Ключові моменти:
CoW DAO – це DeFi-проєкт, який спрямований на покращення досвіду користування і безпеки. Він має три основні інструменти: CoW Protocol, MEV Blocker і CoW AMM.
CoW Protocol – це торговий інструмент, який забезпечує ефективні механізми ціноутворення і захист від несприятливих торгових налаштувань.
MEV Blockers – це інструмент захисту транзакцій, який допомагає користувачам уникати транзакцій на випередження і сендвіч-атак.
CoW AMM – це автоматизований маркет-мейкер, який використовує нову модель для захисту постачальників ліквідності від експлуатації ціни.
Що таке CoW DAO?
CoW DAO зосереджена на створенні продуктів на Ethereum, які можуть підвищити безпеку та досвід торгівлі користувачів Web3. У проєкті є три основні інструменти: CoW Protocol, MEV Blocker і CoW AMM. Вони також пропонують підтримку розвитку, гранти й інші ресурси для цих проєктів.
CoW Protocol: торговий інструмент, який використовує групування угод для пошуку найкращих цін і підвищення ліквідності.
MEV Blocker: інструмент захисту транзакцій, який запобігає атакам на угоди, пропонуючи користувачам знижки.
CoW AMM: автоматизований маркет-мейкер (AMM), який захищає постачальників ліквідності від експлуатації ціни.
CoW DAO використовує децентралізовану модель управління, яка дозволяє членам спільноти контролювати розробку протоколу.
CoW Protocol
Намір здійснити угоду
Під час торгівлі з CoW Protocol замість того, щоб здійснювати угоду напряму, ви підписуєте "намір здійснити угоду". Цей намір описує, чим і скільки ви хочете торгувати, а "солвери" знаходять найкращий спосіб реалізувати це.
Фінансові вигоди
Солвери намагаються отримати для вас найкращі ціни, зіставляючи P2P-угоди (так звані збіги бажань(Coincidence of Wants)) або знаходячи офчейн-угоди. Цей метод знижує комісії і дозволяє уникнути маніпулювання цінами, забезпечуючи захист від атаки MEV (максимальна вартість, яку можна видобути).
Технічні переваги
Протокол підтримує пакетні аукціони, дозволяючи користувачам надсилати декілька угод і навіть оплачувати комісію gas у токенах, відмінних від ETH. Це також усуває комісію за невдалі транзакції.
Солвери та пакетні аукціони
Солвери змагаються за обробку ваших торгових намірів партіями, прагнучи отримати для вас найкращу угоду. Пакетні аукціони забезпечують захист від маніпуляцій і дозволяють встановлювати однакові ціни для всіх угод. Ця система запобігає використанню ботами порядку транзакцій і підтримує P2P-торгівлю, знижуючи витрати та підвищуючи ефективність торгівлі.
Обробка ордерів
CoW Protocol обробляє ордери у чотири основні етапи:
Подання намірів: замість того, щоб розміщувати ордер напряму, користувачі надсилають підписаний "намір здійснити угоду" з деталями про активи та суми.
Групування: CoW Protocol об'єднує декілька намірів здійснити угоду в пакет.
Змагання солверів: солвери мають короткий час, щоб запропонувати рішення, прагнучи отримати користувачам найкращі ціни. Перемагає той, хто надає найкращу пропозицію.
Виконання: солвер-переможець виконує угоди, а користувачі отримують свої токени.
Цей метод призначений для зниження комісій, підвищення цін і захисту MEV.
Типи ордерів
Станом на листопад 2024 року CoW пропонує шість типів ордерів: маркет ордери, лімітні ордери, ордери TWAP, програмовані ордери, ордери Milkman і CoW Hooks.
1. Маркет ордери
Прагнуть купити або продати негайно за поточною ціною.
Солвери повинні виконати весь ордер або дочекатися ліквідності.
Користувачі встановлюють допуск прослизання, щоб врахувати зміни ціни під час виконання.
2. Лімітні ордери
Купівля або продаж за певною ціною до закінчення терміну дії.
Якщо ціна досягає цілі, ордер виконується; інакше термін дії закінчується.
CoW Protocol обробляє їх без комісії gas і оптимізує, щоб запропонувати найкращі ціни.
3. Ордери TWAP
Розбивають великі ордери на дрібніші угоди з часом, щоб мінімізувати вплив на ціну.
Користувачі встановлюють активи, цінові ліміти, кількість частин і тривалість для контролю виконання ордера.
4. Програмовані ордери
Автоматизовані угоди на основі конкретних умов (наприклад, цінових тригерів).
Корисно для складних стратегій, DAO і транзакцій на рівні протоколу.
5. Ордери Milkman
Створені в Yearn Finance у співпраці з CoW Protocol, ордери Milkman покладаються на ціну в реальному часі замість фіксованих цін.
Ордери Milkman можуть бути виконані за справедливою ринковою ціною, навіть якщо ордери значно відкладені.
Корисно для DAO й угод, залежних від управління.
6. CoW Hooks
CoW Hooks дозволяє користувачам виконувати спеціальні дії до або після угод, такі як переказ коштів, стейкінг або отримання винагород.
CoW Hooks виконує комбінацію дій як одну транзакцію, що дозволяє користувачам поєднувати будь-яку дію, пов'язану з Ethereum, зі своїми ордерами CoW.
Розробники та трейдери можуть висловлювати свої наміри.
MEV Blocker
Розроблений спільними зусиллями CoW DAO, Beaver Builder і Gnosis DAO – MEV Blocker – це інструмент, який захищає користувачів від транзакцій на випередження і сендвіч-атак. Він надсилає транзакції в безпечну мережу, уникаючи публічних пулів, які залучають ботів.
Транзакція на випередження відбувається, коли боти виявляють велику транзакцію в черзі і розміщують свій ордер до неї, користуючись очікуваною зміною ціни. Це часто залишає початкового трейдера з гіршою ціною.
Транзакція відставання відбувається, коли боти здійснюють угоди відразу після великої угоди, щоб вони могли заробити на цінових зсувах, залишених після початкової угоди. Це менш шкідливо, оскільки не впливає на початкову ціну трейдера.
Сендвіч-атаки є комбінацією обох, коли бот здійснює угоду до та після транзакції користувача, завищуючи ціну й отримуючи прибуток за рахунок користувача.
Ця тактика використовує прозору природу блокчейн-мереж, але з ними можна боротися за допомогою таких інструментів, як MEV Blocker від CoW.
За допомогою MEV Blocker користувачі також можуть отримати знижку до 90% на угоди відставання, створені власними транзакціями. Цей інструмент швидший за стандартні процеси транзакцій і надає користувачам відстеження в режимі реального часу та прозорість. Багато Web3-гаманців, як Uniswap і Trust Wallet, інтегрували MEV Blocker для безпечнішої та ефективнішої торгівлі.
CoW AMM
Проблема LVR
Постачальники ліквідності (LP) часто несуть збитки, тому що більшість AMM не пристосовуються досить швидко, щоб відповідати останнім цінам на основних біржах, залишаючи застарілі ціни, які використовують арбітражні трейдери. Це відомо як проблема збитків і ребалансування ("loss-versus-rebalancing", LVR), яка знижує прибуток LP.
Щоб вирішити проблему LVR, CoW AMM використовує новий механізм під назвою Function-Maximizing AMM (FM-AMM). Цей механізм групує угоди та встановлює єдину клірингову ціну для кожної партії, гарантуючи, що угоди відбуваються за справедливою, актуальною ціною.
Токен COW
Токен COW є центральним елементом протоколу CoW, діючи як токен управління, який дозволяє зацікавленим сторонам брати участь у прийнятті рішень щодо розвитку та змін протоколу. Ця система управління розроблена для узгодження інтересів користувачів, розробників і прихильників, сприяючи підходу, керованому спільнотою.
Підсумки
CoW DAO пропонує інноваційні рішення для захисту користувачів Ethereum від маніпуляцій, забезпечуючи кращу торгівлю, захист ліквідності та децентралізоване управління. Завдяки CoW Protocol, MEV Blocker і CoW AMM користувачі можуть користуватися нижчими комісіями, зниженим ризиком і підвищеним контролем над транзакціями.
Пов'язані статті
Відмова від відповідальності та попередження про ризик: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації й освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі будь-якого конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обов’язково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте нашу повну відмову від відповідальності тут. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не повинен розглядатись як фінансова, юридична чи інша професійна порада. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик.