Короткий зміст
Трикутний арбітраж – це складна торгова стратегія, яка використовує розбіжність цін між трьома активами. Трейдер обмінює один актив на другий, другий на третій та третій на перший, щоб заробити на різниці в ціні.
Вступ
Арбітраж – це торговий підхід, який перетворює неефективність ринку на фінансові можливості. Існує кілька типів арбітражних стратегій, що використовуються криптотрейдерами, у тому числі простий арбітраж, транскордонний арбітраж, peer-to-peer (P2P) та трикутний арбітраж. Усі вони спрямовані на використання різниці цін на кількох ринках.
Хоча у більшості арбітражних стратегій зазвичай торгують на двох ринках, існує тип арбітражу, в якому використовується різниця у ціні трьох класів активів – трикутний арбітраж.
Що таке трикутний арбітраж у криптовалюті
Трикутний арбітраж використовує різницю у ціні між трьома різними активами, зазвичай криптовалютами. Концепція проста: трейдер обмінює один криптоактив на другий, другий на третій та третій на перший. Потім це повторюється доти, доки зберігається різниця в ціні.
А ось виконання – це зовсім інша справа. Щоб бути успішним, трикутний арбітраж потребує виявлення цінових відмінностей, одночасної торгівлі різними парами активів та належного управління ризиками. Оскільки ринок криптовалют волатильний, ціни швидко змінюються. Трейдери також мають швидко виконувати угоди трикутного арбітражу.
Ось як виявляються можливості трикутного арбітражу та що роблять трейдери, щоб скористатися ними.
Як працює трикутний арбітраж у криптовалюті
Як визначити можливість трикутного арбітражу
Припустимо, що досвідчений трейдер помічає розбіжність цін на три різні активи – Bitcoin (BTC), Ether (ETH) й Tether (USDT). Як дізнатися, чи є можливість арбітражу?
Трейдер купує BTC на суму 50 000 $ за свої USDT. Потім він використовує BTC для купівлі ETH. І нарешті, він використовує ETH для купівлі USDT. Якщо відносна вартість USDT, що утримується наприкінці, значно відрізняється від первісного капіталу у 50 000 $, існує можливість арбітражу.
Як використати можливість трикутного арбітражу
Зауважте, що криптотрейдерам часто доводиться здійснювати угоди з високою частотою, щоб заробити значну суму на невідповідності цін.
Залежно від цінових відмінностей, трейдери можуть використовувати різні стратегії, щоб скористатися цими розбіжностями. Наприклад, вони можуть виконати або ордер на купівлю-купівлю-продаж, або ордер на купівлю-продаж-продаж.
Нижче наведено приклад стратегії купівлі-купівлі-продажу з USDT, BTC та ETH:
У прикладі "купівля-купівля-продаж", трейдер заробив би 2000 USDT. Трейдеру доведеться працювати швидко, щоб повторити кроки і купити BTC за 52 000 USDT, потім ETH за BTC і так далі.
Наприклад, у стратегії "купівля-купівля-продаж", трейдер придбає BTC за нижчою ціною, використовуючи свій капітал USDT, продасть його за вищою ціною за ETH, а потім продасть свій ETH за більш високою ціною в обмін на USDT.
Трикутний арбітраж – це трудомістка стратегія, яку складно виконати вручну. Відповідно, багато арбітражних трейдерів використовують торгових ботів, призначених для виконання трикутної арбітражної торгівлі замість них. Таке програмне забезпечення запрограмоване на виявлення розбіжностей у цінах та дозволяє трейдерам автоматизувати процес трикутного арбітражу. З торговими ботами трейдери з меншою ймовірністю втратять можливості, навіть якщо вони не стежать за ринками.
Переваги стратегії трикутного арбітражу у криптовалюті
Фінансові можливості
Трейдери, які використовують трикутний арбітраж, мають ще один спосіб заробити на торгівлі криптовалютою в порівнянні з трейдерами, які торгують на одному ринку. Успішні трейдери, які можуть ідентифікувати та виконувати ці типи угод, можуть отримувати дохід від невідповідності цін, а не лише від їхнього руху.
Знижений ризик
Теоретично, арбітражні трейдери можуть розподіляти свій ризик між кількома активами, натомість зменшуючи свою вразливість до будь-якої однієї валюти. Диверсифікація ризику може допомогти помʼякшити наслідки зміни цін, особливо на волатильних ринках, де ціни можуть змінюватися швидко.
Однак існують інші ризики, повʼязані з трикутним арбітражем, які виділені в розділі нижче. Таким чином, трейдери, які намагаються використовувати трикутну арбітражну торгівлю, також повинні використовувати стратегії управління ризиками для оцінки та зниження ризиків.
Збільшення ліквідності ринку
Оскільки трикутний арбітраж включає три торгові пари, він збільшує торгову активність на цих криптовалютних ринках, потенційно збільшуючи ліквідність ринку. Ліквідність ринку – це здатність криптоактиву купуватися або продаватися без впливу на його ціну. Цей показник є ознакою фінансового здоровʼя крипторинку. Ліквідні ринки, як правило, менш волатильні, що робить торгівлю більш прибутковою, оскільки знижуються такі ризики, як прослизання.
Підвищення ефективності ринку
Як й інші форми арбітражної торгівлі, трикутний арбітраж спрямований на виправлення дисбалансу ринкових цін. Це може допомогти стабілізувати ринкові ціни, підвищити ефективність ринку та знизити торгові ризики.
Недоліки трикутного арбітражу
Хоча трикутний арбітраж може запропонувати певні переваги, важливо також враховувати його недоліки.
Ризик прослизання
Трикутний арбітраж повʼязаний з вищим ризиком прослизання, оскільки передбачає часту торгівлю, коли зʼявляється можливість. Прослизання описує різницю між цільовою та реалізованою ціною, за якою актив купується або продається, і часто виникає, коли ринок рухається занадто швидко.
Оскільки трикутний арбітраж включає кілька угод і залежить від часу, різниця в ціні може змінитися до того часу, коли трейдер спробує вручну виконати останню з трьох угод в трикутному арбітражі. Це призведе до зменшення доходів або навіть збитків.
Час
Трикутний арбітраж може бути прибутковим в ідеальних ситуаціях, але трейдери стикаються з неконтрольованими факторами, які можуть вплинути на час укладання угод. Це включає неефективність обміну, що викликає затримки у виконанні угод і волатильність ринку, що призводить до коливань цін до того, як угода може бути завершена.
Ризик ліквідності
Якщо ринок недостатньо ліквідний або на ньому не вистачає трейдерів, ви не зможете виконати угоди, необхідні для завершення трикутного арбітражу. Якщо активи не купуються або не продаються за бажаними цінами, ви можете зазнати збитків.
Яке майбутнє у трикутного арбітражу?
Розвиток технологій та поява нових фінансових ринків можуть вплинути на застосування трикутного арбітражу. Трикутний арбітраж може перетворитися на складнішу форму, що призведе до більшої ефективності та точності виконання таких угод.
Однак у міру того, як все більше трейдерів використовують трикутний арбітраж як стратегію, конкуренція за ці можливості, як очікується, зросте, що потенційно ускладнить отримання прибутку. Додаткові фактори, такі як зміни валютних ринків та регулювання, також можуть вплинути на прибутковість трикутного арбітражу.
З розвитком фінансових ринків трейдерам необхідно буде вміти швидко адаптуватися, щоб залишатися з прибутком під час використання можливостей трикутного арбітражу.
Підсумки
Трикутний арбітраж – це складний торговий підхід, що використовується компетентними трейдерами, яким необхідно враховувати різні стратегії й ризики. Хоча у трикутного арбітражу є декілька переваг, цей тип торгівлі не слід використовувати новачками, які не мають достатнього досвіду або знань у галузі управління ризиками.
Пов'язані статті
Відмова від відповідальності та попередження про ризик: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації та освітніх цілей, без будь-яких заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі будь-якого конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обовʼязково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте нашу повну відмову від відповідальності. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не повинен розглядатись як фінансова, юридична чи інша професійна порада. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування та Попередження про ризик.