TL;DR
Et IDO er et tilbud om kryptotoken, der køres på en decentraliseret exchange (DEX). Likviditets-pools (LP) spiller en vigtig rolle i IDO'er ved at skabe likviditet efter salget. Et typisk IDO lader brugerne låse midler til gengæld for nye tokens i forbindelse med tokengenereringsprocessen. Nogle af de indsamlede midler føjes derefter sammen med det nye token til en LP, inden de senere returneres til projektet.
IDO'er er en billig og enkel måde for projekter at distribuere deres tokens på. IDO'er har eksisteret i et stykke tid, men de udvikler sig stadig og tilbyder nye modeller som f.eks. indledende farmudbud (IFO). Vi kan også se stigende KYC-krav i takt med, at området bliver mere reguleret.
Hvis du vil deltage i et IDO, skal du bruge en digital wallet såsom MetaMask og noget krypto til at abonnere og betale transaktionsgebyrer. Sørg altid for selv at undersøge projektet, og invester via en DEX, der er tillid til. Dette omfatter en nøje gennemgang af IDO'ets mekanik og projektets team og tokenomics. Som altid skal du kun investere, hvad du er tryg ved at miste, da tokenudbud indebærer en høj risiko.
Introduktion
Et tokenudbud er normalt en spændende mulighed for investorer i kryptoøkosystemet. Chancen for at købe et token til lanceringsprisen kan være yderst givende. Men det er kun den ene side af historien. Når man ser tilbage på ICO-bølgende (Indledende coin-udbud) i 2017 på Ethereum (ETH), var det ikke alt sammen helt positivt. Svindel og tæppe-træk var meget udbredt, og investorerne led ofte store tab.
Siden da har kryptofællesskabet udviklet alternative metoder til tokenudbud, herunder bl.a. indledende udvekslingstilbud (IEO), indledende DEX-udbud (IDO) og security-tokensudbud (STO). IDO'er er blevet et populært valg, men hvordan adskiller dette sig fra et ICO, og er det mere sikkert for investorer at bruge det?
Hvad er et tokenudbud?
Et tokenudbud er en metode til fundraising, hvor et projekt eller en opstartsvirksomhed tilbyder en ny kryptovaluta til salg. Crowdfunding-metoderne kan variere, f.eks. ved at bruge en centraliseret kryptobørsplatform til at styre processen (IEO), samarbejde med en lokal finansiel regulator (STO) eller ved at gøre det alene (ICO). Nogle investorer køber coins for deres nytteværdi, mens andre gør det for at spekulere. Du kan f.eks. bruge coinen til farming, til at stake på en styringsmekanisme eller til at betale for transaktionsgebyrer.
Hvordan fungerer et IDO?
Et IDO bruger en decentraliseret exchange (DEX) til tokensalget. Et kryptoprojekt leverer sine tokens til DEX'en, brugerne indbetaler deres midler via platformen, og DEX'en fuldfører den endelige distribution og overførsel. Disse processer er automatiserede og foregår via smart contracts på blockchainen.
Reglerne og stadierne for et IDO afhænger af den DEX, der kører den, men der er nogle fælles metoder:
1. Efter en undersøgelsesproces godkendes et projekt til at køre et IDO på en DEX. De tilbyder en mængde tokens til en fast pris, og brugerne låser deres midler til gengæld for disse tokens. Investorerne vil modtage tokens under tokengenereringsprocessen (TGE) senere.
2. Normalt er der en positivliste over investorer. Du skal muligvis fuldføre markedsføringsopgaver for at blive optaget på listen eller blot oplyse adressen på din wallet.
3. Nogle af de indsamlede midler bruges til at oprette en likviditets-pool med projektets token. Resten af midlerne går til teamet. Investorerne kan derefter handle med tokenet efter tokengenereringsprocessen. Typisk er den tilvejebragte likviditet låst i en vis periode.
4. Ved tokengenereringsprocessen overføres tokens til brugeren, og LP'en åbnes for handel.
Hvad er fremtiden for IDO-modellen?
Ovenstående model er et typisk IDO, men tokenudbuddene ændrer sig hele tiden. Vi har f.eks. også IFO-modellen (indledende farmudbud), som bliver mere og mere populær. Det er svært at sige, om det kan kaldes et traditionelt IDO, men det afhænger af de samme kernekoncepter: likviditets-pools og decentrale børser.
I stedet for at låse deres tokens direkte, skal investorerne først stake i en DeFi-LP (Decentralized Finance) for at tjene LP-tokens. F.eks. vil et projekt, der ønsker at sælge sit token for BNB i et IFO på PancakeSwap kræve, at investorer skal stake BNB og CAKE i BNB-CAKE-LP'en.
BNB-CAKE-LP-tokens låses derefter til de nye tokens, og projektet modtager BNB'en, mens CAKE'en brændes. Antallet af tokens, du får, afhænger af, hvor mange deltagere der er i salget, og eventuelle overskydende midler, der er staket, vil blive returneret til dig. Der kan endda være foranstaltninger på plads for at gøre det mere retfærdigt for små investorer at få en andel af IDO'et, som f.eks. funktionerne [Basic Sale] og [Unlimited Sale] på PancakeSwap IFO'et nedenfor.
En anden mulig ændring af IDO'er kan være kravet om KYC- (Know Your Customer) og AML-processer (Anti-Money Laundering). Finanstilsynsmyndigheder verden over interesserer sig i stigende grad for DeFi og dens lovgivningsmæssige status. AML og KYC er nu standard for centraliserede børser, og DEX'er kan også blive underlagt de samme regler i fremtiden.
Hvad er fordelene ved et IDO?
Med tiden er tokenudbud for det meste blevet mere retfærdige og sikre for investorerne. IDO'er har nogle klare fordele, der understøtter dette:
1. Du behøver ikke at handle direkte med et projekt og stole på dets smart contracts. En pålidelig IDO-platform vil have flere vellykkede salg fuldført. Hvis smart contracts er ens, kan du have en vis tillid til tilbuddet.
2. Øjeblikkelig likviditet efter salget. IDO'er vil låse nogle af de indsamlede midler i likviditets-pools for at skabe et likvidt marked efter salget. Dette er med til at reducere slippage og volatilitet.
3. Der kræves ingen tilmeldinger. Du skal kun bruge en wallet og midler for at deltage i salget, og der kræves ingen personlige oplysninger. Det gør det åbent for alle slags brugere. Manglen på KYC- eller AML-processer kan dog også ses som en ulempe (mere herom nedenfor).
4. IDO'er er overkommelige og tilgængelige for projekterne. Det er ofte lettere og billigere for et lille, mindre kendt projekt at lancere sit token via en DEX end via en stor, centraliseret børs.
5. IDO'er har ofte foranstaltninger mod hvaler, hvilket betyder, at en enkelt investor ikke kan købe et stort antal tokens.
Hvad er ulemperne ved et IDO?
Nogle af de stærke sider ved IDO'er medfører også nogle af dens svage sider. Disse problemer skyldes hovedsagelig de decentrale og anonyme aspekter af et IDO.
1. Ingen KYC eller AML. Investorer og projekter er beskyttede, når der er foretaget korrekt kontrol. Disse foranstaltninger bidrager til at undgå hvidvaskning af ulovlige midler og omgåelse af økonomiske sanktioner. F.eks. kan visse lande ikke lovligt deltage i et IDO, hvis tokenet tæller som et værdipapir.
2. Mindre due diligence af projekter. Det er meget nemmere for et upåagtet projekt at distribuere dets token gennem et IDO end gennem et IEO med en stor, reguleret børs.
Hvad er forskellen mellem et IDO, et IEO og et ICO?
De metoder, der anvendes i et ICO, et IDO og et IEO, er ret forskellige, selv om resultaterne i det store og hele er de samme. Her er et hurtigt overblik over de vigtigste forskelle:
Hvor kan jeg finde IDO'er?
Det første sted at finde et IDO er i selve projektet. Det er en god måde at starte på at engagere sig i projektets fællesskab og følge deres sociale medier. Du kan også se DEX'er for at se deres liste over kommende IDO'er, f.eks. på PancakeSwap eller DODO. Hvis du vil have et overblik over alle kommende IDO'er, har CoinMarketCap en liste over tokenudbud tilgængelig til visning. Ikke alle af disse vil være IDO'er, men CoinMarketCap mærker tydeligt hvilke salg der er det.
Hvordan indgår man i et IDO?
For at indgå et IDO skal du bruge en krypto-wallet, der kan oprette forbindelse til DApps, såsom MetaMask eller Binance Chain Wallet. Du skal også bruge noget krypto til at købe tokens og betale for transaktionsgebyrer. Den nøjagtige krypto, du skal bruge, afhænger af salget og kan endda være LP-tokens, hvis du deltager i et IFO.
Når du har forberedt din wallet, skal du oprette forbindelse til IDO'ets DApp ved hjælp af Forbind-knappen, som normalt findes i øverste højre hjørne. Her er et eksempel på, hvordan en sådan ser ud:
Du vil nu få specifikke instruktioner om, hvordan du låser dine midler som forberedelse til tokengenereringsprocessen. Sørg for, at du også har nok midler til at betale dine transaktionsgebyrer. I de fleste tilfælde vil tokens blive overført til din wallet, når abonnementsperioden er slut. Nogle salg kan dog låse eller stake dine nye tokens i en bestemt periode. Sørg for at læse detaljerne, før du deltager i et IDO.
Tips til at holde dig sikker i et IDO
Ligesom ved alle andre investeringer er der nemme, praktiske tips til at sikre dig selv så godt som muligt:
1. Brug det korrekte link til at abonnere på IDO'et. Svindlere vil udnytte spændingen og hypen omkring et IDO og oprette falske abonnementssider. Enhver krypto, du overfører til en fupside, vil være permanent tabt.
2. Brug en pålidelig DEX-Launchpad. Der findes allerede mange troværdige DEX'er, hvor du kan deltage i IDO'er, herunder PancakeSwap og BakerySwap. Hvis du bruger disse, har du de bedste chancer for at få dine tokens i salget.
3. Undersøg det projekt, du vil investere i. Er det fra et allerede kendt team, der er tillid til? Vil de indsamlede midler blive overdraget? Er der allerede et produkt, der kan bruges? Spørgsmål som disse kan hjælpe dig med at afgøre sandsynligheden for et muligt tæppe-træk.
4. Kontrollér vilkår og betingelser for IDO'et. Der kan være en forsinkelse, når du får dine tokens, eller de kan endda være staket eller låst i et stykke tid. Næsten alt er muligt afhængigt af projektets tokenomics, og du bør forstå dem grundigt.
5. Invester kun det, du har råd til at tabe. Tokensalg har ry for at være enormt volatilt. Det kan være let at lade sig rive med og investere mere, end man burde. Men glem ikke, at salg stadig er risikabelt, og selv med god research kan du stadig blive offer for svindel, bedrageri eller tæppe-træk.
Populære platforme for IDO-launchpad
Der er et stort antal DEX'er på forskellige blockchains, som tilbyder IDO-tjenester. En simpel måde til at søge gennem dem er gennem CoinGeckos liste over Top Launchpad Coins by Market Capitalization. Alle DEX'er, der har deres egen coin, hvilket er næsten alle, er med på listen. Glem dog ikke, at en stor markedsværdi ikke nødvendigvis betyder, at DEX'en er pålidelig eller troværdig. Du bør bruge disse oplysninger sammen med andre grundlæggende oplysninger, før du vælger en DEX til brug for et IDO.
Konklusion
Med deres blanding af brugervenlighed, overkommelige priser og tilgængelighed er IDO'er blevet en standardmodel for fundraising for mange nye projekter på kryptomarkedet. Faktisk er tokenudbud blevet en industri i sig selv. For at opsummere, er det normalt mere sikkert at deltage i et salg gennem en decentral likviditetsbørs end et projekt. Ikke desto mindre er en stor del af succesen i et IDO at vælge det rigtige projekt. Og til dette er der intet bedre end god, gammeldags research inden for kryptoområdet.