T├╝m DeFi Yat─▒r─▒mc─▒lar─▒n─▒n Bilmesi Gereken 7 G├Âsterge
Ana sayfa
Makaleler
T├╝m DeFi Yat─▒r─▒mc─▒lar─▒n─▒n Bilmesi Gereken 7 G├Âsterge

T├╝m DeFi Yat─▒r─▒mc─▒lar─▒n─▒n Bilmesi Gereken 7 G├Âsterge

Ba┼člang─▒├ž Seviyesi
Yay─▒nlanma: Sep 16, 2020G├╝ncellenme: Feb 23, 2023
6m

K─▒sa ├ľzet

DeFi d├╝nyas─▒ inan─▒lmaz bir h─▒zla ilerlerken ortaya ├ž─▒kan say─▒s─▒z yeni projeyi anlamak zor olabilir. Temel analiz, yat─▒r─▒mc─▒lar─▒n ve al─▒m sat─▒m yapanlar─▒n pozisyonlar─▒na y├Ânelik daha iyi kararlar verebilmesi i├žin bir protokol├╝n a┼č─▒r─▒ m─▒ yoksa d├╝┼č├╝k m├╝ de─čerlendi─čini belirlemeyi ama├žlar.

DeFi varl─▒klar─▒n─▒n "i├žsel" de─čerini nas─▒l ├Âl├žebilece─činizi mi merak ediyorsunuz? Buna y├Ânelik en g├╝├žl├╝ ├Âl├ž├╝tler hakk─▒nda bilgi sahibi olmak i├žin okumaya devam edin.


Giri┼č

Merkeziyetsiz Finans (DeFi) o kadar h─▒zl─▒ bir ┼čekilde ilerliyor ki yeni projeleri k─▒sa s├╝rede de─čerlendirmenin ├Âtesinde, geli┼čmeleri yakalamak bile olduk├ža zor olabilir. Bunu daha da zorlay─▒c─▒ hale getirense standart bir yakla┼č─▒m─▒n olmamas─▒d─▒r ÔÇô DeFi protokolleri bir├žok farkl─▒ yoldan ├Âl├ž├╝lebilir ve k─▒yaslanabilir.

Fakat kayg─▒lanman─▒za gerek yok. DeFi'de iyi bir bilgi kayna─č─▒ olabilecek, yayg─▒n kullan─▒lan g├Âstergelerin baz─▒lar─▒ndan makalemizde bahsedece─čiz. B├╝y├╝k miktarda veri, zincir ├╝zerinde herkese a├ž─▒k halde oldu─ču i├žin yat─▒r─▒mc─▒lar ya da al─▒m sat─▒m yapanlar bu g├Âstergeleri kolay bir ┼čekilde kullanabilir. Bu g├Âstergelerden baz─▒lar─▒n─▒ bir makalede bir araya getirmenin ilham─▒n─▒ Spencer Noon'un payla┼č─▒m─▒ndan ald─▒k.


1. Kilitlenen Toplam De─čer (TVL)

─░sminden de anla┼č─▒labilece─či gibi Kilitlenen Toplam De─čer (TVL), bir DeFi protokol├╝nde kilitlenmi┼č toplam fon miktar─▒d─▒r. TVL'yi, belirli bir para pazaryerinin likidite havuzlar─▒ndaki t├╝m likidite olarak d├╝┼č├╝nebilirsiniz. ├ľrne─čin Uniswap'ta TVL, likidite sa─člay─▒c─▒lar taraf─▒ndan protokole yat─▒r─▒lm─▒┼č fonlar─▒n miktar─▒ anlam─▒na gelir.

TVL, DeFi'deki toplam faiz hakk─▒nda size fikir verebilecek kullan─▒┼čl─▒ bir veri noktas─▒ olabilir. TVL ayn─▒ zamanda, farkl─▒ DeFi protokollerinin "piyasa pay─▒n─▒" k─▒yaslamaya y├Ânelik de etkili olabilir. Bu da ├Âzellikle, d├╝┼č├╝k de─čerlemeye sahip DeFi projelerini arayan yat─▒r─▒mc─▒lar─▒n i┼čine yarayabilir.

TVL'nin farkl─▒ birimler ├╝zerinden nas─▒l ├Âl├ž├╝lebildi─čini belirtmek de ├Ânemlidir. ├ľrne─čin Ethereum projelerinin TVL'si, genellikle ETH ya da USD baz─▒nda ├Âl├ž├╝l├╝r.


2. Fiyat sat─▒┼č oran─▒ (P/S oran─▒)

Daha geleneksel ┼čirketlerde Fiyat Sat─▒┼č Oran─▒ (P/S Oran─▒), ┼čirketin hisse senedi fiyat─▒ ile gelirlerini k─▒yaslar. Daha sonra bu oran, hisse senetlerinin de─čerlemesinin d├╝┼č├╝k m├╝ yoksa a┼č─▒r─▒ m─▒ oldu─čunu belirlemek i├žin kullan─▒l─▒r.

Bir├žok DeFi protokol├╝ halihaz─▒rda gelir elde etti─či i├žin benzer bir ├Âl├ž├╝t DeFi'de de kullan─▒labilir. Bunu nas─▒l kullanabilirsiniz? Protokol├╝n piyasa de─čerini gelirine b├Âlmeniz gerekir. Ana fikir, oran ne kadar d├╝┼č├╝kse protokol├╝n de o kadar d├╝┼č├╝k de─čerlemeye sahip oldu─čudur.┬á

Fakat bunun, de─čerlemeyi hesaplamak i├žin kesin bir yol olmad─▒─č─▒n─▒ unutmamak gerekir. Yine de piyasan─▒n projeyi ne kadar adil de─čerledi─či hakk─▒nda genel bir fikir verme a├ž─▒s─▒ndan faydal─▒ olabilir.


3. Borsalardaki token arz─▒

Bir di─čer strateji ise kripto para borsalar─▒ndaki token arz─▒n─▒ takip etmektir. Sat─▒c─▒lar tokenlar─▒n─▒ satmak istedi─činde bunu genellikle merkezi borsalarda (CEX'ler) yapar. Bununla birlikte, bir arac─▒ya g├╝ven duyulmas─▒n─▒ gerektirmeyen merkeziyetsiz borsalarda (DEX'ler) kullan─▒c─▒lara sunulan se├ženeklerin say─▒s─▒ da gitgide artmaktad─▒r. Fakat merkezi platformlar, ├žok daha g├╝├žl├╝ bir likiditeye sahip olma e─čilimindedir. Bu nedenle, CEX'lerdeki token arz─▒na dikkat etmek olduk├ža ├Ânemlidir.

Token arz─▒na y├Ânelik basit bir varsay─▒m yapacak olursak, borsada y├╝ksek miktarda token varsa sat─▒┼č bask─▒s─▒ da daha y├╝ksek olabilir. Token sahipleri ve balinalar, fonlar─▒n─▒ kendi c├╝zdanlar─▒nda tutmad─▒─č─▒na g├Âre bu tokenlar─▒ satmak istiyor olabilir.

Bununla birlikte, aradaki ili┼čki bu kadar do─črudan de─čildir. Al─▒m sat─▒m yapan bir├žok ki┼či, birikimlerini marjin ya da vadeli i┼člemler ├╝zerinde al─▒m sat─▒m yapmak i├žin teminat olarak kullan─▒r. Dolay─▒s─▒yla, bir borsaya y├╝ksek tutarl─▒ bir bakiye g├Ânderilmesi hemen bir sat─▒┼č─▒n yap─▒laca─č─▒ anlam─▒na gelmek zorunda de─čildir. Yine de borsalardaki arz─▒ takip etmek faydal─▒ olabilir.


4. Borsalardaki token bakiyesi de─či┼čimleri

Token arz─▒n─▒ takip etmenin kullan─▒┼čl─▒ olabilece─činden bahsettik, fakat yaln─▒zca token bakiyelerine bakmak yeterli olmayabilir. Bu bakiyelerdeki son de─či┼čiklikleri incelemek de faydal─▒ olabilir. Borsalardaki token bakiyelerinin b├╝y├╝k de─či┼čimler g├Âstermesi ├žo─ču zaman oynakl─▒kta bir art─▒┼č olaca─č─▒n─▒n i┼čaretini verebilir.

├ľrne─čin, biraz ├Ânce token bakiyeleri hakk─▒nda bahsetti─čimiz senaryonun tam tersinin d├╝┼č├╝n├╝n. B├╝y├╝k birikimler CEX'lerden ├žekiliyorsa bu durum, balinalar─▒n bu token─▒ biriktirdi─či anlam─▒na gelebilir. Yak─▒n zamanda sat─▒┼č yapmay─▒ planl─▒yor olsalar neden tokenlar─▒ kendi c├╝zdanlar─▒na ├žeksinler ki? Token hareketlerini takip etmek i┼čte bu y├╝zden faydal─▒ olabilir.


Ô×č┬áKripto para d├╝nyas─▒na girmek mi istiyorsunuz? Binance'ten Bitcoin sat─▒n alabilirsiniz!


5. E┼čsiz adres say─▒s─▒

Bu g├Âsterge baz─▒ k─▒s─▒tlamalara sahip olsa da, belirli bir coini ya da token─▒ tutan adreslerin say─▒s─▒n─▒n istikrarl─▒ bir ┼čekilde artmas─▒ normalde kullan─▒m─▒n da artt─▒─č─▒n─▒ g├Âstermelidir. ─░lk bak─▒┼čta, daha fazla adresin olmas─▒ kullan─▒c─▒ say─▒s─▒n─▒n ve benimsenmenin artmas─▒ ile ili┼čkili gibi g├Âz├╝kebilir.

Fakat bu ├╝zerinde oynama yap─▒labilecek bir ├Âl├ž├╝tt├╝r. Bir ki┼činin binlerce adres yaratmas─▒ ve fonlar─▒ bu adreslere da─č─▒tarak yayg─▒n kullan─▒m oldu─ču izlenimini vermesi olduk├ža kolayd─▒r. Temel analizdeki t├╝m ├Âl├ž├╝tler gibi e┼čsiz adres say─▒s─▒ da di─čer etmenleri dikkate alarak de─čerlendirmelidir.


6. Spek├╝latif olmayan kullan─▒m

├ç─▒lg─▒n kazan├žlar vaat eden emoji tabanl─▒ bir token─▒ m─▒ takip ediyorsunuz? Peki, bu token ger├žekten bir i┼če yar─▒yor mu? Token─▒n tek amac─▒ fiyat─▒n─▒ y├╝kseltmekse Charles Ponzi'nin onay─▒ndan ge├žebilir ama bu token uzun vadede s├╝rd├╝r├╝lebilir olmayacakt─▒r.

Token─▒n ne i├žin kullan─▒ld─▒─č─▒n─▒ anlamak, ger├žek de─čerini belirlemek i├žin ├žok ├Ânemlidir. ─░dealde bunu, spek├╝lasyon amac─▒yla yap─▒lmam─▒┼č i┼člemlerin say─▒s─▒na bakarak ├Âl├žebilirsiniz. Yapmas─▒ biraz zor olsa da iyi bir ba┼člang─▒├ž olarak merkezi ya da merkeziyetsiz borsalarda yer almayan transferlere bakabilirsiniz. Burada ama├ž, insanlar─▒n token─▒ kullan─▒p kullanmad─▒─č─▒n─▒ kontrol etmektir.


7. Enflasyon oran─▒

Ooo, d├╝┼č├╝k arza sahip bir token! Bu ger├žekten iyi bir i┼čaret, de─čil mi?

Hay─▒r, b├Âyle olmak zorunda de─čil. Dikkat edilmesi gereken bir di─čer ├Ânemli ├Âl├ž├╝t ise enflasyon oran─▒d─▒r. Arz─▒n ┼ču anda d├╝┼č├╝k olmas─▒ ebediyen b├Âyle kalaca─č─▒n─▒ garanti etmez, ├Âzellikle de s├╝rekli yeni tokenlar ├ž─▒kar─▒l─▒yorsa. Bitcoin'in ├Ânemli ├Âzelliklerinden biri s├╝rekli azalan bir enflasyon oran─▒na sahip olmas─▒d─▒r ve bu da teorik olarak, mevcut birimlerin gelecekte de─čer kaybetmesini engellemelidir.

Bu, t├╝m sistemlerin Bitcoin'in nadirli─čini kopyalamak zorunda oldu─ču anlam─▒na gelmez. Enflasyon kendi ba┼č─▒na k├Ât├╝ bir g├Âsterge olmak zorunda de─čildir ama enflasyonun ├žok y├╝ksek olmas─▒ pastadaki pay─▒n─▒z─▒ k├╝├ž├╝ltebilir. "─░yi" ya da "k├Ât├╝" olarak kabul edilen standart bir y├╝zde yoktur. Bu nedenle, di─čer ├Âl├ž├╝tleri de─čerlendirirken enflasyon oran─▒n─▒ da dikkate almak ak─▒ll─▒cad─▒r.


Son d├╝┼č├╝nceler

Kripto para al─▒m sat─▒m─▒nda deneyimliyseniz, burada bahsetti─čimiz ├Âl├ž├╝tlerden bir├žo─čunun "geleneksel" kripto paralar─▒n temel analizinde de yayg─▒n bir ┼čekilde kullan─▒ld─▒─č─▒n─▒ fark etmi┼čsinizdir. Bu g├Âstergelere a┼čina de─čilseniz, temel analiz becerilerinizi art─▒rabilmeniz i├žin Temel Analiz (FA) Nedir? makalemizi okuman─▒z─▒ ├Âneririz.

Her zamanki gibi piyasalar tahmin edilemez, irrasyonel ve a┼č─▒r─▒ oynakl─▒k g├Âstermeye e─čilimlidir. Her ┼čeyin ├Âtesinde, kendi ara┼čt─▒rman─▒z─▒ yapman─▒z ba┼čar─▒l─▒ olabilmeniz i├žin ├žok ├Ânemlidir.