什么是IDO(首次去中心化交易所发行)?
目录
导语
什么是代币发行?
IDO如何运作?
IDO模式未来如何发展?
IDO有哪些优势?
IDO有哪些劣势?
IDO、IEO与ICO有哪些区别?
在哪里参与IDO?
如何参与IDO?
安全参与IDO的温馨提示
热门IDO Launchpad平台
结论
什么是IDO(首次去中心化交易所发行)?
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什么是IDO(首次去中心化交易所发行)?

什么是IDO(首次去中心化交易所发行)?

初阶
Published Jan 24, 2022Updated Feb 14, 2022
9m

摘要

IDO是一种在去中心化交易所(DEX)运行的加密货币代币发行。流动性资金池(LP)通过在售后创造流动性,在IDO中发挥重要作用。典型的IDO让用户在代币生成活动中锁定资金以换取新代币。部分筹集到的资金与新代币一起加入流动性资金池,之后再返还到项目中。

IDO为项目提供一种简单易行,成本低廉的代币发行方式。IDO诞生已久,但仍在不断发展,并提供首次挖矿发行(IFO)等新模式。随着该领域逐渐规范,身份认证(KYC)要求可能逐渐增加。

如果想参与IDO,则须使用MetaMask这样的数字钱包以及一些加密货币,完成申购并支付交易费用。您必须始终自己做好调研,通过值得信赖的DEX进行投资。具体措施包括密切关注IDO的机制、项目团队及其代币经济学。代币发行风险较高,应始终在自己能够承受范围内投资。


导语

在加密货币生态系统中,代币发行通常会让投资者欢呼雀跃。以发行价购买代币可以带来巨大收益,但收益背后也潜藏风险。回顾2017年以太币(ETH)的ICO(首次代币发行)热潮,机遇与风险并存。诈骗和跑路骗局比比皆是,投资者蒙受巨额损失也是屡见不鲜。

从那时起,加密货币社区陆续推出了其他代币发行方式,包括首次交易所发行(IEO)、首次DEX发行(IDO)及证券型代币发行(STO)等。如今,IDO已成为一种热门选择。它与ICO有哪些不同,又能否保障投资者的安全呢?


什么是代币发行?

代币发行是项目方或初创公司推动新型加密货币上市销售的一种筹款方式。众筹方法可能有所不同,例如通过中心化数字货币交易平台管理(IEO)、与当地金融监管机构合作(STO),或者直接独立运作(ICO)。部分投资者购买代币是为了使用,也有投资者是为了投机。例如,您可以将代币用于挖矿、在治理机制中质押或支付交易费用。


IDO如何运作?

IDO通过去中心化交易所(DEX)推动代币销售。加密货币项目向DEX提供代币,用户通过平台投入资金,DEX完成最后的分发和划转。这些过程通过区块链中的智能合约自动操作。

IDO的规则和阶段取决于运营方DEX,但也有一套通用方法:

1.完成审查后,项目方可在DEX开展IDO。项目方以固定价格供应代币,用户锁定资金来换取代币。投资者稍后将在代币生成活动(TGE)中收到代币。

2.通常会有一份投资者白名单。投资者可能需要完成营销任务才能加入其中,或者仅需提供钱包地址。

3.筹集到的部分资金用于创建该项目代币的流动性资金池。其余资金留给团队。投资者可在TGE之后交易代币。提供的流动性通常会锁定一段时间。

4.在TGE阶段,代币划转给用户,流动性资金池开放交易。


IDO模式未来如何发展?

以上模式属于典型的IDO,但代币产品一直在变化。例如,我们还有越来越流行的IFO(首次挖矿发行)模式。这种模式很难称之为传统IDO,但它所依赖的核心概念没有变,依然是流动性资金池和去中心化交易所。

投资者必须首先在去中心化金融(DeFi)流动性资金池中质押,以赚取流动性资金池的代币,而不是直接锁定代币。例如,某个项目想在PancakeSwap的IFO中出售代币以换取币安币(BNB),投资者必须在BNB-CAKE 流动性资金池中持有BNB和CAKE。

然后BNB-CAKE 流动性资金池代币将被锁定,以换取新代币,项目会收到BNB,与此同时CAKE被销毁。您得到的代币数量取决于参与销售的人数,任何多余的质押资金均会返还。部分IDO甚至会设置相关机制,帮助小规模投资者公平公正地获得IDO份额。PancakeSwap IFO推出的[基本销售]和[无限销售]功能正是典型示例。


IDO的另一大变化是KYC(身份认证)和AML(反洗钱)流程要求。世界各地的金融监管机构愈发关注DeFi及其监管状况。目前,AML和KYC是中心化交易所的标准操作,未来有望成为DEX的必备流程。


IDO有哪些优势?

随着时间推移,多数代币发行愈发公平合理,为投资者营造安全的环境。IDO在这方面优势明显:

1.无需直接和项目打交道,也不需要相信智能合约。值得信赖的IDO平台会成功帮助多个项目开展销售。如果新项目沿用相同的智能合约,可信度自然会提高几分。
2.售出后立即提供流动资金。IDO将锁定流动性资金池中筹集的部分资金,打造流动性市场售后。这有助于降低滑动价差波动性
3.无需注册。准备钱包和资金即可参与销售,无需提供个人详细资料。因而各类用户均可使用。但缺乏KYC或AML流程也算得上是一个缺点(详见下文)。
4.IDO价格合理且方便项目使用。对于规模较小、知名度较低的项目来说,通过DEX发行代币往往比大型中心化交易所更容易,也更便宜。
5. IDO通常有反巨鲸措施,,即投资者无法大规模购买代币。


IDO有哪些劣势?

IDO的部分优点是一把双刃剑。这些问题主要源于IDO的去中心化和匿名性。

1.没有KYC或AML。完成适当审核后,投资者和项目会得到保护。这些措施有助于避免非法资金洗钱,规避经济制裁。例如,如果将代币视为一种证券,少数国家/地区可能无法合法参与IDO。
2.项目欠缺尽职调查。声名狼藉的项目可以通过IDO的方式发放代币,这样比通过大型合规交易所进行IEO要容易许多。


IDO、IEO与ICO有哪些区别?

ICO、IDO与IEO使用的方法各不相同,但结果基本相同。下文简要介绍了主要区别:


IDO

IEO

ICO

审核过程

项目由DEX审核

项目由中心化交易所(CEX)审核

项目独立运营销售活动,因此没有审核流程

筹资

投资者资金由DEX打理

投资者资金由CEX打理

投资者资金由项目打理

智能合约

智能合约由DEX创建并运行

智能合约由CEX创建并运行

智能合约由项目创建并运行

上币

流动性资金池在DEX中开放 

由交易所上币

项目必须找到可以上币的交易所

KYC/AML


在哪里参与IDO?

参与IDO的第一条路径是项目本身。参与项目社区并关注其社交媒体渠道是绝佳的参与方式。您也可以访问DEX(如PancakeSwap或DODO),了解即将推出的IDO。欲了解即将推出的所有IDO,敬请查阅CoinMarketCap提供的代币发行列表。部分代币不会开展IDO,但CoinMarketCap明确标注了开展IDO的代币。


如何参与IDO?

准备可以与DApp关联的加密货币钱包,例如MetaMask币安链钱包,才能参与IDO。您还需要一些加密货币来购买代币并支付交易费用。所需加密货币取决于销售情况,如果参与IFO,甚至需要准备流动资金池代币。
准备好钱包后,点击连接按钮关联IDO DApp,通常位于右上角。以下示例可供参考:


您会看到有关资金锁定方法的说明,为代币生成活动做好准备。请务必预存充足的资金来支付交易费用。一般来说,申购期结束后,代币会转入您的钱包。然而,部分销售活动可能在一段时间内锁定或质押新代币。参与IDO之前,必须充分考察所有细节。


安全参与IDO的温馨提示

与其他任何投资一样,以下简单实用的技巧可为您的安全交易保驾护航:

1.通过正确的链接参与IDO。不法分子利用公众对IDO的热情大肆炒作,创建虚假申购页面。转入诈骗网页的加密货币永远无法追回。
2.参与值得信赖的DEX Launchpad。市场中有许多值得信赖的DEX(如PancakeSwap和BakerySwap),您可以放心参与它们推出的IDO。这些都是在销售活动中收获代币的最佳机会。
3.深入研究投资项目。项目方是否为值得信赖的知名团队?筹集的资金是否经过审核?是否已经推出了可以使用的产品?此类问题有助于识别可能出现的跑路骗局
4.查看IDO的条款与条件。最终拿到代币的时间可能有所延迟,您的代币甚至会被加入质押池并锁仓一段时间。根据项目的代币经济学,任何事情都有可能发生,您应深入了解背后的收益与风险。
5.理性投资,量力而行。代币销售以波动剧烈著称。盲目投资很容易让人失控,超出承受范围。销售总有风险,即使经过充分研究,仍有可能遭遇诈骗、欺诈或跑路骗局。


热门IDO Launchpad平台

不同区块链中有众多DEX提供IDO服务。比较简单的搜索方法是访问CoinGecko,查看按市值排序的Launchpad代币榜单。所有推出专属代币的DEX(几乎包含所有DEX)均名列其中。然而,需要注意的是,市值高并不代表DEX值得信赖。在决定开展IDO的DEX之前,应将这些信息与其他基础知识相结合,开展综合分析。


结论

IDO简单易行、经济实惠并且受众广泛,逐渐成为加密货币市场中许多新项目的标准筹款模式。事实上,代币发行已逐渐发展为一项产业。总而言之,通过去中心化流动性交易所参与销售通常比通过项目本身来参与销售更安全。尽管如此,若想IDO大获成功,选择正确的项目非常关键。因此,在加密货币领域,做好传统的深入调研比什么都重要。