Hvad er et IDO (Initial DEX Offering)?
Hjem
Artikler
Hvad er et IDO (Initial DEX Offering)?

Hvad er et IDO (Initial DEX Offering)?

Begynder
Offentliggjort Jan 24, 2022Opdateret Feb 9, 2023
10m

TL;DR

Et IDO er et tilbud om kryptotoken, der k√łres p√• en decentraliseret exchange (DEX). Likviditets-pools (LP) spiller en vigtig rolle i IDO'er ved at skabe likviditet efter salget. Et typisk IDO lader brugerne l√•se midler til geng√¶ld for nye tokens i forbindelse med tokengenereringsprocessen. Nogle af de indsamlede midler f√łjes derefter sammen med det nye token til en LP, inden de senere returneres til projektet.

IDO'er er en billig og enkel måde for projekter at distribuere deres tokens på. IDO'er har eksisteret i et stykke tid, men de udvikler sig stadig og tilbyder nye modeller som f.eks. indledende farmudbud (IFO). Vi kan også se stigende KYC-krav i takt med, at området bliver mere reguleret.

Hvis du vil deltage i et IDO, skal du bruge en digital wallet s√•som MetaMask og noget krypto til at abonnere og betale transaktionsgebyrer. S√łrg altid for selv at unders√łge projektet, og invester via en DEX, der er tillid til. Dette omfatter en n√łje gennemgang af IDO'ets mekanik og projektets team og tokenomics. Som altid skal du kun investere, hvad du er tryg ved at miste, da tokenudbud indeb√¶rer en h√łj risiko.


Introduktion

Et tokenudbud er normalt en sp√¶ndende mulighed for investorer i krypto√łkosystemet. Chancen for at k√łbe et token til lanceringsprisen kan v√¶re yderst givende. Men det er kun den ene side af historien. N√•r man ser tilbage p√• ICO-b√łlgende (Indledende coin-udbud) i 2017 p√• Ethereum (ETH), var det ikke alt sammen helt positivt. Svindel og t√¶ppe-tr√¶k var meget udbredt, og investorerne led ofte store tab.

Siden da har kryptofællesskabet udviklet alternative metoder til tokenudbud, herunder bl.a. indledende udvekslingstilbud (IEO), indledende DEX-udbud (IDO) og security-tokensudbud (STO). IDO'er er blevet et populært valg, men hvordan adskiller dette sig fra et ICO, og er det mere sikkert for investorer at bruge det?


Hvad er et tokenudbud?

Et tokenudbud er en metode til fundraising, hvor et projekt eller en opstartsvirksomhed tilbyder en ny kryptovaluta til salg. Crowdfunding-metoderne kan variere, f.eks. ved at bruge en centraliseret kryptob√łrsplatform til at styre processen (IEO), samarbejde med en lokal finansiel regulator (STO) eller ved at g√łre det alene (ICO). Nogle investorer k√łber coins for deres nyttev√¶rdi, mens andre g√łr det for at spekulere. Du kan f.eks. bruge coinen til farming, til at stake p√• en styringsmekanisme eller til at betale for transaktionsgebyrer.


Hvordan fungerer et IDO?

Et IDO bruger en decentraliseret exchange (DEX) til tokensalget. Et kryptoprojekt leverer sine tokens til DEX'en, brugerne indbetaler deres midler via platformen, og DEX'en fuldf√łrer den endelige distribution og overf√łrsel. Disse processer er automatiserede og foreg√•r via smart contracts p√• blockchainen.

Reglerne og stadierne for et IDO afh√¶nger af den DEX, der k√łrer den, men der er nogle f√¶lles metoder:

1. Efter en unders√łgelsesproces godkendes et projekt til at k√łre et IDO p√• en DEX. De tilbyder en m√¶ngde tokens til en fast pris, og brugerne l√•ser deres midler til geng√¶ld for disse tokens. Investorerne vil modtage tokens under tokengenereringsprocessen (TGE) senere.¬†

2. Normalt er der en positivliste over investorer. Du skal muligvis fuldf√łre markedsf√łringsopgaver for at blive optaget p√• listen eller blot oplyse adressen p√• din wallet.

3. Nogle af de indsamlede midler bruges til at oprette en likviditets-pool med projektets token. Resten af midlerne går til teamet. Investorerne kan derefter handle med tokenet efter tokengenereringsprocessen. Typisk er den tilvejebragte likviditet låst i en vis periode.

4. Ved tokengenereringsprocessen overf√łres tokens til brugeren, og LP'en √•bnes for handel.


Hvad er fremtiden for IDO-modellen?

Ovenst√•ende model er et typisk IDO, men tokenudbuddene √¶ndrer sig hele tiden. Vi har f.eks. ogs√•¬†IFO-modellen (indledende farmudbud), som bliver mere og mere popul√¶r. Det er sv√¶rt at sige, om det kan kaldes et traditionelt IDO, men det afh√¶nger af de samme kernekoncepter: likviditets-pools og decentrale b√łrser.

I stedet for at l√•se deres tokens direkte, skal investorerne f√łrst stake i en DeFi-LP (Decentralized Finance) for at tjene LP-tokens. F.eks. vil et projekt, der √łnsker at s√¶lge sit token for BNB i et IFO p√• PancakeSwap kr√¶ve, at investorer skal stake BNB og CAKE i BNB-CAKE-LP'en.

BNB-CAKE-LP-tokens l√•ses derefter til de nye tokens, og projektet modtager BNB'en, mens CAKE'en br√¶ndes. Antallet af tokens, du f√•r, afh√¶nger af, hvor mange deltagere der er i salget, og eventuelle overskydende midler, der er staket, vil blive returneret til dig. Der kan endda v√¶re foranstaltninger p√• plads for at g√łre det mere retf√¶rdigt for sm√• investorer at f√• en andel af IDO'et, som f.eks. funktionerne [Basic Sale] og [Unlimited Sale] p√• PancakeSwap IFO'et nedenfor.


En anden mulig √¶ndring af IDO'er kan v√¶re kravet om KYC- (Know Your Customer) og AML-processer (Anti-Money Laundering). Finanstilsynsmyndigheder verden over interesserer sig i stigende grad for DeFi og dens lovgivningsm√¶ssige status. AML og KYC er nu standard for centraliserede b√łrser, og DEX'er kan ogs√• blive underlagt de samme regler i fremtiden.


Hvad er fordelene ved et IDO?

Med tiden er tokenudbud for det meste blevet mere retf√¶rdige og sikre for investorerne. IDO'er har nogle klare fordele, der underst√łtter dette:

1. Du beh√łver ikke at handle direkte med et projekt og stole p√• dets smart contracts. En p√•lidelig IDO-platform vil have flere vellykkede salg fuldf√łrt. Hvis smart contracts er ens, kan du have en vis tillid til tilbuddet.

2. √ėjeblikkelig likviditet efter salget. IDO'er vil l√•se nogle af de indsamlede midler i likviditets-pools for at skabe et likvidt marked efter salget. Dette er med til at reducere slippage og volatilitet.

3. Der kr√¶ves ingen tilmeldinger. Du skal kun bruge en wallet og midler for at deltage i salget, og der kr√¶ves ingen personlige oplysninger. Det g√łr det √•bent for alle slags brugere. Manglen p√• KYC- eller AML-processer kan dog ogs√• ses som en ulempe (mere herom nedenfor).

4. IDO'er er overkommelige og tilg√¶ngelige for projekterne. Det er ofte lettere og billigere for et lille, mindre kendt projekt at lancere sit token via en DEX end via en stor, centraliseret b√łrs.

5. IDO'er har ofte foranstaltninger mod hvaler, hvilket betyder, at en enkelt investor ikke kan k√łbe et stort antal tokens.


Hvad er ulemperne ved et IDO?

Nogle af de st√¶rke sider ved IDO'er medf√łrer ogs√• nogle af dens svage sider. Disse problemer skyldes hovedsagelig de decentrale og anonyme aspekter af et IDO.

1. Ingen KYC eller AML. Investorer og projekter er beskyttede, n√•r der er foretaget korrekt kontrol. Disse foranstaltninger bidrager til at undg√• hvidvaskning af ulovlige midler og omg√•else af √łkonomiske sanktioner. F.eks. kan visse lande ikke lovligt deltage i et IDO, hvis tokenet t√¶ller som et v√¶rdipapir.

2. Mindre due diligence af projekter. Det er meget nemmere for et up√•agtet projekt at distribuere dets token gennem et IDO end gennem et IEO med en stor, reguleret b√łrs.


Hvad er forskellen mellem et IDO, et IEO og et ICO?

De metoder, der anvendes i et ICO, et IDO og et IEO, er ret forskellige, selv om resultaterne i det store og hele er de samme. Her er et hurtigt overblik over de vigtigste forskelle:


IDO

IEO

ICO

Unders√łgelsesproces

DEX gennemgår projektet

CEX gennemgår projektet

Ingen unders√łgelsesproces, da projektet selv st√•r for salget

Fundraising

DEX håndterer investorernes midler

CEX håndterer investorernes midler

Projektet håndterer investorernes midler

Smart contracts

DEX opretter og k√łrer smart contracts

CEX opretter og k√łrer smart contracts

Projektet opretter og k√łrer smart contracts

Notering af tokens

Likviditets-pools åbnes på DEX'en 

B√łrsen lister tokenet

Projektet skal finde en b√łrs at blive noteret p√•

KYC/AML

Nej

Ja

Nej


Hvor kan jeg finde IDO'er?

Det f√łrste sted at finde et IDO er i selve projektet. Det er en god m√•de at starte p√• at engagere sig i projektets f√¶llesskab og f√łlge deres sociale medier. Du kan ogs√• se DEX'er for at se deres liste over kommende IDO'er, f.eks. p√• PancakeSwap eller DODO. Hvis du vil have et overblik over alle kommende IDO'er, har CoinMarketCap en¬†liste over tokenudbud tilg√¶ngelig til visning. Ikke alle af disse vil v√¶re IDO'er, men CoinMarketCap m√¶rker tydeligt hvilke salg der er det.


Hvordan indgår man i et IDO?

For at indg√• et IDO skal du bruge en krypto-wallet, der kan oprette forbindelse til DApps, s√•som MetaMask eller Binance Chain Wallet. Du skal ogs√• bruge noget krypto til at k√łbe tokens og betale for transaktionsgebyrer. Den n√łjagtige krypto, du skal bruge, afh√¶nger af salget og kan endda v√¶re LP-tokens, hvis du deltager i et IFO.

N√•r du har forberedt din wallet, skal du oprette forbindelse til IDO'ets¬†DApp ved hj√¶lp af Forbind-knappen, som normalt findes i √łverste h√łjre hj√łrne. Her er et eksempel p√•, hvordan en s√•dan ser ud:


Du vil nu f√• specifikke instruktioner om, hvordan du l√•ser dine midler som forberedelse til tokengenereringsprocessen. S√łrg for, at du ogs√• har nok midler til at betale dine transaktionsgebyrer. I de fleste tilf√¶lde vil tokens blive overf√łrt til din wallet, n√•r abonnementsperioden er slut. Nogle salg kan dog l√•se eller stake dine nye tokens i en bestemt periode. S√łrg for at l√¶se detaljerne, f√łr du deltager i et IDO.


Tips til at holde dig sikker i et IDO

Ligesom ved alle andre investeringer er der nemme, praktiske tips til at sikre dig selv så godt som muligt:

1. Brug det korrekte link til at abonnere p√• IDO'et. Svindlere vil udnytte sp√¶ndingen og hypen omkring et IDO og oprette falske abonnementssider. Enhver krypto, du overf√łrer til en fupside, vil v√¶re permanent tabt.

2. Brug en pålidelig DEX-Launchpad. Der findes allerede mange troværdige DEX'er, hvor du kan deltage i IDO'er, herunder PancakeSwap og BakerySwap. Hvis du bruger disse, har du de bedste chancer for at få dine tokens i salget.

3. Unders√łg det projekt, du vil investere i. Er det fra et allerede kendt team, der er tillid til? Vil de indsamlede midler blive overdraget? Er der allerede et produkt, der kan bruges? Sp√łrgsm√•l som disse kan hj√¶lpe dig med at afg√łre sandsynligheden for et muligt t√¶ppe-tr√¶k.

4. Kontroll√©r vilk√•r og betingelser for IDO'et. Der kan v√¶re en forsinkelse, n√•r du f√•r dine tokens, eller de kan endda v√¶re staket eller l√•st i et stykke tid. N√¶sten alt er muligt afh√¶ngigt af projektets tokenomics, og du b√łr forst√• dem grundigt.

5. Invester kun det, du har råd til at tabe. Tokensalg har ry for at være enormt volatilt. Det kan være let at lade sig rive med og investere mere, end man burde. Men glem ikke, at salg stadig er risikabelt, og selv med god research kan du stadig blive offer for svindel, bedrageri eller tæppe-træk.


Populære platforme for IDO-launchpad

Der er et stort antal DEX'er p√• forskellige blockchains, som tilbyder IDO-tjenester. En simpel m√•de til at s√łge gennem dem er gennem CoinGeckos liste over Top Launchpad Coins by Market Capitalization. Alle DEX'er, der har deres egen coin, hvilket er n√¶sten alle, er med p√• listen. Glem dog ikke, at en stor markedsv√¶rdi ikke n√łdvendigvis betyder, at DEX'en er p√•lidelig eller trov√¶rdig. Du b√łr bruge disse oplysninger sammen med andre grundl√¶ggende oplysninger, f√łr du v√¶lger en DEX til brug for et IDO.


Konklusion

Med deres blanding af brugervenlighed, overkommelige priser og tilg√¶ngelighed er IDO'er blevet en standardmodel for fundraising for mange nye projekter p√• kryptomarkedet. Faktisk er tokenudbud blevet en industri i sig selv. For at opsummere, er det normalt mere sikkert at deltage i et salg gennem en decentral likviditetsb√łrs end et projekt. Ikke desto mindre er en stor del af succesen i et IDO at v√¶lge det rigtige projekt. Og til dette er der intet bedre end god, gammeldags research inden for kryptoomr√•det.