7 indikatorer, som enhver DeFi-investor b√łr kende
Hjem
Artikler
7 indikatorer, som enhver DeFi-investor b√łr kende

7 indikatorer, som enhver DeFi-investor b√łr kende

Begynder
Offentliggjort Sep 16, 2020Opdateret Feb 23, 2023
6m

TL;DR

DeFi-sektoren bev√¶ger sig med lynets hast, og det kan v√¶re sv√¶rt at finde mening i den enorme m√¶ngde nye projekter. Grundl√¶ggende analyse s√łger at afg√łre, om en protokol er overvurderet eller undervurderet, s√• investorer og handlende kan tr√¶ffe bedre beslutninger om deres positioner.

Spekulerer du p√•, hvordan du kan m√•le den "iboende" v√¶rdi af DeFi-aktiver? L√¶s videre for at f√• mere at vide om nogle af de st√¶rkeste m√•linger til at g√łre det.


Introduktion

Decentralized Finance (DeFi) bev√¶ger sig i et s√• hurtigt tempo, at det kan v√¶re ret sv√¶rt at f√łlge med, for slet ikke at tale om at evaluere nye projekter i tide. Det, der g√łr det endnu mere udfordrende, er manglen p√• en standardmetode ‚Äď der er mange forskellige m√•der at m√•le og sammenligne DeFi-protokoller p√•.

Bare rolig. Vi vil gennemgå nogle almindeligt anvendte indikatorer, som kan være gode informationskilder i DeFi. Eftersom en betydelig mængde data er offentligt tilgængelige på kæden, er det nemt for enhver handlende eller investor at bruge disse indikatorer. Vi blev inspireret af Spencer Noons tråd til at samle nogle af dem i denne artikel.


1. Total Value Locked (TVL)

Som navnet antyder, er Total Value Locked (TVL) det samlede bel√łb af midler, der er l√•st i en DeFi-protokol. Man kan betragte TVL som al¬†likviditet i likviditets-pools p√• en given pengemarkedsplads. I¬†Uniswaps tilf√¶lde betyder TVL f.eks. bel√łbet af de midler, som likviditetsudbyderne har indsat i protokollen.

TVL kan være et nyttigt datapunkt, der giver dig en idé om den generelle interesse for DeFi. TVL kan også være effektiv til at sammenligne de forskellige DeFi-protokollers "markedsandel". Den kan især være nyttigt for investorer, der er på udkig efter undervurderede DeFi-projekter.

Det er også værd at bemærke, hvordan TVL kan måles ved hjælp af forskellige betegnelser. F.eks. måles den TVL, der er låst i Ethereum-projekter, typisk i ETH eller USD.


2. Forhold mellem pris og salg (P/S-forhold)

I tilf√¶lde af en mere traditionel virksomhed sammenligner forholdet mellem pris og salg (P/S-forholdet) prisen p√• virksomhedens aktier med dens indt√¶gter. Dette forhold bruges derefter til at afg√łre, om aktien er¬†undervurderet eller¬†overvurderet.

Eftersom mange DeFi-protokoller allerede genererer indtægter, kan en lignende måling også anvendes for dem. Hvordan kan du bruge det? Du skal dividere markedskapitaliseringen af protokollen med dens indtægter. Den grundlæggende idé er, at jo lavere forholdet er, jo mere undervurderet kan protokollen være. 

Husk på, at dette ikke er en endelig måde at beregne værdiansættelsen på. Men den kan være nyttig til at give dig en generel idé om, hvor rimeligt markedet vurderer et projekt.


3. Udbud af tokens p√• b√łrser

En anden strategi best√•r i at f√łlge udbuddet af tokens p√• kryptovalutab√łrser. N√•r s√¶lgere √łnsker at s√¶lge deres tokens, g√łr de det normalt p√• centraliserede b√łrser (CEX'er). N√•r det er sagt, er der et stigende antal muligheder for brugerne p√• decentraliserede b√łrser (DEX'er), som ikke kr√¶ver tillid til en mellemmand. Centraliserede steder har dog en tendens til at have en meget st√¶rkere¬†likviditet. Derfor er det vigtigt at v√¶re opm√¶rksom p√• udbuddet af tokens p√• CEX'er.

Her er en simpel antagelse om udbuddet af tokens. N√•r der er et stort antal tokens p√• b√łrserne, kan presset p√• salg v√¶re st√łrre. Eftersom indehavere og¬†hvaler ikke opbevarer deres midler i deres egne¬†wallets, kan det v√¶re sandsynligt, at de s√łger at s√¶lge dem.

N√•r det er sagt, er det ikke s√• ligetil. Mange handlende bruger deres beholdninger som¬†sikkerhedsstillelse til handel p√•¬†marginer eller¬†futures. S√• det at sende en stor saldo til en b√łrs betyder ikke n√łdvendigvis, at et stort salg er n√¶rt forest√•ende. Alligevel er det m√•ske noget, du b√łr holde √łje med.


4. √Ündringer i tokensaldoen p√• b√łrser

Vi ved allerede, at det kan v√¶re nyttigt at holde √łje med udbuddet af tokens. Men det er m√•ske ikke nok kun at se p√• tokensaldiene. Det kan ogs√• v√¶re nyttigt at se p√• de seneste √¶ndringer i disse saldi. Store √¶ndringer i tokensaldi p√• b√łrser kan ofte signalere en stigning i¬†volatilitet.

F.eks. kan du overveje det modsatte scenarie af det, vi lige har gennemgået om tokensaldi. Hvis store beholdninger hæves fra CEX'er, kan det tyde på, at hvaler akkumulerer tokenet. Hvis de ville sælge snart, hvorfor skulle de så hæve til deres egne wallets? Det er på denne måde, at overvågning af tokenbevægelser kan være nyttig.


‚ěü¬†√ėnsker du at komme i gang med kryptovaluta? K√łb bitcoin p√• Binance!


5. Antal unikke adresser

Selv om det har sine begr√¶nsninger,¬†b√łr et st√łt stigende antal adresser med en bestemt coin eller et bestemt token pege p√• √łget brug. P√• overfladen ser det ud til, at flere adresser er ensbetydende med flere brugere og stigende udbredelse.

Det er dog en m√•lestok, der kan bruges til spil. Det er let for nogen at oprette tusindvis af adresser og fordele midlerne p√• dem og dermed give indtryk af udbredt brug. Som med enhver m√•lestok i den grundl√¶ggende analyse b√łr du sammenligne antallet af unikke adresser med andre faktorer.


6. Ikke-spekulativ brug

S√• du har √łjnene rettet mod et emojibaseret token, der lover et vanvittigt afkast, men¬†g√łr det overhovet noget? Det kan m√•ske f√•¬†Charles Ponzis godkendelsesstempel, hvis dets eneste form√•l er at stige i pris, men det vil ikke v√¶re holdbart i lang tid.

Det er vigtigt at forst√•, hvad tokenet bruges til, hvis man skal finde ud af dets sande v√¶rdi. Ideelt set ville man m√•le dette ved at se p√• antallet af transaktioner, der ikke gennemf√łres med spekulationsform√•l for √łje. Det kan v√¶re sv√¶rt, men en god start ville v√¶re at se p√• overf√łrsler, der ikke finder sted p√• decentraliserede eller centraliserede b√łrser. Form√•let her er at kontrollere, at folk bruger tokenet.


7. Inflationsrate

Wow, et token med et lille udbud! Det er et rigtig godt tegn, ikke sandt?

Ikke n√łdvendigvis. En anden vigtig m√•lestok at holde √łje med er inflationsraten. Et lille udbud nu garanterer ikke et lille udbud for altid, is√¶r ikke hvis der l√łbende pr√¶ges nye tokens. En bem√¶rkelsesv√¶rdig egenskab ved bitcoin er en¬†konstant faldende inflationsrate, som teoretisk set skulle forhindre en forringelse af eksisterende enheder i fremtiden.

Det betyder ikke, at alle systemer b√łr str√¶be efter at efterligne bitcoins knaphed. Inflation er ikke n√łdvendigvis d√•rligt i sig selv, men for meget kan reducere din andel af kagen. Der er ingen standardiseret procentdel, der anses for at v√¶re "god" eller "d√•rlig", s√• det er klogt at tage hensyn til tallet, n√•r man overvejer andre m√•linger.


Sammenfatning

Hvis du er en erfaren kryptovalutahandlende, vil du bemærke, at mange af disse målinger ofte anvendes i grundlæggende analyser for "traditionelle" kryptovalutaer. Hvis du ikke er bekendt med dem, kan vi varmt anbefale dig at læse Hvad er grundlæggende analyse (FA)? for at forbedre dit FA-spil over hele linjen.

Som altid er markederne uforudsigelige, irrationelle og tilb√łjelige til ekstrem volatilitet. Frem for alt er det vigtigt, at du¬†s√¶tter dig godt ind i tingene for at f√• succes.

Har du stadig sp√łrgsm√•l om DeFi og grundl√¶ggende analyse? Se vores platform med ofte stillede sp√łrgsm√•l,¬†Ask Academy, hvor Binance-f√¶llesskabet vil besvare dine sp√łrgsm√•l.