Pagrindiniai pranašumai
Nuo pat sukūrimo 2009 m. bitkoino kelionė buvo nepastovi ir dažnai pasižymėjo kainų svyravimais, reaguojant į politinius, ekonominius ir reguliavimo įvykius.
Bitkoino kaina pakilo nuo 0,30 USD 2011 m. pradžioje iki visų laikų aukščiausio lygio – 111 980 USD 2025 m. – tai yra didesnis nei 37 000 000 % padidėjimas per mažiau nei 14 metų.
Nuo 2020 m. žemumų – 3 880 USD iki 2025 m. didžiausio per visą laiką (ATH) taško – 111 980 USD bitkoino vertė padidėjo daugiau nei 2 700 %.
Nuo 2011 iki 2025 metų bitkoino kaina sulaukė apytiksliai 142 % metinės grąžos. 2025 m. birželio 10 d. bitkoino rinkos kapitalizacija buvo apie 2,18 trilijono USD, o jo dominavimas kriptovaliutų rinkoje siekia apie 64 %.
Įvadas
Bitkoinas (BTC) užvaldė pasaulio vaizduotę didžiuliu vertės kilimu nuo 2009 m. Tačiau jo kelionė ne visada buvo lengva. Bitkoino kaina patyrė tiek kritimų, tiek užsitęsusių lokių rinkų.
Nepaisant nepastovumo, kriptovaliutos rezultatai iki šiol pranoko visus tradicinius išteklius. Bitkoino kainų istoriją sudaro kelių veiksnių derinys, ir jūs galite juos patyrinėti naudodami skirtingus metodus ir požiūrius.
Kaip analizuoti bitkoino kainų istoriją
Prieš pradėdami nagrinėti duomenis, pažvelkime, kaip galima analizuoti bitkoino kainų istoriją. Yra trys pagrindiniai metodai: techninė, fundamentali ir nuotaikų analizė. Kiekvienas tipas turi savo stipriųjų ir silpnųjų savybių, tačiau juos galima derinti, siekiant susidaryti aiškesnį vaizdą.
1. Techninė analizė (TA)
Techninė analizė reiškia istorinių kainos ir apimties duomenų naudojimą siekiant prognozuoti būsimą rinkos elgesį. Pavyzdžiui, galite sukurti 50 dienų paprastą kintantį vidurkį (SMA), apskaičiuodami paskutinių 50 dienų kainų vidurkį. Galite daryti išvadas naudodami SMA, jį pavaizduodami savo ištekliaus kainų diagramoje. Įsivaizduokite, kad bitkoinu kelias savaites buvo prekiaujama žemesne nei 50 dienų SMA kaina, tačiau vėliau kaina pakilo virš vidurkio. Šis judėjimas gali būti laikomas galimo atsigavimo ženklu.
2. Fundamentali analizė (FA)
Fundamentali analizė reiškia duomenų, atspindinčių įmonės ar kriptovaliutų projekto fundamentalią vidinę vertę, naudojimą. Šio tipo tyrimai sutelkti į išorinius ir vidinius veiksnius, siekiant nustatyti faktinę ištekliaus vertę. Pavyzdžiui, galite peržiūrėti projekto pelningumą, aktyvių dienos vartotojų skaičių arba kasdienius bitkoino sandorius, kad įvertintumėte tinklo populiarumą ir ilgalaikį projekto potencialą.
3. Nuotaikų analizė (SA)
Nuotaikų analizė reiškia rinkos nuotaikų duomenų naudojimą tendencijoms ir kainų pokyčiams prognozuoti. Rinkos nuotaikos apima investuotojų jausmus ir nuotaikas, susijusias su įmone ar ištekliumi. Paprastai jas galima suskirstyti į bulių arba lokių nuotaikas. Pavyzdžiui, reikšmingas Google paieškų apie bitkoino pirkimą padidėjimas gali reikšti teigiamą rinkos nuotaiką.
Išankstinė prekyba bitkoinais
2009 m. bitkoinas buvo itin nišinis išteklius, pasižymintis mažu likvidumu. Sandoriai buvo vykdomi ne biržoje (OTC) tarp BitcoinTalk ir kitų forumų vartotojų, kurie įžvelgė bitkoino kaip decentralizuotos valiutos vertę. Spekuliacijos, kurias matome šiandien, vaidino daug mažesnį vaidmenį.
Satoshi Nakamoto iškasė pirmąjį bloką 2009 m. sausio 3 d. Tuo metu kiekvienas iškastas blokas generavo 50 bitkoinų atlygį. Tada po devynių dienų Satoshi nusiuntė 10 BTC Halui Finney, atlikdamas pirmąjį bitkoinų sandorį.
2010 m. gegužės 22 d. bitkoino kaina vis dar buvo mažesnė nei 0,01 USD. Tą dieną taip pat įvyko pirmasis komercinis bitkoino sandoris, kai Laszlo Hanyeczas įsigijo dvi picas už 10 000 BTC. Šis pirkinys buvo novatoriškas momentas mažai bitkoino bendruomenei.
2011 m., kai bitkoino kaina pakilo iki 0,30 USD, tinkle pastebėtas padidėjęs vartotojų skaičius. Maža, nereguliuojama pramonės šaka ėmė vis daugiau dalyvauti kaip sandorių ir prekybos palengvinimo priemonė. Tai apėmė kriptovaliutos biržas ir giliąsias žiniatinklio rinkas. Bitkoino kaina dažnai buvo veikiama, kai į šias rinkas ir biržas buvo įsilaužta arba jos buvo uždaromos. Kai kuriose biržose, į kurias buvo įsilaužta, buvo laikomi dideli bitkoinų kiekiai, todėl tai sukėlė reikšmingų smūgių kainai ir pasitikėjimui rinka.
Kas lemia bitkoino kainą?
Trumpai tariant, kainas lemia pasiūlos ir paklausos dinamika. Tačiau dabar bitkoinas turi daugiau bendro su tradiciniais ištekliais nei gyvavimo pradžioje. Padidėjęs jo naudojimas mažmeninėje prekyboje, finansų ir politikos srityse reiškia, kad yra daugiau veiksnių, darančių įtaką rinkos nuotaikoms ir kainos elgsenai.
Pasiūla ir paklausa
Ribota 21 milijono bitkoinų pasiūla ir pusiavimas sukuria trūkumą. Dėl trūkumo ir padidėjusio perėmimo mažmeninės prekybos finansuose ir politikoje didėja ilgalaikė paklausa.
Pavyzdžiui, Michael Saylor’s Strategy ir daugelis kitų įmonių tyrinėja bitkoino iždo strategijas. Kai kurios įmonės tai daro pasyviau, o kitos naudoja savo BTC kapitalą novatoriškiems finansiniams ištekliams, tokiems kaip konvertuojama skola ir pelną generuojantys instrumentai, susieti su bitkoino kaina, kurti.
Reglamentavimas
Reguliavimas dabar naudojamas labiau nei anksčiau. Vyriausybėms geriau suprantant kriptovaliutas ir blokų grandinės technologiją, jų kontrolė ir reguliavimo įtaka linkusi augti. Reguliavimo griežtinimas ir švelninimas turi įtakos kainai.
Makroekonomika
Pasaulio ekonomikos padėtis yra dar vienas veiksnys, galintis turėti įtakos bitkoino kainai. Pinigų politika, fiskalinė politika, pinigų pasiūla ir palūkanų normos gali turėti įtakos rinkos nuotaikoms. Vietinės ekonomikos sąlygos taip pat gali turėti įtakos. Pavyzdžiui, žmonės, gyvenantys šalyse, kuriose yra hiperinfliacija, bitkoiną naudoja kaip vertės saugyklą ir apsidrausdami nuo infliacijos.
Gamybos (kasimo) sąnaudos
Kasimo sąnaudos (daugiausia elektros ir specializuotos įrangos) nustato pradinį bitkoino kainos tašką. Kasėjams reikalingos kainos, viršijančios jų gamybos sąnaudas, kad tai daryti būtų pelninga, ypač po pusiavimo, kai sumažėja bloko atlygis. Didėjančios energijos kainos arba kasybos efektyvumo pažanga gali turėti įtakos šiai apatinei kainos ribai, o tai kartais gali paveikti rinkos kainas.
Bitkoino kainos istorija
Nuo 2009 metų bitkoino kaina patyrė didelį nepastovumą. Nepaisant svyravimų, kaina yra gerokai didesnė nei pradžioje.
Bitkoino kaina pakilo nuo 0,30 USD 2011 m. pradžioje iki visų laikų aukščiausio lygio – 111 980 USD 2025 m. – tai yra didesnis nei 37 000 000 % padidėjimas per mažiau nei 14 metų.
Nuo 2020 m. žemumų – 3 880 USD iki 2025 m. didžiausio per visą laiką (ATH) taško – 111 980 USD bitkoino vertė padidėjo daugiau nei 2 700 %.
Nuo 2011 iki 2025 metų bitkoino kaina sulaukė apytiksliai 142 % metinės grąžos. 2025 m. birželio 10 d. bitkoino rinkos kapitalizacija buvo apie 2,18 trilijono USD, o jo dominavimas kriptovaliutų rinkoje siekia apie 64 %.
Bendra grąža nuo 2016 m.: bitkoinas, auksas ir NASDAQ 100
Palyginus bitkoiną su NASDAQ 100 ir auksu, matyti, kad BTC gerokai pranoko šiuos abu išteklius. Taip pat galite matyti jo nepastovumą, nes metiniai bitkoino nuostoliai procentine išraiška yra didesni nei aukso ir tradicinių išteklių nuostoliai.
Šaltinis: Charlie Bilello
Ilgalaikė analizė
Ilguoju laikotarpiu mažesni, mažiau svarbūs įvykiai turi nedidelį poveikį kainai. Todėl įdomu pažvelgti į kitus būdus, kaip paaiškinti bendrą teigiamą bitkoino trajektoriją. Vienas iš variantų – patyrinėti analitinius modelius.
Atsargų ir srauto modelis
Atsargų ir srauto modelis naudoja bitkoino ribotą pasiūlą kaip galimą kainos rodiklį. Iš esmės bitkoinas yra šiek tiek panašus į auksą ar deimantus. Laikui bėgant šių dviejų prekių kainos kilo dėl jų trūkumo. Šis veiksnys leidžia investuotojams naudoti juos kaip vertės saugyklas.
Jei bendrą pasaulinį apytikslį kiekį (atsargas) padalinsite iš bendro metinio gamybos kiekio (srauto), galite naudoti šį santykį bitkoino kainos modeliavimui laikui bėgant. Mes jau žinome tikslų naujų bitkoinų kiekį, kurį iškas kasėjai, ir apytikslį laiką, kada jie gaus juos. Paprastai tariant, kasimo grąža mažėja, o tai didina atsargų ir srauto santykį.
Atsargų ir srauto modelis tapo populiarus dėl savo tikslumo modeliuojant bitkoino kainų istoriją. Toliau galite peržiūrėti 365 dienų SMA, bitkoino istorinius kainos duomenis ir jo prognozę ateičiai.
Metcalfe dėsnis
Metcalfe dėsnis yra bendras skaičiavimo principas, kurį taip pat galite pritaikyti bitkoino tinklui. Teigiama, kad tinklo vertė yra proporcinga prisijungusių vartotojų skaičiaus kvadratui. Ką tai tiksliai reiškia? Lengvai suprantamas pavyzdys yra telefono tinklas. Kuo daugiau žmonių turi telefonus, tuo eksponentiškai vertingesnis tampa tinklas.
Bitkoino Metcalfe vertę galima apskaičiuoti, naudojant aktyvius bitkoino piniginės adresus ir kitą viešąją informaciją blokų grandinėje. Jei pateiksite Metcalfe vertės ir kainos diagramą, galite pastebėti gana gerą koreliaciją. Taip pat galite ekstrapoliuoti tendenciją, kad numatytumėte galimas būsimas kainas, kaip tai padarė Timothy Petersonas toliau pateiktoje 2020 metų diagramoje. Tuo metu bitkoino Metcalfe vertė rodė, kad jis galėtų viršyti 100 000 USD iki 2025 metų (po maždaug 5 metų).
Baigiamosios mintys
Akivaizdu, kad yra daugybė teorijų, bandančių paaiškinti bitkoino kainos istoriją. Tačiau, nepaisant atsakymo, didžiulis bitkoino vertės augimas parodė neįtikėtiną skaitmeninių valiutų pakilimą. Net tarp tūkstančių kriptovaliutų bitkoinas rodo rinkos dominavimą, kuris 2025 m. birželį sudaro vos mažiau nei 65 %, o rinkos kapitalizacija siekia maždaug 2,18 trilijono USD.
Šio didžiulio augimo priežastys apima kriptovaliutos pagrindus, rinkos nuotaikas ir ekonominius įvykius. Nors praeities rezultatai nėra ateities rezultatų rodiklis, bitkoinas neįtikėtinai subrendo kaip vos 16 metų išteklius.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius konsultantus. Šiame straipsnyje paminėti produktai jūsų regione gali būti neprieinami. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.