Kısa Özet
Merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolleri, akıllı sözleşmeler aracılığıyla merkeziyetsiz finansal hizmetler sunar ve bu hizmetler için ücret alır. Bir DeFi projesinin geliri arttığında, daha fazla kullanıcı ve likidite çeker.
Giriş
Farklı DeFi protokolleri arasında seçim yapmak çok fazla zaman ve çaba gerektirebilir. Birçoğu benzer görünür, peki kriptolarınızdan pasif gelir elde etmek için hangisinin en iyi olduğunu nasıl bilebilirsiniz? Önemli bir adım, bir platformun gelirini ve bu gelirin ne kadarının kullanıcılarıyla paylaşıldığını anlamaktır. Daha sonra varlıklarınızı nereye yatıracağınız konusunda bilinçli bir karar vermek için bu bilgileri kullanabilirsiniz.
DeFi Protokolleri Nasıl Çalışır?
Merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolleri, akıllı sözleşmeler aracılığıyla çalışan farklı finansal hizmetler sunar. Örneğin, bir DeFi protokolü bir blockchaindeki akıllı sözleşmeler aracılığıyla yürütülen merkeziyetsiz borsa hizmetleri, krediler ve likidite havuzları sunabilir. Bu hizmetlere erişmek ve bunları kullanmak için ihtiyacınız olan tek şey bir cüzdan ve işlem ücretlerinizi karşılayacak bir miktar kripto paradır.
DeFi'nin sunabileceği finansal hizmetlerin neredeyse sınırı yoktur. DeFi dünyasında borsa hizmetlerine, para piyasalarına, türevlere ve birikim ürünlerine erişebilirsiniz. Bu hizmetlerin tamamı izne dayalı olmayan şekilde çalışır ve doğası gereği aracısızdır.
DeFi Protokolleri Nasıl Gelir Elde Eder?
DeFi hizmetlerinin işletim maliyetleri, akıllı sözleşmeleri çalıştırmak için gereken hesaplama gücünden kaynaklanır. Kullanıcılar genellikle bu tutarı ödedikleri gas ücretleri ile karşılar. Fakat geliştirme ve bakım gibi hizmetler için başka ek maliyetler de vardır. DeFi protokolleri, bu maliyetleri karşılamak ve kâr elde etmek için hizmetleri karşılığında ücretler alır.
Merkeziyetsiz Borsalar (DEX'ler)
Bir DEX'te token takas eden kullanıcılar, bu borsanın hizmetlerinden yararlanmak için bir ücret ödemelidir. Örneğin, bir işlem DEX operatörünün hazine veya likidite rezervleri için %0,3'lük bir ücrete tabi olabilir.
Borç verme protokolleri
Bu tarz bir protokolden borç alan kullanıcıların bir borç alma ücreti ödemesi gereklidir. Bu ücretin bir kısmı likidite sağlayıcısına (sermaye sağlayan diğer kullanıcılara) ödeme için kullanılırken geri kalanı ise protokole gider.
Gelir Neden Önemlidir?
Daha fazla gelir ve kâr olması, bir protokolün maliyetlerini karşılamanın ötesinde staking yapanlara da fayda sağlayabilir. DeFi projeleri genellikle yönetişim tokeni sahipleri aracılığıyla bir gelir paylaşım modeli kullanır. Platformlarında staking yapanlar veya likidite sağlayıcılar için APR'leri artırmak amacıyla da gelirleri kullanabilirler.
DEX'lerde daha yüksek gelir daha fazla kullanıcıyı çekebilir ve bu sayede likiditeyi artırabilir. Ayrıca, kullanıcıların stake ettikleri fonları ağ doğrulayıcıları olarak "ek ödemeler" için birleştirmelerinden avantaj elde edebilirlerse getiri toplayıcılar için APY'yi de artırabilir.
Özetlemek gerekirse, bir projenin nakit akışlarını ve gelirlerini dairesel bir şekilde tanımlayabiliriz:
Popüler projeler likiditeyi çeker, bu da daha fazla kullanıcıyı çeken ve verimli bir döngü oluşturur.
Daha yüksek alım satım trafiği ve likidite, daha az slipaja ve işlemlerin daha hızlı gerçekleşmesine neden olur.
Daha fazla kullanıcının olması meşru işlem hacmini artırır, bu da daha fazla gelir sağlar.
Gelir, staking yapan kullanıcılarla paylaşılır, bu da daha fazla likidite sağlar.
Bu döngü, yield farming yapmak isteyen kullanıcıları da çeker. Yatırım yapmak isteyenler, bileşik faiz ile kazançlarını en üst seviyeye çıkarma şanslarını artırabilir. Bir proje ne kadar başarılıysa likiditesi de o kadar yüksek olacak, buna bağlı olarak da yield farming yapan daha fazla kişiyi çekecektir. Bu süreç, bir protokolün ürünlerini iyileştirmek için kullanılabileceği daha fazla gelir üretir.
DeFi Protokollerinin Ne Kadar Gelir Elde Ettiği Nasıl Görülür?
DeFi, zincir üzerinde çalışır. Bu da kullanılan blockchaine bağlı olarak neredeyse tüm işlem bilgilerinin doğrulanabilir olduğu anlamına gelir. Blockchain tarayıcısına herkes kolayca erişebilir, fakat bu bir protokolün tam olarak ne kadar gelir elde ettiğini her zaman anlayabileceğimiz anlamına gelmez. Protokollerin gelirlerini anlamayı kolaylaştıran birkaç blockchain veri toplayıcısı vardır.
Bir Google araması ve güvenilir kaynaklardan yapılan bazı araştırmalarla, DeFi protokollerinin gelirlerine ilişkin ölçütleri, değerleri ve istatistikleri bulmanız mümkündür. Bu rakamlar, daha bilinçli yatırım kararları almanıza yardımcı olabilir.
Son Söz
Gelir, ister bir projenin gerçek getirisine ister başlıca temel bilgilerini bakıyor olun, incelenmesi gereken çok önemli bir ölçüttür. Yalnızca bir protokolün gelirini nasıl oluşturduğunu ve paylaştığını anlarsanız akıllıca yatırım yapabilirsiniz. Binance Academy'de DeFi 2.0, yield farming ve genel finans konularını detaylı inceleyerek bu konuyu daha iyi anlayabilirsiniz.
Ek Okumalar
Sorumluluk Reddi ve Risk Uyarısı: Bu içerik, size herhangi bir beyan veya garanti verilmeksizin yalnızca genel bilgi sunma ve eğitim amacıyla "olduğu gibi" sunulmaktadır. Bu içerik finansal bir tavsiye olarak yorumlanmamalıdır ve belirli bir hizmet veya ürünün satın alınmasını önerme amacı taşımamaktadır. Daha fazla bilgi için sorumluluk reddimizin tam metnini lütfen buradan okuyun. Dijital varlık fiyatları dalgalanabilir. Yatırımınızın değeri yükselebileceği gibi düşebilir de ve yatırım yaptığınız tutarı geri alamayabilirsiniz. Yatırım kararlarınızın tüm sorumluluğu size aittir ve Binance yaşanacak hiçbir kayıp için sorumluluk kabul etmez. Yatırım tavsiyesi değildir. Daha fazla bilgi için Kullanım Koşulları ve Risk Uyarısı bölümlerimize bakabilirsiniz.