加密貨幣市值介紹
目錄
前言
什麼是加密貨幣市值?
什麼是加密貨幣總市值?
為什麼加密貨幣的總市值很重要?
為什麼加密貨幣總市值會產生誤導?
攤薄加密貨幣市值
通貨緊縮的代幣
總結
加密貨幣市值介紹
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加密貨幣市值介紹

加密貨幣市值介紹

初階
發佈時間 Dec 11, 2020更新時間 Aug 21, 2022
7m

摘要

市值除了可用於股票市場,也適用於加密貨幣和區塊鏈計畫,表示某特定加密貨幣或區塊鏈網路的目前市場價值。

整個加密貨幣產業的總市值也是一個重要指標,從某種意義上來說,它可以用來估計區塊鏈和加密貨幣產業的累計價值。

 

前言

計算加密貨幣計畫的市值相對簡單。雖然大多數加密貨幣玩家會比較各個計畫的市值,但市值也可以用來綜觀全局。

儘管比特幣以太坊是按個別市值排名最高的兩個計畫,但遠比不上所有加密資產的總市值。

所有最大的加密貨幣資料匯總商都會公佈加密貨幣的總市值,因此我們相對容易掌握該項指標。但市值代表著什麼,又可以讓我們得知哪些市場相關資訊?讓我們繼續讀下去。

 

什麼是加密貨幣市值?

市場價值通常稱為「市值」,是指加密貨幣網路的目前市場價值,其計算方式是將加密貨幣資產的流通量乘以單位價格。

假設我們有 AliceCoin 和 BobCoin 兩個網路。AliceCoin 的總供給量為 1,000 枚代幣,均為流通狀態;而 BobCoin 為工作量證明鏈,在最多供應 100,000 枚代幣的情況下,有 60,000 枚在流通。AliceCoin 目前的市場價格為 100 美元,而 BobCoin 為 2 美元。哪種代幣的市值更大?

市值 = 流通量 × 價格

AliceCoin 市值 = 1,000 × $100 = $100,000

BobCoin 市值 = 60,000 × $2 = $120,000

即使一枚 BobCoin 的價格比一枚 AliceCoin 便宜 50 倍,但 BobCoin 網路的價值仍高於 AliceCoin 。這就是為什麼會比起單枚代幣的價格,市值可以更好地估計網路價值。

 

什麼是加密貨幣總市值?

總市值說明了比特幣、山寨幣、穩定幣、代幣以及市場上所有其他加密資產的總價值。許多人認為這項指標很重要,因為它顯示了整個行業的規模。
自 2013 年以來的加密貨幣總市值。資料來源: CoinmarketCap

由於加密貨幣市場的波動性相對較高,其價值往往會發生較大的變化。在加密貨幣存在的前六年半期間,總市值從未超過 200 億美元。自 2018 年達到 7700 億美元的峰值以來,它一直在數千億美元上下波動。

 

為什麼加密貨幣的總市值很重要?

加密貨幣的合併市值通常用來在更廣泛的經濟體中作為與其他市場比較的基礎。舉例來說,許多分析師經常將加密貨幣總市值與貴重金屬或股票的市值進行比較。 

為什麼要這麼做呢?因為如此一來便能大概估計出整個加密貨幣市場在未來幾年至幾十年內的成長趨勢。 

不過目前仍沒有計算加密貨幣和區塊鏈計畫價值的最好方式。這些比較結果可能有用,但還是不該盲目相信。

比較不同的金融市場通常是白費心力。不同產業會吸引不同類型的投資者。股票、外匯或貴重金屬交易者不會無故關注加密貨幣。加密貨幣是一種正蓬勃發展的新興資產類型,應當理性對待。 

 

為什麼加密貨幣總市值會產生誤導?

由於許多不同的原因,根據加密貨幣總市值作出財務決策可能會產生誤導。

首先透過將供應數據乘以每項資產的價格來計算市值,從而確保對每個計畫進行正確的市場估值。 

但這可能難以確定正確的供應量,因為要是數據不正確,接下來的所有計算自然也不準了。

其次,某些計畫的市值是可以被操控的。有些計畫會操控市值,好讓人誤以為它是安全或有價值的。一味關注總市值而不去探究其實際意義,會導致潛在的財務決策失誤。

最後,總市值不過是反應特定時間加密市場情況的數字。今天它可以是九位數數字,下週是十位數,六個月內又成了八位數。它只能算是當時加密貨幣產業的概覽。

 

攤薄加密貨幣市值

計算市值的方法有很多,其中一種估計網路未來價值的方法稱為攤薄市值。讓我們來講解一下。

「攤薄市值」一詞來自股市。如果所有股票期權都被行使並且所有證券都轉換為股票,那麽攤薄市值將代表公司的估值。

記住目前和未來的加密資產供應也非常重要。並非所有的加密貨幣、代幣和資產在當下都有足夠的供應量。

舉例來說,我們知道比特幣最多會有 2100 萬枚。截至今天有 1850.5 萬枚比特幣在流通。以每枚比特幣約 10,550 美元的價格計算,這相當於約 1952 億美元的市值。

計算攤薄後的市值將考慮到比特幣的最大供應量。因此,我們將 2100 萬枚比特幣乘以目前價格 10,550 美元,這是攤薄後的比特幣市值,約為 2215 億美元。

相同概念可以應用於市場上所有其他加密資產。攤薄市值僅取資產的目前價格,並乘以最終流通的最大供應量。考慮到這些資產的價格波動性,它絕不是精確的指標,但仍可以幫助確定資產是否被低估或高估。

 

通貨緊縮的代幣

許多加密貨幣的流通量都將在未來幾年增加。在這種情況下,即使價格保持不變,攤薄後的加密貨幣市值也將高於今日。

同時,通貨緊縮的代幣正積極減少其供應。這可以透過多種方式來達成,其中之一就是銷毀代幣,這有助於減少該資產未來的最大供應量。 

如果資產的價值沒有隨著時間而增加,且其供應量持續減少,那麼未來幾年的攤薄市值可能會低於今日。

舉例來說:BurnCoin 目前最大供應量為 2000 萬枚代幣,而每枚代幣為 1 美元。但是,團隊決定從市場上回購代幣並進行銷毀,從而將 BurnCoin 的最大供應量減少到 1800 萬枚。

宣布代幣銷毀後,BurnCoin 的價格仍為 1 美元。根據未來發生代幣銷毀的情況,我們可以將攤薄後的市值計算為:

1800 萬枚 BurnCoin x 1 美元 = 1800 萬美元

但宣布銷毀時的市值是:

2000 萬枚 BurnCoin x 1 美元 = 2000 萬美元

 

在這種情況下,攤薄後的市值實際上低於目前市值。謹記上面的範例:在宣布銷毀和實際銷毀代幣之間的時間內可能會發生很多事情。 

即使在銷毀後,代幣價格仍可能上漲或下跌。攤薄市值,尤其是對於帶有活躍代幣銷毀過程的通貨緊縮代幣來說,遠非精確的指標。您可以將它視為快照,就像目前市值一樣,只是一個試圖估計未來價值的參考。 

 

總結

加密貨幣市值是值得關注的重要指標之一。它顯示了整個加密貨幣產業估值的起伏。區分現在報告的資料內容和未來可能達到的攤薄市值也能有所幫助。

同時,務必還要考慮其他指標。市值僅僅是整個產業市場的其中一塊拼圖。在作出任何財務決策之前,還是要針對產業中的其他方面進行研究。