ক্রিপ্টো ভয় ও লোভের সূচক কী?

TL;DR

ক্রিপ্টো ভীতি ও লোভের সূচক ক্রিপ্টো মার্কেট সেন্টিমেন্টের জন্য 0 থেকে 100 স্কোর প্রদান করে। এটি স্টক মার্কেট বিশ্লেষণের জন্য CNNMoney ভীতি ও লোভের সূচকের উপর ভিত্তি করে। 

ভীতি (0 থেকে 49 স্কোর) মার্কেটে কম মূল্যায়ন এবং অতিরিক্ত সরবরাহ নির্দেশ করে। লোভ (50 থেকে 100 স্কোর) ক্রিপ্টোকারেন্সির অত্যধিক মূল্যায়ন ও সম্ভাব্য বুদবুদ নির্দেশ করে।

ক্রিপ্টো মার্কেটে প্রবেশ বা প্রস্থান করার সময় ভয় ও লোভের স্তরের পরিবর্তনগুলোর উপর লক্ষ্য করার বিষয়টি আপনার ট্রেডিং কৌশলের অংশ হয়ে উঠতে পারে।

ভূমিকা

আপনার ক্রিপ্টো মার্কেট থেকে ক্রয় বা বিক্রয় করা উচিত কি না সে সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময়, একজন ভালো ট্রেডার বা বিনিয়োগকারী সর্বদা সহায়ক ডেটা পেতে চাইবেন। দেখার জন্য চার্ট আছে, বিশ্লেষণ করার জন্য এবং মার্কেট সেন্টিমেন্ট বোঝার জন্য মৌলিক বিষয় রয়েছে। তবে, উপলভ্য প্রতিটি মেট্রিক এবং সূচক অধ্যয়ন করা হলে সময়ের সবচেয়ে ভালো ব্যবহার হবে না। ক্রিপ্টো ভীতি ও এবং লোভের সূচকের মাধ্যমে, সেন্টিমেন্ট ও ফান্ডামেন্টাল মেট্রিক্সের সংমিশ্রণ মার্কেটের ভীতি এবং লোভের একটি আভাস প্রদান করে। যদিও আপনার একা এই সূচকের উপর নির্ভর করা উচিত নয়, তবে এটি আপনাকে ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেটের সামগ্রিক অনুভূতি বের করতে সাহায্য করতে পারে।

সূচক কী?

ঐতিহ্যগতভাবে, কোনো সূচকে একাধিক ডেটা পয়েন্ট থাকে এবং সেগুলোকে একটি একক পরিসংখ্যানগত পরিমাপে একত্রে ব্যবহার করা হয়। আপনি ইতোমধ্যে ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল অ্যাভারেজ (DJIA) সম্পর্কে শুনেছেন, যা স্টক মার্কেট ট্র্যাক করার একটি বিখ্যাত সূচক। DJIA হলো একটি মূল্য-ভারিত সমন্বিত 30টি বৃহৎ কোম্পানির সমন্বয়, যেগুলো যুক্তরাষ্ট্রের অসংখ্য স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত। ট্রেডার ও বিনিয়োগকারীগণ এই কোম্পানির স্টকগুলোর সম্মিলিত এক্সপোজার পেতে DJIA ক্রয় করতে পারেন।

ক্রিপ্টো ভীতি ও লোভের সূচকটি মার্কেটের ডেটারও একটি ভারিত পরিমাপ, তবে শুধু এটুকু মিলই রয়েছে। ক্রিপ্টো ভীতি ও লোভের সূচক এমন কিছু নয় যা আপনি ক্রয় করতে পারেন বা এটি কোন ধরনের আর্থিক উপকরণ নয়। এটি শুধুমাত্র একটি মার্কেট সূচক যা আপনার বিশ্লেষণের পরিপূরক হতে পারে।

মার্কেটের সূচক কী?

মার্কেটের সূচকগুলো ট্রেডার ও বিনিয়োগকারীদের জন্য মার্কেটের ডেটা বিশ্লেষণ করার কাজটি সহজ করে তোলে। সূচকগুলো সকল প্রকারের মার্কেট বিশ্লেষণের জন্য বিদ্যমান: টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস, ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস এবং সেন্টিমেন্ট অ্যানালাইসিস। আপনি যদি ইতোমধ্যেই টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস (TA) নিয়ে পরীক্ষা-নিরীক্ষা করে থাকেন, তাহলে সম্ভবত আপনি ইতোমধ্যেই বিভিন্ন ধরণের সূচক সম্পর্কে কিছু অভিজ্ঞতা পেয়েছেন। এগুলোতে সাধারণ চলমান গড় থেকে শুরু করে ইচিমোকু ক্লাউডের মতো জটিল চার্ট প্যাটার্ন পর্যন্ত থাকতে পারে। TA সূচকগুলো মূল্য, ট্রেডিংয়ের পরিমাণ এবং অন্যান্য পরিসংখ্যানগত প্রবণতা বিশ্লেষণের সাথে সম্পর্কিত।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস সূচক ভিন্ন পদ্ধতি অনুসরণ করে। আপনি যখন কোনো টোকেন বা স্টক গবেষণা করেন, তখন আপনি মূলত প্রকল্পের অন্তর্নিহিত মৌলিক মূল্য নির্ধারণ করার চেষ্টা করে থাকেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনার গবেষণায় ব্যবহারকারীর সংখ্যা এবং কোনো সূচকে সমন্বিত মোট মার্কেট মূল্য অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।

এছাড়াও, আমাদের কাছে মার্কেট সেন্টিমেন্ট সূচক রয়েছে, যা বিনিয়োগকারী ও ট্রেডারদের অনুভূতি ও চিন্তাভাবনা পরিমাপ করে। অনেকগুলোর মধ্যে একটি হলো ক্রিপ্টো ভীতি ও লোভের সূচক। অন্যান্য উদাহরণের মধ্যে রয়েছে অগমেন্টো এবং হুয়েল-অ্যালার্টের বুল অ্যান্ড বিয়ার ইনডেক্স, যা ক্রিপ্টো মার্কেটে হুয়েল থেকে বড় স্থানান্তর ট্র্যাক করে। ক্রিপ্টো গবেষণা সামাজিক মাধ্যম, কমিউনিটি এবং জনমত বিশ্লেষণের উপর ব্যাপকভাবে নির্ভর করে। এই কারণে, সেন্টিমেন্ট অ্যানালাইসিস এই অ্যাসেট শ্রেণির জন্য কাজে আসতে পারে।

ভীতি ও লোভের সূচক বলতে ঠিক কী বোঝায়?

CNNMoney মূলত স্টক এবং শেয়ারের জন্য মার্কেট সেন্টিমেন্ট অ্যানালাইসিস করার জন্য ভীতি ও লোভের সূচক তৈরি করেছে। তারপর থেকে Alternative.me তাদের সংস্করণটিকে ক্রিপ্টো মার্কেটের জন্য তৈরি করেছে। 

ক্রিপ্টো ভীতি ও লোভের সূচক বিভিন্ন প্রবণতা ও মার্কেটের একগুচ্ছ সূচক বিশ্লেষণ করার মাধ্যমে মার্কেটের অংশগ্রহণকারীরা লোভ বা ভীত বোধ করছে কি না তা নির্ধারণ করে। 0 স্কোর চরম ভয় নির্দেশ করে, যেখানে 100 চরম লোভ নির্দেশ করে। 50 স্কোর মার্কেটের কিছুটা নিরপেক্ষ অবস্থান নির্দেশ করে।

একটি ভীতিকর মার্কেট ইঙ্গিত দিতে পারে যে ক্রিপ্টোকারেন্সি অবমূল্যায়িত আছে। কোনো মার্কেটে অত্যধিক ভয় অতিরিক্ত বিক্রি ও অত্যাধিক আতঙ্ক সৃষ্টি করতে পারে। ভীতির মানে এই নয় যে মার্কেট দীর্ঘমেয়াদী নিম্নমুখী প্রবণতায় প্রবেশ করেছে। বরং, আপনি একে সামগ্রিক মার্কেট সেন্টিমেন্টের একটি স্বল্প বা মধ্য-মেয়াদী রেফারেন্স হিসেবে ভাবতে পারেন।

লোভ হলে মার্কেটের উল্টো অবস্থা। বিনিয়োগকারী এবং ট্রেডাররা লোভী হলে, অতিমূল্যায়ন এবং বুদ্বুদ সৃষ্টি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। এমন একটি পরিস্থিতি কল্পনা করুন যেখানে FOMO (সুযোগ হারানোর ভয়) বিনিয়োগকারীদের বিটকয়েনের দামকে অতিমূল্যায়িত করে মার্কেটে ঝাঁপিয়ে পরতে প্রলুব্ধ করে। অন্য কথায়, অতিরিক্ত লোভ অতিরিক্ত চাহিদার সৃষ্টি করতে পারে এবং কৃত্রিমভাবে দাম বৃদ্ধি করতে পারে।

ক্রিপ্টো ভীতি ও লোভের সূচক কিভাবে কাজ করে?

প্রতিদিন, Alternate.me 0 থেকে 100 পর্যন্ত একটি নতুন মান হিসেব করে। 2021 সালের জুলাই পর্যন্ত, ক্রিপ্টো ভীতি ও লোভের সূচক শুধুমাত্র বিটকয়েন-সম্পর্কিত তথ্য ব্যবহার করে। এর পেছনে কারণ হলো মূল্য এবং সেন্টিমেন্ট এর ক্ষেত্রে সামগ্রিকভাবে ক্রিপ্টো মার্কেটের সাথে BTC-এর উল্লেখযোগ্য সম্পর্ক। ভবিষ্যতে ইথার (ETH) এবং BNB সহ অন্যান্য বড় কয়েনগুলোকে অন্তর্ভুক্ত করার পরিকল্পনা রয়েছে৷

আপনি সূচকের স্কেলকে নিম্নলিখিত বিভাগগুলোতে ভাগ করতে পারেন:

• 0-24: চরম ভীতি (কমলা)

• 25-49: ভীতি (অ্যাম্বার/হলুদ)

• ৫০-৭৪: লোভ (হালকা সবুজ)

• 75-100: চরম লোভ (সবুজ)

সূচকটি মার্কেটের পাঁচটি ভিন্ন ভারিত ফ্যাক্টর বিবেচনায় নিয়ে মান নির্ণয় করে। চলুন দেখা যাক:

1. অস্থিরতা  (সূচকের 25%)। সর্বশেষ 30 এবং 90 দিনের গড় সহ বিটকয়েনের বর্তমান মান পরিমাপ করা হয় অস্থিরতার মাধ্যমে। এখানে, মার্কেটের অনিশ্চয়তার জন্য সূচকটি অস্থিরতাকে সহায়ক হিসেবে ব্যবহার করে।

2. মার্কেটের গতিবিধি/পরিমাণ  (সূচকের 25%)। বিটকয়েনের বর্তমান ট্রেডিংয়ের পরিমাণ এবং মার্কেটের গতিবিধি পূর্বের 30 এবং 90-দিনের গড় মানের সাথে তুলনা করা হয় এবং তারপরে একত্রিত করা হয়। ক্রমাগতভাবে বেশি-পরিমাণে ক্রয় করা হলে ইতিবাচক বা লোভী মার্কেট সেন্টিমেন্টের নির্দেশ করে।

3. সোশ্যাল মিডিয়া (সূচকের 15%)। এই ফ্যাক্টরটি বিটকয়েনের সাথে সম্পর্কিত টুইটার হ্যাশট্যাগের সংখ্যা এবং বিশেষ করে, এর মিথস্ক্রিয়ার হারের উপর নজর দেয়। সাধারণত, একটি ধারাবাহিক ও অস্বাভাবিকভাবে উচ্চ পরিমাণ মিথস্ক্রিয়া ভয়ের চেয়ে মার্কেটের লোভের সাথে বেশি সম্পর্কিত।

4. বিটকয়েনের আধিপত্য (সূচকের 10%)। এই ইনপুটটি মার্কেটের BTC-এর আধিপত্যকে পরিমাপ করে। মার্কেটের বর্ধিত আধিপত্য কয়েনে নতুন বিনিয়োগ এবং অল্টকয়েন থেকে তহবিলের সম্ভাব্য পুনর্বন্টন দেখায়।

5. গুগল ট্রেন্ডস (সূচকের 10%)। বিটকয়েন-সম্পর্কিত অনুসন্ধানমূলক প্রশ্নের জন্য গুগল ট্রেন্ডস ডেটা দেখে, সূচকটি মার্কেট সেন্টিমেন্ট সম্পর্কে ধারণা প্রদান করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, "বিটকয়েন স্ক্যাম" সম্পর্কিত অনুসন্ধান বৃদ্ধি পেলে মার্কেটে আরো বেশি ভয়ের ইঙ্গিত দেয়।

6. সমীক্ষার ফলাফল  (15% সূচক স্কোর)। এই ইনপুটটির ব্যবহার বর্তমানে বন্ধ রয়েছে এবং কিছু সময় চালু ছিল।

ক্রিপ্টো ভীতি ও লোভের সূচকের ব্যবহার কার্যকর কেন?

ক্রিপ্টো ভীতি ও লোভের সূচক মার্কেট সেন্টিমেন্ট পরিবর্তন পরখ করার জন্য একটি মূল্যবান হাতিয়ার হতে পারে। মার্কেটের বাকি অংশগুলো প্রবণতা অনুসরণ করার আগে বড় বড় উত্থান ও পতনগুলো প্রবেশ বা প্রস্থান করার সুযোগ করে দিতে পারে। আমরা গত তিন মাসের মোট ক্রিপ্টোকারেন্সির মার্কেট ক্যাপ-এর সাথে সূচকের মান দেখার মাধ্যমে একটি সংক্ষিপ্ত উদাহরণ দেখতে পারি।

পয়েন্ট 1-এ 26 এপ্রিল, 2021 তারিখের তথ্য দেখা যাচ্ছে, যেখানে সূচকের মান 73 (লোভ) থেকে 27 (ভীতি) পর্যন্ত উল্লেখযোগ্য সুইংয়ের নিচে। পয়েন্ট 2-তে 12 মে, 2021 তারিখে শুরু হওয়া আরেকটি স্লাইডের শুরু দেখা যাচ্ছে, যেখানে সূচকের মান 68 (লোভ) থেকে 26 (ভীতি) পর্যন্ত। সামগ্রিক ক্রিপ্টো মার্কেটের মূলধনের সাথে এই পরিবর্তনগুলোর তুলনা করে আমরা দেখতে পারি যে এটি ক্রিপ্টো মার্কেটের সাথে মিলেছে কি না।

পয়েন্ট 1-এ পুনরায় 26 এপ্রিল দেখা যাচ্ছে, যেখানে 12 মে-তে $2.53 ট্রিলিয়নের শিখরে উঠার আগে $1.78 ট্রিলিয়ন (USD) থেকে শুরু হয়। আমরা উপরে যা দেখি তার সাথে আপনি যদি একে একত্রিত করেন, তবে আপনি ক্রিপ্টো মার্কেট ক্যাপের স্থানীয় তলানির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণভাবে সেন্টিমেন্টে লোভ থেকে ভীতির একটি বড় পরিবর্তন দেখতে পাবেন। মার্কেট বেশি লোভী হয়ে ওঠার কারণে, সর্বোচ্চ চূড়ায় না পৌঁছানো পর্যন্ত সামগ্রিক মার্কেট ক্যাপ বৃদ্ধি পেতে থাকে। সর্বোচ্চ অবস্থায় পৌঁছানোর পরে, সেন্টিমেন্ট আবারও তীব্রভাবে নিচের পরতে থাকে।

আমাদের উদাহরণের মাধ্যমে, মার্কেটে ক্রয়ের সুযোগ খুঁজে পেতে ও বিক্রির পূর্বাভাস দিতে সূচকটি সহায়ক হিসেবে প্রমাণিত হয়েছে। সূচকটি ব্যবহার করে, আপনি পরীক্ষা করতে পারেন যে আপনার মানসিক প্রতিক্রিয়াগুলো অতিরঞ্জিত বা মার্কেটের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ কি না। কিন্তু এটি কি সবসময় সব পরিস্থিতিতে সহায়ক হবে? না হওয়ার সম্ভাবনাই বেশি।

আমি কি দীর্ঘমেয়াদী বিশ্লেষণের জন্য সূচক ব্যবহার করতে পারি?

ক্রিপ্টো মার্কেট চক্রের দীর্ঘমেয়াদী বিশ্লেষণে সূচকটি ভালোভাবে কাজ করে না। ঊর্ধ্বমুখী বা নিম্নমুখী অবস্থায়, ভীতি ও লোভের একাধিক চক্র রয়েছে। এই পরিবর্তনগুলো থেকে সুইং ট্রেডারগণ বেশি সুবিধা নিতে পারেন। তবে, যেসকল বিনিয়োগকারী ধরে রাখতে চান, তাদের জন্য শুধু সূচক থেকে ঊর্ধ্বমুখী থেকে নিম্নমুখী মার্কেটের পরিবর্তনের ব্যাপারে ভবিষ্যদ্বাণী করা কঠিন হবে। দীর্ঘমেয়াদী ধারণা পেতে আপনাকে মার্কেটের অন্যান্য দিকগুলো বিশ্লেষণ করতে হবে।

বরাবরের মতোই, শুধুমাত্র একটি সূচক বা বিশ্লেষণের স্টাইলের উপর নির্ভর না করতে পরামর্শ দেওয়া যাচ্ছে। কোনো অর্থ বিনিয়োগ করার আগে আপনার নিজের গবেষণা (DYOR) নিশ্চিত করুন এবং আপনি যতটুকু লোকসান সহ্য করতে পারবেন ততটুকু বিনিয়োগ করুন।

শেষ কথা

ক্রিপ্টো ভীতি ও লোভের সূচক হলো মৌলিক ও মার্কেট সেন্টিমেন্টের মেট্রিক্সের একটি সামগ্রিক সীমা সংগ্রহ ও সারসংক্ষেপ তৈরি করার একটি সহজ উপায়। এটি নিজে করার পরিবর্তে, আপনি সোশ্যাল মিডিয়া, গুগল ট্রেন্ডস এবং অন্যান্য পরিসংখ্যান ট্র্যাক করতে সূচকের উপর নির্ভর করতে পারেন৷ আপনি যদি একে আপনার বিশ্লেষণে অন্তর্ভুক্ত করতে চান, তাহলে আরো ভারসাম্যপূর্ণ ধারণা পেতে একে অন্যান্য মেট্রিক্স এবং সূচকের সাথে পরিপূরক হিসেবে বিবেচনা করুন।