İçerik
- Giriş
- Dolar maliyeti ortalaması nedir?
- Dolar maliyeti ortalaması neden kullanılır?
- Dolar maliyeti ortalaması örnekleri
- Dolar maliyeti ortalaması hesaplayıcısı
- Dolar maliyeti ortalamasına yönelik eleştiriler
- Son düşünceler
Giriş
Dolar maliyeti ortalaması nedir?
Buradaki önerme piyasa bu şekilde girildiğinde oynaklığın yatırımlar üzerinde toplu satın almalara (yani tek bir ödeme yapmaya) kıyasla daha az etki yaratacağıdır. Peki bu nasıl mümkün olur? Düzenli aralıklarla satın alım yapmak fiyat ortalamasını düzleştirir. Uzun vadede böyle bir strateji, kötü bir giriş fiyatının yatırımınız üzerindeki negatif etkisini azaltır. Haydi DCA'nın nasıl çalıştığını ve neden bu stratejiyi kullanmayı tercih edebileceğinizi inceleyelim.
Dolar maliyeti ortalaması neden kullanılır?
Yatırımlarınızı küçük parçalara bölerseniz, aynı miktarda parayı büyük tek bir parça olarak yatırmaya kıyasla daha iyi sonuçlar alma ihtimaliniz artar. Yanlış zamanlamayla bir satın alma yapmak şaşırtıcı derecede kolaydır ve idealin altında sonuçlara neden olabilir. Dahası, bu yöntemle karar verme süreçlerinizdeki bazı yanlılıkları da ortadan kaldırabilirsiniz. Dolar maliyeti ortalamasını kullanmaya başladığınızda kararları sizin yerinize strateji verecektir.
Daha önce bahsettiğimiz gibi piyasa zamanlaması son derece zordur. En deneyimli yatırımcılar bile kimi zaman piyasayı doğru şekilde okumada zorlanabilir. Dolayısıyla, bir pozisyona dolar maliyeti ortalamasıyla girdiyseniz bir çıkış planı yapmanız yani pozisyondan çıkmaya yönelik bir alım satım stratejisi belirlemeniz gerekir.
Bir hedef fiyat (ya da fiyat aralığı) belirlediyseniz bunu kolayca yapabilirsiniz. Yatırımınızı bir kez daha eşit parçalara bölmeniz ve piyasa hedef fiyata yaklaşırken bu parçaları satmaya başlamanız gerekir. Bu sayede doğru zamanda çıkış yapamama riskini ortadan kaldırabilirsiniz. Fakat bunların tamamı bireysel alım satım sisteminize dayanır.

1915'ten bu yana Dow Jones Endüstri Ortalaması (DJIA).
Kısa vadeli gerilemeler olsa da Dow sürekli bir yükseliş trendi göstermektedir. Al ve tut stratejisinin amacı piyasaya girmek ve pozisyonda zamanlamanın önemsiz olacağı kadar uzun süre kalmaktır.
Dolar maliyeti ortalaması örneği
10.000 USD'yi her biri 100 USD'lik 100 parçaya bölebiliriz. Her gün fiyat ne olursa olsun 100 USD değerinde Bitcoin satın alacağız. Bu sayede piyasaya girişi yaklaşık üç aylık bir döneme yayacağız.
Bu durumda aynı stratejiyi mi kullanmalıyız? Muhtemelen hayır. Yatırım portföyü çok daha geniş bir zaman ufkuna sahip. Bu 10.000 USD'nin önümüzdeki birkaç yıl boyunca bu strateji için ayrılmış olmasına hazırlıklı olmalıyız. Peki o zaman nasıl bir yaklaşım sergilemeliyiz?
Yatırımı yine her biri 100 USD'den 100 parçaya bölebiliriz. Fakat bu sefer her hafta 100 USD değerinde Bitcoin satın alırız. Bir yılda aşağı yukarı 52 hafta olduğu için stratejinin tamamı iki yıldan biraz daha az bir zamanı kapsamış olur.
Bu sayede aşağı yönlü trend hareketine devam ederken biz de uzun vadeli bir pozisyon inşa etmiş oluruz. Hem yükseliş trendi başladığında fırsatı kaçırmayız hem de düşüş trendinde satın almanın bazı risklerini ortadan kaldırabiliriz.
Fakat bu stratejinin riskli olabileceğini unutmayın – en nihayetinde bir düşüş trendi sırasında alım yapıyoruz. Bazı yatırımcılar için düşüş trendinin sona erdiğinin doğrulanmasını beklemek ve daha sonra pozisyona girmeye başlamak daha iyi olabilir. Yükselişin başlaması beklendiğinde ortalama masraf (ya da varlık fiyatı) muhtemelen daha yüksek olacaktır ama bunun karşılığında birçok riskten de kaçınmak mümkün olacaktır.
Dolar maliyeti ortalaması hesaplayıcısı
Aşağıdaki grafikten geçtiğimiz beş yıl içinde her hafta 10 USD değerinde Bitcoin satın alsaydınız yatırımınızın performansının nasıl olacağını görebilirsiniz. Haftalık 10 USD çok yüksek bir tutar gibi gözükmüyor değil mi? Ama sonuçlara göre Nisan 2020 itibariyle yatırdığınız toplam 2600 USD karşılığında elinizdeki bitcoinlerin değeri yaklaşık 20.000 USD'ye ulaşıyor.

Geçtiğimiz beş yıl boyunca her hafta 10 USD değerinde BTC satın almanın performansı. Kaynak: dcabtc.com
Kripto para dünyasına girmek mi istiyorsunuz? Binance üzerinden Bitcoin alabilirsiniz!
Dolar maliyeti ortalamasına yönelik eleştiriler
Dolar maliyeti ortalaması kar getiren bir strateji olabilse de bazı kişiler bu stratejiye şüpheyle yaklaşır. Strateji şüphesiz piyasanın büyük dalgalanmalar yaşadığı dönemlerde en iyi performansı gösterir. Stratejinin yüksek oynaklığın bir pozisyon üzerindeki etkilerini azaltmak üzere tasarlandığı dikkate alındığı bu durum oldukça mantıklıdır.
Fakat bazılarına göre strateji aslında piyasanın iyi performans gösterdiği zamanlarda yatırımcıların kazançlarını kaybetmelerine neden olur. Bu nasıl mümkün olabilir? Piyasa sürekli olarak bir boğa trendindeyse daha erken yatırım yapanların daha iyi sonuçlar alacağı varsayımı yapılabilir. Buna dayanarak dolar maliyeti ortalaması bir yükseliş trendi süresince kazançlar üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir. Bu durumda toptan yatırımlar, dolar maliyeti ortalamasına kıyasla daha iyi performans gösterebilir.
Buna rağmen yatırımcıların elinde çoğu zaman yatırım için tek bir seferde kullanılabilecek yüksek tutarlar bulunmaz. Fakat uzun vadede küçük tutarlarla yatırım yapabilirler ve böyle bir durumda dolar maliyeti ortalaması uygun bir strateji olmayı sürdürür.
Son düşünceler
Dolar maliyeti ortalaması, oynaklığın yatırım üzerindeki etkisini en aza indirerek bir pozisyona girmek için tercih edilen bir stratejidir. Yatırımı daha küçük parçalara ayırmayı ve belirli aralıklarla satın alım yapmayı içerir.
Bu stratejiyi kullanmanın başlıca faydası piyasayı takip etme zorunluluğunu ortadan kaldırmasıdır. Piyasa zamanlaması yapmak zordur ve yatırımcılar piyasaları aktif olarak takip etmek istemiyorsa bile bu strateji ile yatırım yapabilir.
Fakat stratejiye şüpheyle yaklaşan bazı kişiler dolar maliyeti ortalamasının boğa piyasası dönemlerinde kazançların kaybedilmesine neden olabileceğini düşünür. Bununla birlikte, kazançların bir kısmını kaybetmek dünyanın sonu değildir ve dolar maliyeti ortalaması yine de birçok kişi kullanışlı bir yatırım stratejisi olacaktır.