Негізгі тұжырымдамалар
2009 жылы құрылғаннан бері биткоин жолы тұрақсыз болды және көбіне саяси, экономикалық және реттеуші оқиғаларға жауап ретінде бағаның ауытқуымен сипатталады.
Биткоин бағасы 2011 жылдың басындағы 0,30 доллардан 2025 жылы 111 980 долларлық ең жоғарғы (ATH) мәніне дейін көтеріліп, 14 жылдан аз уақыт ішінде 37 000 000%-дан астам өсті.
2020 жылғы ең төменгі 3880 доллардан 2025 жылғы ең жоғарғы (ATH) 111 980 долларға дейін биткоин 2700%-дан астам өсті.
2011 жылдан 2025 жылға дейін биткоин бағасы жылына шамамен 142% жылдық кіріске ие болды. 2025 жылдың 10 маусымындағы жағдай бойынша биткоинның нарықтағы құны шамамен 2,18 триллион долларды, ал оның криптовалюта нарығындағы басымдығы шамамен 64%-ды құрайды.
Кіріспе
2009 жылдан бері Биткоин (BTC) өз құнының қатты өсуінің арқасында әлемнің қиялын жаулап алды. Алайда бұл жол оңай болған жоқ. Биткоинда да құлдыраулар мен ұзаққа созылған төмендеу тенденциясы бар нарықтар болды.
Құбылмалылығына қарамастан, криптовалюта осы уақытқа дейін барлық дәстүрлі активтерден асып түсті. Бірнеше фактордың тіркесімі биткоин бағасының тарихын құрайды және сіз оларды әртүрлі әдістер мен көзқарастарды пайдалану арқылы зерттей аласыз.
Биткоинның бағалар тарихын қалай талдауға болады
Деректерге өтпес бұрын биткоин бағасының тарихын қалай талдауға болатынын қарастырайық. Үш негізгі әдіс бар: техникалық, іргелі және көңіл-күйді талдау. Әрбір түрінің өзіндік мықты және әлсіз тұстары бар, бірақ дәл суретін қалыптастыру үшін біріктіруге болады.
1. Техникалық талдау (ТА)
Техникалық талдау болашақтағы нарықтың мінез-құлқын сынап көру және болжау үшін тарихи баға мен көлем деректерін пайдалануды білдіреді. Мысалы, соңғы 50 күндегі бағаларды алып, олардың орташа мәнін алу арқылы 50 күндік қарапайым жылжымалы орташа көрсеткішті (SMA) жасауға болады. SMA арқылы оны активтің баға диаграммасына салу арқылы қорытынды жасай аласыз. Биткоин бірнеше апта бойы 50 күндік жылжымалы орташа көрсеткіштен төмен саудаланды, бірақ содан кейін оны бұзды деп елестетіп көріңізші. Бұл қозғалысты қалпына келтіру белгісі ретінде қарастыруға болады.
2. Іргелі талдау (FA)
Іргелі талдау компанияның немесе криптовалюта жобасының іргелі, ішкі мәнін көрсететін деректерді пайдалануды білдіреді. Зерттеудің бұл түрі активтің нақты құнын анықтау үшін сыртқы және ішкі факторларға шоғырланады. Мысалы, желінің танымалдығын және жобаның ұзақ мерзімді әлеуетін өлшеу үшін жобаның табыстылығын, күнделікті белсенді пайдаланушыларды немесе биткоинның күнделікті транзакцияларын қарауға болады.
3. Көңіл-күйді талдау (SA)
Көңіл-күйді талдау трендтер мен баға қозғалысын болжау үшін нарық көңіл-күйі деректерін пайдалануды білдіреді. Нарық көңіл-күйі инвесторлардың компанияға немесе активке деген сезімдері мен көңіл-күйін қамтиды. Әдетте бұларды оң немесе теріс сезімдерге жіктеуге болады. Мысалы, Google сайтында биткоин сатып алу туралы іздеу әрекеттерінің айтарлықтай артуы нарықтың оң көңіл-күйін білдіруі мүмкін.
Ерте биткоин саудасы
2009 жылы биткоин өтімділігі өте төмен актив болды. Сауда-саттық BitcoinTalk пайдаланушылары мен биткоин құнын орталықтандырылмаған валюта ретінде көрген басқа форумдар арасында биржадан тыс сауда (OTC) жолымен жасалды. Бүгінгі біз көріп отырған болжам әлдеқайда аз рөл атқарды.
Сатоши Накамото бірінші блокты 2009 жылдың 3 қаңтарында өндірді. Сол кезде әрбір өндірілген блок 50 биткоиннан тұратын сыйақыны құрады. Содан кейін Сатоши 10 биткоинды Хэл Финниге тоғыз күннен кейін бірінші биткоин транзакциясында жіберді.
2010 жылдың 22 мамырында биткоин әлі де 0,01 доллардан төмен бағада болды. Сол күні алғашқы коммерциялық биткоин транзакциясы да болды, Ласло Ханьеч 10 000 биткоинға екі пицца сатып алды. Сатып алу кішкентай биткоин қауымдастығы үшін өзгеріс сәті болды.
2011 жылы биткоин бағасы 0,30 долларға дейін көтерілгендіктен, желі пайдаланушыларының саны арта түсті. Шағын, реттелмейтін сала транзакциялар мен сауданы жеңілдетуге белсенді қатыса бастады. Оларға криптовалюта биржалары және терең веб-нарықтар кірді. Биткоин бағасына бұл нарықтар мен биржалардың шабуылдарға тап болуы не жабылуы жиі әсер етті. Кейбір бұзылған биржаларда биткоинның айтарлықтай қорлары сақталып, бағаның айтарлықтай сілкінісі орын алды және нарықта сенімсіздік туындады.
Биткоин бағасын не анықтайды?
Қысқаша айтқанда, бағалар сұраныс пен ұсыныс динамикасы арқылы анықталады. Дегенмен алғашқы кездерге қарағанда қазіргі кезде биткоинның дәстүрлі активтермен ортақ нәрсесі көбірек. Бөлшек сауда, қаржы және саясат салаларында қабылдаудың артуы нарық көңіл-күйі мен баға қозғалысына әсер ететін факторлардың көбірек екенін білдіреді.
Сұраныс пен ұсыныс
Биткоинның 21 миллион монетамен шектелген ұсынысы және теңдей бөлу оқиғалары тапшылық тудырады. Мұндай тапшылық бөлшек сауда қаржысы мен саясаттағы жетіспеушіліктің артуын ұштастыра отырып, ұзақ мерзімді сұранысты арттырады.
Мысалы, Майкл Сэйлордың стратегиясы және басқа да көптеген компаниялар Биткоин қазынашылық стратегияларын зерттейді. Кейбіреулер мұны пассивті түрде жасаса, басқалары BTC холдингтерін айырбасталатын қарыз және биткоин бағасына байланысты кіріс беретін құралдар сияқты инновациялық қаржылық активтерді жасау үшін қолданады.
Реттеу
Бұрынғы кездерге қарағанда, қазір реттеу кең таралған. Үкіметтер криптовалюта мен блокчейн технологиясын жақсырақ түсіне бастағанына қарай, оларды бақылау және реттеу әдетте күшейе түседі. Ережелерді күшейту де, жұмсарту да бағаға өз әсерін тигізеді.
Макроэкономика
Жаһандық экономиканың жағдайы – биткоин бағасына әсер ететін тағы бір фактор. Монета саясаты, фискалдық саясаттар, ақша массасы және пайыздық мөлшерлеменің барлығы нарықтың көңіл-күйіне әсер етуі мүмкін. Жергілікті экономикалық жағдайлар да маңызды рөл атқаруы мүмкін. Мысалы, гиперинфляция байқалатын елдерде тұратын адамдар биткоинға құндылық қоймасы және инфляциядан хедждеу құралы ретінде жүгінді.
Өнімнің өзіндік құны (майнинг)
Майнинг құны (ең алдымен электр энергиясы және мамандандырылған аппараттық құрал) биткоин бағасының негізін белгілейді. Әсіресе блок сыйақылары төмендейтін теңдей бөлуден кейін табысты сақтау үшін, майнерлер өндірістік шығындардан жоғары бағаларды талап етеді. Энергия құнының өсуі немесе майнинг тиімділігін арттыру бұл деңгейге әсер етіп, бұл кейде нарықтағы бағаларға ықпалын тигізуі мүмкін.
Биткоин бағасының тарихы
2009 жылдан бастап биткоин бағасы үлкен құбылмалылыққа ұшырады. Оның көтерілуі мен құлдырауына қарамастан, баға басталған кездегіден айтарлықтай жоғары.
Биткоин бағасы 2011 жылдың басындағы 0,30 доллардан 2025 жылы 111 980 долларлық ең жоғарғы (ATH) мәніне дейін көтеріліп, 14 жылдан аз уақыт ішінде 37 000 000%-дан астам өсті.
2020 жылғы ең төменгі 3880 доллардан 2025 жылғы ең жоғарғы (ATH) 111 980 долларға дейін биткоин 2700%-дан астам өсті.
2011 жылдан 2025 жылға дейін биткоин бағасы жылына шамамен 142% жылдық кіріске ие болды. 2025 жылдың 10 маусымындағы жағдай бойынша биткоинның нарықтағы құны шамамен 2,18 триллион долларды, ал оның криптовалюта нарығындағы басымдығы шамамен 64%-ды құрайды.
2016 жылдан бергі жалпы кірістер: Биткоин – алтын – NASDAQ 100
Биткоинды NASDAQ 100 және алтынмен салыстырған кезде, BTC осы екеуінен айтарлықтай асып түскенін көре аласыз. Сондай-ақ оның құбылмалылығын көруге болады, өйткені биткоинның жыл сайынғы шығыны алтын мен дәстүрлі активтердің шығындарына қарағанда пайыздық қатынаста да көп.
Дереккөз: Чарли Билелло
Ұзақ мерзімді талдау
Ұзақ мерзімді перспективада кішігірім, маңызды емес оқиғалар бағаға шамалы әсер етеді. Сол себепті биткоинның жалпы оң траекториясын түсіндірудің басқа жолдарын қарастырған қызықты. Бір нұсқасы – аналитикалық модельдерді зерттеу.
«Қордан ағынға» моделі
«Қордан ағынға» моделі бағаның ықтимал көрсеткіші ретінде биткоинның шектеулі ұсынысын пайдаланады. Негізінде биткоин алтынға немесе гауһарға ұқсас. Уақыт өте келе бұл екі тауардың бағасы олардың тапшылығына байланысты көтерілді. Бұл фактор инвесторларға оларды жинақ қорлары ретінде пайдалануға мүмкіндік береді.
Егер сіз жалпы айналымдағы жаһандық ұсынысты (қор) алып, оны жыл (ағын) бойынша өндірілген жалпы сомаға бөлсеңіз, бұл қатынасты биткоин бағасын уақыт бойынша модельдеу үшін пайдалана аласыз. Майнерлер жасайтын жаңа биткоиндардың нақты көлемін және оларды шамамен қашан алатынын білеміз. Қарапайым тілмен айтқанда, майнинг қайтарымы төмендейді және бұл «қордан ағынға» қатынасын арттырады.
«Қордан ағынға» моделі биткоинның бағалар тарихын модельдеудегі дәлдігінің арқасында танымал болды. Төменде сіз 365 күндік SMA және биткоин бағасы туралы тарихи деректерді және оның болашаққа жасалған болжамын көре аласыз.
Меткалф заңы
Меткалф заңы – жалпы есептеу принципі, оны сіз биткоин желісіне де қолдана аласыз. Онда желі мәні қосылған пайдаланушылар санының Binance шаршысына пропорционалды екені айтылған. Бұл нақты нені білдіреді? Түсінуге жеңіл мысал – телефон желісі. Телефондары неғұрлым көп болса, желі экспоненциалды түрде соғұрлым құнды болады.
Биткоин көмегімен сіз белсенді биткоин әмияны мекенжайларының санын және блокчейндегі басқа да жалпы ақпаратты пайдалану арқылы Меткалф құнын есептей аласыз. Меткалф құнын бағамен салыстырсаңыз, барынша жақсы сәйкестікті көре аласыз. Тимоти Петерсон 2020 жылдан бастап төмендегі сызбада жасағандай, болашақтағы ықтимал бағасын болжау үшін трендті экстраполяциялауға да болады. Сол кезде Биткоинның Меткалф құны 2025 жылға қарай 100 000 доллардан асуы мүмкін деп болжанды (шамамен 5 жыл бұрын).
Қорытынды тұжырымдар
Биткоин бағасының тарихын түсіндіруге тырысатын көптеген теориялар бар екені анық. Қандай жауап берілсе де, биткоинның жаппай өсуі цифрлық валюталардың керемет артуын көрсетті. Тіпті мыңдаған криптовалюта ішінде биткоин 2025 жылдың маусымындағы жағдай бойынша 65%-дан аз ғана нарық басымдығын көрсетеді, оның нарықтағы құны шамамен 2,18 трлн доллар.
Бұл керемет өсудің себептеріне криптовалюта негіздері, нарық сезімі және экономикалық оқиғалар жатады. Өткен өнімділік болашақтағы нәтижелерді көрсетпесе де, биткоин 16 жастағы актив үшін өте жақсы жетілді.
Қосымша оқитын материалдар
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: Бұл контент сізге «сол қалпында» тек жалпы ақпарат және білім беру мақсаттарына, ешқандай мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз ұсынылады. Ол қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек, сондай-ақ қандай да бір нақты өнімді немесе қызметті сатып алуды ұсынуға арналмаған. Кеңесті тиісті кәсіби кеңесшілерден алуыңыз керек. Осы мақалада берілген өнімдер аймағыңызда қолжетімді болмауы мүмкін. Мақаланы үшінші тарап қатысушысы жазған жағдайда, айтылған пікірлер үшінші тарап қатысушысына тиесілі екенін және Binance Academy пікірін білдірмейтінін ескеріңіз. Қосымша мәліметтер алу үшін біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдемеміздің толық мәтінін оқыңыз. Цифрлық активтердің бағасы тұрақсыз болуы мүмкін. Инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін және инвестицияланған соманы қайтара алмауыңыз мүмкін. Инвестициялық шешімдеріңізге тек сіз жауаптысыз және Binance Academy сізде туындауы мүмкін шығындар үшін жауап бермейді. Бұл материал қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттары мен Тәуекел туралы ескертуді қараңыз.