Ключові моменти:
DeFi дозволяє користувачам отримувати доступ до криптофінансових послуг, маючи лише гаманець і трохи криптовалюти. Децентралізовані додатки (dApp) дозволяють здійснювати кредитування, надання ліквідності, свопи, стейкінг і багато іншого у різних блокчейнах.
Хоча Ethereum був початковим домом для DeFi, більшість блокчейнів з можливостями смартконтрактів тепер мають DeFi dApp, зокрема рішення рівня 2, такі як Arbitrum і Optimism. Смартконтракти необхідні для послуг, які пропонує DeFi, зокрема стейкінг, інвестування, кредитування, прибутковий фарм тощо.
DeFi дозволяє людям оптимізувати прибутковість, приєднуватися до децентралізованих маркетплейсів, отримувати доступ до банківських послуг і здійснювати швидкі запозичення і кредитування. Однак DeFi не позбавлений ризиків; ви завжди повинні проводити ретельне дослідження, перш ніж ризикувати.
Вступ
Потрапити у світ децентралізованих фінансів (DeFi) може бути захоплююче, але й заплутано. Після деякого часу холду часто виникає питання, як ви можете отримати додатковий прибуток зі свого портфеля. Однак, коли справа доходить до DeFi, є багато чого розповісти.
За умови відповідального використання DeFi dApp і проєкти можуть стати потужними інструментами. Але якщо ви кинетеся занадто рано, ви можете легко розгубитися і прийняти нерозумні інвестиційні рішення. Найкращий спосіб взяти участь – це вивчити ризики та знайти те, що підходить саме вам. Маючи це на увазі, давайте розглянемо основи, які вам знадобляться на початку вашої подорожі до DeFi.
Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?
Децентралізовані фінанси (DeFi) – це екосистема фінансових програм, побудована на блокчейн-мережах. А саме, DeFi прагне створити відкриту, інклюзивну та прозору екосистему фінансових послуг, доступну для всіх і яка працює без центральної влади. Користувачі зберігають повний контроль над своїми активами і взаємодіють з цією екосистемою через P2P, децентралізовані програми(dApp).
Основною перевагою DeFi є легкий доступ до фінансових послуг, особливо для тих, хто ізольований від традиційної фінансової системи. Ще однією перевагою є модульна структура, на якій він побудований, із сумісними DeFi-програмами на публічних блокчейнах. Вони мають потенціал для створення абсолютно нових фінансових ринків, продуктів і послуг.
Основні переваги DeFi
Традиційна фінансова система спирається на такі інституції, як банки, які виступають посередниками, і суди для забезпечення вирішення спірних моментів. DeFi-програми не потребують посередників або арбітрів. Код визначає вирішення кожного можливого спору, а користувачі зі свого боку тримають під контролем усі свої кошти. Ця автоматизація знижує витрати та робить фінансову систему простішою.
Оскільки розгортання програмного забезпечення нового виду фінансових послуг здійснюється поверх блокчейн-мереж, виключається наявність єдиної точки відмови в роботі системи. Дані записуються на блокчейн і розподіляються серед тисячі нод, що робить цензуру або можливе відключення служби складним завданням.
Ще однією вагомою перевагою такої відкритої екосистеми є простота доступу до фінансових послуг для людей, у яких з будь-яких причин немає такої можливості. Оскільки традиційна фінансова система ґрунтується на посередництві для отримання прибутку, зазвичай вони не пропонують свої послуги в місцях з низьким доходом населення. Проте, завдяки DeFi, операційні витрати значно зменшуються і подібні спільноти також зможуть скористатися необхідними фінансовими послугами.
Потенційні варіанти використання DeFi
Запозичення і кредитування
Протоколи відкритого кредитування є одними з найпопулярніших типів програм в екосистемі DeFi. Відкриті, децентралізовані запозичення і кредитування мають багато переваг перед традиційною кредитною системою, зокрема миттєвий розрахунок транзакцій, відсутність перевірки кредитоспроможності й можливість забезпечення цифрових активів.
Оскільки ці сервіси кредитування побудовані на публічних блокчейнах, вони мінімізують вимоги до довіри й забезпечують криптографічну перевірку. Кредитні маркетплейси на блокчейні знижують ризик контрагента, роблять позики і кредити дешевшими, швидшими і доступнішими для більшої кількості людей.
Грошові банківські послуги
Оскільки DeFi-програми за визначенням є фінансовими, монетарні банківські послуги є очевидним варіантом використання. Вони можуть пропонувати випуск стейблкоїнів, іпотеки і страхування.
У міру розвитку блокчейн-індустрії, усе більше уваги приділяється створенню стейблкоїнів. Це криптоактиви, які зазвичай прив'язані до реальних активів і легко переказуються в цифровому вигляді. Оскільки криптовалюти сильно волатильні, децентралізовані стейблкоїни можуть бути прийняті для повсякденного використання як цифрових грошових коштів, які не випускаються і не контролюються з боку центральних органів.
Із смартконтрактами, плата за андеррайтинг та юридичні збори за іпотечними кредитами може бути значно знижена. Страхування на блокчейні може усунути необхідність в посередниках і дозволити розподіляти ризики між безліччю учасників. Це може призвести до зниження страхових премій без впливу на якість обслуговування.
Децентралізовані платформи
Деякі з найпопулярніших DeFi-програм – це децентралізовані біржі (DEX), наприклад Uniswap і PancakeSwap. Такі платформи дозволяють користувачам торгувати цифровими активами без участі довіреного посередника (біржі) для зберігання ваших коштів. Угоди укладаються напряму між гаманцями користувачів за допомогою смартконтрактів.
Деякі біржі, відомі як автоматизовані маркет-мейкери (AMM), використовують пули ліквідності, щоб полегшити торгівлю без необхідності прямого контрагента для вашої торгівлі. Оскільки такі торгові платформи потребують набагато менше технічного обслуговування, децентралізовані біржі стягують нижчу комісію за здійснення торгових операцій, на відміну від своїх централізованих аналогів.
Технологія блокчейн також може використовуватися для випуску і надання права володіння широким спектром традиційних фінансових інструментів. Такі додатки будуть працювати децентралізовано, це дозволяє виключити наявність єдиної точки відмови та зберігачів.
Оптимізація прибутковості
DeFi dApp можна використовувати для автоматизації і оптимізації складної прибутковості, отриманої від стейкінгу, пулів винагород та інших продуктів, що приносять відсотки. Це іноді називають прибутковим фермом.
Наприклад, ви можете отримувати регулярні винагороди з майнінгу Bitcoin, делегування BNB або надання ліквідності. Смартконтракт може отримувати ваші винагороди, купувати більше базового активу й реінвестувати його. Цей процес збільшить ваші відсотки, часто значно підвищуючи ваші прибутки.
Використання смартконтракту економить час і оптимізує компаундування. Ваші кошти зазвичай об'єднуються з коштами інших користувачів, що означає, що комісія gas розподіляється між усіма учасниками смартконтракту, що оптимізує прибутковість.
Роль смартконтрактів у DeFi
Більшість існуючих і потенційних програм децентралізованих фінансів пов'язані зі створенням і виконанням смартконтрактів. У той час, як в звичайному договорі використовується юридична термінологія для визначення умов між суб'єктами, які укладають договір, у смартконтракті використовується комп'ютерний код.
Оскільки їхні умови написані в комп'ютерному коді, смартконтракти можуть забезпечити виконання цих умов автоматизованим способом. Це забезпечує надійне виконання і автоматизацію великої кількості бізнес-процесів, які наразі мають потребу в ручному контролі.
Використання смартконтрактів відбувається швидше, простіше і знижує ризики для обох сторін. Однак смартконтракти також створюють нові типи ризиків. Оскільки комп'ютерний код схильний до помилок і різних вразливостей – ваша конфіденційна інформація, заблокована у смартконтрактах, знаходиться під загрозою.
Проблеми, з якими стикається DeFi
Низька продуктивність
Блокчейни за своєю суттю повільніші, ніж їхні централізовані аналоги, що впливає на програми, побудовані на них. Розробники DeFi-програм повинні враховувати такі обмеження і відповідно оптимізувати свої продукти. Рішення рівня 2, такі як Arbitrum і Optimism, вирішують ці проблеми, пропонуючи швидші та дешевші транзакції.
Високий ризик помилки користувача
DeFi-програми перекладають відповідальність з посередників до користувача. Це може бути негативним аспектом для багатьох. Розробка продуктів, які мінімізують ризик помилки користувача є особливо складним завданням, коли продукти розгортаються поверх незмінних блокчейнів.
Поганий досвід користування
Сьогодні використання DeFi-програм вимагає додаткових зусиль з боку користувача. Щоб DeFi-програми були ключовим елементом глобальної фінансової системи, вони повинні надати відчутну вигоду, яка вплине на бажання користувачів відмовитися від традиційної системи. Нещодавні вдосконалення інтерфейсів користувача й освітніх ресурсів допомагають пом'якшити цю проблему.
Хаотична екосистеми
Пошук найбільш підхожої програми для конкретного варіанту використання може бути складним завданням, і користувачі повинні мати можливість знайти найкращий вибір. Також проблема полягає не тільки у створенні програм, але і в роздумах про те, наскільки ідеально вони зможуть підійти до великої екосистеми децентралізованих фінансів.
Ризики DeFi
Хоча світ DeFi може запропонувати привабливі APY, він не позбавлений ризиків. Незважаючи на те, що вони децентралізовані, ви, по суті, споживаєте фінансові послуги, і деякі з ризиків вам уже знайомі:
Ризик контрагента
Якщо ви берете участь у криптопозиках або будь-якому іншому виді кредитування, ви ризикуєте, що контрагент не поверне свій борг.
Ризик регулювання
Законність певних послуг і проєктів може бути важко перевірити. Якщо ви інвестуєте в смартконтракт, який згодом закривається через нормативні проблеми, ваші кошти можуть опинитися під загрозою. Нещодавні дії і рекомендації глобальних регуляторів впливають на розробку та впровадження DeFi.
Ризик токенів
Активи, які ви утримуєте, мають різні рівні ризику, що залежать від їхньої ліквідності, надійності, безпеки смартконтракту токенів, а також пов'язаного проєкту й команди. Оскільки простір DeFi має багато токенів з низькою ринковою капіталізацією, ризик токенів може бути особливо високим.
Ризик програмного забезпечення
Вразливості коду можуть підірвати безпеку смартконтрактів, у які ви інвестуєте. Ваш гаманець також може бути скомпрометований через підключення до DeFi dApp і надання їм певних дозволів. Для усунення цих ризиків з'являються методи безпеки, такі як гаманці з мультипідписом і страхові фонди.
Непостійні збитки
Якщо ви здійснюєте стейкінг у пулах ліквідності, відхилення від співвідношення ціни, яке ви ввели, призведе до втрати частини токенів, депонованих у пулі, у разі зняття.
Доступ до DeFi-проєктів
Ethereum довгий час був традиційною домівкою для DeFi. Однак багато блокчейнів тепер мають здорові екосистеми DeFi. Мережі з можливостями смартконтрактів, такі як BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche, і новіші рішення рівня 2 на Ethereum є популярними виборами.
Пошук проєктів і протоколів DeFi вимагає дослідження. Онлайн-форуми, месенджери й вебсайти можуть допомогти вам дізнатися про нові можливості. Однак будьте дуже обережні з будь-якою інформацією, яку ви знайдете. Завжди перевіряйте безпеку кожного проєкту, про який ви читаєте або чуєте.
Що мені потрібно для доступу до DeFi-проєктів?
Щоб почати використовувати DeFi dApp, вам знадобиться:
Сумісний гаманець: гаманець у вигляді розширенням для браузера, наприклад MetaMask або мобільний, наприклад, Trust Wallet підійдуть. Кастодіальний гаманець (той, де ви не володієте приватними ключами) з меншою ймовірністю дозволить вам підключитися до dApp.
Криптоактиви: це здається очевидним, але вам може знадобитися суміш активів. Наприклад, якщо ви хочете використовувати dApp на Ethereum, вам знадобиться ETH для комісій gas і ще один токен для будь-якої послуги, яку ви використовуєте.
DeFi і традиційні фінанси (TradFi)
DeFi пропонує відкриту фінансову систему для всіх, хто має доступ до інтернету, на відміну від традиційних фінансів, які покладаються на централізовані установи й регуляторні органи. Однак DeFi і традиційні фінанси все більше взаємодіють. Банки та фінансові установи починають досліджувати протоколи DeFi, створюючи гібридні моделі, які поєднують переваги обох систем.
DeFi і централізовані фінанси (CeFi)
У криптосвіті не всі фінансові послуги децентралізовані. Наприклад, стейкінг через централізовану біржу, таку як Binance, часто вимагає від вас відмовитися від зберігання своїх токенів. У цьому разі ви повинні довіряти централізованій організації, яка працює з вашими коштами.
Більшість пропонованих послуг залишаться незмінними. Ймовірно, вони виконуються через ті самі платформи DeFi, до яких користувач може отримати прямий доступ. Однак CeFi усуває часто складну природу самостійного управління інвестиціями DeFi. Ви також можете мати додаткові гарантії для своїх депозитів.
CeFi не гірший і не кращий за DeFi. Його придатність залежить від ваших бажань і потреб. Хоча ви можете пожертвувати частиною контролю в CeFi, ви часто отримуєте сильніші гарантії і знімаєте частину відповідальності за обробку активів та виконання транзакцій.
У чому різниця між DeFi і відкритим банкінгом?
Відкритий банкінг – це банківська система, в якій стороннім постачальникам фінансових послуг надається безпечний доступ до фінансових даних через API. Це дозволяє об'єднувати рахунки і дані між банками й небанківськими фінансовими установами, а також надавати доступ до нових видів продуктів і послуг в рамках традиційних фінансових інститутів. По суті, це дозволяє створювати нові типи продуктів і послуг в рамках традиційної фінансової системи.
Проте, DeFi є абсолютно новою фінансовою системою, яка незалежна від існуючої інфраструктури. Іноді DeFi також згадується як відкриті фінанси.
Наприклад, відкритий банкінг може дозволити керувати всіма традиційними фінансовими інструментами в одному застосунку шляхом безпечного отримання даних з кількох банків і установ.
Зі свого боку, децентралізовані фінанси можуть надати управління абсолютно новими видами фінансових інструментів і новими способами взаємодії з ними.
Підсумки
DeFi швидко створив самопідтримувану екосистему цінностей, яка приваблює капітал, розробників і нові продукти. Хоча DeFi обіцяє революцію у фінансовому секторі, це все ще нова сфера. Майбутнє DeFi залежить від постійного технологічного прогресу, нормативних розробок і все більшого прийняття. Для сталого зростання важливі постійні інновації для подолання обмежень і ризиків, пов'язаних з DeFi.
Пов'язані статті
Відмова від відповідальності: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації й освітніх цілей, без будь-яких заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обов’язково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте нашу відмову від відповідальності. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не повинен розглядатись як фінансова, юридична чи інша професійна порада. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування та Попередження про ризик.