摘要
現貨交易涉及直接買賣金融工具和資產,例如加密貨幣、外匯、股票或債券。資產的交割通常是即時的。現貨交易發生在現貨市場上,不是基於交易所就是場外交易(交易者之間直接交易)。在現貨市場進行交易時,您只能使用您擁有的資產,而不能使用槓桿或保證金。
現貨交易的中心化交易所管理合規性、安全性、託管和其他因素,使交易更加容易。作為回報,交易所會收取交易費用。去中心化交易所提供類似的服務,但會透過區塊鏈智能合約。
前言
現貨市場存在於不同的資產類別,包括加密貨幣、股份、商品、外匯和債券。您可能會比您想像中更熟悉現貨市場及現貨交易。一些最出名的市場,如 NASDAQ(那斯達克)或 NYSE(紐約證券交易所),就是現貨市場。
什麼是現貨市場?
現貨市場是對公眾開放的金融市場,其資產可立即進行交易。買方透過法幣或其他交易媒介從賣方手中購買資產。資產的交割通常即時發生,但這取決於交易的內容。
現貨市場也被稱為現金市場,因為交易者會提前付款。現貨市場有不同的形式,而被稱為交易所的第三方,則為交易提供便利。您也可以直接與他人進行場外交易 (OTC)。這些我們稍後會深入探討。
什麼是現貨交易?
現貨交易者試圖在市場上透過購買資產並希望它們升值來獲利。當價格上漲時,他們可稍後在現貨市場上出售資產以獲得利潤。
根據資產的不同,可立即交割,或按照正常在 T+2 天內交割。T+2 是交易日期加上兩個工作日。傳統上,股份和股權需要轉讓實體憑證。外匯市場在以前也會透過實體現金、電匯或存款來轉移貨幣。現在有了數位化的系統,幾乎可以立即交割。然而,加密貨幣市場全年無休運作,通常可以即時交易。但點對點交易或場外交易可能需要更長的時間才能交割。
交易所與場外
現貨交易不局限於一個地方。雖然大多數人會在交易所進行現貨交易,但您也可以在沒有第三方的情況下,直接與他人進行交易。如上所述,這些買賣被稱為場外交易。每個現貨市場都有自己的不同之處。
中心化交易所
交易所有兩種形式:中心化和去中心化。中心化交易所管理加密貨幣、外匯和商品等資產的交易。交易所充當市場參與者之間的仲介和交易資產的託管方。要使用中心化交易所,您必須在您的帳戶上,加載您想要交易的法幣或加密貨幣。
去中心化交易所
場外
另一方面,我們有場外(over-the-counter 或 off-exchange)交易。金融資產和證券直接在經紀人、交易員和交易商之間進行交易。場外交易市場的現貨交易使用多種通訊方式來組織交易,包括電話和即時通訊。
場外交易有一些好處,因為不需要使用訂單簿。如果您交易的是流動性較低的資產,比如小盤代幣,大額訂單可能會導致滑動價差。交易所往往不能完全按您想要的價格滿足您的訂單,因此您不得不接受更高的價格來完成訂單。出於這個原因,大型場外交易通常會獲得更好的價格。
請注意,當訂單過大時,即使是像比特幣這樣的流動資產也會出現滑動價差。因此,大型比特幣訂單也可從場外交易中受益。
現貨市場和期貨市場有何區別?
我們已經提到,現貨市場進行的是即時交易,幾乎是即時交割。另一方面,期貨市場有在未來日期支付的合約。買賣雙方同意在未來以特定價格交易一定數量的商品。當合約在結算日到期時,買賣雙方通常會進行現金交割,而不是交割資產。
現貨交易和保證金交易有何區別?
如何於幣安進行現貨交易
註冊幣安帳戶後,透過一個簡單的流程即可在幣安上進行現貨交易。我們來看看幣安的經典交易畫面,並探討如何進行現貨交易。將滑鼠移動在幣安首頁的 [交易] 上,按一下 [經典],即可找到交易平台。您還可以透過按一下 [進階] 來獲得更多的交易工具。
現在您將看到經典交易畫面,其中包含幾個不同的需要注意的部分。
1.此選項可讓您選擇要在現貨市場上交易的加密貨幣交易對。您不必只用法幣購買加密貨幣。您還可以在現貨市場上將它們兌換成其他代幣(coin 和 token)。
3. 訂單簿按價格列出了資產的所有公開買入和出售訂單。綠色訂單為買入訂單,紅色訂單為出售訂單。當您下達市價單購買一項資產時,您會選擇報價的最低價格。如果您的訂單仍需要更多交易量來填補,它將上升到下一個最低要價。
4. 此部分是您建立買入或出售訂單的地方。您可以看到它目前在 [現貨] 部分。在下方,您可在 [限價]、[市價]、[限價止損]和 [OCO] 訂單之間進行選擇。
我們來看看您可以進行的最直接的現貨交易:市價單。在我們的示例中,您想購買價值 1,000 BUSD 的比特幣 (BTC)。要完成此操作,您只需在 [總額] 欄位中輸入 1,000,然後按一下 [買入比特幣]。交易所會立即將 BUSD 交割給賣家,您將收到價值 1,000 (BUSD) 的比特幣。
現貨市場的優勢和劣勢
您將遇到的每一種交易和策略都有其優勢和劣勢。瞭解這些將幫助您減少風險,並更自信地交易。現貨交易是比較簡單的交易之一,但它仍然有其優缺點。
現貨市場的優勢
2. 現貨交易的規則、獎勵和風險都很簡單,因此容易上手。當您在 BNB (幣安幣) 的現貨市場上投資 500 美元時,您可以根據您的開倉和當前價格輕鬆地計算出您的風險。
3. 您可以「一勞永逸」。與衍生品和保證金交易不同,在現貨交易中,您無需擔心被清算或收到追加保證金通知。您可以隨時進入或退出交易。您也不需要一直檢查您的投資,除非您想進行短期交易。
現貨市場的劣勢
1. 根據您交易的內容,現貨市場可能會給您留下不便持有的資產。商品也許是最好的例子。如果您現貨購買原油,您將不得不接受資產的實物交割。對於加密貨幣,持有代幣讓您有責任確保它們的安全。透過交易期貨衍生品,您仍然可以接觸這些資產,但以現金結算。
2. 對於某些資產、個體和公司來說,穩定性是有價值的。例如,一家想要在國外經營的公司,需要在外匯市場上獲取外幣。如果他們依賴現貨市場,其支出計劃和收入將非常不穩定。
3. 現貨交易的潛在利得遠低於期貨或保證金交易。您可以利用相同數字的資金來交易更大的倉位。
總結
現貨市場的現貨交易是人們最常見的交易方式之一,尤其對於初學者。雖然這很簡單,但瞭解它的優勢、劣勢和潛在策略總是有好處的。除了基礎知識,您還應該考慮將您的知識與可靠的技術、基本和情緒分析結合起來。