什麼是市價單?
目錄
前言
市價單定義
市價單的操作方式
市價單範例
市價單 vs. 限價單
什麼時候使用市價單?
如何透過幣安下達市價單
使用市價單的好處
使用市價單的缺點
總結
什麼是市價單?
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什麼是市價單?

什麼是市價單?

初階
發佈時間 Dec 10, 2018更新時間 Jun 29, 2022
8m

摘要

市價單讓您以目前最佳報價立即購買或出售金融資產,它是根據訂單簿上的限價單價格來執行,也就是說您無法百分之百確定成交價格。當您所獲取的價格與預期有所出入,可能會出現滑動價差。

限價單與市價單的不同之處在於,您可以在掛單前選擇指定價格,而交易所只會以指定價格或更好的報價成交。您可以透過幣安的交易所頁面輕鬆下達市價單。您可以在 [現貨] 標籤中,按一下 [市價] 進行操作。

市價單的主要優點是簡單、即時、有效率,且能完成大多數情況下的交易。然而,由於市價單有滑價風險,而且需要您親自下單,因此其位居下風。


前言

進行交易比單純決定買入或出售還要複雜。當您買入或出售加密貨幣、股票或外匯等任何金融資產時,您會遇到各種類型的訂單。從成交或終止訂單到限價止損,市價單都是其中最簡單的選項,也是初學者較常使用的方式。接著,讓我們來介紹什麼是市價單,以及它的操作方式。


市價單定義

市價單是指以目前最佳報價立即進行買賣交易的訂單。市價單的成交與否取決於市場流動性,亦即根據訂單簿上已存在的限價單來執行。如果您想以目前市場價格即時買入或出售,則設置市價單是您的最佳選擇。例如, BNB (幣安幣) 的價格可能正在快速上漲,而您想盡快買入。只要可以立即買進 BNB (幣安幣),您願意接受市場價格。在這種情況下,您會在所選擇的交易所下達市價單。


市價單的操作方式

不同於訂單簿上所下達的限價單,市價單會按目前的市場價格立即執行。交易會由掛單方和吃單方進行。當您下達市價單時,即是接受其他人設定的價格。例如,交易所會將買入的市價單與訂單簿上的最低賣方出價進行配對。反之,市價賣單會與訂單簿上的最高買方出價進行配對。
如前所述,市價單會要求交易所在訂單簿保持流動性,以便滿足即時交易的需求。由於市價單從交易所移除了流動性,因此您作為吃單方在下單時須支付更高的手續費。幣安費用表清楚顯示掛單方和吃單方的手續費差異。


市價單範例

您可以透過數字更輕易地觀察市場掛單方和吃單方的動向,讓我們看看以下例子。假如你想買入 1 枚 BNB (幣安幣),而目前的市場價格落在 $370 (美元) 左右。您可以前往幣安來開啟 BNB/BUSD 交易對,在數量欄位中輸入 1,然後按一下 [購買 BNB (幣安幣)] 來建立市價買單。


下單後,交易所會觀察訂單簿。此帳本會顯示特定數量和特定價格的限價單,並用來購買或出售資產。在這種情況下,您以市場價格 (也稱為現貨價格) 購買 1 BNB (幣安幣) 的市價單,將與訂單簿上的最低限價賣單進行配對。



如您所見,訂單簿中的最低限價賣單是 1.286 BNB (幣安幣),價格為 $371.40 (BUSD)。您的市價買單會根據 1.286 BNB (幣安幣) 報價來購買 1 BNB (幣安幣),現貨價格則為 $371.40。

但如果您想以目前市場價格來購買 500 BNB (幣安幣),則最便宜的限價賣單不足以滿足您全部的市價買單。您的市價單剩餘部分將自動與下一個最佳限價賣單配對,並在訂單簿中重複此過程,直到訂單完成。此流程稱為滑動價差,這也是為什麼作為吃單方,您必須支付更高的價格和手續費 (或獲取更低價格)。


市價單 vs. 限價單

簡單來說,限價單指的是以指定價格或更好價格買賣一定數量金融資產的訂單。您也可以選擇委託交易所執行您一部分的限價單,或是要求其完全成交。在後者的情況下,如果交易所無法完全成交您的訂單,那該訂單便不會執行。

市價單只能按現有的限價單成交。並非每個人都想在交易或投資時選擇市場報價,因此限價單是一個不錯的選擇。您可以使用限價單來提前規劃交易,而無需臨櫃交易。

市價單

限價單

以市場價格購買資產

以指定價格或更好價格購買資產

立即成交

僅以限價單價格或更好價格成交

手動

可提前設定


除了這些基本差異外,市價單和限價單適用於不同的交易活動和目標。以下情況通常較適合使用限價單:

1. 當資產價格波動較大時。在高度波動市場下達市價單時,可能出現難以預料的結果。在您建立及執行訂單時,這期間的價格可能發生變化。對於套利者而言,這些細微的差距都可能造成損益之間的差額。限價單則會確保您獲得想要的或更好的價格。 
2. 當資產具有低流動性時。在這種情況下,使用市價單可能會導致滑動價差。當訂單簿上的市場掛單方較少,且您的訂單無法根據目前市場價格成交時,就會發生這種情況。您最終會獲取比預想更低的平均售價或更高的平均買價。另一方面,如果滑動價差導致價格超出您的限制,那麼限價單將不會完全成交。
3. 如果你已經有交易策略。您無需來回看盤,並且可提前委託下單。也就是說,即使您並非活躍的交易者,仍然可以執行交易策略。您無法針對市價單進行相同的操作。


什麼時候使用市價單?

如我們所見,如果您的成交訂單更勝於獲取特定價格時,那麼市價單就相當實用。但是,選擇委託市價單的前提在於,您願意支付由滑動價差引起的較高成本。換句話說,如果您趕時間,那就選擇市價單吧!

有時候,您可能會遇到限價止損單已過期的情況,此時就必須盡快買入/出售。如果您必須立即交易或避免這種麻煩,市價單正好能派上用場。

然而,如果您是剛進入加密貨幣領域的投資者,並想用您的比特幣購買一些其他貨幣,請避免使用市價單,因為這種方式會讓您支付不必要的費用。在這種情況下,限價單可能是更好的選擇。

當您以較少的買賣差價交易高流動性資產時,市價單的價格會接近或等於您預期的現貨價格,而價差較大的資產則更有可能導致滑動價差的情況。

 

如何透過幣安下達市價單

假設您想建立買入 2 BNB (幣安幣) 的市價單。登入您的幣安帳戶後,請前往交易所頁面。選擇想要的 BNB (幣安幣) 市場 (例如 BNB/BUSD),找到 [現貨] 標籤並選擇 [市價]。接著將買入金額設為 2 BNB (幣安幣),然後按一下 [買入 BNB (幣安幣)] 按鈕。


之後,您會在畫面上看到一則確認訊息,系統即會執行您的市價單。


使用市價單的好處

視情況而定,使用市價單有三個主要優點:

1. 市價單方便使用。如果您想交易市值高的高流動性代幣,例如比特幣或以太幣 ,則市價單是相當安全的選擇。
2. 您可以自行購買或出售資產的全部數量。大部分情況下,市價單總能確保您在需要時,盡快關閉所有倉位或開倉。
3. 您可以立即交易。您可能在執行交易時會有時間壓力,像是在收盤前。可以確定的是,您的市價單幾乎是執行交易的最快方式。


使用市價單的缺點

儘管市價單的強項在於快速交易,但對用戶控制權還是有很大的影響。它的缺點主要在以下方面:

1. 在您交易少量資產時出現高額的滑動價差。您會發現支付費用超出規劃,或是收取到的費用過少。如果訂單簿上沒有足夠的交易量,您委託的訂單將會產生波動。
2. 您無法提前規劃交易。您無法時時刻刻盯著螢幕來準備交易。如果在您入睡或沒空盯盤時,市場與您的交易策略背道而馳,您將無法下達市價單。否則,您可使用限價單或限價止損單來提前規劃。
有關限價單的更多資訊,請查看: 什麼是限價單?
有關限價止損單的詳細資訊,請查看 什麼是限價止損單?


總結

市價單在買賣金融資產中是最基本的方式,也是即時進入或退出市場的最佳選擇。然而,不同於其他類型的訂單,市價單可能會剝奪您的交易掌控權。最理想的辦法是衡量您的具體情況,明白何時該使用市價單或其他交易方式。