Децентралізовані фінанси (DeFi). Повне керівництво для початківців

Зміст

Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?
Основні переваги DeFi
Потенційні варіанти використання
Роль смарт-контрактів в DeFi
З якими проблемами стикається DeFi
У чому різниця між DeFi та Open Banking?
Заключні думки

Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?

Децентралізовані фінанси (або просто DeFi) відносяться до екосистеми фінансових додатків, які побудовані на основі блокчейн мереж.

Термін "децентралізовані фінанси" може відноситься до руху, метою якого є створення відкритої, безкоштовної та прозорої екосистеми фінансових послуг, яка доступна кожному і працює без втручань з боку будь-яких органів влади. Користувачі будуть зберігати повний контроль над своїми активами і взаємодіяти з цією екосистемою через peer-to-peer (P2P), децентралізовані додатки (dapps).

Основною перевагою DeFi є легкий доступ до фінансових послуг, особливо для тих, хто з будь-яких причин ізольований від доступу до поточної фінансової системи. Іншою потенційною перевагою DeFi є модульний фреймворк, на якому він побудований та сумісність додатків на базі публічних блокчейнів, що може спричинити за собою появу абсолютно нових видів фінансових ринків, продуктів і послуг.

У даній статті ми пропонуємо вам зануритися у DeFi, їх потенційно можливі додатки, перспективи, обмеження та багато іншого.

Основні переваги DeFi

Традиційна фінансова система спирається на такі інститути, як банки, які виступають в якості посередників, і суди для забезпечення вирішення спірних моментів.

DeFi додатки не потребують посередників або арбітражників. Код визначає дозвіл кожного можливого спору, а користувачі в свою чергу тримають під контролем всі свої кошти. Це знижує витрати на надання і використання продуктів, і дозволяє створити більш безвідмовну фінансову систему.

Оскільки розгортання програмного забезпечення нового виду фінансових послуг здійснюється поверх блокчейн-мереж, виключається наявність єдиної точки відмови в роботі системи. Дані записуються на блокчейн і розподіляються у тисячі нод , що робить цензуру або можливе відключення служби складним завданням.

За рахунок того, що фреймворк дозволяє створювати DeFi додатки заздалегідь, їх розробка та розгортання стає менш складним і більш безпечним.

Ще однією вагомою перевагою такої відкритої екосистеми є простота доступу до фінансових послуг для людей, у яких з будь-яких причин немає такої можливості. Оскільки традиційна фінансова система ґрунтується на посередництві для отримання прибутку, зазвичай вони не пропонують свої послуги в місцях з низьким доходом населення. Проте, завдяки DeFi, операційні витрати значно зменшуються і подібні спільноти також зможуть скористатися необхідними фінансовими послугами.

Потенційні варіанти використання

Позика та кредитування

Протоколи відкритого кредитування є одним з найпопулярніших видів додатків в екосистемі DeFi. Відкриті, децентралізовані позики і кредитування мають безліч переваг в порівнянні з традиційною кредитною системою. До них відносяться: миттєвий розрахунок транзакцій, можливість забезпечення цифрових активів, відсутність кредитних перевірок і потенційна стандартизація в майбутньому.

У зв'язку з тим, що в даному випадку кредитні послуги побудовані на публічних блокчейнах, вони зводять до мінімуму необхідну до них довіру і забезпечують гарантію роботи засобів криптографічної перевірки. Кредитні маркетплейси на блокчейні знижують ризик контрагента, роблять позики і кредити дешевшими, швидкими і доступними для більшої кількості людей.

Грошові банківські послуги

Оскільки DeFi додатки за визначенням фінансові, для них очевидним є наявність грошових банківських послуг. Вони можуть включати в себе випуск стейблкоїнів, іпотеку і страхування.

У міру розвитку блокчейн-індустрії, все більше уваги приділяється створенню стейблкоїнів. Вони являють собою вид криптовалюти, яка прив'язана до реального активу і може відносно легко переказуватися у цифровому вигляді. Оскільки криптовалюти сильно волатильні, децентралізовані стейблкоїни можуть бути прийняті для повсякденного використання в якості цифрових грошових коштів, які не випускаються і не контролюються з боку центральних органів.

Унаслідок кількості посередників, які повинні брати участь, процес отримання іпотеки є досить дорогим і довгим в оформленні. З використанням смарт-контрактів, андерайтинг та юридичні комісії можуть стати значно дешевше.

Страхування на блокчейні може усунути необхідність в посередниках і дозволити розподіляти ризики між безліччю учасників. Це може призвести до зниження страхових премій не надаючи вплив на якість обслуговування.

Якщо ви хочете дізнатися більше про блокчейн і банкінг, ми рекомендуємо вам ознайомитися з нашою статтею Як технологія блокчейн може вплинути на банківську індустрію.

Децентралізовані платформи

Дана категорія додатків може бути складною для оцінки, оскільки сам по собі сегмент DeFi надає велике число можливостей для різних фінансових інновацій.

Можливо, деякі з найбільш важливих DeFi-додатків, це децентралізовані біржі (DEX). Такі платформи дозволяють користувачам торгувати цифровими активами без участі довіреного посередника ( біржі) для зберігання ваших коштів. Угоди укладаються напряму між гаманцями користувачів за допомогою смарт-контрактів.

Оскільки такі торгові платформи потребують набагато менше технічного обслуговування, децентралізовані біржі стягують нижчу комісію за здійснення торгових операцій, на відміну від своїх централізованих аналогів.

Технологія блокчейн також може використовуватися для випуску і надання права володіння широким спектром традиційних фінансових інструментів. Такі додатки будуть працювати децентралізовано, це дозволяє виключити наявність єдиної точки відмови та зберігачів.

Наприклад, платформи, які випускають security-токени можуть надавати емітентам інструменти та ресурси для запуску токенізованих цінних паперів на блокчейні з налаштованим параметрами.

Інші проєкти можуть дозволити створення деривативів, синтетичних активів, децентралізованих ринків прогнозування і багато чого іншого.

Роль смарт-контрактів в DeFi

Більшість існуючих і потенційних додатків децентралізованих фінансів пов'язані зі створенням і виконанням смарт-контрактів. У той час, як в звичайному договорі використовується юридична термінологія для визначення умов між суб'єктами, які укладають договір, у смарт-контракті використовується комп'ютерний код.

Оскільки їх умови написані в комп'ютерному коді, смарт-контракти мають унікальну здатність також забезпечувати дотримання цих умов за допомогою комп'ютерного коду. Це забезпечує надійне виконання і автоматизацію великого числа бізнес-процесів, які наразі мають потребу в ручному контролі.

Використання смарт-контрактів відбувається швидше, простіше і знижує ризики для обох сторін. З іншого боку, смарт-контракти також створюють нові типи ризиків. Оскільки комп'ютерний код схильний до помилок і різних вразливостей, а ваша конфіденційна інформація, заблокована у смарт-контрактах, знаходиться під загрозою.

З якими проблемами стикається DeFi

Низька продуктивність: Блокчейни за своєю природою працюють повільніше, ніж їх централізовані аналоги, що призводить до створення додаткових додатків. Розробники DeFi додатків повинні враховувати такі обмеження і відповідним чином оптимізувати свої продукти.
Високий ризик помилки користувача. DeFi додатки передають відповідальність від посередників до користувача. Це може бути негативним аспектом для багатьох. Розробка продуктів, які мінімізують ризик помилки користувача є особливо складним завданням, коли продукти розгортаються поверх незмінних блокчейн-мереж.
Поганий досвід користувача: Наразі використання DeFi додатків вимагає додаткових зусиль з боку користувача. Щоб дані додатки були ключовим елементом глобальної фінансової системи, вони повинні надати відчутну вигоду, яка вплине на бажання користувачів відмовитися від традиційної системи.
Безладність екосистеми: Пошук найбільш підходящого додатку може виявитися досить складним завданням, поряд з цим, користувачі повинні володіти певним умінням, щоб підібрати найкращий варіант. Також проблема полягає не тільки у створенні додатків, але і в роздумах про те, наскільки ідеально вони зможуть підійти до великої екосистеми децентралізованих фінансів.

У чому різниця між DeFi та Open Banking?

Open Banking – це банківська система, в якій стороннім постачальникам фінансових послуг надається безпечний доступ до фінансових даних через API. Це дозволяє об'єднувати рахунки і дані між банками і небанківськими фінансовими установами, а також надавати доступ до нових видів продуктів і послуг в рамках традиційних фінансових інститутів. По суті, це дозволяє створювати нові типи продуктів і послуг в рамках традиційної фінансової системи.

Проте, DeFi є абсолютно новою фінансовою системою, яка незалежна від існуючої інфраструктури. Іноді DeFi також згадується як відкриті фінанси.

Наприклад, open banking може дозволити керувати всіма традиційними фінансовими інструментами в одному додатку шляхом безпечного отримання даних від кількох банків і установ.

У свою чергу, децентралізовані фінанси можуть надати управління абсолютно новими видами фінансових інструментів і новими способами взаємодії з ними.

Заключні думки

Децентралізовані фінанси орієнтовані на створення фінансових послуг окремо від традиційної фінансової та політичної системи. Це дозволить створити більш відкриту фінансову систему і можливо позбавити від цензури та дискримінації по всьому світі.

Дана ідея виглядає цілком привабливою, але не у всіх випадках децентралізація може бути корисною. Пошук варіантів використання, найбільш придатних до характеристик блокчейнів, має вирішальне значення для створення корисного стека відкритих фінансових продуктів.

У разі успіху, DeFi забере владу у великих централізованих організацій і передасть її в руки спільноті розробників програмного забезпечення з відкритим вихідним кодом і окремих осіб. Однак, наразі точно невідомо, наскільки дана фінансова система буде ефективна і тим більше, коли децентралізовані фінанси стануть мейнстримом і будуть прийняті спільнотою.