加密货币市值详解
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导语
什么是加密货币市值?
加密货币的总市值是多少?
为什么加密货币的总市值很重要呢?
为什么加密货币总市值会具有误导性?
加密货币的稀释市值
通货紧缩代币
总结
加密货币市值详解
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加密货币市值详解

加密货币市值详解

初阶
Published Dec 11, 2020Updated Apr 28, 2022
6m

摘要

市值适用于股市,同样也适用于加密货币和区块链项目,从中可以看出相关加密货币或区块链网络的当前市场价值。

整个加密货币行业的总市值也是一个重要指标。从某种意义上说,总市值可用来评估区块链和加密货币行业的累计价值。

 

导语

计算加密货币项目的市值相对简单。大多数交易者热衷对比单个项目的市值,但其实市值还可用于纵观全局。

所有加密货币资产的总价值要比比特币以太坊高很多,即使两大项目的市值雄踞榜首。

所有主流加密货币数据聚合器都会通报加密货币市场总市值,因此该指标几乎唾手可得。但是这个指标意味着什么?能透露哪些市场信息呢?敬请阅读本文,一探究竟。

 

什么是加密货币市值?

加密货币网络的当前市场价值通常简称为“市值”,由加密货币资产的流通供应量乘以单位价格计算得出。

假设有两个网络,分别是AliceCoin和BobCoin。AliceCoin的总供应量为1,000枚代币,并且都在流通中。BobCoin是工作量证明链,供应量上限为10万枚硬币,其中6万枚处于流通中。AliceCoin当前的市价为100美元,而BobCoin为2美元。那么,哪一种代币的市值更高?

市值 = 流通供应量 × 价格

AliceCoin的市值 = 1,000 × 100美元 = 100,000美元

BobCoin的市值 = 60,000 × 2美元 = 120,000美元

即使BobCoin的单价比AliceCoin便宜50倍,但BobCoin网络的价值仍高于AliceCoin。这就是为何市值比代币单价能更好地评估网络价值。

 

加密货币的总市值是多少?

总市值是比特币、山寨币、稳定币、代币以及市场中所有其他加密货币资产相加的价值总和。许多人认为该指标展现了行业规模全貌,因此很重要。
自2013年以来的加密货币总市值。资料来源:CoinmarketCap

由于加密货币市场波动性相对较高,价值往往跌宕起伏。加密货币刚问世的六年半中,总市值从未跨过200亿美元大关。自2018年达到7700亿美元的峰值后,市值一直在千亿美元上下浮动。

 

为什么加密货币的总市值很重要呢?

加密货币市值总和通常用作与宏观经济中的其他行业对比的基准。例如,许多分析师经常把加密货币总市值与贵金属或股票的市值进行比较。 

为什么?因为这样可以粗略估计出未来几年乃至几十年内整个加密货币市场的发展情况。 

然而,没人知道估值加密货币和区块链项目的最佳方法是什么。这些对比虽然有用,但也不可盲目信任。

将不同的金融市场放到一起比较,结果往往是徒劳的。因为不同行业会吸引不同类型的投资者。股票交易者、外汇或贵金属投机者不会主动将目光转向加密货币。加密货币是一种蓬勃发展的新兴资产类别,会吸引持相同看法的投资者。 

 

为什么加密货币总市值会具有误导性?

参照加密货币总市值来做投资决策可能会受到误导,造成这种情况的原因有很多种。

首先要确保每个项目的市场估值准确无误,计算方式是供应量乘以每项资产价格。 

但是,准确的供应量信息很难确定。如果该数据不准确,后续计算自然站不住脚。

其次,有些项目的市值是可以被操纵的。它们这么做是为了营造虚假的安全性并夸大价值。如果只关注总市值而不深究其实际意义,就有可能导致投资决策失误。

归根结底,总市值只是特定时间段的一个数值。这个数值可能今天上亿,下周十亿,而6个月后跌到只有几千万。它反映的只是加密货币行业某个瞬时的状态。

 

加密货币的稀释市值

市面上有多种计算市值的方式,其中一种预估网络未来价值的方法称为“稀释市值”。让我们来揭开它的神秘面纱。

“稀释市值”一词来自股市。在股市中,这个数值代表某家公司所有股票期权都已经行权,且所有证券都已经转换为股票之后的公司估值。

同时,关注加密货币资产当前和将来的供应量也非常重要。并非所有加密货币、代币和资产在估值之时已经达到供应量上限。

例如,我们已知比特币的供应量上限为2100万枚。截至今日,共有1850.5万枚比特币在流通。以每枚比特币单价在10,550美元左右计算,市值约合1952亿美元。

稀释市值在计算时使用的则是比特币供应量上限。因此,将2100万枚乘以比特币的当前价格10,550美元,算出的就是比特币的稀释市值,约为2215亿美元。

同样的概念适用于市场上的所有加密货币资产。稀释市值就等于资产现价乘以最高可流通的供应量。考虑到资产价格会不断浮动,该数值无法用作精准的衡量指标,但仍能用以判断资产是被低估还是高估。

 

通货紧缩代币

许多加密货币的流通供应量会逐年增长。在这种情况下,即使价格保持不变,加密货币的稀释市值也会高于当前。

此外,通货紧缩代币正在积极减少供应量。处理方式有很多种,其中一种是代币销毁,这将减少特定资产未来的最大供应量。 

如果资产价值没有逐年增加,而供应量持续降低,那么,未来几年的市值将低于当前。

例如,BurnCoin当前的最大供应量为2000万枚代币,单价为1美元。但是,团队决定从市场回购并销毁代币,将BurnCoin的最大供应量减少到1800万枚。

代币销毁的消息公布之后,BurnCoin的价格仍为1美元。根据未来代币销毁的情况,该代币的稀释市值为:

1800万枚BurnCoin x 1美元 = 1800万美元

然而,在代币销毁消息公布的当下,其市值为:

2000万枚BurnCoin x 1美元 = 2000万美元

 

在这种情况下,稀释市值实际上低于当前市值。请记住以上示例,从消息公布到实际销毁代币这段时间内还有可能发生很多事情。 

甚至销毁之后,代币价格仍会出现涨跌。对于频繁销毁代币的通货紧缩代币而言,稀释市值根本不算精确指标。稀释市值和当前市值大同小异,只能当作大致参考,用来预估资产将来的价值。 

 

总结

加密货币市值是需要关注的关键指标,它体现了整个加密货币行业价值的涨跌变化。对比当前公布的市值与稀释市值未来的发展动向,也会很有帮助。

与此同时,还应考虑一些其他指标,毕竟市值只是拼图中的一小块。要将加密货币行业其他方面的问题研究清楚之后才能进行金融投资。