Temel Analiz (FA) Nedir?
Ana sayfa
Makaleler
Temel Analiz (FA) Nedir?

Temel Analiz (FA) Nedir?

Ba┼člang─▒├ž Seviyesi
Yay─▒nlanma: Jun 26, 2020G├╝ncellenme: Dec 2, 2022
12m

─░├žerik


Giri┼č

S├Âz konusu al─▒m sat─▒m yapmak oldu─čunda, ister y├╝zy─▒ld─▒r var olan hisse senetleriyle ister yeni ortaya ├ž─▒kan kripto paralarla ilgileniyor olun i┼čin mutlak bir bilimi yoktur. Ya da varsa bile, Wall Street'in en ba┼čar─▒l─▒ isimleri form├╝l├╝ s─▒r olarak saklama konusunda ba┼čar─▒l─▒d─▒r.

Bunun yerine elimizde, yat─▒r─▒mc─▒lar ve al─▒m sat─▒m yapanlar taraf─▒ndan kullan─▒lan bir├žok ara├ž ve y├Ântem bulunur. Bu teknikler genel anlamda iki kategoriye ayr─▒labilir:┬átemel analiz (FA) ve┬áteknik analiz (TA).

Bu makalede, temel analizin ba┼čl─▒ca ├Â─čelerini inceleyece─čiz.


Temel analiz nedir?

Temel analiz, yat─▒r─▒mc─▒lar ve al─▒m sat─▒m yapanlar taraf─▒ndan varl─▒klar─▒n ya da ┼čirketlerin i├žsel de─čerini belirlenmek amac─▒yla kullan─▒lan y├Ântemdir. Bu de─čerlemeyi do─čru ┼čekilde yap─▒labilmeleri i├žin bir varl─▒─č─▒n ya da ┼čirketin a┼č─▒r─▒ m─▒ yoksa d├╝┼č├╝k m├╝ de─čerlendi─čini belirlemek ├╝zere i├ž ve d─▒┼č etmenleri ayr─▒nt─▒s─▒yla incelemeleri gerekir. Vard─▒klar─▒ sonu├ž, iyi kazan├ž getirecek bir strateji belirlemelerine yard─▒mc─▒ olabilir.

├ľrne─čin, bir ┼čirketle ilgileniyorsan─▒z, ┼čirketin finansal sa─čl─▒─č─▒ hakk─▒nda fikir sahibi olmak i├žin ilk olarak kazanc─▒n─▒, bilan├žosunu, finansal tablolar─▒n─▒ ve nakit ak─▒┼č─▒n─▒ incelemek isteyebilirsiniz. Daha sonra bir kademe yukar─▒ ├ž─▒karak ┼čirketin faaliyet g├Âsterdi─či piyasay─▒ ya da sekt├Âr├╝ de─čerlendirebilirsiniz. Rakipleri kimler? ┼×irketin hedef m├╝┼čteri kitlesi kimlerden olu┼čuyor? Eri┼čimini geni┼čletiyor mu? Hatta, faiz oranlar─▒ ve┬áenflasyon gibi ekonomik ├Â─čeleri dikkate alabilmek i├žin bir kademe daha yukar─▒ ├ž─▒kabilirsiniz.
Yukar─▒da bahsetti─čimiz┬áa┼ča─č─▒dan yukar─▒ya olarak bilinen yakla┼č─▒md─▒r: ilgilendi─činiz bir ┼čirketle ba┼člars─▒n─▒z ve ┼čirketin daha geni┼č kapsamda ekonomi i├žindeki yerini anlamak i├žin yukar─▒ do─čru ilerlersiniz. Fakat, ├Ânce b├╝y├╝k resmi inceledi─činiz ve daha sonra tercihlerinizi daraltt─▒─č─▒n─▒z bir┬áyukar─▒dan a┼ča─č─▒ya yakla┼č─▒m─▒ da benimseyebilirsiniz.

Bu t├╝r analizde as─▒l ama├ž tahmini bir hisse fiyat─▒ belirlemek ve bunu mevcut fiyatla k─▒yaslamakt─▒r. E─čer tahmini fiyat, mevcut fiyattan y├╝ksekse hisse senedinin d├╝┼č├╝k de─čerlemeye sahip oldu─ču sonucuna varabilirsiniz. Tahmini fiyat, piyasa fiyat─▒ndan d├╝┼č├╝kse bu durumda a┼č─▒r─▒ de─čerlemede oldu─čunu varsayabilirsiniz. Analizinizden elde etti─činiz veriler sayesinde, bu ┼čirketin hisse senetlerini almak ya da satmak konusunda bilgiye dayal─▒ kararlar verebilirsiniz.


Temel analiz (FA) ve teknik analizin (TA) fark─▒

Kripto para,┬áforex ya da hisse senedi piyasalar─▒na yeni girmi┼č olan yat─▒r─▒mc─▒lar ve al─▒m sat─▒m yapan ki┼čiler hangi yakla┼č─▒m─▒ benimseyecekleri konusunda ├žo─ču zaman kafa kar─▒┼č─▒kl─▒─č─▒ ya┼čar. Teknik analiz ve temel analiz birbirinden taban tabana z─▒tt─▒r ve farkl─▒ ┼čeyleri analiz etmek i├žin son derece farkl─▒ y├Ântemler kullan─▒r. Fakat buna ra─čmen, her ikisi de al─▒m sat─▒ma y├Ânelik veri sunar. Peki o zaman hangisi daha iyidir?

Asl─▒nda, bu iki y├Ântemin size neler sundu─čunu sorgulamak daha mant─▒kl─▒d─▒r. Temel analiz yapanlar, en temelde bir hisse senedinin fiyat─▒n─▒n bu hisse senedinin ger├žek de─čerini yans─▒tmayabilece─čine inan─▒r ve yat─▒r─▒m kararlar─▒n─▒ bu ideolojiye dayanarak belirler.

Bunun aksine teknik analiz yapanlar, gelecekteki fiyat hareketlerinin ge├žmi┼č fiyat hareketleri ve hacim verisiyle bir ┼čekilde tahmin edilebilece─čine inan─▒r. D─▒┼č etmenleri incelemek yerine fiyat grafiklerine, formasyonlara ve piyasa trendlerine odaklan─▒rlar. Pozisyonlara girmek ve pozisyonlardan ├ž─▒kmak i├žin ideal noktalar─▒ belirlemeyi ama├žlarlar.

Etkin piyasalar hipotezinin (EPH) savunucular─▒,┬áteknik analiz (TA) ile tutarl─▒ ┼čekilde piyasan─▒n ├╝zerinde ba┼čar─▒ g├Âstermenin imkans─▒z oldu─čuna inan─▒r. Teori, finansal piyasalar─▒n varl─▒klar hakk─▒nda bilinen t├╝m bilgileri temsil etti─čini (finansal piyasalar─▒n ÔÇťrasyonelÔÇŁ oldu─čunu) ve tarihsel verilerin halihaz─▒rda piyasaya yans─▒m─▒┼č oldu─čunu savunur. EPH'nin ÔÇťzay─▒fÔÇŁ versiyonlar─▒ temel analizi ge├žersiz saymaz, fakat ÔÇťg├╝├žl├╝ÔÇŁ versiyonlar─▒ en ayr─▒nt─▒l─▒ ara┼čt─▒rmalarla bile rakipler kar┼č─▒s─▒nda avantaj sa─člaman─▒n imkans─▒z oldu─čunu iddia eder.

Hem temel hem de teknik analiz farkl─▒ alanlara y├Ânelik de─čerli i├žg├Âr├╝ler sundu─ču i├žin birinin di─čerinden daha iyi bir strateji oldu─čunu s├Âylemek m├╝mk├╝n de─čildir. Baz─▒ ki┼čiler belirli bir al─▒m sat─▒m stilini kullanmay─▒ tercih ederken, ├žo─ču ki┼či daha b├╝y├╝k resmi g├Ârebilmek i├žin bu iki analiz y├Ânteminin bir kombinasyonunu kullan─▒r. Bu durum, hem k─▒sa hem de uzun vadeli yat─▒r─▒mlar i├žin ge├žerlidir.


Temel analizdeki pop├╝ler g├Âstergeler

Temel analizde i├žg├Âr├╝ edinmek i├žin┬ámum grafikler,┬áMACD ya da┬áRSI incelenmez, bunun yerine temel analize ├Âzel birka├ž g├Âsterge kullan─▒l─▒r. Bu b├Âl├╝mde baz─▒ pop├╝ler g├Âstergelerden bahsedece─čiz.


Hisse ba┼č─▒na kar (HBK)

Hisse ba┼č─▒na kar, ┼čirket karl─▒l─▒─č─▒n─▒n tan─▒nm─▒┼č bir ├Âl├ž├╝t├╝d├╝r ve ┼čirketin her bir hisseden ne kadar kar elde etti─čini g├Âsterir. HBK, a┼ča─č─▒daki form├╝lle hesaplan─▒r:

(net gelir - r├╝├žhanl─▒ hisse senetlerindeki kar pay─▒) / toplam hisse say─▒s─▒


Bir ┼čirketin kar pay─▒ ├Âdemedi─čini ve kar─▒n─▒n 1 milyon USD oldu─čunu varsayal─▒m. 200.000 hisse senedi ├ž─▒kar─▒ld─▒ysa form├╝l bize HBK'nin 5 USD oldu─čunu verir. Bu hesaplama karma┼č─▒k de─čildir, ama potansiyel yat─▒r─▒mlar konusunda baz─▒ i├žg├Âr├╝ler sunabilir. Daha y├╝ksek (ya da artmakta olan) HBK'ye sahip ┼čirketler genellikle yat─▒r─▒mc─▒lar i├žin daha ilgi ├žekicidir.

Baz─▒ ki┼čiler, toplam hisse say─▒s─▒n─▒ art─▒racak etmenleri de dikkate ald─▒─č─▒ i├žin seyreltilmi┼č hisse ba┼č─▒na kar─▒ tercih eder. ├ľrne─čin hisse senedi opsiyonlar─▒nda, ├žal─▒┼čanlara ┼čirket hisse senetlerinden sat─▒n alma opsiyonu sunulur. Bunun sonucunda net gelirin b├Âl├╝nece─či daha fazla say─▒da hisse olaca─č─▒ndan seyreltilmi┼č HBK de─čerinin HBK'ye k─▒yasla daha d├╝┼č├╝k olmas─▒ beklenir.

T├╝m g├Âstergelerde oldu─ču gibi hisse ba┼č─▒na kar da, ileriye y├Ânelik yat─▒r─▒mlar─▒n de─čerini belirlemek i├žin kullan─▒lan tek ├Âl├ž├╝t olmamal─▒d─▒r. Bununla birlikte HBK, di─čer g├Âstergelerle birlikte kullan─▒ld─▒─č─▒nda faydal─▒ bir ara├žt─▒r.


Fiyat kazan├ž (F/K) oran─▒

Fiyat kazan├ž oran─▒ (ya da k─▒saca F/K oran─▒) bir ┼čirketin hisse fiyatlar─▒n─▒ HBK'siyle k─▒yaslayarak bu ┼čirketin de─čerini belirler. ┼×u form├╝lle hesaplan─▒r:

hisse fiyat─▒ / hisse ba┼č─▒na kar


Bir ├Ânceki ├Ârnekteki HBK'si 5 USD olan ┼čirketi tekrar kullanal─▒m. Her bir hissenin 10 USD'den i┼člem g├Ârd├╝─č├╝n├╝ varsayarsak, F/K oran─▒ olarak 2 elde ederiz. Bu ne anlama gelir? Asl─▒nda bu sorunun yan─▒t─▒ b├╝y├╝k oranda di─čer ara┼čt─▒rmalar─▒m─▒z─▒n ne g├Âsterdi─čine dayan─▒r.┬á

├ço─ču ki┼či fiyat kazan├ž oran─▒n─▒ bir hisse senedinin a┼č─▒r─▒ de─čerlemede mi (oran daha y├╝ksekse) yoksa d├╝┼č├╝k de─čerlemede mi (oran daha d├╝┼č├╝kse) oldu─čunu belirlemek i├žin kullan─▒r. Elde edilen say─▒y─▒ benzer ┼čirketlerin F/K oranlar─▒ ile k─▒yaslayarak de─čerlendirmek iyi bir fikirdir. Fakat yine bu kural da her zaman i├žin ge├žerli de─čildir, dolay─▒s─▒yla F/K oran─▒n─▒ di─čer kalitatif ve kantitatif analiz teknikleriyle birlikte kullanmak en iyisidir.


Piyasa de─čeri defter de─čeri (PP/DD) oran─▒

Piyasa de─čeri defter de─čeri oran─▒ (piyasa de─čeri-├Âzkaynak ya da PD/├ľ oran─▒ olarak da bilinir) yat─▒r─▒mc─▒lar─▒n ┼čirketleri defter de─čerlerine g├Âre nas─▒l de─čerledi─čini g├Âsterir. Defter de─čeri, ┼čirketin finansal raporlar─▒nda (tipik olarak varl─▒klar eksi y├╝k├╝ml├╝l├╝kler) belirtilen de─čeridir. Hesaplama ┼ču ┼čekilde yap─▒l─▒r:

hisse ba┼č─▒na fiyat / hisse ba┼č─▒na defter de─čeri


├ľnceki ├Ârneklerde kulland─▒─č─▒m─▒z ┼čirketimize tekrar d├Ânelim. 500.000 USD defter de─čerine sahip oldu─čunu varsayal─▒m. Her bir hisse senedi 10 USD'den i┼člem g├Âr├╝yor ve 200.000 hisse senedi var. Bu durumda hisse ba┼č─▒na defter de─čerimiz 500.000 USD/200.000 yani 2,5 USD olur.

Say─▒lar─▒ form├╝le girersek, 10 USD/2,5 USD bize piyasa de─čeri defter de─čeri oran─▒n─▒n 4 oldu─čunu g├Âsterir. Y├╝zeyde bu ├žok iyi bir sonu├ž de─čildir. Hisselerin, ┼čirketin ka─č─▒t ├╝zerindeki de─čerinin d├Ârt kat─▒ fiyattan i┼člem g├Ârd├╝─č├╝n├╝ s├Âyler. Piyasan─▒n, muhtemelen ├žok b├╝y├╝k bir b├╝y├╝me bekleyerek ┼čirketi a┼č─▒r─▒ de─čerledi─čini g├Âsterebilir. 1'in alt─▒nda bir oran elde etseydik bu sonu├ž bize ┼čirketin de─čerinin piyasan─▒n ┼ču anda ona tan─▒d─▒─č─▒ de─čerden daha y├╝ksek oldu─čunu g├Âsterirdi.

Piyasa de─čeri defter de─čeri oran─▒n bir k─▒s─▒tlamas─▒, bu oran─▒n ÔÇťvarl─▒k odakl─▒ÔÇŁ ┼čirketleri de─čerlendirilmek i├žin daha uygun olmas─▒d─▒r. Az say─▒da fiziksel varl─▒─ča sahip ┼čirketlerin de─čerini iyi bir ┼čekilde temsil etmeyebilir.


Fiyat kazan├ž/beklenen b├╝y├╝me (PEG) oran─▒

Fiyat kazan├ž/beklenen b├╝y├╝me oran─▒ (PEG) fiyat kazan├ž oran─▒n─▒n bir uzant─▒s─▒d─▒r ve b├╝y├╝me oranlar─▒n─▒ da dikkate alarak F/K oran─▒n─▒n kapsam─▒n─▒ geni┼čletir. A┼ča─č─▒daki form├╝l kullan─▒l─▒r:

fiyat kazan├ž oran─▒ / beklenen b├╝y├╝me oran─▒


Beklenen b├╝y├╝me oran─▒, belirli bir zaman aral─▒─č─▒ i├žinde ┼čirketin kazan├žlar─▒n─▒n tahmin edilen b├╝y├╝meye oran─▒d─▒r. Bu de─čer y├╝zde olarak ifade edilir. Daha ├Ânce bahsetti─čimiz ┼čirketin ├Ân├╝m├╝zdeki be┼č y─▒l i├žinde ortalama b├╝y├╝mesinin %10 olaca─č─▒n─▒ tahmin etti─čimizi varsayal─▒m. Fiyat kazan├ž oran─▒n─▒ (2) 10'a b├Âlerek 0,2'lik bir oran elde ederiz.

Bu oran, gelecekteki b├╝y├╝meyi de hesaba katt─▒─č─▒m─▒zda ┼čirket de─čerlemesinin olduk├ža d├╝┼č├╝k oldu─čunu g├Âsterdi─či i├žin bu ┼čirketin iyi bir yat─▒r─▒m olabilece─či fikrini verir. 1'den d├╝┼č├╝k bir orana sahip t├╝m ┼čirketler genel anlamda d├╝┼č├╝k de─čerlenmeye sahiptir. 1'den y├╝ksek olanlar─▒n ise a┼č─▒r─▒ de─čerlenmi┼č oldu─ču kabul edilebilir.

Bir├žok ki┼či, P/E'nin d─▒┼čar─▒da b─▒rakt─▒─č─▒ olduk├ža ├Ânemli bir de─či┼čkeni dahil etti─či i├žin PEG oran─▒n─▒ P/E'ye k─▒yasla tercih eder.



Temel analiz ve kripto paralar

Yukar─▒da bahsetti─čimiz ├Âl├ž├╝tleri kripto paralara uyarlamak pek m├╝mk├╝n de─čildir. Bunun yerine, bir projenin finansal kapasitesini ├Âl├žmek i├žin ba┼čka fakt├Ârleri inceleyebilirsiniz. Bir sonraki b├Âl├╝mde kripto para al─▒m sat─▒m─▒ yapanlar─▒n kulland─▒─č─▒ birka├ž g├Âstergeden bahsedece─čiz.


A─č de─čeri i┼člem hacmi (NVT) oran─▒

├ço─ču zaman P/E oran─▒n─▒n kripto para piyasalar─▒ndaki dengi olarak kabul edilen NVY oran─▒ h─▒zla, kripto temel analizinin ba┼čl─▒ca ├Â─čelerinden biri haline gelmi┼čtir. A┼ča─č─▒daki form├╝lle hesaplan─▒r:

a─č de─čeri / g├╝nl├╝k i┼člem hacmi


NVT, belirli bir a─č─▒n de─čerini bu a─č ├╝zerindeki i┼člemlerin de─čerine dayanarak belirlemeye ├žal─▒┼č─▒r. ─░ki projemiz oldu─čunu varsayal─▒m:┬áCoin A┬áve┬áCoin B. Her ikisinin de piyasa de─čeri 1.000.000 USD. Fakat,┬áCoin A'n─▒n g├╝nl├╝k i┼člem hacmi de─čeri 50.000 USD'yken┬áCoin B'ninki 10.000 USD.

Coin A'n─▒n NVT oran─▒ 20 ve Coin B'nin NVT oran─▒ 100 olur. Genel anlamda, d├╝┼č├╝k NVT oran─▒na sahip varl─▒klar d├╝┼č├╝k de─čerlenmi┼č, daha y├╝ksek orana sahip olanlar ise a┼č─▒r─▒ de─čerlenmi┼č olarak kabul edilir. Bu durumda Coin A'n─▒n, Coin B'ye k─▒yasla d├╝┼č├╝k de─čerlendi─či sonucu ├ž─▒kar─▒labilir.


Aktif adresler

Baz─▒ ki┼čiler, bir a─č─▒n ne kadar kullan─▒ld─▒─č─▒n─▒ ├Âl├žebilmek i├žin a─č ├╝zerindeki aktif┬áadreslerin say─▒s─▒n─▒ inceler. Tek ba┼č─▒na g├╝venilir bir g├Âsterge olmasa da (bu ├Âl├ž├╝t ├╝zerinde oynama yap─▒labilir), a─č─▒n etkinli─čine y├Ânelik bilgiler sunabilir. Bu bilgiyi, belirli bir dijital varl─▒─č─▒n ger├žek de─čerlemesini hesaplarken denkleme ekleyebilirsiniz.


Fiyat madencilik ba┼čaba┼č oran─▒

Fiyat madencilik ba┼čaba┼č oran─▒, a─č kat─▒l─▒mc─▒lar─▒ taraf─▒ndan madencili─či yap─▒lan Proof of Work coinlerini de─čerlemek i├žin bir ├Âl├ž├╝tt├╝r. Madencilik s├╝recine ili┼čkin elektrik ve donan─▒m masraflar─▒n─▒ dikkate al─▒r.
coin piyasa fiyat─▒ / bir coin i├žin madencilik masraf─▒


Fiyat madencilik ba┼čaba┼č oran─▒ bir┬áblockchain a─č─▒n─▒n mevcut durumu hakk─▒nda bir├žok bilgi sunabilir. Ba┼čaba┼č, bir┬ácoin i├žin madencilik masraf─▒n─▒ ifade eder. ├ľrne─čin, bu de─čer 10.000 USD ise bu durumda madenciler yeni bir birim olu┼čturmak i├žin tipik olarak 10.000 USD harc─▒yor olur.
Coin A'n─▒n 5.000 USD'den, Coin B'nin 20.000 USD'den i┼člem g├Ârd├╝─č├╝n├╝ ve her ikisinin de 10.000 USD'lik ba┼čaba┼č noktas─▒na sahip oldu─čunu varsayal─▒m. Coin A'n─▒n oran─▒ 0,5 ve Coin B'nin oran─▒ 2 olacakt─▒r. Coin A'n─▒n oran─▒ 1'in alt─▒nda oldu─ču i├žin, madencilerin coin ├ž─▒kar─▒rken zarar etti─čini g├Âsterir. Coin B i├žin┬ámadencilik ise harcanan her 10.000 USD i├žin 20.000 USD kazan─▒laca─č─▒ndan karl─▒d─▒r.

Te┼čvikler nedeniyle oran─▒n zamanla 1'e yakla┼čmas─▒ beklenir. Coin A i├žin zarar─▒na madencilik yapanlar fiyat y├╝kselmedi─či takdirde a─č─▒ terk edecektir. Coin B'nin sundu─ču ├Âd├╝ller ilgi ├žekicidir, dolay─▒s─▒yla sunulan avantajlardan faydalanmak i├žin a─č karl─▒l─▒─č─▒n─▒ kaybedene kadar daha fazla say─▒da madencinin bu a─ča kat─▒lmas─▒ beklenebilir.

Bu g├Âstergenin ne kadar etkili oldu─ču tart─▒┼čmal─▒d─▒r. Yine de, bir varl─▒─č─▒n genel de─čerlendirmesini yaparken dikkate alabilece─činiz madencilik ekonomisi ├╝zerine fikir verebilir.


Whitepaper, ekip ve yol haritas─▒

Kripto paralar─▒n ve┬átokenlar─▒n de─čerini belirlemenin en pop├╝ler y├Ântemlerinden biri de eski us├╝l proje incelemeleridir. Whitepaper'─▒ okuyarak bir projenin hedeflerini, kullan─▒m alanlar─▒n─▒ ve teknolojisini anlayabilirsiniz. Ekip ├╝yelerinin ge├žmi┼č deneyimleri, ├╝r├╝n├╝ geli┼čtirme ve ├Âl├žeklendirme becerilerine y├Ânelik fikir verebilir. Son olarak yol haritas─▒ projenin hedefi y├Ân├╝nde ilerleme kaydedip kaydetmedi─čini g├Âsterebilir. Projenin ├Ânemli hedefleri yerine getirme olas─▒l─▒─č─▒n─▒ belirlemek i├žin ek ara┼čt─▒rmalar da kullan─▒labilir.


Temel analizin art─▒lar─▒ ve eksileri

Temel analizin art─▒lar─▒

Temel analiz ┼čirketleri de─čerlendirmek i├žin┬áteknik analizin rekabet edemeyece─či ├Âl├ž├╝de g├╝├žl├╝ bir y├Ântemdir. D├╝nya genelinde yat─▒r─▒mc─▒lar i├žin farkl─▒ kalitatif ve kantitatif etmenleri incelemek herhangi bir al─▒m sat─▒ma y├Ânelik ├Ânemli bir ba┼člang─▒├ž noktas─▒d─▒r.
Denenmi┼č ve test edilmi┼č tekniklere ve kullan─▒ma haz─▒r ┼čirket verilerine dayand─▒─č─▒ i├žin herkes temel analiz yapabilir. Ya da en az─▒ndan geleneksel piyasalar i├žin durum budur. Fakat,┬ákripto paralarda (hala k├╝├ž├╝k bir sekt├Ârd├╝r) veri her zaman kullan─▒ma haz─▒r olmayabilir ve varl─▒klar aras─▒ndaki korelasyonun y├╝ksek olmas─▒ FA'n─▒n yeteri kadar etkili olamayabilece─či anlam─▒na gelir.

Teknik analiz do─čru ┼čekilde yap─▒l─▒rsa ┼ču anda d├╝┼č├╝k de─čerlenmi┼č ve de─čerinin zamanla y├╝kselmesi olas─▒ hisse senetlerini belirlemek i├žin bir temel sunar. Warren Buffet ve Benjamin Graham gibi en ba┼čar─▒l─▒ yat─▒r─▒mc─▒lar, ┼čirketler hakk─▒nda b├Âyle derinlemesine ara┼čt─▒rmalar─▒n ├žok ba┼čar─▒l─▒ sonu├žlar ortaya koyabilece─čini tekrar tekrar g├Âstermi┼čtir.


Temel analizin eksileri

Temel analiz yapmak kolayd─▒r, fakat iyi temel analiz yapmak zordur. Bir hisse senedinin ÔÇťi├žsel de─čeriniÔÇŁ belirlemek, say─▒lar─▒ bir form├╝le girmenin ├Âtesinde ├žok daha fazla ├žal─▒┼čma gerektiren zaman al─▒c─▒ bir s├╝re├žtir. De─čerlendirilmesi gereken bir├žok etmen vard─▒r ve bunu etkin ┼čekilde yapabilmeyi ├Â─črenmek zaman al─▒c─▒ ve zorlay─▒c─▒ olabilir. Dahas─▒, temel analiz uzun vadeli yerine k─▒sa vadeli al─▒m sat─▒mlar i├žin daha uygundur.

Bu tip analiz, teknik analizin belirleyebilece─či kuvvetli piyasa g├╝├žlerini ve trendleri de g├Âzden ka├ž─▒rabilir. Ekonomist John Maynard Keynes'in dedi─či gibi:┬á

Piyasa, mali bak─▒mdan g├╝├žl├╝ kalabilece─činizden daha uzun bir s├╝re boyunca irrasyonel kalmay─▒ s├╝rd├╝rebilir.

D├╝┼č├╝k de─čerlenmeye sahip gibi g├Âz├╝ken (her ├Âl├ž├╝tte) hisse senetlerinin de─čerinin gelecekte y├╝kselmesi garanti de─čildir.


Son d├╝┼č├╝nceler

Temel analiz, en ba┼čar─▒l─▒ baz─▒ yat─▒r─▒mc─▒lar─▒n ├žok g├╝vendi─či k├Âkl├╝ bir uygulamad─▒r. Yat─▒r─▒mc─▒lar bir strateji geli┼čtirerek hisse senetlerinin,┬ákripto paralar─▒n ve di─čer varl─▒klar─▒n ger├žek de─čerini daha iyi belirlemekle kalmaz, ayn─▒ zamanda ┼čirketleri ve sekt├Ârleri bir b├╝t├╝n olarak daha iyi anlayabilir.
Temel analiz,┬áteknik analizle birle┼čti─činde yat─▒r─▒mc─▒lara ve al─▒m sat─▒m yapanlara hangi varl─▒klardan ve ┼čirketlerden kar elde edilebilece─čine y├Ânelik geni┼č kapsaml─▒ bilgiler sunabilir. Hem geleneksel hem de kripto para piyasalar─▒ndaki bir├žok ki┼či FA ve TA'y─▒ birlikte kullanmay─▒ tercih eder.
Fakat, kripto paralar─▒n hen├╝z yeni geli┼čmekte oldu─ču dikkate al─▒nd─▒─č─▒nda FA'nin daha az etkin bir y├Ântem olabilece─čine dikkat etmeniz gerekir. Her zaman Kendi Ara┼čt─▒rman─▒z─▒ Yap─▒n ve g├╝├žl├╝ bir risk y├Ânetimine sahip oldu─čunuzdan emin olun.