O que é CoW DAO (COW)?
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O que é CoW DAO (COW)?

O que é CoW DAO (COW)?

Intermediário
Atualizado em Nov 11, 2024
7m

Pontos-chave

  • CoW DAO é um projeto DeFi que visa aprimorar a experiência e a segurança do usuário. Ele tem três ferramentas principais: CoW Protocol, MEV Blocker e CoW AMM.

  • O CoW Protocol é uma ferramenta de trading que fornece mecanismos de precificação eficientes e proteção contra configurações de trading desfavoráveis.

  • O MEV Blockers é uma ferramenta de proteção de transações que ajuda os usuários a evitar frontrunning e sandwich attacks.

  • O Cow AMM é um automated market maker que adota um novo modelo para proteger os provedores de liquidez da manipulação de preços.

O que é Cow DAO?

A CoW DAO se concentra na criação de produtos na Ethereum capazes de aprimorar a segurança e a experiência de trading dos usuários da Web3. O projeto apresenta três ferramentas principais: CoW Protocol, MEV Blocker e CoW AMM. Além disso, eles oferecem suporte ao desenvolvimento, subsídios e outros recursos para essas iniciativas.

  1. CoW Protocol: uma ferramenta de trading que usa trades em grupo para encontrar os melhores preços e aumentar a liquidez.

  2. MEV Blocker: uma ferramenta de proteção de transações que evita ataques a trades enquanto oferece cashbacks aos usuários.

  3. AMM CoW: um automated market maker (AMM) que protege os provedores de liquidez contra a manipulação de preços.

A Cow DAO adota um modelo descentralizado de governança que permite que os membros da comunidade controlem o desenvolvimento do protocolo.

CoW Protocol

Intenção de trade

Ao fazer trades com o CoW Protocol, em vez de fazer um trade diretamente, você assina uma “intenção de trade”. Essa intenção descreve o que e quanto você quer negociar e, em seguida, os solucionadores (solvers) encontram a melhor maneira de cumpri-la.

Benefícios financeiros

Os solucionadores tentam obter os melhores preços combinando trades peer-to-peer (chamados de Coincidence of Wants) ou encontrando negócios off-chain. Este método reduz as taxas e evita a manipulação de preços, oferecendo proteção contra ataques MEV (Valor Máximo Extraível).

Benefícios técnicos

O protocolo oferece suporte a leilões de lotes, permitindo que os usuários enviem vários trades e até paguem taxas de gas usando outros tokens além de ETH. Ela também elimina as taxas para transações malsucedidas.

Solucionadores e leilões de lotes

Os solucionadores competem para processar suas intenções de trade em lotes, com o objetivo de conseguir o melhor negócio. Os leilões de lotes oferecem proteção contra manipulação e permitem preços uniformes para todos os trades. Este sistema impede que bots manipulem a ordem das transações e suporta correspondências de trades peer-to-peer, reduzindo custos e melhorando a eficiência dos trades.

Processamento de ordens

O CoW Protocol processa ordens em quatro etapas principais:

  1. Intenção de envio: em vez de criar uma ordem diretamente, os usuários enviam uma "intenção de trade assinada" com detalhes sobre os ativos e valores.

  2. Lote: o CoW Protocol agrupa várias intenções de trade em um lote.

  3. Competição de solucionadores: os solucionadores têm pouco tempo para propor soluções, com o objetivo de obter aos usuários os melhores preços. O solucionador com a melhor oferta ganha.

  4. Execução: o solver vencedor executa os trades e os usuários recebem seus tokens.

Este método foi projetado para reduzir taxas, melhorar os preços e oferecer proteção contra MEV.

Tipos de ordens

Atualmente, em novembro de 2024, o CoW oferece seis tipos de ordens: ordens a mercado, limite, TWAP, programáticas, Milkman e CoW Hooks.

1. Ordens a mercado

  • Tenta comprar ou vender imediatamente pelo preço atual.

  • Os solucionadores devem cumprir a ordem por completo ou esperar pela liquidez necessária.

  • Os usuários definem uma tolerância de slippage para contabilizar as mudanças de preço durante a execução.

2. Ordens limite

  • Compra ou vende a um preço específico antes da data de vencimento.

  • Se os preços atingirem o alvo, a ordem será executada; caso contrário, ele expira.

  • O CoW Protocol lida com isso sem taxas de gas e otimiza para obter os melhores preços possíveis.

3. Ordens TWAP

  • Divide grandes ordens em trades menores ao longo do tempo para minimizar o impacto nos preços.

  • Os usuários definem ativos, limites de preço, contagem de divisões e a duração para controlar a execução da ordem.

4. Ordens programáticas

  • Trades automatizados com base em condições específicas (por exemplo, preços de ativação).

  • Útil para estratégias complexas, DAOs e transações a nível de protocolo.

5. Ordens Milkman

  • Criadas pela Yearn Finance em colaboração com o CoW Protocol, as ordens Milkman dependem de feeds de preços em tempo real, em vez de preços fixos.

  • As ordens Milkman podem ser executadas a um preço justo de mercado, mesmo que sofram atrasos significativos.

  • Útil para DAOs e trades que dependem da governança.

6. Ordens CoW Hooks

  • As ordens CoW Hooks permitem que os usuários executem ações personalizadas antes ou depois de trades, como bridging de fundos, staking ou resgate de recompensas. 

  • Elas executam uma combinação de ações como uma única transação, permitindo que os usuários emparelhem qualquer ação relacionada à Ethereum com suas ordens CoW.

  • Desenvolvedores e traders podem expressar suas intenções.

MEV Blocker

Desenvolvido pela CoW DAO, Beaver Builder e Gnosis DAO, o MEV Blocker é uma ferramenta que protege os usuários contra frontrunning e sandwich attacks (ataques sanduíche). Ele envia transações para uma rede segura, evitando pools públicas que atraem bots.

  • O frontrunning acontece quando os bots identificam uma grande transação na fila e colocam sua ordem antes dela, aproveitando a mudança de preço esperada. Isso geralmente deixa o trader original com um preço pior.

  • O backrunning ocorre quando os bots fazem trades logo após uma grande transação, visando lucrar com as mudanças de preço causadas pelo trade original. Isso é menos prejudicial, pois não afeta o preço do trader original.

  • Os sandwich attacks (ataques sanduíche) são uma combinação de ambos, quando um bot faz um trade antes e depois da transação de um usuário, inflacionando o preço e lucrando às custas do usuário.

Essas táticas exploram a natureza transparente das redes blockchain, mas podem ser combatidas com ferramentas como o MEV Blocker do protocolo CoW.

Com o MEV Blocker, os usuários também podem ganhar cashbacks de até 90% dos trades de backrunning criados por suas próprias transações. Esta ferramenta é mais rápida que os processos de transação padrão e oferece aos usuários rastreamento e transparência em tempo real. Muitas carteiras da Web3, como Uniswap e Trust Wallet, integraram o MeV Blocker para um trading mais seguro e eficiente.

CoW AMM

O problema do LVR

Os provedores de liquidez (LPs) geralmente perdem porque a maioria dos AMMs não se ajustam rápido o suficiente para corresponder aos preços mais recentes nas principais corretoras, deixando preços desatualizados aproveitados pelos traders de arbitragem. Esse problema é conhecido como "problema de perda versus rebalanceamento" ("loss-versus-rebalancing" ou LVR), que reduz os lucros dos LPs.

Para resolver o problema do LVR, o AMM CoW usa um novo mecanismo chamado Function-Maximizing AMM (FM-AMM). Esse mecanismo agrupa os trades em lotes e define um único preço de compensação para cada lote, garantindo que os trades aconteçam a um preço justo e atualizado.

Token COW

O token COW é fundamental para o CoW Protocol, atuando como um token de governança que permite que os stakeholders participem da tomada de decisões para o crescimento e as mudanças do protocolo. Este sistema de governança foi projetado para alinhar os interesses dos usuários, desenvolvedores e apoiadores, promovendo uma abordagem voltada para a comunidade.

Considerações finais

A CoW DAO oferece soluções inovadoras para manter os usuários da Ethereum protegidos contra manipulação, garantindo melhor trading, proteção de liquidez e governança descentralizada. Através das ferramentas CoW Protocol, MEV Blocker e CoW AMM, os usuários aproveitam taxas mais baixas, riscos reduzidos e maior controle sobre as transações.

Leituras adicionais

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