Stop-limit Emri Nedir?
İçindekiler
Giriş
Limit emri, zararı durdur emri ve stop-limit emrinin farkları
Stop-limit emri nasıl çalışır?
Alış ve satış stop-limit emirlerine örnekler
Stop-limit emri ne zaman kullanılır?
Binance'te stop-limit emri nasıl verilir?
Stop-limit emri kullanmanın avantajları
Stop-limit emri kullanmanın dezavantajları
Stop-limit emirleri vermek için stratejiler
Son Söz
Stop-limit Emri Nedir?
Ana sayfaMakaleler
Stop-limit Emri Nedir?

Stop-limit Emri Nedir?

Başlangıç Seviyesi
Published Dec 9, 2018Updated Sep 29, 2021
8m

Kısa Özet

Stop-limit emri, bir zararı durdur emrini ve bir limit emrini bir araya getirir. Stop-limit emirleri kullanıcıların almaktan memnun olacağı minimum kar miktarını ya da bir işlemde harcamayı veya kaybetmeyi göze alacağı maksimum tutarı belirlemesine imkan tanır. Bir stop-limit emri verdiğinizde ve tetikleme fiyatına ulaşıldığında oturumunuz kapalı olsa ya da çevrimdışı olsanız bile bir limit emri otomatik olarak verilir. Destek, direnç seviyelerini ve varlığın oynaklığını dikkate alarak stratejik olarak stop limit emirleri verebilirsiniz.

Bir stop-limit emrinde stop fiyatı, borsanın bir limit emri vermesini tetikleyen fiyattır. Limit fiyatı ise emrinizin verileceği fiyattır. Bir alış emrinde genellikle stop fiyatından daha yüksek ve bir satış emrinde ise stop fiyatından daha düşük olarak belirlenen limit fiyatına kendiniz karar verebilirsiniz. Bu fark, stop fiyatının tetiklendiği zamanla limit emrinin verildiği zaman arasındaki piyasa fiyatı değişimlerini barındırır.


Giriş

HODL yapmak yerine aktif olarak alım satıma başlamak istiyorsanız, muhtemelen piyasa emirlerinden daha fazlasını kullanmaya ihtiyacınız olacaktır. Bir stop-limit emri, daha fazla kontrol ve kişiselleştirme imkanı sunar. Bu kavram yeni başlayanlar için kafa karıştırıcı olabilir. Bu nedenle, öncelikle limit, zararı durdur ve stop-limit emirleri arasındaki başlıca farklardan bahsedelim.


Limit emri, zararı durdur emri ve stop-limit emrinin farkları

Limit emirleri, zararı durdur emirleri ve stop-limit emirleri en sık kullanılan emir türleri arasında yer alır. Limit emirleri işlem yapmaktan memnun olacağınız bir fiyat aralığı belirlemenize, zararı durdur emirleri bir piyasa emrini tetikleyen bir stop fiyatı belirlemenize ve bir stop-limit emri de bu ikisinin özelliklerini bir arada kullanmanıza imkan tanır. Haydi, bu emirleri daha ayrıntılı inceleyelim:

Limit emri

Limit emri verdiğinizde bir maksimum alış fiyatı ya da minimum satış fiyatı seçersiniz. Piyasa fiyatı limit fiyatınıza ya da daha iyi bir fiyata ulaştığında borsanız limit emrinizi otomatik olarak gerçekleştirmeye çalışır. Bu emirler, hedeflediğiniz bir giriş ya da çıkış fiyatı varsa ve piyasanın koşullarınızı karşılamasını beklemeyi sorun etmiyorsanız oldukça kullanışlıdır.

Kullanıcılar genellikle satış limit emirlerini güncel piyasa fiyatının üzerinde ve alış limit emirlerini de güncel piyasa fiyatının altında verir. Güncel piyasa fiyatından bir limit emir verirseniz, bu emir muhtemelen birkaç saniye içinde gerçekleştirilir (likiditesi düşük bir piyasa değilse).

Örneğin, Bitcoin'in piyasa fiyatı 32.000 USD (BUSD) ise, fiyatın 31.000 USD ya da altına inmesi durumunda hemen BTC satın almak için 31.000 USD'den bir alış limit emri verebilirsiniz. Benzer şekilde, 33.000 USD'den bir satış limit emri de verebilirsiniz. Bu da BTC'nin fiyatının 33.000 USD ya da üzerine yükselmesi durumunda borsanızın BTC'lerinizi satacağı anlamına gelir.

Zararı durdur emri

Zararı durdur emri, piyasa fiyatının belirli bir fiyata ulaşması ya da bu fiyatı aşması durumunda borsaya bir varlığı almasını ya da satmasını söyler. Bu mekanizma bir piyasa emrini tetikler, dolayısıyla nihai fiyat farklılık gösterebilir. Bu da zararı durdur emrinin yalnızca limit fiyatınızdan ya da daha iyi bir fiyattan gerçekleştirilebilen bir limit emrinden farklı olduğu anlamına gelir.

Örneğin, piyasa fiyatının 29.900 USD'ye (BUSD) düşmesi halinde BTC satmak için bir zararı durdur emri verebilirsiniz. Fiyat 29.900 USD'ye ulaştığında stop emri tetiklenir, fakat sistemin en kısa sürede satış yapabilmek için bir piyasa emrini kullanmasından dolayı, satışın gerçekleştiği fiyat biraz farklı olabilir.

Kullanıcılar güncel piyasa fiyatının altında bir zararı durdur emri ve piyasa fiyatının üzerinde bir karı al emri verebilir. İsminden de anlaşılabileceği gibi zararı durdur emri büyük kayıpların engellenmesine yardımcı olabilir. Karı al emri ise ekran karşısında olmasanız bile kazançlarınızı kilitlemenize imkan tanır.

Stop-limit emri

Daha önce de bahsettiğimiz gibi, stop-limit emri bir zararı durdur emriyle limit emrini birleştirir. Stop emri, borsanın bir limit emri vermesi için bir tetikleme fiyatı ekler. Şimdi, bu emirlerin nasıl çalıştığını inceleyelim.


Stop-limit emri nasıl çalışır?

Bir stop-limit emrini anlamanın en iyi yolu onu parçalara ayırmaktır. Stop fiyatı, bir limit emri vermek için tetikleyici olarak hareket eder. Piyasa stop fiyatına ulaştığında, daha önce belirlenmiş bir fiyat üzerinden (limit fiyatı) otomatik olarak bir limit emri oluşturur.

Stop ve limit fiyatları aynı olabilse de bu şart değildir. Aslına bakarsanız, satış emirleri için stop fiyatını (tetikleme fiyatı) limit fiyatından biraz daha yüksek tutmanız daha güvenli olacaktır. Alış emirlerinde ise stop fiyatınızı limit fiyatınızdan biraz daha düşük belirleyebilirsiniz. Bu yaklaşım, tetiklenmesinin ardından limit emrinizin gerçekleşme ihtimalini artırır.


Alış ve satış stop-limit emirlerine örnekler

Alış stop-limit

BNB'nin şu anda 300 USD (BUSD) olduğunu ve coin boğa trendine girmeye başladığında alım yapmak istediğinizi varsayalım. Fakat BNB'nin fiyatı hızla yükselmeye başlarsa bu coin için yüksek bir tutar ödemek istemiyorsanız, ödeyeceğiniz fiyatı sınırlandırmanız gerekir.

Teknik analizinizin piyasa 310 USD seviyesini aşarsa bir yükseliş trendinin başlayabileceğini gösterdiğini varsayalım. Bu kırılmanın yaşanması ihtimaline karşı bir pozisyon açmak için alış stop-limit emri kullanmaya karar veriyorsunuz. Stop fiyatını 310 USD ve limit fiyatını da 315 USD olarak belirliyorsunuz. BNB 310 USD'ye ulaştığı anda, 315 USD'den BNB almak için bir limit emri devreye girer. Unutmayın ki 315 USD sizin limit fiyatınızdır, yani piyasa bu fiyatın üzerine fazla hızlı yükselirse emriniz tamamen gerçekleşmeyebilir.

Satış stop-limit

285 USD'den (BUSD) BNB aldığınızı ve BNB fiyatının şu anda 300 USD olduğunu varsayalım. Kayıpları önlemek için fiyatın giriş noktanıza tekrar gerilemesi ihtimaline karşı BNB satmak üzere bir stop-limit emri kullanmaya karar veriyorsunuz. 289 USD'lik stop fiyatına ve 285 USD'lik limit fiyatına (BNB'yi aldığınız fiyat) sahip bir satış stop-limit emri düzenliyorsunuz. Fiyat 289 USD'ye ulaşırsa, 285 USD'den BNB satmak üzere bir limit emri verilir.


Stop-limit emri ne zaman kullanılır?

Stop-limit emirleri bir varlığı almak ya da satmak istiyor, fakat bunu fiyat ne olursa olsun yapmak istemiyorsanız iyi bir tercihtir. Standart zararı durdur emirlerini kullanmak (bunlar piyasa emirlerini tetikler) özellikle de varlığın oynak olması ya da likit olmaması durumunda karınızı kaybetmenize ya da istediğinizden daha yüksek bir tutar ödemenize neden olabilir. Zararı durdur emirleri güncel piyasa fiyatından gerçekleştirilir ve bu fiyat sizi memnun etmeyebilir.

Satış stop-limit emirlerinde ise fiyatın sizin belirlediğiniz fiyattan farklı olmayacağından emin olabilirsiniz. Stop-limit emirleri, piyasa yükseldiğinde karınızı almanıza ya da piyasa düştüğünde bir varlığı satın almanıza imkan tanır. Limit emrinizin gerçekleşeceği garanti olmasa da her zaman için istediğiniz fiyatı ya da daha iyisini alırsınız.


Binance'te stop-limit emri nasıl verilir?

Fiyatın yakın zamanda yükseleceğinizi düşündüğünüz için 31.820,50 USD'den (BUSD) beş BTC aldığınızı varsayalım.


Bu durumda, varsayımınızın yanlış çıkması ve fiyatın düşmeye başlaması ihtimaline karşı kayıplarınızı azaltmak için bir stop-limit emri vermeyi düşünebilirsiniz. Bunu yapmak için Binance hesabınıza giriş yapmanız ve BTC/BUSD piyasasına gitmeniz gerekir. Bunun adından [Stop-limit] sekmesine tıklayabilir ve satılacak BTC miktarının yanı sıra stop ve limit fiyatlarını belirleyebilirsiniz.

31.820 USD'nin güvenilir bir destek seviyesi olduğunu düşünüyorsanız, bu fiyatın hemen altında (desteğin dayanmaması ihtimaline karşı) bir stop-limit emri verebilirsiniz. Bu örnekte, 5 BTC için 31.790 USD stop fiyatına ve 31.700 USD limit fiyatına sahip bir stop-limit emri vereceğiz. Haydi, bunu nasıl yapacağımızdan adım adım bahsedelim.


[BTC Sat]'a tıkladığınızda bir onay penceresi açılır. Her şeyin doğru olduğundan emin olduktan sonra onaylamak için [Emri Ver]'e tıklayın. Stop-limit emrini verdikten sonra bir onay mesajı göreceksiniz. Ayrıca sayfayı aşağı kaydırarak açık emirlerinizi görebilir ve yönetebilirsiniz.


Unutmayın ki stop-limit emri yalnızca stop fiyatına ulaşıldığında verilir. Limit emri de yalnızca piyasa fiyatının sizin limit fiyatınıza ulaşması durumunda gerçekleşir. Eğer limit emriniz tetiklenir (stop fiyatıyla) fakat piyasa fiyatı sizin belirlediğiniz fiyata ulaşamazsa, limit emri açık kalacaktır.

Bazen fiyatın çok hızlı düştüğü bir durumla karşı karşıya kalabilirsiniz ve stop-limit emriniz gerçekleşmeden geçilmiş olabilir. Bu durumda, satışı bir an önce gerçekleştirebilmek için piyasa emirlerini kullanabilirsiniz.


Stop-limit emri kullanmanın avantajları

Bir stop-limit emri, işlemlerinizi kişiselleştirmenize ve planlamanıza imkan tanır. Fiyatları her zaman kontrol edemeyebiliriz, özellikle de 7/24 faaliyet gösteren kripto piyasasında. Stop-limit emrinin bir diğer avantajı ise alınacak uygun bir kar miktarını belirlemenize imkan tanımasıdır. Bir limit olmazsa, emriniz piyasa fiyatı neyse onun üzerinden gerçekleştirilir. Bazı kişiler varlıklarını fiyat ne olursa olsun satmak yerine tutmayı tercih eder.


Stop-limit emri kullanmanın dezavantajları

Stop-limit emirleri, limit emirleriyle aynı dezavantajlara sahiptir. Bunun başlıca nedeni, gerçekleşmelerinin garanti olmamasıdır. Bir limit emri, yalnızca belirli bir fiyata ya da bundan daha iyisine ulaşılması durumunda gerçekleşmeye başlar. Fakat bu fiyata hiçbir zaman ulaşılmayabilir. Limit ve stop fiyatlarınız arasında bir fark bıraksanız bile bu fark bazen yeterli olmayabilir. Oynaklığı yüksek varlıklar, emrinizde bıraktığınız farktan daha geniş bir aralıkta oynamalar sergileyebilir.

Emrinizin gerçekleşmesi için yeterli miktarda alıcı yoksa likidite de sorun olabilir. Emirlerinizin kısmen gerçekleşmesi ihtimalinden çekiniyorsanız, kalanı iptal et emirlerini kullanmayı düşünebilirsiniz. Bu seçenek, emirlerinizin yalnızca tamamen gerçekleşecekse uygulamaya konması gerektiğini belirtir. Fakat emrinize ne kadar fazla koşul eklerseniz emrinizin gerçekleşme ihtimalinin de o kadar düşeceğini göz önünde bulundurmanız gerekir.


Stop-limit emirleri vermek için stratejiler

Stop-limit emirleri incelediğimize göre bunları kullanmanın en iyi yollarından bahsedebiliriz. Stop-limit emirlerinizin etkinliğini artırmak ve bu emirlerin bazı dezavantajlarından kaçınmak için temel alım satım stratejileri şunlardır: 

1. Stop-limit emri vereceğiniz varlığın oynaklığını inceleyin. Limit emrinizin gerçekleşme ihtimalini artırmak için stop emri ve limit emri arasında küçük bir fark bırakma tavsiyesinden daha önce bahsetmiştik. Fakat işlem yaptığınız varlık oynaksa bu farkı biraz daha yüksek tutmanız gerekebilir. 
2. İşlem yaptığınız varlığın likiditesini dikkate alın. Stop-limit emirleri, yüksek alış-satış farkına ya da düşük likiditeye sahip varlıklarla işlem yaparken özellikle kullanışlıdır (slipaj kaynaklı istenmeyen fiyatlardan kaçınmak için).
3. Fiyat seviyelerini belirlemek için teknik analiz kullanın. Stop fiyatınızı varlığın destek ya da direnç seviyelerine göre belirlemeniz faydalı olabilir. Bu seviyeleri belirlemenin bir yolu da teknik analizdir. Örneğin, bir kırılmadan faydalanmak için stop fiyatını önemli bir direnç seviyesinin hemen üstünde belirleyerek bir alış stop-limit emri verebilirsiniz. Ya da bir destek seviyesinin hemen altında bir satış stop-limit emri vererek piyasa daha da fazla düşmeden çıkış yapmayı garanti altına alabilirsiniz.
Destek ve direnç seviyeleri hakkında yeteri kadar bilgi sahibi değilseniz Destek ve Dirence Dair Temel Bilgiler makalemizi okuyabilirsiniz.


Son Söz

Bir stop-limit emri, basit piyasa emirlerine kıyasla size daha fazla alım satım imkanı sunabilecek güçlü bir araçtır. Emrin gerçekleşmesi için aktif olarak alım satım yapma zorunluluğunun olmaması gibi bir ek avantaja da sahiptir. Birden fazla stop-limit emrini birleştirerek fiyat düşse de yükselse de birikimlerinizi kolayca idare edebilirsiniz.