什麼是首次 DEX 發行 (IDO)?
目錄
前言
什麼是代幣發行?
IDO 如何運作?
IDO 模型未來會如何發展?
IDO 的優勢是什麼?
IDO 的劣勢是什麼?
IDO、IEO 和 ICO 之間有何區別?
我可以在哪裡找到 IDO?
如何進入 IDO?
在 IDO 中保持安全的提示
熱門 IDO launchpad 平台
結論
什麼是首次 DEX 發行 (IDO)?
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什麼是首次 DEX 發行 (IDO)?

什麼是首次 DEX 發行 (IDO)?

初階
Published Jan 24, 2022Updated Feb 14, 2022
9m

摘要

IDO 是一種在去中心化交易所 (DEX) 運行的加密貨幣代幣。流動性資金池 (LP) 透過建立售後流動性在 IDO 中發揮重要作用。典型的 IDO 允許用戶在代幣生成事件期間鎖定資金以換取新代幣。之後,一些籌集到的資金將與新代幣一同新增至 LP,然後再返回到專案。

IDO 為專案提供一種便宜又簡單代幣分發方式。IDO 已經出現了一段時間,但仍在不斷發展中,並提供了像首次農場發行 (IFO) 這樣的新模型。隨著該領域變得日益規範,我們還可能會看到認識你的客戶 (KYC) 要求的增加。

如果想進入 IDO,需要一個像 MetaMask 之類的數位錢包和一些加密貨幣,以申購和支付交易手續費。始終要對專案進行自己的研究,並透過值得信賴的 DEX 進行投資。包括密切關注 IDO 的機製、專案的團隊以及代幣經濟學。像往常一樣,僅投資可以損失的金額,因為代幣發行涉及高風險。


前言

對於加密貨幣生態系中的投資者來說,代幣發行通常是一個令人興奮的機會。以發行價買入代幣的機會可能會帶來極大的回報。但這只是故事的一方面。回顧 2017 年以太坊 (ETH) 上的首次代幣發行 (ICO) 熱潮,情況並非完全樂觀。欺詐和欺騙現象普遍存在,投資者經常會蒙受巨大損失。

自那時起,加密貨幣社群開發了替代的代幣發行方法,包括首次交易所發行 (IEO)、首次 DEX 發行 (IDO) 和證券型代幣發行 (STO) 等。IDO 已成為一項熱門選擇,但它與 ICO 有何不同?對投資者來說是否使用更為安全?


什麼是代幣發行?

代幣發行是一種籌款方法,專案或初創公司提供新的加密貨幣進行銷售。眾籌方法多種多樣,例如使用中心化加密貨幣交易所平台來管理流程 (IEO)、與當地金融監管機構合作 (STO),或只是單獨進行 (ICO)。一些投資者購買代幣是為了其功能,而其他一些投資者則是為了投機。例如,您可以將代幣用於挖礦、在治理機製中質押,或是支付交易手續費。


IDO 如何運作?

IDO 使用去中心化交易所 (DEX) 來促進代幣銷售。加密貨幣專案向 DEX 提供其代幣,用戶透過平台提交資金,DEX 完成最終分發和轉帳。這些流程透過區塊鏈上的智能合約自動進行。

IDO 的規則和階段取決於運行它的 DEX,但有一些常見的方法︰

1.審查流程之後,專案被接受在 DEX 上運行 IDO。他們提供固定價格的代幣供應,用戶鎖定其資金以換取這些代幣。投資者將於隨後的代幣生成事件 (TGE) 期間收到代幣。

2. 通常,會有一個投資者白名單。您可能必須要完成營銷任務才能加入名單,或僅僅只是提供您的錢包地址。

3. 籌集到的一些資金用於使用專案代幣建立流動性資金池。其餘資金將提供給團隊。然後,投資者便可在 TGE 之後交易代幣。通常,提供的流動性會鎖定一段時間。

4. 在 TGE,代幣被轉帳至用戶,LP 開放交易。


IDO 模型未來會如何發展?

雖然上述模型是一個典型的 IDO,但代幣發行總是在變化。例如,還有越來越受歡迎的首次農場發行 (IFO)。很難說這種發行模式是否屬於傳統 IDO,但它取決於相同的核心概念︰流動性資金池和去中心化交易所。

投資者並不是直接鎖定其代幣,而是必須首先在去中心化金融 (DeFi) LP 中質押以賺取 LP 代幣。例如,一個想要在 PancakeSwap 的 IFO 上出售其 BNB(幣安幣)代幣的專案將要求投資者在 BNB-CAKE LP 上質押 BNB(幣安幣)和 CAKE。

BNB-CAKE LP 代幣隨後將被鎖定為新代幣,專案將在 CAKE 被銷毀時收到 BNB(幣安幣)。您獲得的代幣數量將取決於銷售中有多少參與者,任何超額的質押資金將返還給您。甚至可能會出台一些措施,讓小投資者可以更公平地獲得 IDO 份額,如以下 PancakeSwap IFO 上的 [基本銷售] 和 [無限制銷售] 功能。


IDO 另一個可能的變化是認識你的客戶 (KYC) 和洗錢防制 (AML) 流程的要求。世界各地的金融監管機構皆對 DeFi 及其監管地位越來越感興趣。AML 和 KYC 現在是中心化交易的標準,DEX 在未來可能也會受到同樣規則的約束。


IDO 的優勢是什麼?

隨著時間的推移,對投資者來說,代幣發行大都變得更公平、更安全。IDO 有一些明顯的優勢來支撐這一說法︰

1. 您不需要直接處理專案並信任他們的智能合約。值得信賴的 IDO 平台將完成幾次成功銷售。如果智能合約是相同的,則您可以對發行有一定的信任。
2. 售後提供即時流動性。IDO 將鎖定流動性資金池中籌集的部分資金,以建立售後流動性市場。這有助於減少滑價波動性
3. 無需註冊。您只需要一個錢包和資金即可參與銷售,無需個人詳細資訊。這就使得它可以對所有類型的用戶開放。然而,缺乏 KYC 或 AML 流程也可能會被視為一項劣勢(詳閱下文)。
4. IDO 對專案來說價格實惠且可存取對於不太知名的小型專案來說,透過 DEX 發行代幣比透過大型的中心化交易所更為容易和便宜。
5. IDO 通常有反鯨魚措施,意味著沒有一個投資者可以買入大量代幣。


IDO 的劣勢是什麼?

IDO 的一些優勢同時也帶來了它的一些劣勢。這些問題主要源於 IDO 的去中心化和匿名方面。

1. 沒有 KYC 或 AML。完成適當的檢查時,投資者和專案也將受到保護。這些措施有助於避免洗錢非法資金和逃避經濟制裁。例如,如果代幣被視為一種證券,某些國家可能無法合法參與 IDO。
2. 專案的盡職調查更少。對於不知名的專案來說,透過 IDO 發行其代幣要比透過大型受監管交易所的 IEO 更為容易。


IDO、IEO 和 ICO 之間有何區別?

ICO、IDO 和 IEO 所使用的方法大不相同,即使結果基本相同。關鍵區別的概覽如下︰


IDO

IEO

ICO

審核流程

DEX 審核專案

CEX 審核專案

無審核流程,因為專案自己運行銷售

籌款

DEX 處理投資者的資金

CEX 處理投資者的資金

專案處理投資者的資金

智能合約

DEX 建立並運行智能合約

CEX 建立並運行智能合約

專案建立並運行智能合約

代幣上架

流動性資金池在 DEX 上開放

交易所上架代幣

專案必須找一個交易所上架

KYC/AML


我可以在哪裡找到 IDO?

找到 IDO 的第一個地方是專案本身。加入專案社群,關注他們的社交媒體管道是一個很好的開始方式。您還可以檢查 DEX 以查看即將推出的 IDO 清單,如 PancakeSwap 或 DODO。如果想了解所有即將推出的 IDO,CoinMarketCap 提供了一份代幣發行清單可供查看。並非所有這些都是 IDO,但 CoinMarketCap 清楚地標出了哪些是銷售。


如何進入 IDO?

要進入一個 IDO,您將需要一個可以連接到 MetaMask幣安鏈錢包等 DApp 的加密貨幣錢包。您還需要一些加密貨幣來買入代幣並支付交易手續費。您需要的確切加密貨幣將取決於銷售,如果您參與的是 IFO,甚至可能是 LP 代幣。
準備好錢包後,您需要使用連接按鈕連接到 IDO DApp,通常位於右上角。示例如下︰


您現在將獲得有關如何在準備代幣生成事件中鎖定資金的說明。確保您還有足夠的資金來支付交易手續費。大多數情況下,一旦申購期結束,代幣將轉帳至您的錢包。但是,一些銷售可能會在一段時間內鎖定或質押您的新代幣。加入 IDO 前,務必先閱讀詳情。


在 IDO 中保持安全的提示

就像任何投資一樣,有一些簡單實用的提示可以幫助您盡可能保證安全︰

1. 使用正確的連結申購 IDO。詐騙份子將利用 IDO 的興奮和炒作,建立虛假的申購頁面。您轉帳到詐騙頁面的加密貨幣將永久丟失。
2. 使用值得信賴的 DEX Launchpad。已經有很多值得信賴的 DEX 可以參與 IDO,包括 PancakeSwap 和 BakerySwap。使用這些可以為您提供最佳機會,讓您在銷售中成功接收代幣。
3. 研究您所投資的專案。是否來自已知且值得信賴的團隊?籌集的資金是否會歸屬?是否已經有產品可以使用?諸如此類的問題可以幫助您確定可能出現地毯式惡意操作的可能性。
4. 查看 IDO 條款和條件。當您獲得代幣時可能會有延遲,或者它們甚至可能會被質押並鎖定一段時間。根據專案的代幣經濟學,幾乎任何事情都是可能的,應對其充分了解。
5. 僅在您能承受損失的範圍內投資。代幣銷售以劇烈波動而著稱。很容易忘乎所有,投資過多。但不要忘記,銷售仍然是有風險的,即使進行了可靠的研究,您仍然可能成為詐騙、欺詐或地毯式惡意操作的受害者。


熱門 IDO launchpad 平台

不同區塊鏈中有大量提供 IDO 服務的 DEX。一個簡單的方式是透過 CoinGecko 按市值排列的 Launchpad 代幣排名清單進行搜尋。任何擁有自己代幣的 DEX(幾乎是全部)都會出現在清單中。但是,不要忘記,市值大並不一定意味著 DEX 可靠或值得信賴。在選擇用於 IDO 的 DEX 之前,應將此資訊與其他基本面結合使用。


結論

由於其易用性、可負擔性和可存取性,IDO 已成為加密貨幣市場許多新專案的標準籌款模型。事實上,代幣發行本身已成為一個行業。總的來說,與專案相比,透過去中心化流動性交易所加入銷售通常更為安全。盡管如此,IDO 成功的很大一部分在於選擇正確的專案。在這一點上,沒有什麼比加密貨幣領域恒久不衰的老派研究更好的了。