Що таке IDO (Первинна пропозиція DEX)?

Короткий зміст

IDO – це пропозиція криптовалютного токена, що проходить на децентралізованій біржі (DEX). Пули ліквідності (LP) відіграють важливу роль в IDO, створюючи ліквідність після продажу. Типова IDO дозволяє користувачам блокувати кошти в обмін на нові токени під час події генерації токенів. Частина зібраних коштів додається з новим токеном до пулу ліквідності, а потім повертається проєкту.

IDO надають проєктам дешевий та простий спосіб розподілу своїх токенів. IDO існують вже деякий час, але вони все ще розвиваються та пропонують нові моделі, такі як Первинна пропозиція фарму (IFO). Ми також можемо побачити зростаючі вимоги KYC, оскільки область стає більш регульованою.

Якщо ви хочете взяти участь в IDO, вам знадобиться цифровий гаманець, такий як MetaMask, та трохи криптовалюти для підписки та оплати транзакційних комісій. Завжди проводьте власне дослідження проєкту та інвестуйте через довірену DEX. Це включає уважне вивчення механіки IDO, команди проєкту та токеноміки. Як завжди, інвестуйте тільки те, що можете дозволити собі втратити, оскільки пропозиції токенів пов'язані з високим ризиком.

Вступ

Пропозиція токенів зазвичай є захоплюючою можливістю для інвесторів у криптоекосистемі. Можливість купити токени за стартовою ціною може бути дуже прибутковою. Але це лише одна сторона історії. Якщо поглянути на ICO (первинна пропозиція монет) у 2017 році на Ethereum (ETH), то позитиву було не багато. Були поширені шахрайства, а інвестори часто зазнавали великих збитків.

З тих пір криптоспільнота розробила альтернативні методи пропозиції токенів, у тому числі "Первинну біржову пропозицію (IEO)", "Первинну пропозицію DEX (IDO) та "Пропозицію токенізованих цінних паперів" (STO). IDO стали популярним вибором. Але чим IDO відрізняється від ICO і чи безпечніше вона для інвесторів?

Що таке пропозиція токенів?

Пропозиція токенів – це спосіб збору коштів, коли проєкт або стартап пропонує нову криптовалюту для продажу. Методи краудфандингу можуть відрізнятися, наприклад, можливе використання централізованої криптобіржі для управління процесом (IEO), робота з місцевим фінансовим регулятором (STO) або просто самостійна робота (ICO). Деякі інвестори купують монети для їхньої корисності, в той час як інші роблять це для спекуляцій. Наприклад, ви можете використовувати монети для прибуткового фарму, стейкінгу та участі у механізмі управління чи оплати комісій за транзакції.

Як працює IDO?

IDO використовує децентралізовану біржу (DEX) для полегшення продажу токенів. Криптовалютний проєкт надає свої токени DEX, користувачі передають свої кошти через платформу, а DEX завершує остаточний розподіл та переказ. Ці процеси автоматизовані та відбуваються через смарт-контракти на блокчейні.

Правила та етапи IDO залежать від DEX, але є декілька загальних методів:

1. Після перевірки проєкт приймається для запуску IDO на DEX. Він надає пропозицію токенів за фіксованою ціною, і користувачі блокують свої кошти в обмін на ці токени. Інвестори отримають токени пізніше, під час події генерації токенів (TGE).

2. Зазвичай, існує білий список інвесторів. Можливо, вам доведеться виконати маркетингові завдання, щоб приєднатися до списку або просто вказати адресу свого гаманця.

3. Частина зібраних коштів використовується для створення пулу ліквідності з токеном проєкту. Інші кошти віддаються команді. Після TGE інвестори можуть торгувати токенами. Як правило, ліквідність, що надається, блокується на певний період.

4. Під час події генерації токенів (TGE) токени переказуються користувачеві, і LP відкривається для торгівлі.

Яким є майбутнє моделі IDO?

Хоча наведена вище модель є типовою IDO, пропозиції токенів постійно змінюються. Наприклад, у нас також є модель IFO (Первинна пропозиція фарму), яка стає все більш популярною. Важко сказати, чи можна її назвати традиційною IDO, але все покладається на ті самі базові концепції: пули ліквідності та децентралізовані біржі.

Замість того, щоб блокувати свої токени напряму, інвестори повинні спочатку здійснити стейкінг у пулах ліквідності (LP) децентралізованих фінансів (DeFi), щоб заробити токени LP. Наприклад, проєкт, який бажає продати свій токен за BNB в IFO на PancakeSwap, захоче, щоб інвестори здійснили стейкінг BNB і CAKE у пклі-ліквідності з парою BNB-CAKE.

Потім токени BNB-CAKE у пулі блокуються для нових токенів і проєкт отримує BNB, поки CAKE спалюється. Кількість токенів, які ви отримаєте, залежатиме від того, скільки учасників візьме участь у розпродажу, і будь-які зайві кошти вам буде повернено. Інколи вживаються заходи, щоб зробити більш справедливим отримання частки IDO для дрібних інвесторів, наприклад функції [Базовий розродаж] та [Необмежений розпродаж] під час IFO PancakeSwap, як показано нижче.

Ще однією можливою зміною IDO може бути вимога процесів KYC (знай свого клієнта) та AML (боротьба з відмиванням грошей). Фінансові регулятори по всьому світу проявляють більший інтерес до DeFi та його регулюючого статусу. AML і KYC тепер є стандартними для централізованих бірж, і DEX також можуть стати суб'єктами тих самим правил у майбутньому.

Які переваги IDO?

З часом пропозиції токенів здебільшого стали більш справедливими та безпечними для інвесторів. IDO має декілька явних переваг:

1. Вам не потрібно мати справу напряму з проєктом та довіряти його смарт-контрактам. У надійної платформи IDO буде декілька успішно завершених розпродажів. Якщо смарт-контракти такіж самі, ви можете довіряти пропозиції.

2. Негайна ліквідність після продажу. IDO заблокують частину залучених коштів у пулах ліквідності, щоб створити ліквідний ринок після продажу. Це допомагає зменшити прослизання та волатильність.

3. Реєстрація не потрібна. Для участі у продажі вам потрібен лише гаманець та кошти, особисті дані не потрібні. Це робить його відкритим для всіх типів користувачів. Однак відсутність процесів KYC або AML також можна розглядати як недолік (детальніше про це нижче).

4. IDO недорогі та доступні для проєктів. Часто для невеликого, менш відомого проєкту простіше та дешевше запустити свій токен через DEX, ніж на великій централізованій біржі.

5. IDO часто вживають заходів щодо боротьби з китами, це означає, що жоден інвестор не може купити велику кількість токенів.

Які недоліки IDO?

Деякі із сильних сторін IDO також є їх недоліками. Ці проблеми виникають в основному через децентралізовані та анонімні аспекти IDO.

1. Відсутність KYC або AML. Після відповідних перевірок інвестори та проєкти захищені. Ці заходи допомагають уникнути відмивання незаконних коштів та ухилення від економічних санкцій. Наприклад, деякі країни не можуть на законних підставах брати участь в IDO, якщо токен вважається цінним папером.

2. Менше належної перевірки проєктів. Проєкту з поганою репутацією набагато простіше поширювати свій токен через IDO, ніж через IEO на великій регульованій біржі.

У чому різниця між IDO, IEO та ICO?

Методи, що використовуються в ICO, IDO та IEO, абсолютно різні, хоча результати в основному однакові. Ось короткий огляд основних відмінностей:

	IDO	IEO	ICO
Процес перевірки	DEX перевіряє проєкт	CEX перевіряє проєкт	Процес перевірки відсутній, оскільки проєкт займається розпродажем
Збір коштів	DEX управляє коштами інвесторів	CEX управляє коштами інвесторів	Проєкт управляє коштами інвесторів
Смарт-контракти	DEX створює та запускає смарт-контракти	CEX створює та запускає смарт-контракти	Проєкт створює та запускає смарт-контракти
Лістинг токенів	Пули ліквідності відкриті на DEX	Біржа проводить лістинг токенів	Проєкт повинен знайти біржу для лістингу
KYC/AML	Ні	Так	Ні

Де я можу знайти IDO?

Перше місце, де можна знайти IDO, це сам проєкт. Участь у спільноті проєкту та підписка на його канали у соціальних мережах – хороший спосіб розпочати. Ви також можете перевірити DEX, такі як PancakeSwap або DODO, щоб побачити їх список майбутніх IDO. Якщо вам потрібний огляд всіх майбутніх IDO, на CoinMarketCap є список пропозицій токенів, доступних для перегляду. Не всі будуть IDO, але CoinMarketCap чітко вказує, якими є розпродажі.

Як взяти участь в IDO?

Щоб взяти участь в IDO, вам знадобиться криптогаманець, який може підключатися до DApps, таких як MetaMask або Binance Chain Wallet. Вам також знадобиться трохи криптовалюти, щоб купити токени та сплатити комісію за транзакцію. Точна криптовалюта, яка вам знадобиться, залежатиме від розпродажу і навіть може бути токенами LP, якщо ви берете участь у IFO.

Після того, як ви підготували свій гаманець, вам необхідно підключитися до DApp IDO, використовуючи кнопку підключення, зазвичай розташовану у правому верхньому куті. Ось приклад того, як це виглядає:

Після цьогьо вам будуть надані конкретні інструкції про те, як заблокувати ваші кошти в рамках підготовки до події генерації токенів. Переконайтеся, що у вас достатньо коштів для оплати комісії за транзакцію. У більшості випадків після закінчення періоду підписки токени будуть переказані на ваш гаманець. Однак деякі проєкти можуть на певний період блокувати або додавати в стейкінг ваші нові токени. Перш ніж брати участь в IDO, обов'язково ознайомтеся з подробицями.

Поради щодо безпечної участі в IDO

Як і у разі будь-яких інвестицій, існують прості практичні поради, які допоможуть максимально захистити вас:

1. Використовуйте правильне посилання, щоб підписатися на IDO. Шахраї можуть скористатися хвилюванням та ажіотажем IDO і створити підроблені сторінки для підписки. Будь-яку криптовалюту, яку ви перекажете на шахрайську сторінку, буде безповоротно втрачено.

2. Використовуйте надійний DEX Launchpad. Вже є багато надійних DEX, де ви можете брати участь у IDO, включаючи PancakeSwap та BakerySwap. Їхнє використання дає вам найкращі шанси на успішне отримання ваших токенів при розпродажу.

3. Дослідіть проєкт, в який ви інвестуєте. Чи його створила вже відома та перевірена команда? Чи будуть зібрані кошти блокуватися? Чи має проєкт вже існуючий продукт, яким можна користуватися? Такі запитання допоможуть визначити можливість схеми rug pull.

4. Ознайомтеся з положеннями та умовами IDO. Ви можете отримати свої токени із затримкою, або вони можуть бути навіть заблоковані на деякий час. Залежно від токеноміки проєкту можливо практично все, тому ви повинні розуміти умови наперед.

5. Інвестуйте лише те, що ви можете дозволити собі втратити. Розпродажі токенів надзвичайно волатильні. Досить легко захопитися та інвестувати більше, ніж потрібно. Але не забувайте про ризики і пам'ятайте, що навіть при уважному вивченні проєкту ви все одно можете стати жертвою шахрайства або схеми "rug pull".

Висновок

IDO стала популярною моделлю для багатьох нових криптовалютних проєктів за рахунок своєї простоти використання, вигідної ціни та доступності. Пропозиції токенів перетворилися на окрему галузь, де є безліч нюансів. Підсумовуючи, зазвичай безпечніше брати участь у розпродажу через децентралізовану біржу ліквідності, ніж через проєкт. Тим не менш, величезна частина успіху в IDO – це вибір правильного проєкту. Тому завжди проводьте власне дослідження перед інвестиціями у криптопростір.