Що таке токенізований Bitcoin на блокчейні Ethereum
Зміст
Вступ
Що таке токенізований Bitcoin?
Навіщо токенізувати Bitcoin на Ethereum?
Як відбувається токенізація Bitcoin?
Приклади токенізованих Bitcoin
Чи корисна токенізація для Bitcoin або Ethereum?
Заключні думки
Що таке токенізований Bitcoin на блокчейні Ethereum
ГоловнаСтатті
Що таке токенізований Bitcoin на блокчейні Ethereum

Що таке токенізований Bitcoin на блокчейні Ethereum

Середній рівень
Published Aug 14, 2020Updated Jan 14, 2022
9m

Пояснення буде дуже простим.

Токенізований Bitcoin – це спосіб використовувати Bitcoin на інших блокчейнах.

Але зачекайте, чи потрібно це Bitcoin, якщо він і так має хороший функціонал? Це дійсно так! Він має надійний варіант використання, і він діє як свого роду суспільне благо. У той же час, його навмисно обмежені можливості залишають мало місця для подальших інновацій.

Як ще ви можете використовувати Bitcoin? Деякі фанати Bitcoin кажуть, що ми не повинні робити нічого конкретного, і це розумно. З іншої сторони, інші користувачі вважають, що ми маємо знайти способи використовувати Bitcoin на інших блокчейнах. І ось тут ми приходимо до токенізованого BTC на Ethereum.

Навіщо токенізувати Bitcoin? Чи має це взагалі сенс? Як створюється токенізований Bitcoin? Чи зможете ви отримати токенізовані BTC? Читайте далі, якщо вас цікавить ця тема.


Вступ

Bitcoin зазвичай розглядається як "резервний актив" або засіб заощадження у криптовалютному просторі. В результаті він має найбільше прийняття, найкращу ліквідність, найвищий середній об'єм торгів і залишається лідером серед криптовалют за ринковою капіталізацією. Фактично, деякі люди вважають, що немає необхідності навіть в інших криптовалютах, крім Bitcoin. Їх аргумент у тому, що Bitcoin може задовольнити всі варіанти використання, які намагаються реалізувати альткоїни.
Проте технологія блокчейн процвітає у багатьох різних сегментах. Рух децентралізованих фінансів (DeFi) спрямований на перенесення фінансових додатків на блокчейн. Ці децентралізовані додатки (DApps) працюють на відкритих мережах без обмежень та забезпечують фінансові транзакції без потреби у центральній координуючій стороні та довіри між сторонами. Хоча ідея DeFi не залежить від блокчейну, тобто це може відбуватися на будь-якій платформі зі смарт-контрактом, більша частина цієї активності відбувається на Ethereum
Bitcoin є основою ринку криптовалют, проте він не може використовувати переваги розвитку, що відбувається в інших частинах екосистеми. Деякі проєкти працюють над вирішенням цієї проблеми. 
Чи є спосіб використовувати Bitcoin для більшого, ніж те, що він може зробити, зберігаючи при цьому мережу Bitcoin недоторканою? Що ж, зростання кількості токенізованих Bitcoin на Ethereum говорить про те, що на них є попит.


Що таке токенізований Bitcoin?

Перш ніж ми почнемо, потрібно дещо прояснити, щоб уникнути плутанини. Якщо ви читали нашу статтю Що таке Bitcoin?, ви знаєте, що Bitcoin з великою літерою "B" – це мережа, а bitcoin із малою літерою "b" – це одиниця рахунку.
Ідея токенізації bitcoin відносно проста. Ви блокуєте BTC за допомогою деякого механізму, карбуєте токени в іншій мережі та використовуєте BTC як токен у цій мережі. Кожен токен в іншій мережі представляє певну кількість bitcoin. Зв'язок між ними повинен бути збережений, і процес має бути зворотнім. Іншими словами, ви можете знищити ці токени, внаслідок чого "оригінальні" bitcoin знову будуть розблоковані у блокчейні Bitcoin.
У випадку з Ethereum це означає, що токени ERC-20 представляють bitcoin. Це дозволяє користувачам здійснювати транзакції в мережі Ethereum, виражені в bitcoin. Це також робить bitcoin програмованим, як і будь-який інший токен на Ethereum.
Ви можете перевірити поточну загальну суму bitcoin, токенізованих на Ethereum, на btconethereum.com.


Станом на липень 2020 року на Ethereum токенізовано близько 15 000 BTC. Може здатися, що це багато, але насправді мізерно мало в порівнянні з ~ 18,5 млн монет циркулюючої пропозиції. Однак це лише початок.
Варто зазначити, що рішення сайдчейнів і 2-го рівня, такі як Bitcoin Lightning Network або Liquid Network, також спрямовані на вирішення аналогічних завдань. Дивно, але на Ethereum більш ніж у десять разів більше bitcoin, ніж у мережі Bitcoin Lightning Network. 

Навіть у цьому випадку конкуренція між цими різними рішеннями не така проста – це не гра з нульовою сумою. Насправді багато хто вважає, що вони швидше доповнюють, ніж конкурують один з одним. Токенізовані проєкти можуть розширити можливості власників Bitcoin, тоді як проєкти без токенів покращать загальну інфраструктуру. Це може призвести до більшої інтеграції у просторі, що принесе користь всій галузі.

Все це звучить цікаво, але який у цьому сенс? Давайте розберемося, чому ми взагалі хочемо токенізувати Bitcoin.


Навіщо токенізувати Bitcoin на Ethereum?

Дизайн Bitcoin досить простий. Він був розроблений, щоб зробити декілька речей, і робить їх дуже добре. Однак цим властивостям притаманні обмеження.

Незважаючи на те, що найбільша вартість припадає на Bitcoin, він не може отримати таку користь від інновацій, що відбуваються в інших сегментах індустрії цифрових валют. Хоча технічно ви можете запускати смарт-контракти на Bitcoin, їх об'єми досить обмежені у порівнянні з Ethereum або іншими платформами смарт-контрактів. 
Токенізація bitcoin в інших ланцюгах може підвищити корисність мережі. Як? Що ж, це може включати функції, які не підтримуються у Bitcoin. У той же час основні функції та модель безпеки Bitcoin залишаються незмінними. Додаткові переваги можуть полягати у збільшенні швидкості транзакцій, взаємозамінності та конфіденційності.
Ще одна можлива причина. Одним з найбільших аспектів DeFi є ідея компонування. Це означає, що, оскільки всі ці додатки працюють на тому самому публічному базовому рівні з відкритим вихідним кодом, вони можуть безперешкодно працювати один з одним. 

Залучення Bitcoin до цього шару фінансових будівельних блоків багатьма вважається захоплюючою перспективою. Це могло б призвести до появи множини нових типів додатків, що використовують bitcoin.


Як відбувається токенізація Bitcoin?

Є багато способів токенізувати Bitcoin на Ethereum та інших блокчейнах. Всі вони мають різний рівень децентралізації, довіри та ризику, і можуть підтримувати прив'язку по-різному.
Існує два основних способи – кастодіальний та некастодіяльний. Кастодіальний спосіб включає централізованого зберігача, а токени в свою чергу також можуть карбуватися цією стороною. Це створює ризик для контрагента, оскільки особа, яка зберігає bitcoin, має користуватися довірою (і вона має залишатися у бізнесі). З іншого боку, цю реалізацію можна вважати безпечнішою, ніж альтернативи.
Інші рішення трохи відрізняються. Немає необхідності в довіреному об'єкті, тому що автоматизовані он-чейн процеси виконують весь процес карбування та спалювання. Активи забезпечення блокуються, а токени карбуються в іншому ланцюгу за допомогою деяких он-чейн махінацій. Кошти заблоковані у ланцюгу, доки вони не будуть знову розблоковані після знищення токенів. Хоча це усуває ризик контрагента, але і збільшує потенційні ризики безпеки. Чому? Що ж, у цьому випадку тягар ризику повністю лягає на плечі користувача. Якщо помилка користувача або контракту призводить до втрати коштів, вони швидше за все втрачені назавжди.


Приклади токенізованих Bitcoin

Кастодіальний варіант

Цей варіант становить значну частину токенізованої пропозиції bitcoin. Більшість заблокованої вартості знаходиться у Wrapped Bitcoin (WBTC). Як це працює? Користувачі відправляють свої bitcoin централізованому зберігачеві, який зберігає їх із мультипідписом у холодному гаманці і замість них карбує токени WBTC. Варто зазначити, що цей процес вимагає верифікації особи відповідно до правил KYC/AML. Цей метод вимагає довіри до організації, яка карбує токени, але також дає деякі переваги щодо безпеки.
Binance також має токенізовану версію BTC під назвою BTCB. Це токен BEP-2, випущений на Binance Chain. Якщо ви хочете спробувати, ви можете обміняти його на Binance DEX.


Некастодіальний варіант

Некастодіальні рішення працюють повністю у ланцюгу, без участі централізованого зберігача. Простіше кажучи, ви можете думати про них так само, як про Wrapped BTC. Однак замість централізованого зберігача виступає смарт-контракт або віртуальна машина, яка зберігає кошти в безпеці та карбує токени. Користувачі можуть депонувати свої BTC і карбувати свої токенізовані bitcoin в режимі, який не потребує довіри і без обмежень.
Деякі з цих систем також вимагають надмірного забезпечення, що означає, що користувачі повинні депонувати більше вартості (забезпечення), ніж вони прагнуть викарбувати. Вони роблять це, щоб підготувати систему до подій чорного лебедя та великих ринкових крахів. Навіть у цьому випадку, якщо цінність забезпечення значно зменшується, ці системи можуть не впоратися із навантаженням.
Найпопулярніша некастодіальна реалізація – це renBTC. Bitcoin відправляються на віртуальну машину Ren (RenVM), яка зберігає їх, використовуючи мережу децентралізованих нод. Потім вона карбує ERC-20 токени відповідно до кількості відправлених bitcoin. 
Іншими примітними прикладами є sBTC та iBTC, які представляють синтетичні токени, забезпечені Synthetix Network Token (SNX) замість bitcoin. Що робить iBTC особливо цікавим, так це те, що він відстежує зворотну ціну Bitcoin. Це робить його одним із некастодіальних способів для шорту Bitcoin.

Варто відзначити, що це експериментальні технології. Не дивно, що централізовані рішення для зберігання популярніші – вони, як правило, безпечніші. Звичайно, існує також більший ризик багів та помилок користувача, що потенційно ведуть до втрати коштів. Навіть у цьому випадку, зрештою, це може стати майбутнім токенізації, коли технологія буде покращена.

Оскільки ці некастодіальні рішення регулюються автоматизованими процесами, їх використання рекомендується лише досвідченим користувачам. Але якщо ви хочете поекспериментувати з цими токенами, не турбуючись про процес карбування, ви можете купити та обміняти їх на криптовалютних біржах.



Чи корисна токенізація для Bitcoin або Ethereum?

На це питання важко відповісти. Спробуймо розглянути обидві сторони аргументу.

Отже, яку користь це приносить Bitcoin? Що ж, можливо, це збільшить корисність Bitcoin. Хоча багато хто буде стверджувати, що Bitcoin не потрібна додаткова функціональність, але користувачі можуть знайти деякі функції досить корисними. Як ми обговорювали раніше, перевагами можуть бути: збільшення швидкості транзакцій, взаємозамінність, конфіденційність та зниження транзакційних витрат. З запуском ETH 2.0 ми можемо очікувати, що транзакції в Ethereum будуть швидшими і дешевшими. Це також може допомогти у випадку токенізованого bitcoin на Ethereum. 

З іншого боку, деякі користувачі стверджують, що це потенційно небезпечно для власників токенізованих Bitcoin. Токенізація BTC також тягне за собою відмову від сильних переваг Bitcoin в плані безпеки – деяких з його найбільш головних характеристик. 

Наприклад, що станеться, якщо токенізовані bitcoin будуть вкрадені або втрачені через помилку смарт-контракту? Потенційно не буде можливості розблокувати заблоковані bitcoin у Bitcoin блокчейні.

Ще одна річ, яку слід враховувати, – це комісії. Деякі дослідники стверджують, що якщо велика кількість користувачів почне здійснювати транзакції з токенізованими BTC на блокчейні Ethereum, комісії за транзакції в мережі Bitcoin можуть впасти. Передбачається, що в (дуже) довгостроковій перспективі Bitcoin підтримуватиметься лише через транзакційні комісії. Якщо більшість з них потрапить до екосистеми Ethereum, безпека мережі може бути поставлена під загрозу. Однак, до цього ще далеко, і це вже давно не є актуальною проблемою.

Отже, яку користь це приносить Ethereum? Що ж, якщо Ethereum захопить більшу частину вартості Bitcoin, це може підвищити корисність Ethereum як глобальної мережі передачі вартості. Відповідно до дослідження Etherscan, значна частина згаданої суми у 15 000 BTC заблокована в екосистемі Ethereum DeFi. 
Токенізований bitcoin може значно підвищити корисність DeFi на Ethereum. Як? Зможуть існувати децентралізовані фінансові послуги на основі токенізованого bitcoin. BTC, засновані на DEX, платформах кредитування, пулах ліквідності та решти продуктів, що існують у DeFi, можуть бути деноміновані у BTC. Успіх токенізованого bitcoin може також спонукати інші типи активів до міграції у мережу Ethereum.

Більшість проєктів все ще знаходяться на дуже ранніх стадіях, і технологіям, що лежать у їх основі, є куди вдосконалюватись. Проте на цьому фронті, безумовно, є багато цікавих подій.


Заключні думки

Ми обговорили, що таке токенізований bitcoin та які існують його реалізації. Основною рушійною силою токенізації bitcoin як ERC-20 токена є підвищення корисності Bitcoin. 
Якщо Ethereum зможе захоплювати значну частину транзакцій Bitcoin, це може мати серйозні наслідки для майбутнього. Чи реалістична втрата Bitcoin лідируючої позиції? Яка частина пропозиції Bitcoin буде конвертована на Ethereum в майбутньому? Це ще потрібно з'ясувати. Проте вся блокчейн галузь може виграти від зведення мостів між двома найбільшими криптовалютними мережами.