Короткий зміст
Протоколи децентралізованих фінансів (DeFi) пропонують децентралізовані фінансові послуги через смартконтракти і стягують комісію за ці послуги. Коли дохід DeFi-проєкту збільшується, він приваблює більше користувачів і ліквідності.
Вступ
Вибір між різними DeFi-протоколами може зайняти багато часу й зусиль. Багато проєктів здаються схожими, тому незрозуміло, як нам дізнатися, який з них найкраще підходить для отримання пасивного доходу від нашої криптовалюти. Важливим кроком є розуміння доходу платформи і того, якою частиною вона ділиться зі своїми користувачами. Потім ви можете використовувати цю інформацію для прийняття обґрунтованого рішення про те, куди інвестувати свої активи.
Як функціонують DeFi-протоколи
Протоколи децентралізованих фінансів (DeFi) пропонують низку фінансових послуг, які працюють через смартконтракти. Наприклад, DeFi-протокол може пропонувати децентралізовані послуги обміну, позик і пулів ліквідності, що працюють через смартконтракти на блокчейні. Все, що вам потрібно для доступу й використання цих сервісів – це гаманець і трохи криптовалюти для покриття комісій за транзакції.
Фактично немає обмежень на фінансові послуги, які може запропонувати DeFi. Ви можете отримати доступ до послуг обміну, грошових ринків, деривативів і ощадних продуктів у світі DeFi. Всі ці послуги інклюзивні, і за своєю природою виключають посередників.
Як DeFi-протоколи приносять дохід
Операційні витрати на послуги DeFi пов'язані з обчислювальною потужністю, яка потрібна для запуску смартконтрактів. Користувачі зазвичай покривають цю суму за рахунок комісії gas, яку вони сплачують. Однак існують інші додаткові витрати на такі послуги, як розробка й обслуговування. DeFi-протоколи стягують комісію за свої послуги, щоб покрити ці витрати й отримати прибуток.
Децентралізовані біржі (DEX)
Користувачі, які обмінюють токени на DEX, повинні сплачувати комісію за використання послуг. Наприклад, за угоду може стягуватись комісія в розмірі 0,3% для казначейства оператора DEX або резервів ліквідності.
Протоколи кредитування
Користувачі, які беруть позику у протоколу кредитування, повинні сплачувати комісію за неї. Частина цієї суми піде на оплату постачальнику ліквідності (іншим користувачам, які надали капітал), а решта піде протоколу.
Чому дохід важливий
Крім покриття витрат на протокол, збільшення доходів і прибутку також може принести користь стейкерам. DeFi-проєкти часто підтримують модель розподілу прибутків через власників токенів управління. Вони також можуть використовувати прибутки для збільшення APR для стейкерів або постачальників ліквідності на своїх платформах.
Для DEX вищий дохід може залучити більше користувачів і, зі свого боку, підвищити ліквідність. Він також може підвищити APY для агрегаторів прибутковості, якщо вони зможуть залучити кошти користувачів для участі як мережевих валідаторів.
Підсумовуючи, ми можемо описати надходження і доходи проєкту циклічним чином:
Популярні проєкти залучають ліквідність, яка приваблює більше користувачів і формує позитивний цикл.
Вищий торговий трафік і ліквідність призводять до меншого прослизання та швидшого виконання.
Що більше користувачів, то вищий реальний обсяг торгівлі, що призводить до збільшення доходу.
Дохід ділиться між стейкерами, що забезпечує більшу ліквідність.
Цей цикл також приваблює користувачів, які хочуть займатися прибутковим фармом. Ті, хто хоче інвестувати свої гроші, можуть збільшити свої шанси на отримання максимального прибутку за допомогою складних відсотків. Що успішніший проєкт, то більше ліквідності і, відповідно, більше учасників прибуткового фарму він залучить. Цей процес приносить більше доходу, який можна використати для покращення пропозиції протоколу.
Як дізнатися, скільки генерують DeFi-протоколи
DeFi працює ончейн, а значить вся інформація про транзакції (залежно від використовуваного блокчейну) проходить строгу перевірку. Блокчейн-провідник легко доступний кожному, але це не означає, що ми можемо зрозуміти розмір доходу протоколу. Існує ряд агрегаторів даних блокчейну, які полегшують завдання, за допомогою яких можна проаналізувати дохід кожного протоколу.
За допомогою пошуку в Google і деяких досліджень з надійних джерел, ви зможете знайти показники, доходи й статистику доходів DeFi-протоколів. Ці цифри можуть допомогти вам ухвалювати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.
Підсумки
Дохід – це важливий показник для дослідження, незалежно від того, чи ви дивитесь на реальну прибутковість проєкту чи на основні принципи. Ви можете розумно інвестувати тільки якщо розумієте, як протокол генерує й розподіляє свій дохід. Ви можете краще зрозуміти цю тему, занурившись у DeFi 2.0, прибутковий фарм і загальні фінансові теми на Binance Academy.
Пов'язані статті
Відмова від відповідальності та попередження про ризики: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації та освітніх цілей, без будь-яких заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі будь-якого конкретного продукту чи послуги. Будь ласка, прочитайте нашу повну відмову від відповідальності для отримання додаткової інформації. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову пораду. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування та Попередження про ризики.