ভূমিকা
সক্রিয় ট্রেডিং চাপযুক্ত, সময় সাপেক্ষ হতে পারে এবং তারপরও খারাপ ফলাফল বয়ে আনতে পারে। তবে, এর জন্য অন্যান্য বিকল্প আছে। অনেক বিনিয়োগকারীর মতো, আপনি হয়ত এমন একটি বিনিয়োগ কৌশল খুঁজছেন যা কম চাপযুক্ত এবং কম সময়সাপেক্ষ। অথবা শুধুই আরো একটি পরোক্ষ বিনিয়োগের ধরন। Binance ইকোসিস্টেমে আপনি অনেক ধরনের পছন্দ পাবেন, যার মধ্যে স্ট্যাকিং, Binance সেভিংসে আপনার অ্যাসেট ধার দেওয়া , Binance মাইনিং পুলে যোগ দেওয়া এবং আরো অনেক কিছু।
কিন্তু আপনি যদি মার্কেটে বিনিয়োগ করতে চান সেক্ষেত্রে কিভাবে শুরু করবেন সেটি সত্যিই জানেন না? আরো নির্দিষ্টভাবে, দীর্ঘমেয়াদী অবস্থান তৈরি করার সর্বোত্তম উপায় কী হবে? এই নিবন্ধে, আমরা DCA নামে পরিচিত একটি বিনিয়োগ কৌশল বা ডলার-কস্ট এভারেজিং নিয়ে আলোচনা করব, যা কোনো পজিশনে প্রবেশের ক্ষেত্রে কিছু ঝুঁকি কমানোর একটি সহজ উপায় প্রদান করে।
ডলার-কস্ট এভারেজিং কী?
ডলার-কস্ট এভারেজিং হল এমন একটি বিনিয়োগ কৌশল যার লক্ষ্য অ্যাসেট ক্রয়ের উপর অস্থিরতার প্রভাব কমানো। এটি নিয়মিত বিরতিতে অ্যাসেটের সমান ফিয়াট পরিমাণ ক্রয়ের সাথে জড়িত।
এর মূলমন্ত্র হল এরকম একটি মার্কেটে প্রবেশ করলে বিনিয়োগ অস্থিরতার আওতায় নাও পড়তে পারে যার ফলে এটি হয়ে দাঁড়ায় এককালীন অর্থের মতো (অর্থাৎ, এককালীন পেমেন্ট)। কিভাবে সম্ভব? ঠিক আছে, নিয়মিত বিরতিতে কেনা গড় মূল্যকে মসৃণ করতে পারে। দীর্ঘমেয়াদে, এই ধরনের কৌশল আপনার বিনিয়োগের উপর বাজে এন্ট্রির নেতিবাচক প্রভাবকে কমিয়ে দেয়। আসুন দেখি কিভাবে DCA কাজ করে এবং কেন আপনি এটি ব্যবহার করার কথা বিবেচনা করতে পারেন।
কেন ডলার কস্ট এভারেজিং ব্যবহার করবেন?
ডলার-কস্ট এভারেজিংয়ের প্রধান সুবিধা হল এটি ভুল সময়ে বাজি ধরার ঝুঁকি কমায়। ট্রেডিং বা বিনিয়োগের ক্ষেত্রে মার্কেট টাইমিং সবচেয়ে কঠিন কাজগুলোর মধ্যে একটি। প্রায়ই, একটি ট্রেড আইডিয়ার দিকনির্দেশ সঠিক হলেও, টাইমিং বেঠিক হতে পারে – যা পুরো ট্রেডকে ভুল করে তোলে। ডলার-কস্ট এভারেজিং এই ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে।
আপনি যদি আপনার বিনিয়োগকে ছোট ছোট খণ্ডে ভাগ করেন, তাহলে সেটিকে আপনি বড় আকারে বিনিয়োগ করার চাইতে সম্ভবত বেশি ভাল ফলাফল পাবেন। ভুল সময়ে কেনাকাটা করা আশ্চর্যজনকভাবে সহজ, তবে এটি আদর্শের চাইতে কম ফলাফল এনে দিতে পারে। সবচেয়ে বড় কথা হল, আপনি আপনার সিদ্ধান্ত গ্রহণ থেকে কিছু পক্ষপাত দূর করতে পারেন। একবার আপনি ডলার-কস্ট এভারেজিং করার বিষয়ে দৃঢ়প্রতিজ্ঞ হলে, কৌশলটিই আপনার সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করবে।
ডলার-কস্ট এভারেজিং, অবশ্যই, ঝুঁকি পুরোপুরি হ্রাস করে না। ধারণাটি হল কেবল মার্কেটে প্রবেশকে মসৃণ করা যাতে খারাপ সময়ের ঝুঁকি হ্রাস পায়। ডলার-কস্ট এভারেজিং সফল বিনিয়োগের পুরোপুরি নিশ্চয়তা দেয় না – অন্যান্য কারণগুলোও বিবেচনায় নেওয়া উচিত।
আমরা যেমনটি আলোচনা করেছি, মার্কেটের টাইমিং করাটা অত্যন্ত কঠিন। এমনকি সবচেয়ে বড় ট্রেডিং অভিজ্ঞরাও মাঝে মাঝে সঠিকভাবে মার্কেট বুঝতে অসুবিধায় পড়েন। যেমন, যদি আপনার কোনো পজিশনে ডলার-কস্ট এভারেজিং করা হয়ে থাকে, তাহলে আপনাকে আপনার প্রস্থান পরিকল্পনাও বিবেচনায় রাখতে হবে। অর্থাৎ পজিশন থেকে বেরিয়ে আসার জন্য একটি ট্রেডিং কৌশল রাখতে হবে।
এখন, আপনি যদি একটি টার্গেট মূল্য (বা দামের সীমা) নির্ধারণ করে থাকেন তাহলে এটি মোটামুটি সহজ-সরল হতে পারে। আবার, আপনি আপনার বিনিয়োগকে সমান অংশে ভাগ করতে পারেন এবং টার্গেট অনুযায়ী মার্কেট ক্লোজ হয়ে গেলে সেগুলো বিক্রি করা শুরু করতে পারেন। এইভাবে, আপনি সঠিক সময়ে প্রস্থান না করার ঝুঁকি কমাতে পারেন। তবে, এটি সম্পূর্ণরূপে আপনার ব্যক্তিগত ট্রেডিং সিস্টেমের উপর নির্ভর করে।
কিছু লোক "বাই এন্ড হোল্ড" কৌশল অবলম্বন করেন, যেখানে মূলত লক্ষ্য থাকে কখনই বিক্রি না করা, কারণ ক্রয়কৃত অ্যাসেট সময়ের সাথে সাথে ক্রমাগত দামী হয়ে উঠবে বলে আশা করা হয়। নিচে গত শতাব্দীতে ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের পারফরম্যান্সের দিকে নজর দেওয়া যাক।
1915 সাল থেকে ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ (DJIA) এর পারফরম্যান্স।
মন্দার সময়কাল স্বল্প-মেয়াদী হলেও, ডাউ ক্রমাগত উর্ধ্বমুখী প্রবণতায় থেকেছে। কিনে ধরে রাখার কৌশলের উদ্দেশ্য হল মার্কেটে প্রবেশ করা এবং এত বেশি সময় ধরে পজিশনে ধরে রাখা যেখানে সময়ের বিষয়টি বিবেচ্য নয়।
তবে, মনে রাখা উচিত যে, এই ধরনের কৌশল সাধারণত স্টক মার্কেটের বেলায় খাটে এবং ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেটে তা প্রযোজ্য নাও হতে পারে। মনে রাখবেন যে, ডাউ এর পারফরম্যান্স বাস্তব দুনিয়ার অর্থনীতির সাথে সম্পর্কিত। অ্যাসেটের অন্যান্য ধরনগুলো খুবই ভিন্নভাবে কাজ করবে।
ডলার-কস্ট এভারেজিং এর উদাহরণ
আসুন একটি উদাহরণের মাধ্যমে এই কৌশলটি দেখি। ধরা যাক, আমাদের কাছে $10,000 নির্দিষ্ট পরিমাণের ডলার আছে এবং আমরা মনে করি বিটকয়েনে বিনিয়োগ করা একটি যুক্তিসঙ্গত বাজি। আমরা ধরে নিই যে, দামের পরিসীমা সম্ভবত বর্তমান অবস্থানেই থাকতে পারে এবং DCA কৌশল ব্যবহার করে একটি পজিশন সংগ্রহ ও তৈরি করার জন্য এটি একটি অনুকূল জায়গা।
আমরা $10,000 কে $100 এর 100টি খন্ডে ভাগ করতে পারি। দাম যাই হোক না কেন, আমরা প্রতিদিন $100 দামের বিটকয়েন কিনতে থাকব। এভাবে, আমরা আমাদের এন্ট্রি প্রায় তিন মাস জুড়ে ছড়িয়ে দিতে যাচ্ছি।
এখন, একটি ভিন্ন গেম প্ল্যানের সাহায্যে ডলার-কস্ট এভারেজিংয়ের নমনীয়তা প্রদর্শন করা যাক। ধরা যাক বিটকয়েন সবেমাত্র একটি নিম্নমুখী বাজারে প্রবেশ করেছে, এবং আমরা অন্তত আরো দুই বছরের জন্য দীর্ঘায়িত ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা প্রত্যাশা করি না। কিন্তু, আমরা শেষ পর্যন্ত একটি ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার প্রত্যাশা করি এবং আমরা আগাম প্রস্তুতি নিতে চাই।
আমাদের কি একই কৌশল ব্যবহার করা উচিত? সম্ভবত না। এই বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে সময়ের বিস্তার অনেক বেশি। আমাদেরকে এই $10,000 পরিমাণের অর্থ নিয়ে আরো কয়েক বছরের জন্য এই কৌশলটি ধরে রাখার কাজে বরাদ্দ রাখার জন্য প্রস্তুত থাকতে হবে। তাহলে আমরা কী করব?
আমরা বিনিয়োগকে আবার 100 ডলারের 100টি খণ্ডে ভাগ করতে পারি। তবে, এবার, আমরা প্রতি সপ্তাহে $100 মূল্যের বিটকয়েন কিনতে যাচ্ছি। এক বছরে কমবেশি 52 সপ্তাহ থাকে, তাই পুরো কৌশলটি দুই বছরেরও কম সময়ের মধ্যে কার্যকর হবে।
এইভাবে, নিম্নমুখী প্রবণতা চলাকালীন আমরা একটি দীর্ঘমেয়াদী পজিশন গড়ে তুলব। উর্ধ্বমুখী প্রবণতা শুরু হলে আমরা ট্রেন মিস করব না এবং আমরা ওদিকে নিম্নমুখী প্রবণতার সময়ে কেনাকাটার কিছু ঝুঁকিও কমিয়েছি।
কিন্তু মনে রাখবেন যে, এই কৌশলটি ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে – কারণ সর্বোপরি আমরা নিম্নমুখী প্রবণতার জিনিস কিনছি। কিছু কিছু বিনিয়োগকারীর জন্য, নিম্নমুখী প্রবণতার শেষ নিশ্চিত হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করা এবং তারপরে এন্ট্রি করা শুরু করা ভালো প্রমাণিত হতে পারে। যদি তারা এটির জন্য অপেক্ষা করেন, তাহলে গড় খরচ (বা শেয়ারের দাম) সম্ভবত বেশি হবে, তবে তার বিনিময়ে অনেক নেতিবাচক ঝুঁকি কমে যাবে।
ডলার-কস্ট এভারেজিং ক্যালকুলেটর
আপনি dcabtc.com--এ গিয়ে বিটকয়েনের জন্য ডলার-কস্ট এভারেজিং ক্যালকুলেটর খুঁজে পেতে পারেন। আপনি পরিমাণ, সময়ের বিস্তার, ব্যবধানগুলো নির্দিষ্ট করতে পারেন এবং সময়ের সাথে বিভিন্ন কৌশলগুলো কতটা কাজ করেছে তার একটি ধারণা পেতে পারেন। আপনি দেখতে পাবেন যে বিটকয়েনের ক্ষেত্রে, যা দীর্ঘমেয়াদে টেকসই ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা রয়েছে, কৌশলটি ধারাবাহিকভাবে বেশ ভাল কাজ করছে।
নিচে, আপনি যদি গত পাঁচ বছর ধরে প্রতি সপ্তাহে মাত্র $10 মূল্যের বিটকয়েন কিনে থাকেন তাহলে আপনার বিনিয়োগের পারফরম্যান্স দেখতে পাবেন। প্রতি সপ্তাহে 10 ডলার খুবই কম মনে হয় না, তাই না? ঠিক আছে, কিন্তু এই হিসেবে এপ্রিল 2020 পর্যন্ত, আপনি মোট প্রায় $2600 পরিমাণ বিনিয়োগ করে ফেলবেন এবং আপনার বিটকয়েনের স্ট্যাকের মূল্য হবে প্রায় $20,000।
গত পাঁচ বছর ধরে প্রতি সপ্তাহে $10 BTC কেনার পারফরম্যান্স। সূত্র: dcabtc.com
ডলার-কস্ট এভারেজিংয়ের বিরুদ্ধে মামলা
যদিও ডলার-কস্ট এভারেজিং লাভজনক কৌশল হলেও, এটি নিয়ে সংশয়ও রয়েছে। মার্কেটে বড় ধরনের ওঠানামা থাকলে নিঃসন্দেহে তখনই এটি সবচেয়ে ভালোভাবে কাজ করে। এটি বোধগম্য, কারণ কৌশলটি একটি পজিশনের উপর উচ্চ অস্থিরতার প্রভাবগুলো প্রশমিত করার জন্যই প্রণীত করা হয়েছে।
তবে, কারো কারো মতে, মার্কেট ভালোভাবে চলতে থাকলে এটিতে বিনিয়োগকারীরা লাভ হারাবে। কিভাবে সম্ভব? মার্কেট যদি স্থিতিশীল ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতায় থাকে, তাহলে অনুমান করা যেতে পারে যে যারা আগে বিনিয়োগ করবেন তারা আরো ভালো ফলাফল পাবেন। এইভাবে, ডলার-কস্ট এভারেজিং একটি ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা পরিস্থিতিতে লাভের উপর ক্ষতিকর প্রভাব ফেলতে পারে। এই ক্ষেত্রে, একক বিনিয়োগ ডলার-কস্ট এভারেজিংকে ছাড়িয়ে যেতে পারে।
তা সত্ত্বেও, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীর কাছে একমোটে বিনিয়োগ করার মতো বড় অংকের অর্থ উপলব্ধ নেই। তবে, তারা দীর্ঘমেয়াদে অল্প পরিমাণে বিনিয়োগ করতে সক্ষম হতে পারে – ফলে, ডলার-কস্ট এভারেজিং এই ক্ষেত্রে একটি উপযুক্ত কৌশল হতে পারে।
শেষ কথা
বিনিয়োগের উপর অস্থিরতার প্রভাব কমিয়ে একটি পজিশনে এন্ট্রি করার জন্য ডলার-কস্ট এভারেজিং হল ভাঙ্গানোর কৌশল। এর সাথে বিনিয়োগকে ছোট অংশে ভাগ করা এবং নিয়মিত বিরতিতে কেনাকাটার বিষয়টি জড়িত থাকে।
এই কৌশলটি ব্যবহার করার প্রধান সুবিধাগুলো নিম্নরূপ। মার্কেটের টাইমিং ঠিক করা কঠিন এবং যারা সক্রিয়ভাবে মার্কেট অনুসরণ করতে চান না তারা চাইলে এভাবে বিনিয়োগ করতে পারেন।
তবে, কিছু সংশয়বাদীর মতে, ডলার-কস্ট এভারেজিং ঊর্ধ্বমুখী বাজারের সময়ে কিছু বিনিয়োগকারীর লাভ হারানোর কারণ হতে পারেন। তারপরও বলা যায়, লাভের কিছু অংশ হারানোর অর্থ সবকিছু ধ্বংস হয়ে যাওয়া নয় – তারপরও ডলার-কস্ট এভারেজিং অনেকের জন্যই একটি সুবিধাজনক বিনিয়োগ কৌশল হতে পারে।