Hvad er triangulær arbitrage, og hvordan bruger man den?
Hjem
Artikler
Hvad er triangulær arbitrage, og hvordan bruger man den?

Hvad er triangulær arbitrage, og hvordan bruger man den?

Avanceret
Offentliggjort Mar 23, 2023Opdateret Jun 15, 2023
7m

TL;DR

Triangul√¶r arbitrage er en kompleks handelsstrategi, der udnytter prisforskelle mellem tre aktiver. Den handlende bytter et aktiv til et andet, det andet til et tredje og det tredje til det f√łrste for at tjene p√• prisforskelle.¬†

Introduktion

Arbitrage er en handelsmetode, der omdanner markedsineffektivitet til finansielle muligheder. Der er flere typer arbitragestrategier, som kryptohandlende anvender, herunder simpel arbitrage, gr√¶nseoverskridende arbitrage, peer-to-peer-arbitrage (P2P) og triangul√¶r arbitrage ‚Äď som alle s√łger at drage fordel af prisforskelle p√• tv√¶rs af flere markeder.

Mens det er almindeligt at handle på to markeder i de fleste arbitragestrategier, findes der en type arbitrage, der bruger prisforskellen på tre aktivklasser: triangulær arbitrage.

Hvad er triangulær arbitrage inden for krypto

Triangul√¶r arbitrage udnytter prisforskelle mellem tre forskellige aktiver ‚Äď normalt kryptovalutaer ‚Äď p√• markedet. Konceptet er enkelt: En handlende udveksler et kryptoaktiv for et andet, det andet for et tredje og det tredje for det f√łrste. Dette gentages, s√• l√¶nge prisforskellene best√•r.¬†

Udf√łrelsen er imidlertid noget helt andet. For at lykkes kr√¶ver triangul√¶r arbitrage, at man kan identificere prisforskelle, handle med forskellige aktivpar samtidig og foretage en ordentlig risikostyring. Eftersom kryptomarkedet er volatilt, svinger priserne hurtigt, og derfor skal handlende ogs√• udf√łre triangul√¶re arbitragehandler hurtigt.

S√•dan bliver en triangul√¶r arbitragemulighed opdaget, og dette g√łr handlende for at drage fordel af den.

Sådan fungerer triangulær arbitrage inden for krypto

S√•dan f√•r du √łje p√• en triangul√¶r arbitragemulighed

Lad os antage, at en erfaren handlende bem√¶rker uoverensstemmende priser mellem tre forskellige aktiver ‚Äď Bitcoin (BTC), Ether (ETH) og Tether (USDT). Hvordan kan vi se, om der er en arbitragemulighed?

En handlende k√łber BTC til en v√¶rdi af 50.000 USD med sine USDT. Vedkommende bruger derefter sin BTC til at k√łbe ETH. Endelig bruger vedkommende ETH til at k√łbe USDT. Hvis den relative v√¶rdi af de USDT, der er i behold ved afslutningen, er v√¶sentligt forskellig fra den oprindelige kapital p√• 50.000 USD, er der en arbitragemulighed.

Sådan udnytter man en triangulær arbitragemulighed

Bem√¶rk, at kryptohandlende ofte skal handle med h√łj frekvens for at tjene et betydeligt bel√łb p√• prisforskellene.

Afh√¶ngigt af prisforskelle kan handlende bruge forskellige strategier til at udnytte disse forskelle. De kan f.eks. lave enten en k√łb-k√łb-salg-ordre eller en k√łb-salg-salg-ordre.

Her er et eksempel p√• en k√łb-k√łb-salg-strategi med USDT, BTC og ETH:

Triangulær arbitrage inden for krypto

I dette k√łb-k√łb-salg-eksempel vil den handlende have tjent 2.000 USDT. En handlende skal arbejde hurtigt for at gentage trinnene og k√łbe BTC med de 52.000 USDT, derefter ETH med BTC osv.

I en k√łb-salg-salg-strategi vil en handlende i dette eksempel k√łbe BTC til en lavere pris ved hj√¶lp af sin USDT-kapital, s√¶lge den til en h√łjere pris for ETH og derefter s√¶lge sin ETH til en endnu h√łjere pris i bytte for USDT.

Triangul√¶r arbitrage er en kompleks og tidskr√¶vende strategi, som kan v√¶re vanskelig at udf√łre manuelt. Derfor bruger mange arbitrageurs handelsrobotter, der er designet til at udf√łre triangul√¶re arbitragehandler for dem. En s√•dan software er programmeret til at opdage prisforskelle og g√łr det muligt for handlende at automatisere den triangul√¶re arbitrageproces. Med handelsrobotter vil handlende v√¶re mindre tilb√łjelige til at g√• glip af muligheder, selv n√•r de ikke overv√•ger markederne.

Fordele ved triangulær arbitragestrategi inden for krypto 

Finansielle muligheder

Triangul√¶re arbitrageurs har en anden mulighed for at tjene penge p√• kryptohandel sammenlignet med handlende, der handler p√• et enkelt marked. Succesfulde handlende, der kan identificere og udf√łre disse typer handler, kan generere afkast fra prisforskelle og ikke kun fra prisbev√¶gelser.

Reduceret risiko

Teoretisk set kan arbitrageurs sprede deres risiko over flere aktiver og dermed reducere deres eksponering for en enkelt valuta i stedet. Diversificering af risikoen kan hjælpe med at mindske virkningen af prisændringer, især på ustabile markeder, hvor priserne kan ændre sig hurtigt. 

Der er imidlertid andre risici forbundet med triangul√¶r arbitrage, som n√¶vnes i afsnittet nedenfor. Derfor b√łr handlende, der fors√łger sig med triangul√¶r arbitragehandel, ogs√• anvende risikostyringsstrategier for at vurdere og mindske risici.

√ėget markedslikviditet

Eftersom triangul√¶r arbitrage involverer tre handelspar, √łger det handelsaktiviteten p√• disse kryptomarkeder, hvilket potentielt √łger markedets likviditet. Da den m√•ler et kryptoaktivs evne til at blive k√łbt eller solgt uden at p√•virke dets pris, er markedets likviditet et tegn p√• et kryptomarkeds finansielle sundhed. Likvide markeder har tendens til at v√¶re mindre volatile, hvilket g√łr handel mere rentabel, da risici s√•som slippage er reduceret.

Forbedret markedseffektivitet

Ligesom andre former for arbitragehandel er triangul√¶r arbitrage rettet mod og korrigerer ubalancer i markedsprisen. Dette kan bidrage til at stabilisere markedspriserne, √łge markedseffektiviteten og mindske handelsrisikoen.

Ulemper ved triangulær arbitrage

Selv om triangulær arbitrage har nogle fordele, er det også vigtigt at overveje ulemperne ved den. 

Risiko for slippage

Triangul√¶r arbitrage indeb√¶rer en h√łjere risiko for slippage, da den indeb√¶rer hyppig handel, n√•r muligheden opst√•r. Slippage beskriver forskellen mellem den m√•lpris og den realiserede pris, som et aktiv k√łbes eller s√¶lges til, og opst√•r ofte, n√•r et marked bev√¶ger sig for hurtigt.

Eftersom triangul√¶r arbitrage involverer flere handler og er tidsf√łlsom, kan prisforskellene v√¶re √¶ndret p√• det tidspunkt, hvor en handlende fors√łger at udf√łre den sidste af de tre handler i en triangul√¶r arbitrage manuelt. Dette ville resultere i en mindre indtjening eller s√•gar et tab.

Timing

Triangul√¶r arbitrage kan v√¶re rentabelt i ideelle situationer, men handlende er oppe imod ukontrollerbare faktorer, der kan p√•virke timingen af handler. Dette omfatter ineffektivitet p√• b√łrserne, som medf√łrer forsinkelser i udf√łrelsen af handler, og markedsvolatilitet, som f√łrer til prisudsving, f√łr en handel kan fuldf√łres.

Likviditetsrisiko

Hvis et marked ikke er tilstr√¶kkeligt likvidt eller mangler handlende, kan det v√¶re umuligt at gennemf√łre de handler, der er n√łdvendige for at fuldf√łre den triangul√¶re arbitrage. Hvis aktiverne ikke k√łbes eller s√¶lges til de √łnskede priser, kan du lide et tab.

Hvad er fremtiden for triangulær arbitrage?

Den teknologiske udvikling og fremkomsten af nye finansielle markeder kan p√•virke anvendelsen af triangul√¶r arbitrage. Triangul√¶r arbitrage kan udvikle sig til en mere sofistikeret form, der kan f√łre til st√łrre effektivitet og pr√¶cision i udf√łrelsen af s√•danne handler.¬†

Men efterh√•nden som flere handlende indf√łrer triangul√¶r arbitrage som strategi, forventes konkurrencen om disse muligheder at stige, hvilket potentielt g√łr det sv√¶rere at tjene penge p√• det. Andre faktorer ‚Äď som f.eks. √¶ndringer p√• valutamarkederne og i lovgivningen ‚Äď kan ogs√• p√•virke rentabiliteten af triangul√¶r arbitrage.¬†

Efterhånden som de finansielle markeder udvikler sig, skal handlende være i stand til at tilpasse sig hurtigt for at forblive rentable, når de udnytter mulighederne for triangulær arbitrage.

Sammenfatning

Triangul√¶r arbitrage er en kompleks handelsmetode, der anvendes af kompetente handlende, som skal overveje forskellige strategier og risici. Selv om der er flere fordele ved den, b√łr denne type handel ikke udf√łres af begyndere, som ikke er dygtige eller erfarne nok i risikostyring.

Yderligere læsning

Ansvarsfraskrivelse og risikoadvarsel: Dette indhold pr√¶senteres for dig "som det er" til generel information og uddannelsesm√¶ssige form√•l uden erkl√¶ring eller garanti af nogen art. Det skal ikke opfattes som √łkonomisk, juridisk eller anden professionel r√•dgivning, og det er heller ikke hensigten at anbefale k√łb af et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Du b√łr selv s√łge r√•d fra relevante, professionelle r√•dgivere. Hvis denne artikel er et bidrag fra en tredjepart, b√łr du bem√¶rke, at dennes synspunkter udtrykkeligt tilh√łrer denne tredjepartsbidragsyder og ikke n√łdvendigvis afspejler Binance Academys synspunkter. L√¶s vores fulde ansvarsfraskrivelse her for yderligere oplysninger. Priserne p√• digitale aktiver kan v√¶re volatile. V√¶rdien af din investering kan g√• op eller ned, og du f√•r muligvis ikke det investerede bel√łb tilbage. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance Academy er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du m√•tte lide. Dette materiale b√łr ikke anses for v√¶rende √łkonomisk, juridisk eller anden r√•dgivning. For yderligere oplysninger kan du l√¶se vores vilk√•r for anvendelse og risikoadvarsel.