särskilt inom kryptovalutamarknaderna som är mycket mindre än de traditionella och därför mer volatila.

Kritik

Även om den används i stor utsträckning på alla möjliga marknader, upplevs TA av många specialister som en kontroversiell och opålitlig metod och kallas ofta för en "självuppfyllande profetia." En sådan term används för att beskriva händelser som bara inträffar eftersom ett stort antal människor antog att de skulle inträffa.

Kritiker hävdar att om ett stort antal handlare och investerare i samband med finansmarknaderna förlitar sig på samma typer av indikatorer, såsom stöd- eller motståndslinjer, ökar chanserna att dessa indikatorer fungerar.

Å andra sidan hävdar många TA-anhängare att varje diagramanalytiker har ett speciellt sätt att analysera diagrammen och använda de många tillgängliga indikatorerna. Detta skulle innebära att det är praktiskt taget omöjligt för ett stort antal handlare att använda exakt samma speciella strategi.

Fundamental analys kontra teknisk analys

En central utgångspunkt för teknisk analys är att marknadspriserna redan återspeglar alla fundamentala faktorer som är relaterade till en viss tillgång. Men i motsats till TA-metoden, som huvudsakligen är inriktad på tidigare prisdata och volym (marknadsdiagram), antar fundamental analys (FA) en bredare utredningsstrategi som lägger mer vikt vid kvalitativa faktorer.

Den fundamentala analysen anser att en tillgångs framtida prestanda är beroende av mycket mer än bara tidigare data. I huvudsak är FA en metod som används för att uppskatta det inneboende värdet av ett företag, en verksamhet eller en tillgång baserat på ett brett spektrum av mikro- och makroekonomiska förhållanden, såsom företagsledning och rykte, marknadskonkurrens, tillväxttakt och branschens status.

Till skillnad från TA, som huvudsakligen används som ett verktyg som förutspår prisåtgärder och marknadsbeteende, är FA därför en metod som används för att avgöra om en tillgång är övervärderad eller inte, beroende på dess sammanhang och potential. Medan teknisk analys mestadels används av kortsiktiga handlare brukar fundamental analys föredras av fondförvaltare och långsiktiga investerare.

En anmärkningsvärd fördel med teknisk analys är det faktum att den bygger på kvantitativa data. Därför ger den ett ramverk för en objektiv undersökning av prishistorik, vilket eliminerar en del av gissningarna som kommer med den mer kvalitativa metoden för den fundamentala analysen.

Men trots att den hanterar empiriska data, påverkas TA fortfarande av personliga fördomar och subjektivitet. En handlare som är starkt benägen att nå en viss slutsats om en tillgång kommer till exempel förmodligen att kunna manipulera sina TA-verktyg för att stödja deras partiskhet och återspegla dennes förutfattade meningar och i många fall sker detta omedvetet. Dessutom kan teknisk analys också vara svåranvänd under perioder då marknaderna inte ger ett tydligt mönster eller en trend.

Sammanfattningsvis

Bortsett från kritiken och den långvariga kontroversiella debatten om vilken metod som är bättre, anses en kombination av både TA- och FA-metoder av många som ett mer rationellt val. Medan FA vanligtvis relaterar till långsiktiga investeringsstrategier kan TA ge insiktsfull information om kortsiktiga marknadsförhållanden, vilket kan vara användbart för både handlare och investerare (till exempel när man försöker bestämma gynnsamma ingångs- och utgångspunkter).