什麼是三角套利?如何使用三角套利?
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什麼是三角套利?如何使用三角套利?

什麼是三角套利?如何使用三角套利?

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發佈時間 Mar 23, 2023更新時間 Jun 15, 2023
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摘要

三角套利是以利用三種資產之間價格差異的一種複雜交易策略。交易者用第一種資產交換第二種資產,並用第二種資產交換第三種資產,再用第三種資產換回第一種資產,以賺取價差。 

前言

套利是一種將低效率市場轉化為財務機會的交易方法。加密貨幣交易者使用的套利策略類型有多種,包括簡單套利、跨境套利、點對點 (C2C) 套利和三角套利 – 全都旨在利用多個市場的價格差異。

雖然在大多數套利策略中,在兩個市場交易很常見,但有一種套利卻是利用三種資產類別的價格差異 – 那就是:三角套利。

什麼是加密貨幣三角套利

三角套利係運用市場上三種不同資產 – 通常是加密貨幣 – 之間的價格差異。概念很簡單:用第一種資產交換第二種資產,並用第二種資產交換第三種資產,再用第三種資產換回第一種資產。只要價格差異仍然存在,就持續重複操作。 

然而,實際執行不是一件容易的事。要成功完成三角套利,首先必需識別出價格差異,然後要在同一時間交易不同的資產交易對,並搭配適當的風險管理。這是因為加密貨幣市場不穩定,價格波動迅速;交易者還必須迅速執行三角套利交易。

以下是辨認三角套利機會的方式,以及交易者的運用方法。

加密貨幣三角套利如何運作

如何辨識三角套利機會

假設一個經驗豐富的交易者注意到三種不同資產的價格存在差異 – 比特幣 (BTC) 、以太幣 (ETH) 和 Tether (USDT) 。我們如何判斷是否有套利機會?

交易者以 $50,000 USDT 買入 BTC。然後,他們以 BTC 買入 ETH。最後,他們以 ETH 買入 USDT。如果最後持有的 USDT 的相對價值與 $50,000 的初始投入資本存在明顯差異,則存在套利機會。

如何利用三角套利機會

請注意,加密貨幣交易者通常必須非常頻繁地進行交易,才能從差價中賺取大量資金。

視價格差異的情況不同,交易者可以使用不同的策略來利用這些差異。例如,他們可以下買入-買入-出售訂單或買入-出售-出售訂單。

以下是使用 USDT、BTC 和 ETH 進行買入-買入-出售策略的範例:

加密貨幣三角套利

在這個買入-買入-出售範例中,交易者將賺得 2,000 USDT。交易者必須快速重複這些步驟,並使用 52,000 USDT 買入 BTC,然後使用 BTC 買入 ETH,依此類推。

在買入-出售-出售策略中,例如,交易者將使用 USDT 為資本,以較低的價格買入 BTC,然後以較高的價格出售 BTC 後取得 ETH,再以更高的價格出售其 ETH 以換取 USDT。

三角套利是一種複雜且耗時的策略,難以人工手動執行。因此,許多套利者會使用專為執行三角套利交易而設計的交易機器人。此類軟體的設計可發現價格差異,並讓交易者能夠自動執行三角套利過程。使用交易機器人,即使交易者沒有監控市場,也不太可能錯失機會。

加密貨幣三角套利策略的好處 

財務機會

與在單個市場進行交易的交易者相比,三角套利者可擁有從加密貨幣交易中獲得報酬的另一途徑。交易者若要成功識別和執行這些類型交易,除了可從價格變動中獲利,也可以從市場差價獲得報酬。

降低風險

理論上,套利者可以將風險分散到多種資產中,從而減少對任何一種幣別的曝險。分散風險有助於減低價格變動的影響,尤其是在價格可能快速變化的波動市場。 

但是,三角套利還涉及其他風險,以下篇幅將重點介紹這些風險。因此,嘗試三角套利交易的交易者還應採用風險管理策略來評估和降低風險。

增加市場流動性

由於三角套利涉及三個交易對,因此增加了這些加密貨幣市場的交易活動,從而可能增加了市場的流動性。由於它衡量了加密貨幣資產在不影響價格的情況下買入或被出售的狀況,因此市場流動性是加密貨幣市場財務健全的標誌。流動性市場的波動性往往較小,這使交易更有利可圖,因為滑動價差等風險相對降低。

提升市場效率

與其他形式的套利交易一樣,三角套利鎖定市場價格不一致並將其導向一致。這有助於穩定市場價格,提高市場效率並降低交易風險。

三角套利的缺點

雖然三角套利能夠帶來一些好處,但也務必考量缺點。 

滑動價差風險

三角套利帶來較高的滑動價差風險,因為當機會出現時,它涉及頻繁交易。滑動價差代表資產買入或賣出的目標價格和實現價格之間的差異,通常在市場變動過快時發生。

由於三角套利涉及多個交易並且具有時間敏感性,因此交易者嘗試在三角套利中人工手動執行三個交易的最後一個交易時,價格差異可能已發生變化。這將導致預期報酬減少甚至造成損失。

時間

三角套利在理想情況下可能有利可圖,但交易者面對許多可能影響交易時機的不可控因素。這包括交易所效率低下導致交易執行延遲和市場波動,進而導致交易完成之前的價格波動。

流動性風險

如果市場流動性不足或缺乏交易者,您可能無法順利完成三角套利所需的全部交易。如果資產沒有以預期價格買入或出售,您可能會蒙受損失。

三角套利的未來發展為何?

科技的發展和新金融市場的出現可能會影響三角套利的應用。三角套利可能會演變成更複雜的形式,從而提高執行此類交易的效率和精確度。 

但是,隨著越來越多的交易者採用三角套利策略,預估套利機會的競爭將愈劇烈,從中獲得報酬將變得更加困難。其他因素 – 例如貨幣市場和監管的變化 – 也可能影響三角套利的獲利能力。 

隨著金融市場的發展,交易者在利用三角套利機會時,需要快速適應以持續獲利。

總結

三角套利是一種複雜的交易方法,適合一併考慮各項策略及風險的熟練交易者使用。儘管它有許多好處,但這種類型的交易不應該由在風險管理方面不熟練或經驗不足的新手來進行。

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