Негізгі тұжырымдамалар
Алгоритмдік сауда алдын ала анықталған стратегияларға негізделген сауда-саттықты орындау үшін компьютер алгоритмдерін пайдалануды білдіреді. Binance жүйесі алгоритм саудасының екі түрін ұсынады: TWAP және POV.
TWAP сауданың белгілі бір кезең ішінде біркелкі орындалуын білдіреді. POV нарық көлемінің алдын ала анықталған пайызы негізінде сауда жасауды білдіреді.
Алгоритмдік тапсырыстар, әсіресе ірі сауда-саттық пен өтімді емес активтер үшін құлдилау мен нарыққа әсерін азайта алады. Өтімді активтердің шағын көлемдерімен айналысатын трейдерлер дәстүрлі нарықтық тапсырыстарды тиімдірек деп санауы мүмкін.
Сауда мөлшері, активтің өтімділігі және алгоритм конфигурациясының барлығы тапсырыс өнімділігі мен орындау сапасына әсер етуі мүмкін. Сәйкес ұзақтық пен лимиттік бағаны орнату сияқты дұрыс конфигурация алгоритм тапсырыстарының тиімділігін арттырады.
Кіріспе
Алгоритмдік сауда компьютер алгоритмдері көмегімен процесті автоматтандыру арқылы трейдерлердің тапсырысты орындау тәсілін өзгертті. Binance жүйесі алгоритмдік тапсырыстардың екі негізгі түрін ұсынады: уақыт бойынша өлшенген орташа баға (TWAP) және көлем пайызы (POV). Бұл құралдар трейдерлерге тапсырыстарды нарыққа әсерін және құлдилауды азайтуға арналған арнайы стратегияларға сәйкес орындауға көмектесе алады.
Бұл мақалада өтімділік, сауда мөлшері және алгоритм конфигурациялары сияқты әртүрлі жағдайларда алгоритм тапсырыстарының дәстүрлі нарықтық тапсырыспен салыстырғанда қалай орындалатынын талдауға арналған кейбір тәжірибеден алынған жағдайлар қарастырылады.
TWAP және POV дегеніміз не?
Уақыт бойынша өлшенген орташа баға (TWAP)
TWAP стратегиясы сауда-саттықты белгілі бір уақыт аралығында біркелкі орындайды. Мысалы, 1 сағаттық TWAP осы уақыт аралығында таратылған сауда санын орындауға бағытталған. Бұл стратегия үлкен тапсырыстардың нарықтағы бағаға әсерін уақыт өте келе тарату арқылы азайтуға көмектеседі.
Көлем пайызы (POV)
POV белгілі бір кезеңде жалпы нарық көлемінің алдын ала анықталған пайызы негізінде сауда жасайды. Мысалы, алгоритм белгілі бір уақыт аралығында жалпы нарық көлемінің 10%-ын құрайтын сауда жасауды мақсат етуі мүмкін. Нарық әсерін азайту үшін бұл стратегия нарық белсенділігіне негізделген орындау мөлшерлемесін реттейді.
Тәжірибеден алынған жағдайларға шолу
Алгоритм тапсырыстарының дәстүрлі нарықтық тапсырыспен салыстырғанда қаншалықты жақсырақ екенін барынша түсіну үшін іс жүзіндегі Binance алгоритм саудасының шамамен 25 000 тарихи анонимді деректер нүктесіне талдау жасадық. Зерттеулер алгоритм тапсырыстары мен кәдімгі нарықтық тапсырыстар арасындағы құлдилауды (күтілетін және нақты орындау бағалары арасындағы айырмашылық) бағдарлы көрсеткіш ретінде салыстырды.
Артықшылық алгоритм мен оның бағдарлы көрсеткіші арасындағы өнімділік айырмашылығын білдіреді. Мысалы, +0,01% артықшылық айтарлықтай айырмашылық жоқ екенін білдіреді, -1% алгоритмнің бағдарлы көрсеткішпен салыстырғанда аз жұмыс істейтінін және +1% алгоритмнің айтарлықтай пайда әкелетінін көрсетеді.
Ескертпе: тәжірибеден алынған жағдайлар Binance ұсынған белгілі бір кезеңдегі анонимді, тарихи орындау деректеріне негізделген. Олар тек жалпы сауда мінез-құлқын көрсетуге арналған және болашақ орындау сапасының сенімді көрсеткіштері емес. Болашақтағы өнімділікке кепілдік берілмейді.
1-жағдай: Жалпы
Алгоритм түрі
Орташа алғанда барлық номиналдар, актив түрлері және ұзақтықтары бойынша жалпы құлдилау (TWAP стратегиясы үшін) TWAP бағдарлы көрсеткіші (нарықтық тапсырыстар) -0,17% құлдилау, ал оның сәйкес алгоритмдік орындауы -0,18% құлдилау болғанын көрсетеді. POV үшін бағдарлы көрсеткіш -2,37% құлдилауға тап болды, ал алгоритмдік орындау -0,56% болды.
Жалпы алғанда деректер TWAP үшін -0,01% және POV үшін +1,81% артықшылықты көрсетеді. Артықшылық бағдарлы көрсеткіш пен алгоритм өнімділіктері арасындағы айырмашылық екені есіңізде болсын.
Актив түрі
Актив түріне қарап, BTC және ETH криптовалюталарын «Өтімді» және стейблкоиндар еместердің қалғанын «Өтімді емес» деп анықтайтын болсақ, «Өтімді» үшін бағдарлы көрсеткіш -0,01% құлдилауды және «Өтімді емес» үшін -0,25% құлдилауды құрайды. Осы параметрлерге арналған алгоритмді орындау «Өтімді» үшін -0,02% және «Өтімді емес» үшін +0,04% артықшылық көрсетеді.
Кейінгі жағдайда неліктен TWAP, сондай-ақ Өтімді активтер бағдарлы көрсеткішке қатысты жалпы теріс артықшылықты көрсетуі мүмкін екенін зерттейміз.
2-жағдай: Көп өлшемді (мөлшер)
Сауда мөлшері
Ірі сауда-саттық үлкен құлдилауға әкеледі. Бағдарлы көрсеткіш сценарийінде 2 миллионнан астам USDT саудасы -7,4%-ға дейінгі құлдилауды көрсетті.
Сауда мөлшері және актив түрі
Төмендегі диаграммада біз екі параметр бойынша алгоритм тапсырыстарының артықшылығын ғана қарастырамыз. Алгоритмдік тапсырыстар, әсіресе, өтімді емес активтердегі ірі сауда-саттықта тиімді болды, артықшылықтары орташа есеппен 13%-ға жетті.
Сауда мөлшері азырақ өтімді активтер теріс артықшылықты көрсетті, бұл өтімді монеталарда осы сауда-саттықты Алгоритмдердегі тірексіз жұтуға жеткілікті өтімділік болуы мүмкін екендігін білдіреді. Сондай-ақ бұл теріс артықшылық Алгоритм тапсырысы дұрыс конфигурацияланбаған кезде де орын алуы мүмкін (4-жағдайды қараңыз).
3-жағдай: Көп өлшемді (Алгоритм түрі)
Алгоритм түрі және сауда мөлшері
Ірі көлемді сауда-саттық үшін алгоритм түрлерін салыстырған кезде, POV, әсіресе үлкенірек көлем кезінде TWAP бағасынан асып түседі. Бұл нарық көлемінің өсуіне қарай өсетін POV орындау мөлшерлемесінің әрекетімен байланысты болуы мүмкін. Бұл алгоритмге «нарықпен қозғалуға» мүмкіндік беріп, құлдилауды азайтуға көмектеседі.
Алгоритм түрі және ұзақтығы
Үлкен артықшылыққа қарамастан, POV саудасының нарыққа шығу уақыты айтарлықтай ауытқуы мүмкін екенін және қандай алгоритмді пайдалану керектігін таңдауда шешуші фактор болуы мүмкін екенін атап өту маңызды. Төменде біз кейбір жағдайларда POV пайызының толық артықшылықтарын алу үшін сауда-саттықтың 8 сағатқа дейін ұзартылуы мүмкін екенін көреміз.
4-жағдай: Алгоритм конфигурациялары
1-жағдайға қайта келсек, TWAP және Өтімді активтердің жалпы артықшылығы сәл теріс болуы мүмкін екенін көрдік. Алайда тексеру кезінде бұл нәтижелердің TWAP конфигурацияларына байланысты бұрмалануы мүмкін екенін байқаймыз.
TWAP ұзақтығы (ұзақтығы және актив түрі)
Төмендегі диаграммада өтімді активтер үшін ұзақтығы 1 сағаттан жоғары болған кезде теріс артықшылықтар көбірек көрінеді. Бұл активтің сауда-саттықты тез аяқтау үшін жеткілікті өтімділікке ие болуы мүмкін екенін көрсетеді, бірақ қажетсіз ұзақ мерзімге конфигурацияланып, нарықтың жылжуына қарай құлдилаудың ұлғаюына әкелді.
Лимиттік баға
Осы соңғы диаграммада біз алгоритм тапсырысы үшін бағасы шектеулі қосымша айнымалыны зерттейміз. Лимиттік бағаны жай ғана енгізу арқылы орташа жиек оны бос қалдырумен салыстырғанда айтарлықтай жоғары болады.
Бұл алгоритм тапсырысының қалай әрекет ететініне байланысты болуы мүмкін: баға лимитті бұзған кезде орындалмау және баға қайтадан лимитте болғанда автоматты түрде қалпына келтіру мүмкіндігі бар. Бұл сауда-саттықты қатты қысқа мерзімді құбылмалылықтан қорғай алады.
Қорытындыларымыздың қысқаша мазмұны
Өтімділікті азайтып, сауда мөлшерін ұлғайтқан кезде құлдилаудың өсу үрдісі бар. Алгоритм тапсырыстары осындай контекстерде өлшенетін артықшылықтар береді.
Жалпы алғанда POV және TWAP екеуі де үлкен өтімсіз актив саудалары үшін тиімді болуы мүмкін, мұнда TWAP мақсаттарыңыз бен уақыт аралығына байланысты мұқият конфигурациялауды (мысалы, барабар ұзақтық) талап етуі мүмкін.
Лимиттік бағаны орнату – сауда-саттықты қысқа мерзімді баға ауытқуларынан қорғау үшін ұсынылатын ең жақсы тәжірибе.
Өтімді активтердің шағын көлемімен сауда жасайтын пайдаланушылар жеткілікті өтімділікке байланысты және оңтайлы емес алгоритм параметрлерінің ықтимал қаупінің алдын алу үшін тікелей нарықтық тапсырысты қалайды.
Сонымен қатар алгоритмдік тапсырыстар жоғарыда келтірілген жағдайларда анық көрінбейтін үлкен көлемді сауда-саттық үшін қосымша артықшылықтар ұсына алады. Мысалы, алгоритмдік тапсырыстар оларды кішірек бөліктерге бөлу арқылы осындай сауда-саттықты жасыруға көмектеседі немесе нарық әсерін азайта отырып, трейдерлерге қатысуға мүмкіндік береді.
Қорытынды ойлар
Binance алгоритм тапсырыстары, әсіресе ірі немесе өтімді емес активтермен жұмыс істегенде трейдерлерге құлдилауды және нарыққа әсерін жақсырақ басқаруға мүмкіндік береді. Дегенмен өнімділік таңдалған алгоритмге ғана емес, әрбір саудаға бейімделген ойластырылған конфигурацияға да байланысты.
Қосымша оқитын материалдар
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: Бұл контент сізге «сол қалпында» тек жалпы ақпарат және білім беру мақсаттарына, ешқандай мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз ұсынылады. Ол қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек, сондай-ақ қандай да бір нақты өнімді немесе қызметті сатып алуды ұсынуға арналмаған. Кеңесті тиісті кәсіби кеңесшілерден алуыңыз керек. Осы мақалада берілген өнімдер аймағыңызда қолжетімді болмауы мүмкін. Мақаланы үшінші тарап қатысушысы жазған жағдайда, айтылған пікірлер үшінші тарап қатысушысына тиесілі екенін және Binance Academy пікірін білдірмейтінін ескеріңіз. Қосымша мәліметтер алу үшін біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдемеміздің толық мәтінін оқыңыз. Цифрлық активтердің бағасы тұрақсыз болуы мүмкін. Инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін және инвестицияланған соманы қайтара алмауыңыз мүмкін. Инвестициялық шешімдеріңізге тек сіз жауаптысыз және Binance Academy сізде туындауы мүмкін шығындар үшін жауап бермейді. Бұл материал қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттары мен Тәуекел туралы ескертуді қараңыз.