Vigtigste budskaber
DeFi giver brugerne adgang til kryptofinanstjenester med kun en wallet med noget krypto. Decentraliserede applikationer (DApps) muliggør udlån, likviditetsbestemmelse, swaps, staking og mere på tværs af mange blockchains.
Mens Ethereum var DeFi's oprindelige hjem, er de fleste blockchains med smart contract-funktioner nu vært for DeFi DApps, herunder layer 2-løsninger som f.eks. Arbitrum og Optimism. Smart contracts er afgørende for de tjenester, DeFi tilbyder, som inkluderer staking, investering, udlån, høst og mere.
Indtil videre har DeFi givet folk mulighed for at optimere deres udbytte, deltage i decentraliserede markedspladser, få adgang til banktjenester og engagere sig i hurtig låntagning og udlån. DeFi er dog ikke uden risici, og du bør altid sætte dig godt ind i tingene, før du tager risici.
Introduktion
Det kan være spændende, men også forvirrende at komme ind i en verden af decentralized finance (DeFi). Efter nogen tid med HODLing er det almindeligt at tænke på, hvordan der kan presses nogle ekstra gevinster ud af din portefølje. Der er dog meget at forstå, når det kommer til DeFi.
DeFi DApps og projekter blive effektive værktøjer, når de bruges ansvarligt. Men hvis du hopper ind for tidligt, er det let at blive overvældet og træffe ukloge investeringsbeslutninger. Den bedste måde at blive involveret på er at lære risiciene og finde ud af, hvad der passer til dig. Med dette in mente, så lad os undersøge det grundlæggende, du har brug for, når du starter din DeFi-rejse.
Hvad er Decentralized Finance (DeFi)?
Decentralized Finance (eller simpelthen DeFi) refererer til et økosystem af finansielle applikationer bygget på blockchain-netværket. Mere specifikt sigter DeFi mod at skabe et open source, tilladelsesfrit og gennemsigtigt økosystem for finansielle tjenester, der er tilgængeligt for alle, og som fungerer uden nogen central myndighed. Brugerne opretholder fuld kontrol over deres aktiver og interagerer med dette økosystem gennem peer-to-peer (P2P), decentraliserede applikationer (DApps).
Hovedfordelen ved DeFi er at give nem adgang til finansielle tjenesteydelser, især for dem, der er isoleret fra det traditionelle finansielle system. En anden fordel ved DeFi er den modulære ramme, den er bygget på, med interoperable DeFi-applikationer på offentlige blockchains. Disse har potentiale til at skabe helt nye finansielle markeder, produkter og tjenester.
De vigtigste fordele ved DeFi
Traditionel finansiering er afhængig af institutioner såsom banker for at kunne fungere som formidlere og domstole til at yde voldgift. DeFi-applikationer har ikke brug for nogen formidlere eller voldgiftsmænd. Koden specificerer løsningen af enhver mulig tvist, og brugerne opretholder til enhver tid kontrol over deres midler. Denne automatisering reducerer omkostningerne og giver mulighed for et mere friktionsfrit finansielt system.
Eftersom disse nye finansielle tjenester implementeres oven på blockchains, elimineres enkelte fejlpunkter. Data registreres på blockchainen og spredes over tusindvis af noder, hvilket gør censur eller den potentielle nedlukning af en tjeneste til en kompliceret affære.
En anden væsentlig fordel ved et sådant åbent økosystem er den lette adgang for personer, der ellers ikke ville have adgang til nogen finansielle tjenesteydelser. Eftersom det traditionelle finansielle system er afhængigt af, at formidlerne tjener gevinst, er deres tjenester typisk fraværende fra steder med lav indkomst. Med DeFi reduceres omkostningerne dog betydeligt, og lavindkomstpersoner kan også drage fordel af en bredere vifte af finansielle tjenester.
Potentielle use cases for DeFi
Låntagning og udlån
Åbne udlånsprotokoller er blandt de mest populære applikationstyper i DeFi-økosystemet. Åben, decentraliseret låntagning og udlån har mange fordele i forhold til det traditionelle kreditsystem, herunder øjeblikkelig transaktionsafregning, ingen kreditkontrol og muligheden for at stille sikkerhed for digitale aktiver.
Eftersom disse udlånstjenester er bygget på offentlige blockchains, minimerer de tillidskravene og giver kryptografisk verifikation. Markedspladser for udlån på blockchainen reducerer modpartsrisikoen og gør låntagning og udlån billigere, hurtigere og tilgængelig for flere personer.
Monetære banktjenester
Eftersom DeFi-applikationer pr. definition er finansielle applikationer, er monetære banktjenester en oplagt use case. Disse kan omfatte udstedelse af stablecoins, realkreditlån og forsikring.
Efterhånden som blockchain-branchen modnes, er der et øget fokus på at skabe stablecoins. Dette er kryptoaktiver, der normalt er knyttet til aktiver i den virkelige verden, som let kan overføres digitalt. Eftersom kryptovalutapriserne til tider kan svinge hurtigt, kan decentraliserede stablecoins vedtages til daglig brug som digitale valutaer, der ikke udstedes og overvåges af en central myndighed.
Med smart contracts kan garantier og advokatsalærer reduceres betydeligt. Forsikring på blockchainen kan eliminere formidlere og muliggøre risikofordeling mellem mange deltagere. Dette kan resultere i lavere præmier med samme servicekvalitet.
Decentrale markedspladser
Nogle af de mest populære DeFi-applikationer er decentraliserede børser (DEX'er) såsom Uniswap og PancakeSwap. Disse platforme giver brugerne mulighed for at handle med digitale aktiver uden at have brug for en betroet formidler til at opbevare deres midler. Handlerne foretages direkte mellem bruger-wallets ved hjælp af smart contracts.
Nogle børser, kendt som Automated Market Makers (AMM'er) bruger likviditets-pools til at lette handel uden direkte at have brug for en modpart til at matche din handel. Eftersom de kræver mindre vedligeholdelse og administration, har decentraliserede børser typisk lavere handelsgebyrer end centraliserede børser.
Blockchain-teknologi kan også bruges til at udstede og tillade ejerskab af en bred vifte af konventionelle finansielle instrumenter. Disse applikationer ville fungere på en decentral måde, der skærer depotforvaltere ud og eliminerer enkelte fejlpunkter.
Optimering af udbytte
DeFi-DApps kan bruges til at automatisere og optimere udbyttesammensætningen opnået ved staking, belønnings-pools og andre rentebærende produkter. Dette kaldes undertiden udbyttefarming.
Du kan f.eks. modtage regelmæssige belønninger fra Bitcoin-mining, delegering af BNB eller tilvejebringelse af likviditet. En smart contract kan tage dine belønninger, købe mere af det underliggende aktiv og geninvestere det. Denne proces vil sammensætte din interesse og ofte øge dit afkast betydeligt.
Brug af en smart contract sparer dig tid og optimerer sammensætningen. Dine midler samles normalt med andre brugeres, hvilket betyder, at gasgebyrer deles på tværs af alle medlemmer af en smart contract om udbytteoptimering.
Rollen af smart contract i DeFi
De fleste af de eksisterende og potentielle anvendelsesområder for decentraliseret finansiering involverer oprettelse og udførelse af smart contracts. Hvor en sædvanlig kontrakt bruger juridisk terminologi til at specificere vilkårene for forholdet mellem de entiteter, der indgår kontrakten, bruger en smart contract computerkode.
Eftersom deres vilkår er skrevet i computerkode, kan smart contracts håndhæve disse vilkår på en automatiseret måde. Dette muliggør pålidelig udførelse og automatisering af mange virksomhedsprocesser, der i øjeblikket kræver manuel overvågning.
Brug af smart contracts er hurtigere, lettere og reducerer risikoen for begge parter. Smart contracts introducerer dog også nye typer risici. Eftersom computerkode er tilbøjelig til at indbefatte fejl og sårbarheder, er værdien og fortrolige oplysninger, der er låst i smart contracts, i fare.
Udfordringer, som DeFi står over for
Dårlig ydeevne
Blockchains er i sagens natur langsommere end deres centraliserede modparter, hvilket påvirker de applikationer, der er bygget på dem. Udviklerne af DeFi-applikationer skal tage højde for disse begrænsninger og optimere deres produkter i overensstemmelse hermed. Layer 2-løsninger som f.eks. Arbitrum og Optimism løser disse problemer ved at tilbyde hurtigere og billigere transaktioner.
Høj risiko for brugerfejl
DeFi-applikationer overfører ansvaret fra mellemmænd til brugeren. Dette kan være et negativt aspekt for mange. Design af produkter, der minimerer risikoen for brugerfejl, er en hård udfordring, når produkterne implementeres oven på uforanderlige blockchains.
Dårlig brugeroplevelse
Brug af DeFi-applikationer kræver i øjeblikket ekstra indsats fra brugerens side. For at DeFi-applikationer kan blive et centralt element i det globale finansielle system, skal de tilbyde en håndgribelig fordel, der tilskynder brugerne til at skifte fra det traditionelle system. Nylige forbedringer i brugergrænseflader og uddannelsesressourcer hjælper med at afbøde dette problem.
Rodet økosystem
Det kan være skræmmende at finde den mest egnede applikation til en bestemt use case, og brugerne skal være i stand til at finde de bedste valg. Udfordringen er ikke kun at opbygge applikationerne, men også at tænke over, hvordan de passer ind i det bredere DeFi-økosystem.
Risici ved DeFi
Mens DeFi-verdenen kan tilbyde tiltalende APY'er, er det ikke uden risici. Selvom de er decentraliserede, forbruger du i bund og grund finansielle tjenester, og nogle af risiciene er velkendte:
Modpartsrisiko
Hvis du deltager i kryptolån eller enhver anden form for udlån, risikerer du, at modparten ikke tilbagebetaler deres gæld.
Lovgivningsmæssig risiko
Det kan være vanskeligt at fastslå lovligheden af visse tjenesteydelser og projekter. Hvis du har investeret i en smart contract, der efterfølgende lukkes ned på grund af lovgivningsmæssige problemer, kan dine midler være i fare. Nylige handlinger og retningslinjer fra globale tilsynsmyndigheder påvirker udviklingen og vedtagelsen af DeFi.
Tokenrisiko
De aktiver, du har, har forskellige risikoniveauer, der påvirkes af deres likviditet, troværdighed, sikkerhed for token-smart contract og tilhørende projekt og team. Eftersom DeFi-tempoet har mange tokens med lav markedsværdi, kan tokenrisikoen være særligt høj.
Softwarerisiko
Kodesårbarheder kan underminere sikkerheden ved smart contracts, du har investeret i. Din wallet kan også blive kompromitteret på grund af tilslutning til DeFi-DApps og give dem visse tilladelser. Sikkerhedspraksis, såsom wallets med flere signaturer og forsikringsfonde, dukker op for at imødegå disse risici.
Ubestemt tab
Hvis du har staket i likviditets-pools, vil divergens, der bevæger sig væk fra det prisforhold, du indgik i, få dig til at miste nogle tokens, der er indbetalt i poolen, hvis du trækker dig tilbage.
Adgang til DeFi-projekter
Ethereum har længe været det traditionelle hjemsted for DeFi. Mange blockchains har dog nu sunde DeFi-økosystemer. Netværk med mulighed for smart contracts som f.eks. BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche og nyere layer 2-løsninger på Ethereum er populære valg.
Det at finde projekter og DeFi-protokoller kræver en vis undersøgelse. Onlinefora, budbringere og websites kan hjælpe dig med at finde ud af nye muligheder. Vær dog yderst forsigtig med de oplysninger, du finder. Kontrollér altid en ekstra gang sikkerheden ved ethvert projekt, du læser eller hører om.
Hvad har jeg brug for for at få adgang til DeFi-projekter?
For at begynde at bruge DeFi-DApps har du brug for:
En kompatibel wallet: En browserudvidelse-wallet som f.eks. MetaMask eller en mobil-wallet såsom Trust Wallet vil gøre jobbet. En wallet med forvaltning (en, hvor du ikke ejer de private nøgler) er mindre tilbøjelig til at give dig mulighed for at oprette forbindelse til DApps.
Kryptoaktiver: Dette virker indlysende, men du har muligvis brug for en blanding af aktiver. Hvis du f.eks. ønsker at bruge Ethereum-baserede DApps, skal du bruge ETH til gasgebyrer og et andet token til den tjeneste, du bruger.
DeFi vs. traditionel finansiering (TradFi)
DeFi tilbyder et åbent finansielt system til alle med internetadgang, i modsætning til traditionel finansiering, som er afhængig af centraliserede institutioner og tilsynsmyndigheder. DeFi og traditionel finansiering interagerer dog i stigende grad. Banker og finansielle institutioner er begyndt at udforske DeFi-protokoller og skabe hybridmodeller, der blander fordelene ved begge systemer.
DeFi vs. centraliseret finansiering (CeFi)
Selv i kryptoverdenen er ikke alle finansielle tjenester decentraliseret. F.eks. kræver staking gennem en centraliseret børs som Binance ofte, at du opgiver forvaltningen af dine tokens. I dette tilfælde skal du stole på den centraliserede enhed, der beskæftiger sig med dine midler.
Størstedelen af de tilbudte tjenester vil være de samme. De udføres sandsynligvis via de samme DeFi-platforme, som en bruger kan få adgang til direkte. CeFi fjerner dog den ofte komplicerede karakter af at styre DeFi-investeringer selv. Du kan også have ekstra garantier på dine indskud.
CeFi er hverken værre eller bedre end DeFi. Dens egnethed afhænger af dine ønsker og behov. Selvom du måske ofrer en vis kontrol i CeFi, modtager du ofte stærkere garantier og aflaster noget ansvar for håndtering af aktiver og udførelse af transaktioner.
Hvad er forskellen mellem DeFi og åben bankvirksomhed?
Åben bankvirksomhed er et banksystem, hvor tredjepartsudbydere af finansielle tjenester får sikker adgang til finansielle data via API'er. Dette muliggør netværkssamarbejde mellem konti og data mellem banker og finansielle institutioner, der ikke er banker. I bund og grund giver det mulighed for nye produkter og tjenester inden for det traditionelle finansielle system.
DeFi foreslår imidlertid et helt nyt finansielt system, der er uafhængigt af den nuværende infrastruktur. DeFi kaldes undertiden også åben finansiering.
Åben bankvirksomhed kan f.eks. gøre det muligt at forvalte alle traditionelle finansielle instrumenter i én applikation ved sikkert at hente data fra flere banker og institutioner.
Decentraliseret finansiering kan på den anden side muliggøre forvaltningen af helt nye finansielle instrumenter og nye måder at interagere med dem på.
Sammenfatning
DeFi har hurtigt skabt et selvbærende økosystem af værdi, der tiltrækker kapital, udviklere og nye produkter. Selvom DeFi lover at revolutionere den finansielle sektor, er det stadig et område i vækst. Fremtiden for DeFi ligger i løbende teknologiske fremskridt, lovgivningsmæssige udviklinger og stigende mainstream-anvendelse. For bæredygtig vækst er kontinuerlig innovation afgørende for at imødegå de begrænsninger og risici, der er forbundet med DeFi.
Yderligere læsning
Ansvarsfraskrivelse: Dette indhold præsenteres for dig, "som det er og forefindes", og udelukkende til generel information og uddannelsesmæssige formål, uden nogen form for erklæring eller garanti. Det skal ikke opfattes som finansiel, juridisk eller anden professionel rådgivning, og det er heller ikke hensigten at anbefale køb af et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Du bør søge din egen rådgivning hos relevante professionelle rådgivere. Hvis artiklen er skrevet af en tredjepart, skal du være opmærksom på, at de synspunkter, der kommer til udtryk, tilhører den pågældende tredjepart og ikke nødvendigvis afspejler Binance Academy. Læs vores fulde ansvarsfraskrivelse her for yderligere oplysninger. Priserne på digitale aktiver kan være ustabile. Værdien af din investering kan falde eller stige, og det er ikke sikkert, at du får det investerede beløb tilbage. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance Academy er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du måtte pådrage dig. Dette materiale skal ikke opfattes som finansiel, juridisk eller anden professionel rådgivning. For yderligere oplysninger kan du læse vores vilkår for anvendelse og risikoadvarsel.