Əsas diqqət yetiriləcək məqamlar
Alqoritmik treydinq əvvəlcədən müəyyən edilmiş strategiyalara əsaslanaraq ticarətləri həyata keçirmək üçün kompüter alqoritmlərindən istifadə etməyi ifadə edir. Binance iki növ alqoritmik treydinq təklif edir: TWAP və POV.
TWAP ticarətlərin müəyyən edilmiş müddət ərzində bərabər paylanaraq həyata keçirilməsini əhatə edir. POV ticarətlərin bazar həcminin əvvəlcədən müəyyən edilmiş faizinə əsaslanaraq həyata keçirilməsini əhatə edir.
Alqoritmik sifarişlər xüsusilə böyük ticarətlər və likvidliyi az olan aktivlər üçün yayınma və bazar təsirini azaltmağa kömək edə bilər. Kiçik həcmdə likvid aktivlərlə işləyən treyderlər üçün ənənəvi bazar sifarişləri daha səmərəli ola bilər.
Ticarət ölçüsü, aktivin likvidliyi və alqoritmin konfiqurasiyası sifarişin performansına və icra keyfiyyətinə təsir göstərə bilər. Uyğun müddət və limit qiymətinin təyin edilməsi kimi düzgün konfiqurasiya alqoritmik sifarişlərin effektivliyini artıra bilər.
Giriş
Alqoritmik treydinq prosesin kompüter alqoritmləri vasitəsilə avtomatlaşdırılmasını təmin edərək treyderlərin sifarişləri icra etmə formasında inqilab etdi. Binance iki əsas növ alqoritmik sifariş təklif edir: Zaman möhürlü ortalama qiymət (TWAP) və Həcm faizi (POV). Bu alətlər bazar təsirini və yayınmanı minimuma endirmək üçün hazırlanmış xüsusi strategiyalara uyğun olaraq treyderlərə sifarişləri icra etməyə kömək edə bilər.
Bu məqalə bəzi iş təcrübələrini araşdırır və alqoritmik sifarişlərin aktiv likvidliyi, ticarət ölçüsü və alqoritm konfiqurasiyaları kimi müxtəlif şəraitlərdə ənənəvi bazar sifarişləri ilə müqayisədə necə fəaliyyət göstərdiyini təhlil edir.
TWAP və POV nədir?
Zaman möhürlü ortalama qiymət (TWAP)
TWAP strategiyası ticarətləri müəyyən edilmiş vaxt ərzində bərabər paylanaraq həyata keçirir. Məsələn, 1 saatlıq TWAP ticarət həcmini bu vaxt ərzində bərabər paylanaraq icra etməyi hədəfləyir. Bu strategiya böyük sifarişləri zamanla paylayaraq onların bazar qiymətinə təsirini minimuma endirməyə kömək edir.
Həcm faizi (POV)
POV ticarətləri müəyyən edilmiş dövr ərzində ümumi bazar həcminin əvvəlcədən təyin olunmuş faizinə əsaslanaraq həyata keçirir. Məsələn, bir alqoritm müəyyən zaman aralığında ümumi bazar həcminin 10%-ni təşkil edən ticarətləri həyata keçirməyi hədəfləyə bilər. Bu strategiya bazar fəaliyyətinə əsaslanaraq ticarətin icra sürətini tənzimləyir və bazar təsirini minimuma endirir.
Nümunə tədqiqatı icmalı
Alqoritmik sifarişlərin ənənəvi bazar sifarişləri ilə müqayisədə nə qədər üstün olduğunu daha yaxşı başa düşmək üçün faktiki Binance alqoritmik ticarətləri üzrə təxminən 25 000 ədəd anonimləşdirilmiş keçmiş data nöqtəsinə istinad etdik. Tədqiqatlar alqoritmik sifarişlər ilə ənənəvi bazar sifarişləri arasındakı yayınmanı (gözlənilən və faktiki icra qiymətləri arasındakı fərqi) bençmark olaraq müqayisə etdi.
Üstünlük alqoritmin və onun bençmarkının performans fərqini göstərir. Məsələn, +0,01% üstünlük əhəmiyyətli fərq olmadığını göstərir, -1% alqoritmin bençmarka nisbətən zəif performans göstərdiyini bildirir, +1% isə alqoritmin əhəmiyyətli faydalar təmin etdiyini göstərir.
Qeyd: nümunə tədqiqatları müəyyən dövr ərzində Binance-dan alınmış anonimləşdirilmiş keçmiş icra datasına əsaslanır. Onlar yalnız ümumi treydinq davranışını göstərmək üçün nəzərdə tutulub və gələcək icra keyfiyyətinin etibarlı göstəriciləri hesab edilə bilməz. Gələcək performansa zəmanət verilmir.
Nümunə 1: ümumi
Alqoritm növü
Ortalama olaraq, bütün nominallar, aktiv növləri və müddətlər üzrə (TWAP strategiyası üçün) ümumi yayınma göstərir ki, TWAP bençmarkı (bazar sifarişləri) -0,17% yayınma ilə qarşılaşıb, müvafiq alqoritmik icra isə -0,18% yayınma göstərib. POV üçün bençmark -2,37% yayınma ilə qarşılaşıb, alqoritmik icra isə -0,56% yayınma göstərib.
Ümumilikdə, data TWAP üçün -0,01% üstünlük, POV üçün isə +1,81% üstünlük göstərir. Yadda saxlayın ki, üstünlük yalnız bençmark ilə alqoritmik performanslar arasındakı fərqdir.
Aktiv növü
Aktiv növünə baxdıqda BTC və ETH-ni "Likvid", digər qeyri-stabil koinləri isə "Likvid olmayan" kimi təyin etsək, Likvid üçün bençmark -0,01% yayınma, Likvid olmayan üçün isə -0,25% yayınma təşkil edir. Bu parametrlər üçün alqoritmik icra Likvid üçün -0,02% üstünlük, Likvid olmayan üçün isə +0,04% üstünlük göstərir.
Sonrakı nümunə tədqiqatında TWAP və Likvid aktivlərin bençmarka nisbətən niyə ümumi mənfi üstünlük göstərə biləcəyini araşdıracağıq.
Nümunə 2: Çoxölçülü (ölçü)
Ticarət ölçüsü
Daha böyük ticarətlər daha yüksək yayınmadan əziyyət çəkir. 2 milyon USDT-dən böyük ticarətlər bençmark ssenarisində -7,4%-ə qədər yayınma göstərib.
Ticarət ölçüsü və aktiv növü
Aşağıdakı qrafikdə yalnız iki parametr üzrə alqoritmik sifarişlərin üstünlüyünə baxırıq. Alqoritmik sifarişlər xüsusilə likvid olmayan aktivlərdə böyük ticarətlər üçün effektiv olub və üstünlüklər orta hesabla 13%-ə çatıb.
Kiçik ticarət ölçüsünə malik likvid aktivlər mənfi üstünlük göstərib və bu da likvid koinlərin bu ticarətləri alqoritmlərə ehtiyac olmadan mənimsəyəcək kifayət qədər likvidliyə malik olduğunu göstərir. Bu mənfi üstünlük, həmçinin alqoritmik sifariş düzgün konfiqurasiya edilmədikdə də baş verə bilər (bax: nümunə tədqiqatı 4).
Nümunə 3: Çoxölçülü (alqoritm növü)
Alqoritm növü və ticarət ölçüsü
Böyükölçülü ticarətlər üçün alqoritm növlərini müqayisə edərkən POV, xüsusilə daha böyük həcmdə, TWAP-dan üstün görünür. Bu, ehtimal ki, POV-un icra sürətinin davranışı ilə izah edilə bilər, çünki bazar həcmi artdıqca sürət də artır. Bu, alqoritmin əsasən "bazarla birlikdə hərəkət etməsinə" imkan verir və bu da yayınmanı azaltmağa kömək edir.
Alqoritm növü və müddət
Daha böyük üstünlüyə baxmayaraq, POV ticarətlərinin bazara çıxma müddətinin böyük dəyişkənlik göstərə biləcəyini vurğulamaq da vacibdir və bu, hansı alqoritmdən istifadə ediləcəyini seçərkən qərarverici amil ola bilər. Aşağıda görürük ki, bəzi hallarda POV-un tam üstünlüklərindən faydalanmaq üçün ticarətlər 8 saata qədər uzana bilər.
Nümunə 4: alqoritm konfiqurasiyaları
Nümunə tədqiqatı 1-ə baxdıqda TWAP və Likvid aktivlərin ümumi üstünlüyünün bir qədər mənfi ola biləcəyini gördük. Lakin daha ətraflı araşdırdıqda bu nəticələrin TWAP konfiqurasiyaları səbəbindən təhrif olunmuş ola biləcəyini görə bilərik.
TWAP müddəti (müddət və aktiv növü)
Aşağıdakı qrafikdə Likvid aktivlər üçün müddət 1 saatdan çox olduqda mənfi üstünlüklər daha nəzərəçarpan olur. Bu, aktivin ticarəti tez bir zamanda tamamlamaq üçün kifayət qədər likvidliyə malik olduğunu göstərir, lakin ehtimal ki, lazımsız şəkildə uzun müddət üçün konfiqurasiya edilib, nəticədə bazar hərəkət etdikcə yayınmanın artmasına səbəb olub.
Limit qiyməti
Bu son qrafikdə alqoritmik sifariş üçün limit qiymətinin təyin olunması kimi istəyə bağlı dəyişəni araşdırırıq. Yalnız limit qiyməti daxil etməklə median üstünlüyü onu boş buraxmaqla müqayisədə əhəmiyyətli dərəcədə yüksək olur.
Bu, alqoritmik sifarişin davranışı ilə izah edilə bilər: qiymət limitdən çıxdıqda icra etməməsi və qiymət yenidən limit daxilində olduqda avtomatik davam etmək imkanına malik olması. Bu, ticarəti qısa müddətli kəskin dəyişkənlikdən qorumağa kömək edə bilər.
Tapıntılarımızın xülasəsi
Yayınma likvidlik azaldıqca və ticarət ölçüsü artdıqca yüksəlməyə meyillidir. Belə hallarda alqoritmik sifarişlər ölçülə bilən üstünlüklər təmin edir.
Ümumiyyətlə, həm POV, həm də TWAP böyük, likvidliyi az olan aktiv ticarətləri üçün effektiv ola bilər; TWAP isə məqsədlərinizə və vaxt müddətinə görə daha diqqətli konfiqurasiyalar (məsələn, kifayət qədər müddət) tələb edə bilər.
Limit qiymətinin təyin edilməsi ticarətləri qısamüddətli qiymət dalğalanmalarından qorumaq üçün tövsiyə olunan ən yaxşı təcrübədir.
Kiçik həcmdə likvid aktivlərlə ticarət edən istifadəçilər kifayət qədər likvidlik səbəbindən və alqoritmik konfiqurasiyaların optimal olmaması riskindən yayınmaq üçün birbaşa bazar sifarişlərini üstün tuta bilərlər.
Alqoritmik sifarişlər, həmçinin yuxarıdakı nümunə tədqiqatlarında açıq şəkildə görünməyən böyük həcmdə ticarətlər üçün əlavə üstünlüklər təqdim edə bilər. Məsələn, alqoritmik sifarişlər belə ticarətləri daha kiçik hissələrə bölməklə gizlətməyə kömək edə bilər və ya treyderlərin bazar təsirini azaltmaqla iştirak etməsinə imkan yarada bilər.
Yekun qeydlər
Binance-ın alqoritmik sifarişləri xüsusilə böyük və ya likvidliyi az olan aktivlərlə ticarət zamanı treyderlərə yayınma və bazar təsirini daha yaxşı idarə etməyə imkan verir. Lakin performans yalnız seçilmiş alqoritmdən deyil, hər ticarətə uyğun düşünülmüş konfiqurasiyadan da asılıdır.
Tövsiyə olunan ədəbiyyat
İmtina: bu məzmun heç bir formada təmsil və ya zəmanət olmadan yalnız ümumi məlumat və maarifləndirmə məqsədləri üçün "olduğu kimi" təqdim edilir. O, maliyyə, hüquqi və ya digər peşəkar məsləhət kimi təfsir edilməməli və hər hansı xüsusi məhsul və ya xidmətin satın alınmasını tövsiyə etmək məqsədi daşımamalıdır. Müvafiq peşəkar məsləhətçilərdən özünüz məsləhət almalısınız. Bu məqalədə adı çəkilən məhsullar regionunuzda əlçatan olmaya bilər. Məqaləyə üçüncü tərəf müəllif tərəfindən töhfə verildikdə nəzərə alın ki, ifadə edilmiş bu baxışlar üçüncü tərəf müəllifə aiddir və Binance Akademiyasının mövqeyini əks etdirmir. Əlavə təfərrüatlar üçün tam imtina mətnini oxuyun. Rəqəmsal aktivlərin qiymətləri dəyişkən ola bilər. İnvestisiyanızın dəyəri artıb-azala və investisiya qoyduğunuz məbləği geri almaya bilərsiniz. İnvestisiya ilə bağlı qərarlarınıza görə yalnız özünüz məsuliyyət daşıyırsınız və Binance Akademiyası baş verə biləcək hər hansı itkiyə görə məsuliyyət daşımır. Bu material maliyyə, hüquqi və ya digər peşəkar məsləhət kimi təfsir edilməməlidir. Ətraflı məlumat üçün İstifadə qaydası və Risk xəbərdarlığı bölməmizə nəzər salın.