Негізгі тұжырымдамалар
Сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасы ең төменгі сату тапсырысы мен ең жоғарғы сатып алу тапсырысының арасындағы айырмашылықты білдіреді.
Құлдилау сауда төмен өтімділік немесе нарық құбылмалылығына байланысты күткен бағадан басқа бағамен жүзеге асырылғанда орын алады.
Тар спредтер мен төмен құлдилау – бұл әдетте жақсы, өтімді нарықтың белгілері. Екі тұжырымдама да көрінетін алымнан тыс нақты сауда шығындарын түсіну үшін маңызды.
Кіріспе
Криптовалюта биржасында активтерді сатып алғанда және сатқанда, нарықтағы баға сұраныс пен ұсынысқа тікелей байланысты. Бағадан бөлек, трейдинг көлемі, нарықтық өтімділік және тапсырыс түрлері де ескерілуі керек. Нарық жағдайларына және сіз қолданатын тапсырыс түрлеріне қарай сіз сауда жасау үшін әрқашан қалаған баға бола бермейді.
Сатып алушылар мен сатушылар арасында екі тарап арасында (сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмашылығы) спред тудыратын тұрақты келіссөздер орын алады. Саудалағыңыз келетін актив мөлшері және оның құбылмалылығына қарай, сіз құлдилауға тап болуыңыз мүмкін (бұған кейінірек тоқталамыз). Кез келген тосын жағдайды болдырмау үшін биржаның тапсырыс кітабы туралы негізгі білім алу ұзақ мерзімде көмек болады.
Сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасы дегеніміз не?
Сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасы – тапсырыс кітабының ең жоғарғы сұраныс бағасы мен ең төменгі ұсыныс бағасының арасындағы айырмашылық. Дәстүрлі нарықтарда спредті көбінесе маркет-мейкер немесе брокерлік өтімділік провайдерлері жасайды. Криптовалюта нарықтарында спред сатып алушылар мен сатушылардың лимиттік тапсырысы арасындағы айырмашылықтың нәтижесі болып табылады.
Егер сіз бірден сатып алғыңыз келсе, сатушының ең төмен ұсыныс бағасын қабылдауыңыз керек. Жедел сатқыңыз келсе, сатып алушыдан ең жоғарғы сұраныс бағасын аласыз.
Көбірек өтімді активтердің (мысалы, forex) сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмашылығы аз, яғни сатып алушылар мен сатушылар өздерінің тапсырысын активтің бағасын айтарлықтай өзгертпей орындай алады. Бұл тапсырыс кітабындағы тапсырыстың үлкен көлемімен байланысты. Сұраныс пен ұсыныс бағасының үлкенірек айырмашылығы үлкен көлемді тапсырыстарды жапқанда бағаның айтарлықтай ауытқуына әкеледі.
Маркет-мейкерлер және сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасы
Өтімділік түсінігі қаржы нарықтары үшін өте маңызды. Өтімділігі төмен нарықтарда сауда жасасаңыз, басқа трейдер сіздің тапсырысыңызға сай келгенше біршама күтіп қалуыңыз мүмкін.
Өтімділікті қамтамасыз ету керек, бірақ жеке трейдерлердің өздерінен болатын өтімділік барлық нарықта бола бермейді. Дәстүрлі нарықтарда, мысалы, брокерлер мен маркет-мейкерлер арбитраждың пайдасы үшін өтімділікті ұсынады.
Маркет-мейкер сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмашылығын жай ғана активті бір уақытта сатып алу және сату арқылы пайдалана алады. Қайта-қайта жоғарырақ ұсыныс бағасымен сату және төменірек сұраныс бағасымен сатып алу арқылы маркет-мейкер спредті арбитраж пайдасына айналдыра алады. Күні бойы көп мөлшерде саудаланса, тіпті шағын спред айтарлықтай пайда әкелуі мүмкін. Сұранысы жоғары активтердің спреді азырақ, өйткені маркет-мейкерлер бәсекелесіп, спредті тарылтады.
Мысалы, маркет-мейкер бір уақытта BNB монетасын $800-ға сатып алуды ұсына алады және BNB монетасын $801-ге сатып, $1 спред жасауы мүмкін. Нарықта бірден сауда жасағысы келетін кез келген адам өзінің позициясын орындауы керек. Спред енді сатып алғанын сататын және сатқанын сатып алатын маркет-мейкер үшін арбитраждық пайда болып табылады.
Тереңдік диаграммалары және сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасы
Шынайы әлемдегі криптовалюта мысалдары мен көлем, өтімділік және сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасы арасындағы байланысты қарастырайық. Binance биржасы пайдаланушы интерфейсінде [Тереңдік] диаграммасы көрінісіне ауысу арқылы сіз сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасын оңай көре аласыз. Бұл түйме диаграмма аймағының жоғарғы оң жақ бұрышында орналасқан.
[Тереңдік] опциясы активтің тапсырыс кітабының графикалық көрінісін көрсетеді. Сұраныс саны мен бағасы жасыл түсті, ал ұсыныс саны мен бағасы қызыл түсті болады. Бұл екі аймақтың арасындағы айырмашылық сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмашылығы болып табылады, оны қызыл ұсыныс бағасынан жасыл сұраныс бағасын алып тастау арқылы есептеуге болады.
Жоғарыда айтылғандай, өтімділік және кішігірім сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасы арасында жасырын байланыс бар. Трейдинг көлемі өтімділіктің жиі пайдаланылатын көрсеткіші болып табылады, сол себепті біз актив бағасының пайызы ретінде сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасы азырақ болатын жоғары көлемдерді күтеміз. Қарқынды саудаланатын криптовалюта, акциялар және басқа активтер сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмашылығын пайдалануды көздейтін трейдерлер арасында көбірек бәсекелестікке ие.
Сұраныс пен ұсыныс бағасы айырмасының пайызы
Түрлі криптовалюта немесе активтердің сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасын салыстыру үшін біз оны пайыздық түрде бағалауымыз керек. Ол қарапайым жолмен есептеледі:
(Ұсыныс бағасы – сұраныс бағасы) / ұсыныс бағасы x 100 = сұраныс пен ұсыныс бағасы айырмасының пайызы
Ресми Трамп мемкоины болып табылатын TRUMP монетасын мысал ретінде алайық. Бұл мәтін жазылып жатқанда TRUMP монетасының ұсыныс бағасы $9,44 және сұраныс бағасы $9,43 болды. Бұл бізге сұраныс пен ұсыныс бағасының $0,01 болатын айырмашылығын береді. $0,01-ді $9,44-ке бөліп, содан кейін 100-ге көбейткенде соңғы сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмашылығының пайызы шамамен 0,106% болады.
Енді биткоинның сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмашылығы $1 делік. Бұл TRUMP монетасынан артық болғанымен, біз оларды пайызбен салыстырсақ, биткоинның сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмашылығы небәрі 0,000844% ($1 спред сценарийін ескере отырып) болады. TRUMP сонымен қатар айтарлықтай төмен трейдинг көлеміне ие, бұл біздің өтімділігі аз активтердің сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмашылығы үлкенірек болады деген теориямызды дәлелдей түседі.
Биткоинның тар спреді бізге кейбір қорытындылар жасауға мүмкіндік береді. Сұраныс пен ұсыныс бағасы айырмасының пайызы төменірек актив әлдеқайда өтімді болуы мүмкін. Егер сіз үлкен нарықтық тапсырысты орындағыңыз келсе, әдетте сіз күтпеген соманы төлейтін тәуекел аз болады.
Құлдилау дегеніміз не?
Құлдилау – құбылмалылығы жоғары немесе өтімділігі төмен нарықтарда жиі кездесетін құбылыс. Сауда күткеннен немесе талап етілгеннен басқа бағаға жүзеге асырылғанда құлдилау орын алады.
Мысалы, сіз $100-ға үлкен нарықтық сатып алу тапсырысын бергіңіз келеді делік, бірақ нарықта тапсырысыңызды сол бағаға толтыру үшін қажетті өтімділік жоқ. Нәтижесінде, тапсырысыңыз толығымен орындалғанша келесі тапсырыстарды ($100-дан жоғары) алуға тура келеді. Бұл сіздің сатып алуыңыздың орташа бағасының $100-дан жоғары болуына әкеледі және біз мұны құлдилау деп атаймыз.
Басқаша айтқанда, нарықтық тапсырыс жасаған кезде, биржа сатып алу немесе сатуды тапсырыс кітабындағы лимиттік тапсырысқа автоматты түрде сәйкестендіреді. Тапсырыс кітабы сізді ең жақсы бағамен сәйкестендіреді, бірақ сіз қалаған бағаға көлем жеткіліксіз болса, тапсырыс тізбегі бойынша одан әрі көтеріле бастайсыз. Бұл процесс нарықтың сіздің тапсырысыңызды күтпеген, өзгеше бағамен орындауына әкеледі.
Криптовалютада құлдилау автоматтандырылған маркет-мейкерлер мен орталықтандырылмаған биржада жиі орын алады. Кейбір жағдайларда, әсіресе құбылмалы немесе өтімділігі төмен альткоиндар үшін ол күтілетін бағаның 10%-нан жоғары болуы мүмкін.
Оң құлдилау
Құлдилау сіз күткеннен де нашар бағаға тап болатыныңызды білдірмейді. Оң құлдилау сатып алу тапсырысын берген кезде баға төмендесе немесе сату тапсырысын берген кезде баға көтерілсе орын алуы мүмкін. Сирек болса да, оң құлдилау кейбір жоғары құбылмалы нарықтарда орын алуы мүмкін.
Құлдилауға төзімділік
Кейбір биржа сізге орын алуы мүмкін кез келген құлдилауды шектеу үшін құлдилауға төзімділік деңгейін қолмен орнатуға мүмкіндік береді. Сіз бұл опцияны PancakeSwap немесе Uniswap сияқты автоматтандырылған маркет-мейкерде көресіз.
Бұл жүйеге: «Мен сауда бағасының X%-ға дейін төмендегеніне қарсы емеспін» дейді. Сіз орнатқан құлдилау мөлшері тапсырысты нақтылауға кететін уақытқа әсер етуі мүмкін. Егер сіз құлдилау деңгейін төмен етіп орнатсаңыз, тапсырысыңызды толтыру үшін ұзақ уақыт кетуі мүмкін немесе мүлдем толтырылмауы мүмкін. Егер сіз оны тым жоғары орнатсаңыз, басқа трейдер (немесе бот) сіздің күтудегі тапсырысыңызды көріп, сіздің алдыңызға шығып кетуі мүмкін.
Бұл жағдайда басқа трейдер активті бірінші сатып алу үшін сізден жоғары газ алымын орнатқанда, фронтраннинг орын алады. Фронтраннер құлдилауға төзімділігіңіздің негізінде сіз қабылдайтын ең жоғары бағаға сату үшін басқа сауданы енгізеді.
Теріс құлдилауды барынша төмендету
Сіз әрқашан құлдилаудан аулақ бола алмасаңыз да, оны азайту үшін қолдануға болатын бірнеше стратегия бар.
1. Үлкен тапсырыстарды бөлшектеңіз
Үлкен тапсырыс жасаудың орнына оны кішірек блокқа бөлуге тырысыңыз. Тапсырыстарыңызды тарату үшін тапсырыс кітабын мұқият қадағалаңыз, қолжетімді көлемнен үлкенірек тапсырыс бермеңіз.
2. Транзакция алымын тексеріңіз
Егер сіз орталықтандырылмаған биржаны қолданып жатсаңыз, транзакция алымын есепке алуды ұмытпаңыз. Кейбір желі блокчейн трафигіне байланысты үлкен алым алуы мүмкін, бұл сіз тапқан кірістен асып кетуі мүмкін.
3. Өтімділігі төмен активтерден аулақ болыңыз
Шағын өтімділік пулы сияқты өтімділігі төмен активтермен айналысқанда, сіздің сауда әрекетіңіз активтің бағасына айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Мүмкін болса, орнына өтімділігі жақсырақ нарықты таңдаңыз.
4. Лимиттік тапсырысты пайдаланыңыз
Нарықтық тапсырыстан айырмашылығы, лимиттік тапсырыс тек өзіңіз қалаған бағамен немесе одан да жақсырақ бағамен орындалады. Сізге ұзағырақ күту қажет болуы мүмкін, бірақ бұл жағымсыз құлдилаудан аулақ болудың сенімді жолы.
Қорытынды ойлар
Криптовалютамен сауда жасағанда сұраныс пен ұсыныс бағасының айырмасы немесе құлдилау сауданың ақырғы бағасын өзгертуі мүмкін екенін естен шығармаңыз. Сіз әрқашан олардан аулақ бола алмайсыз, бірақ шешімдеріңізді ескерген жөн. Кішігірім сауда үшін бұл мардымсыз болуы мүмкін, бірақ үлкен көлемді тапсырыста бір бірлік үшін орташа баға күткеннен әлдеқайда жоғары болуы мүмкін екенін есте сақтаңыз.
Орталықтандырылмаған қаржы қызметтерімен эксперимент жасайтын кез келген адам үшін құлдилауды түсіну сауда негіздерінің маңызды бөлігі болып табылады. Негізгі біліміңіз болмаса, сіз фронтраннинг немесе шамадан тыс құлдилауда қаражатыңызды жоғалтып алуыңыз мүмкін.
Қосымша оқитын материалдар
Криптовалюта нарықтарында қаржыландыру мөлшерлемесі дегеніміз не?
Күндізгі криптовалюта саудасы және ХОДЛинг: сіз үшін қай стратегия тиімді?
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: Бұл контент сізге «сол қалпында» тек жалпы ақпарат және білім беру мақсаттарына, ешқандай мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз ұсынылады. Ол қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек, сондай-ақ қандай да бір нақты өнімді немесе қызметті сатып алуды ұсынуға арналмаған. Кеңесті тиісті кәсіби кеңесшілерден алуыңыз керек. Осы мақалада берілген өнімдер аймағыңызда қолжетімді болмауы мүмкін. Мақаланы үшінші тарап қатысушысы жазған жағдайда, айтылған пікірлер үшінші тарап қатысушысына тиесілі екенін және Binance Academy пікірін білдірмейтінін ескеріңіз. Қосымша мәліметтер алу үшін біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдемеміздің толық мәтінін оқыңыз. Цифрлық активтердің бағасы тұрақсыз болуы мүмкін. Инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін және инвестицияланған соманы қайтара алмауыңыз мүмкін. Инвестициялық шешімдеріңізге тек сіз жауаптысыз және Binance Academy сізде туындауы мүмкін шығындар үшін жауап бермейді. Бұл материал қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттары мен Тәуекел туралы ескертуді қараңыз.