Najważniejsze informacje
CoW DAO to projekt DeFi, którego celem jest poprawa komfortu użytkowania i bezpieczeństwa. Ma trzy główne narzędzia: CoW Protocol, MEV Blocker i CoW AMM.
CoW Protocol to narzędzie handlowe, które zapewnia skuteczne mechanizmy wyceny i ochronę przed niekorzystnymi konfiguracjami handlowymi.
Blokery MEV to narzędzie do zabezpieczania transakcji, które ułatwia użytkownikom unikanie frontrunningu i ataków kanapkowych.
CoW AMM to automatyczny animator rynku, którego nowy model ma chronić dostawców płynności przed wykorzystywaniem cen.
Czym jest CoW DAO?
Projekt CoW DAO jest nastawiony na tworzenie produktów na Ethereum, które mogą zwiększać bezpieczeństwo i komfort użytkowania Web3. W skład projektu wchodzą trzy główne narzędzia: CoW Protocol, MEV Blocker i CoW AMM. Ma on również dla tych projektów wsparcie deweloperskie, dotacje i inne zasoby.
CoW Protocol: Narzędzie handlowe, które wyszukuje najlepsze ceny i poprawia płynność poprzez transakcje grupowe.
MEV Blocker: Narzędzie do ochrony transakcji, które zapobiega atakom na transakcje, a przy tym zapewnia użytkownikom rabaty.
CoW AMM: Automatyczny animator rynku (AMM), który chroni dostawców płynności przed wykorzystywaniem cen.
CoW DAO ma zdecentralizowany model zarządzania, który daje członkom społeczności możliwość kontrolowania prac nad protokołem.
CoW Protocol
Zamiar zawarcia transakcji
Handlując przez CoW Protocol nie zawieramy transakcji bezpośrednio, tylko podpisujemy tzw. zamiar zawarcia transakcji. Ten zamiar stanowi opis tego, czym i w jakiej kwocie chcemy handlować, a najlepszy sposób na realizację transakcji znajdują później solwery.
Korzyści finansowe
Solwery starają się uzyskać najlepsze ceny, dobierając transakcje w trybie peer-to-peer (tzw. zbieżność potrzeb, Coincidence of Wants) lub znajdując oferty w trybie off-chain. Metoda ta umożliwia obniżanie opłat i unikanie manipulacji cenami, a przy tym zapewnia ochronę przed atakami MEV (Maximal Extractable Value).
Zalety techniczne
Protokół obsługuje aukcje zbiorcze, co umożliwia użytkownikom przesyłanie wielu transakcji, a nawet rozliczanie opłat za gaz w tokenach innych niż ETH. Eliminuje również opłaty za transakcje nieudane.
Solwery i aukcje zbiorcze
Solwery rywalizują o realizację zamiarów zawarcia transakcji w partiach i dążą do uzyskania najlepszej oferty. Aukcje zbiorcze zapewniają ochronę przed manipulacją i umożliwiają jednolite ustalanie cen w różnych transakcjach. System ten zapobiega wykorzystywaniu przez boty kolejności transakcji i obsługuje kojarzenie transakcji w trybie peer-to-peer, co obniża koszty, a także poprawia skuteczność handlu.
Realizacja zleceń
Protokół CoW realizuje zlecenia w czterech głównych etapach:
Przesłanie zamiaru: Zamiast składać zlecenie bezpośrednio, użytkownicy przesyłają podpisany „zamiar realizacji transakcji” ze szczegółowymi informacjami na temat aktywów i kwot.
Grupowanie: CoW Protokół grupuje większą liczbę zamiarów realizacji transakcji w jedną partię.
Rywalizacja solwerów: Solwery mają krótki czas na zaproponowanie rozwiązań, które mają zapewnić użytkownikom najlepsze ceny. Wygrywa solwer, który ma najlepszą ofertę.
Wykonanie: Zwycięski solver wykonuje transakcje, a użytkownicy otrzymują tokeny.
W metodzie tej chodzi o obniżenie opłat, poprawę cen i zapewnienie ochrony przed atakami typu MEV.
Rodzaje zleceń
Od listopada 2024 roku platforma CoW oferuje sześć rodzajów zleceń: zlecenia rynkowe, zlecenia limit, zlecenia TWAP, zlecenia programowe, zlecenia Milkman i CoW Hooks.
1. Zlecenia rynkowe
Służą do natychmiastowego kupna lub sprzedaży po cenie bieżącej.
Solwery muszą zrealizować całe zlecenie lub poczekać na płynność.
Użytkownicy ustawiają tolerancję na poślizg, która uwzględnia zmiany cen w trakcie realizacji.
2. Zlecenia limit
Kupno lub sprzedaż po określonej cenie przed datą utraty ważności.
Jeżeli ceny dojdą do zamierzonych, następuje realizacja zlecenia. Jeżeli nie, zlecenie traci ważność.
Protokół CoW załatwia je bez opłat za gaz i optymalizuje pod jak najlepszą cenę.
3. Zlecenia TWAP
Stopniowo dzielą duże zlecenia na mniejsze transakcje, aby zminimalizować wpływ na cenę.
Użytkownik ma kontrolę nad realizacją zlecenia i ustawia aktywo, limity cenowe, liczbę podziałów oraz czas trwania.
4. Zlecenia programowe
Transakcje automatyczne zgodne z konkretnymi warunkami (np. czynnikami cenowymi).
Przydają się w przypadku złożonych strategii, organizacji DAO i transakcji na poziomie protokołu.
5. Zlecenia typu mleczarz (Milkman)
Stworzone przez Yearn Finance we współpracy z platformą CoW Protocol zlecenia typu mleczarz działają na bieżących informacjach cenowych, a nie na ustalonych cenach.
Realizacja zleceń typu mleczarz jest możliwa po godziwej cenie rynkowej nawet w przypadku znacznego opóźnienia.
Przydają się w przypadku organizacji DAO i transakcji zależnych od zarządzania.
6. CoW Hooks
Funkcja CoW Hooks umożliwia użytkownikom realizowanie przed transakcjami lub po transakcjach działań niestandardowych, np. mostkowania środków, stakingu czy odbierania nagród.
Funkcja CoW Hooks wykonuje kilka działań jako pojedynczą transakcję i daje użytkownikom możliwość sparowania ze swoimi zleceniami CoW dowolnego działania związanego z Ethereum.
Deweloperzy i traderzy mogą wyrażać swoje zamiary.
Bloker MEV
Opracowany przez CoW DAO, Beaver Builder i Gnosis DAO Bloker MEV to narzędzie, które chroni użytkowników przed frontrunningiem i atakami kanapkowymi. Wysyła transakcje do bezpiecznej sieci, unikając publicznych pul, które przyciągają boty.
Frontrunning ma miejsce, kiedy boty zauważą dużą transakcję w kolejce i złożą zlecenie przed nią, grając na prawdopodobieństwo zmiany ceny. Przez to pierwotny trader często dostaje gorszą cenę.
Backrunning ma miejsce, kiedy boty umieszczają transakcje zaraz po dużej transakcji, aby zarobić na zmianach cen, które wywołała pierwotna transakcja. Jest to mniej szkodliwe, ponieważ nie ma wpływu na cenę, jaką dostaje pierwotny trader.
Ataki kanapkowe to połączenie obu tych metod, w ramach którego bot zawiera transakcję przed transakcją użytkownika i po niej, przez co zawyża cenę i czerpie zyski kosztem użytkownika.
Taktyki te polegają na wykorzystywaniu przejrzystości sieci blockchain, ale można je zwalczać za pomocą narzędzi takich jak CoW MEV Blocker.
Dzięki Blokerowi MEV użytkownicy mogą również uzyskać rabat w wysokości nawet 90% transakcji backrunningowych utworzonych przez ich własne transakcje. Narzędzie to jest szybsze niż standardowe procedury transakcyjne i na bieżąco zapewnia użytkownikom nadzór oraz przejrzystość. Wiele portfeli Web3, np. Uniswap czy Trust Wallet, ma wbudowaną blokadę MEV, aby handel był bezpieczniejszy i sprawniejszy.
Animator AMM CoW
Problem LVR
Dostawcy płynności (LP) często tracą na tym, że większość animatorów AMM nie dostosowuje się wystarczająco szybko do najnowszych cen na głównych giełdach i pozostawia nieaktualne ceny, które wykorzystują traderzy arbitrażowi. Jest to tzw. problem loss-versus-rebalancing (LVR), który zmniejsza zyski LP.
Aby rozwiązać problem LVR, animator AMM platformy CoW ma nowy mechanizm o nazwie Function-Maximizing AMM (FM-AMM). Mechanizm ten grupuje transakcje i ustala jedną cenę rozliczeniową dla każdej partii, co gwarantuje realizację transakcji po godziwej, aktualnej cenie.
Token COW
Token COW ma zasadnicze znaczenie dla protokołu CoW i pełni funkcję tokena zarządzania, który daje zainteresowanym możliwość uczestnictwa w podejmowaniu decyzji w sprawie rozwoju i zmian protokołu. Ten system zarządzania ma zapewniać zbieżność interesów użytkowników, deweloperów i zwolenników, ponieważ sprzyja podejściu społecznościowemu.
Wnioski Końcowe
CoW DAO ma nowatorskie rozwiązania, które chronią użytkowników Ethereum przed manipulacjami, ponieważ zapewniają lepszy handel, ochronę płynności i zdecentralizowane zarządzanie. Dzięki protokołowi CoW, blokerowi MEV i animatorowi AMM CoW użytkownicy mają niższe opłaty, mniejsze ryzyko i większą kontrolę nad transakcjami.
Dalsza Lektura
Wyłączenie Odpowiedzialności: Niniejsza treść jest prezentowana bez rękojmi, wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej ani innego rodzaju porady specjalistycznej. Nie ma ona również charakteru zachęty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu ani usługi. Użytkownik powinien zasięgnąć własnej porady u odpowiednich fachowych doradców. Jeżeli artykuł jest napisany przez osobę z zewnątrz, należy pamiętać, że wyrażane poglądy są poglądami tej osoby i nie muszą odzwierciedlać poglądów Akademii Binance. Więcej informacji można znaleźć w naszym pełnym wyłączeniu odpowiedzialności tutaj. Ceny aktywów cyfrowych bywają zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możliwe, że nie odzyskasz zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne straty. Niniejszego materiału nie należy interpretować jako porady z zakresu finansów, prawa ani innej dziedziny. Więcej informacji można znaleźć w naszych Warunkach użytkowania i Ostrzeżeniu o ryzyku.