Forklaring af tokeniseret bitcoin på Ethereum
Hjem
Artikler
Forklaring af tokeniseret bitcoin på Ethereum

Forklaring af tokeniseret bitcoin på Ethereum

Let √łvet
Offentliggjort Aug 14, 2020Opdateret Dec 12, 2022
11m

Forklar det til mig som om jeg var fem år (ELI5)

Tokeniseret bitcoin er en måde at bruge bitcoin på andre blockchains.

Men vent, er bitcoin ikke allerede fantastisk? Jo! Den har en solid use case, og den fungerer allerede som en slags offentligt gode. Samtidig giver dens bevidst begrænsede funktioner plads til yderligere innovation.

Hvad kan vi ellers g√łre med bitcoin? Nogle bitcoin-brugere siger, at vi ikke b√łr g√łre noget s√¶rligt, og det er rimeligt. S√• igen mener andre, at vi skal finde m√•der til at bruge bitcoin p√• andre blockchains. Og det er her, vi kommer til tokeniseret BTC p√• Ethereum.

Hvorfor tokenisere bitcoin? Giver det overhovedet mening? Hvordan oprettes tokeniseret bitcoin? Kan du få fat i tokeniseret BTC? Læs mere nedenfor, hvis dette interesserer dig.


Introduktion

Bitcoin betragtes typisk som et "reserveaktiv" eller v√¶rdilager i kryptovalutaomr√•det. Det har resulteret i at den har den h√łjeste tilpasning, bedste likviditet, h√łjeste gennemsnitlige handelsvolumen og forbliver den h√łjest placerede krypto efter markedsv√¶rdi. Faktisk tror nogle mennesker, at der ikke engang er behov for andre kryptovalutaer end bitcoin. Deres argument er, at bitcoin kunne im√łdekomme alle use cases, som altcoins fors√łger at g√łre.

Blockchain-teknologien blomstrer dog i mange forskellige segmenter. Bev√¶gelsen Decentralized Finance (DeFi) sigter mod at bringe finansielle applikationer til blockchainen. Disse decentraliserede applikationer (DApps) k√łrer p√• offentlige netv√¶rk uden krav om tilladelse og muligg√łr tillidsl√łse finansielle transaktioner uden behov for en central koordinerende part. Mens ideen om DeFi er blockchain-agnostisk, hvilket betyder, at det kan ske p√• enhver platform for intelligente kontrakter, s√• sker det meste af denne aktivitet p√• Ethereum.¬†

Bitcoin er rygraden p√• kryptovalutamarkedet, og alligevel kan den ikke drage fordel af den udvikling, der sker i andre dele af √łkosystemet. Nogle projekter har arbejdet p√• at l√łse dette problem.¬†

Er der en m√•de at bruge bitcoin til mere end hvad den kan g√łre, mens du holder Bitcoin-netv√¶rket intakt? V√¶ksten i tokeniseret bitcoin p√• Ethereum antyder, at der er en eftersp√łrgsel efter den.


Hvad er tokeniseret bitcoin?

F√łr vi starter, er der noget, vi b√łr g√łre klart for at undg√• forvirring. Hvis du har l√¶st vores artikel Hvad er Bitcoin?, s√• ved du, at Bitcoin med stort B er netv√¶rket, og bitcoin med et lille b er m√łntenheden.

Ideen bag tokenisering af bitcoin er relativt enkel. Du l√•ser BTC gennem √©n eller anden mekanisme, pr√¶ger tokens p√• et andet netv√¶rk og bruger BTC som et token p√• dette netv√¶rk. Hvert token p√• det andet netv√¶rk repr√¶senterer en bestemt m√¶ngde bitcoin. Tilknytningen mellem de to skal bevares, og processen skal v√¶re reversibel. Med andre ord kan du √łdel√¶gge disse tokens, hvilket resulterer i, at de "originale" bitcoins l√•ses op igen p√• Bitcoin-blockchainen.

I tilf√¶lde af Ethereum drejer det sig om ERC-20-tokens, der repr√¶senterer bitcoin. Dette giver brugerne mulighed for at foretage transaktioner p√• Ethereum-netv√¶rket denomineret i bitcoin. Dette g√łr ogs√• bitcoins programmerbare, ligesom ethvert andet token p√• Ethereum.

Du kan kontrollere den aktuelle samlede sum af bitcoin tokeniseret på Ethereum på btconethereum.com.


Fra juli 2020 er der omkring 15.000 BTC tokeniseret p√• Ethereum. Det lyder m√•ske af meget, men det er ubetydeligt i forhold til de ~18,5 millioner, der udg√łr det cirkulerende udbud. Dette kunne dog blot v√¶re begyndelsen.

Det er v√¶rd at bem√¶rke, at sidek√¶der og lag 2-l√łsninger s√•som Bitcoin Lightning Network eller Liquid Network ogs√• sigter mod at tackle lignende udfordringer. Fascinerende nok er der mere end ti gange mere bitcoin p√• Ethereum, end der er i Bitcoin Lightning Network.¬†

Alligevel er konkurrencen mellem disse forskellige l√łsninger ikke s√• ligetil ‚Äď det er ikke et nulsumsspil. Faktisk tror mange, at de snarere supplerer end konkurrerer med hinanden. Tokeniserede projekter kan √łge de muligheder, som bitcoin-indehavere har, mens projekter uden tokens forbedrer den samlede infrastruktur. Dette kunne resultere i mere integration i rummet, hvilket ville gavne hele branchen.

Dette lyder alt sammen interessant, men¬†hvad er meningen med det? Lad os unders√łge, hvorfor vi overhovedet √łnsker at tokenisere bitcoin.


Hvorfor tokenisere bitcoin på Ethereum?

Bitcoin-designet er med vilje lavet enkelt. Det er designet til at g√łre nogle f√• ting, og det g√łr dem meget godt. Disse egenskaber har dog iboende begr√¶nsninger.

Mens den st√łrste v√¶rdi er i bitcoin, kan den ikke drage s√• meget fordel af den innovation, der sker i andre segmenter af den digitale valutaindustri. Mens du teknisk set kan k√łre intelligente kontrakter p√• Bitcoin, er den ret begr√¶nset i omfang sammenlignet med Ethereum eller andre intelligente kontraktplatforme.¬†

Tokenisering af bitcoin p√• andre k√¶der kan √łge netv√¶rkets anvendelighed. Hvordan? Det kan f.eks. aktivere funktionalitet, der ikke underst√łttes p√• Bitcoin. Samtidig forbliver kernefunktionaliteten og sikkerhedsmodellen for Bitcoin intakt. Yderligere fordele kan v√¶re √łgede transaktionshastigheder, ombyttelighed og privatliv.

Her er en anden potentiel grund. √Čt af de st√łrste aspekter ved DeFi er ideen om komposibilitet. Det betyder, at eftersom alle disse applikationer k√łrer p√• det samme offentlige, open source-basislag uden krav om tilladelse, kan de uden problemer samarbejde med hinanden.¬†

At bringe bitcoin til dette sammensatte lag af √łkonomiske byggesten anses af mange for at v√¶re et sp√¶ndende perspektiv. Det kunne frembringe mange nye typer applikationer, der bruger bitcoin, og som ellers ikke ville v√¶re mulige.


Hvordan fungerer tokenisering af bitcoin?

Der er mange måder at tokenisere bitcoin på Ethereum og andre blockchains. De har alle forskellige grader af decentralisering, forskellige antagelser om tillid og risici, og kan opretholde tilknytningen forskelligt.

De to hovedtyper kan defineres som forvaltende og ikke-forvaltende. Den f√łrste type involverer en centraliseret forvalter, og tokens kan ogs√• pr√¶ges af den part. Dette introducerer modpartsrisiko, da der skal v√¶re tillid til den enhed, der opbevarer bitcoins (og den skal holde forretningen k√łrende). P√• den anden side kan denne gennemf√łrelse betragtes som mere sikker end alternativerne.

De andre l√łsninger er lidt anderledes. Der er ikke behov for nogen betroet enhed, da automatiserede processer p√• k√¶den udf√łrer hele pr√¶gnings- og br√¶ndingsprocessen. De sikkerhedsstillede aktiver er l√•st, og tokens pr√¶ges p√• den anden k√¶de gennem nogle bearbejdninger p√• k√¶den. Midlerne l√•ses p√• k√¶den, indtil de l√•ses op igen, n√•r tokens √łdel√¶gges. Selv om dette eliminerer modpartsrisici, √łger det potentielle sikkerhedsrisici. Hvorfor? I dette tilf√¶lde er risikobyrden helt p√• brugerens skuldre. Hvis der opst√•r en bruger- eller kontraktfejl, der f√łrer til tab af midler, er de sandsynligvis tabt for evigt.


Eksempler på tokenisede bitcoin

Forvaltede

Disse udg√łr en betydelig del af det aktuelt tokeniserede bitcoin-udbud. Den mest l√•ste v√¶rdi er i Wrapped Bitcoin (WBTC). Hvordan fungerer det? Brugere sender deres bitcoin til en centraliseret forvalter, der opbevarer dem i et offline-lager med multisignatur og pr√¶ger WBTC-tokens til geng√¶ld. Det er v√¶rd at bem√¶rke, at denne proces kr√¶ver bevis for deres identitet for at overholde reglerne for kend din kunde/bek√¶mpelse af hvidvask. Denne metode kr√¶ver tillid til den enhed, der pr√¶ger tokenet, men giver ogs√• nogle sikkerhedsfordele.

Binance har ogs√• en tokeniseret version af BTC kaldet BTCB. Det er et BEP-2-token, der er udstedt p√• Binance Chain. Hvis du gerne vil pr√łve det, kan du handle det p√• Binance DEX.


Ikke-forvaltet

Ikke-forvaltede l√łsninger fungerer helt og aldeles p√• k√¶den uden involvering fra en centraliseret forvalter. Enkelt sagt kan du t√¶nke p√• dem p√• samme m√•de som Wrapped BTC. Men i stedet for en centraliseret forvalter er det en intelligent kontrakt eller en virtuel maskine, der sikrer midlerne sikre og pr√¶ger tokens. Brugere kan deponere deres BTC og pr√¶ge deres tokeniserede bitcoin p√• en tillidsl√łs m√•de uden krav om tilladelse.

Nogle af disse systemer vil ogs√• kr√¶ve¬†overdreven sikkerhedsstillelse,¬†hvilket betyder, at brugere skal inds√¶tte mere v√¶rdi (sikkerhedsstillelse), end de har til hensigt at pr√¶ge. De g√łr dette for at forberede systemet til Black Swan-begivenheder og store markedssammenbrud. Alligevel kan disse systemer muligvis ikke h√•ndtere det, hvis sikkerhedsstillelsen falder betydeligt.

Den mest populære ikke-forvaltende implementering er renBTC. Bitcoins sendes til Ren Virtual Machine (RenVM), som gemmer dem ved hjælp af et netværk af decentraliserede noder. Det præger derefter ERC-20-tokens i henhold til mængden af sendte bitcoin. 

Andre bem√¶rkelsesv√¶rdige eksempler er sBTC og iBTC, som er syntetiske tokens, der er sikkerhedsstillet af Synthetix Network Token (SNX) i stedet for bitcoin. Det, der g√łr iBTC s√¶rligt interessant, er, at det omvendt sporer prisen p√• bitcoin. Dette g√łr det til √©n af de f√• ikke-forvaltende m√•der at shorte bitcoin p√•.

Det er v√¶rd at bem√¶rke, at disse er meget eksperimentelle teknologier. Det er ikke underligt, at centraliserede, forvaltende l√łsninger er mere popul√¶re ‚Äď de har tendens til at v√¶re mere sikre. Naturligvis er der ogs√• en st√łrre risiko for fejl og brugerfejl, hvilket potentielt kan f√łre til tab af midler. Alligevel kan disse i sidste ende v√¶re fremtiden for tokenisering, n√•r teknologien er forbedret.

Eftersom disse ikke-forvaltende l√łsninger styres af automatiserede processer, anbefales de kun til avancerede brugere. Men hvis du gerne vil lege med disse tokens uden at bekymre dig om pr√¶gningsprocessen, kan du k√łbe og handle dem p√• kryptovalutab√łrser.

Er det godt for Bitcoin eller Ethereum?

Dette er et vanskeligt sp√łrgsm√•l at besvare. Lad os pr√łve at overveje begge sider af argumentet.

S√• hvordan kan dette v√¶re godt for bitcoin? Det √łger uden tvivl anvendeligheden af bitcoin. Mens mange vil h√¶vde, at bitcoin ikke n√łdvendigvis har brug for mere funktionalitet, kunne det m√•ske godt bruge noget. Som vi har n√¶vnt tidligere, kan fordelene v√¶re √łgede transaktionshastigheder, ombyttelighed, privatliv og reducerede transaktionsomkostninger. Med lanceringen af ETH 2.0 kan vi forvente, at transaktioner p√• Ethereum bliver hurtigere og billigere. Dette kan ogs√• hj√¶lpe sagen om tokeniseret bitcoin p√• Ethereum.¬†

P√• den anden side h√¶vder nogle, at dette er potentielt farligt for tokeniserede bitcoin-indehavere. Tokenisering af BTC indeb√¶rer ogs√• at opgive de st√¶rke sikkerhedsfordele ved bitcoin ‚Äď nogle af dens mest efterspurgte egenskaber.¬†

Hvad sker der f.eks., hvis de tokeniserede bitcoins bliver stjålet eller tabt på grund af en fejl i en intelligent kontrakt? Der ville potentielt ikke være nogen måde at få adgang til de låste bitcoins på Bitcoin-blockchainen.

En anden ting at overveje er gebyrer. Nogle h√¶vder, at hvis et stort antal brugere begynder at handle tokeniseret BTC p√• Ethereum-blockchainen, kan transaktionsgebyrerne p√• Bitcoin-netv√¶rket falde. P√• (meget) lang sigt skal bitcoin kun underst√łttes af transaktionsgebyrer. Hvis de fleste af dem flyder ind i Ethereum-√łkosystemet, kan netv√¶rkets sikkerhed blive kompromitteret. Dette ligger dog fjernt og vil ikke v√¶re et presserende problem f√łr om lang tid.

Hvordan kan det v√¶re godt for Ethereum? Hvis Ethereum fanger en masse af bitcoins v√¶rdi, kan det √łge anvendeligheden af Ethereum som et globalt netv√¶rk til v√¶rdioverf√łrsel. If√łlge forskning fra Etherscan er en betydelig del af den tidligere n√¶vnte sum p√• 15.000 BTC l√•st i Ethereum DeFi-√łkosystemet.¬†

Tokeniseret bitcoin kunne i h√łj grad √łge anvendeligheden af DeFi p√• Ethereum. Hvordan? Der kunne v√¶re decentraliserede finansielle tjenester baseret p√• tokeniseret bitcoin. BTC-baserede DEX'er, udl√•nsmarkeder , likviditetspuljer, og hvad der ellers findes i DeFi, kunne alle v√¶re denomineret i BTC. Succesen med tokeniseret bitcoin kan ogs√• tilskynde andre typer aktiver til at migrere til Ethereum-netv√¶rket.

De fleste af projekterne er stadig i meget tidlige stadier, og teknologien bag dem har masser af plads til forbedring. Alligevel er der bestemt spændende udviklinger i vente på denne front.


Sammenfatning

Vi har gennemg√•et, hvad tokeniseret bitcoin er, og hvilke forskellige implementeringer der findes. Den vigtigste drivkraft bag tokenisering af bitcoin, som et ERC-20-token, er at √łge nyttev√¶rdien af bitcoin.¬†

Hvis Ethereum kan opbevare en betydelig del af bitcoin-transaktioner, kan der v√¶re store konsekvenser for fremtiden. Er flippening et realistisk scenarie? Hvilken del af bitcoin-udbuddet vil blive handlet p√• Ethereum i fremtiden? Det er endnu uvist. Hele blockchain-industrien kunne dog drage fordel af at bygge broer mellem de to st√łrste kryptovalutanetv√¶rk.