Ключевые моменты
CoW DAO — это проект DeFi, направленный на повышение удобства и безопасности с помощью протокола CoW, блокировщика MEV и CoW AMM.
Протокол CoW — это торговый инструмент, который обеспечивает эффективные механизмы ценообразования и защиту от неблагоприятных торговых стратегий.
Блокировщик MEV — это инструмент защиты транзакций от фронтраннинга и сэндвич-атак.
CoW AMM — это автоматический маркет-мейкер, использующий новую модель защиты поставщиков ликвидности от ценовой эксплуатации.
Что такое CoW DAO
Децентрализованная автономная организация CoW DAO создает продукты на Ethereum, повышающие безопасность и удобство торговли для пользователей Web3. CoW DAO использует три основных инструмента: протокол CoW, блокировщик MEV и CoW AMM. CoW DAO также поддерживает развитие, предлагает гранты и другие ресурсы для этих проектов.
Протокол CoW: торговый инструмент, который использует групповые сделки для поиска лучших цен и повышения ликвидности.
Блокировщик MEV: инструмент защиты транзакций, который предотвращает атаки и предлагает пользователям ребейт.
CoW AMM: автоматический маркет-мейкер (AMM), который защищает поставщиков ликвидности от ценовой эксплуатации.
CoW DAO использует децентрализованную модель управления, которая позволяет участникам сообщества контролировать разработку протокола.
Протокол CoW
Намерение торговать
При торговле с протоколом CoW вместо размещения сделки напрямую пользователь подписывает «намерение торговать». Это намерение описывает, чем и в каком количестве трейдер хочет торговать, чтобы подобрать лучший способ исполнения.
Финансовые выгоды
Алгоритм решения пытается получить лучшие цены, сопоставляя одноранговые сделки (называемые совпадением желаний) или находя сделки вне блокчейна. Этот метод снижает комиссию, позволяет избежать манипуляций с ценами и обеспечивает защиту от атак MEV (злоупотребления максимальной извлекаемой ценностью).
Технические преимущества
Протокол поддерживает пакетные аукционы, позволяя пользователям совершать несколько сделок и даже платить комиссию за газ не только в ETH. Он также исключает комиссию за неудавшиеся транзакции.
Алгоритмы решения и пакетные аукционы
Алгоритмы решения соревнуются в обработке намерений торговать партиями и стремятся получить лучшее предложение для пользователя. Пакетные аукционы обеспечивают защиту от манипуляций и единообразное ценообразование по всем сделкам. Эта система не позволяет ботам эксплуатировать порядок транзакций, а также поддерживает одноранговые сделки, снижает затраты и повышает эффективность торговли.
Обработка ордера
Протокол CoW обрабатывает ордера в четыре основных этапа:
Отправка намерений: вместо размещения ордера напрямую пользователи отправляют подписанное «намерение торговать» с подробной информацией об активах и суммах.
Группировка: протокол CoW группирует несколько намерений торговать в партию.
Соревнование алгоритмов решения: за короткое время алгоритмы должны предложить решения с наиболее выгодными ценами для пользователя. Побеждает алгоритм решения с лучшим предложением.
Исполнение: победивший алгоритм решения исполняет сделки, а пользователи получают свои токены.
Этот метод разработан для снижения комиссий, улучшения цен и защиты от MEV.
Типы ордеров
По состоянию на ноябрь 2024 года CoW предлагает шесть типов ордеров: рыночные ордера, лимитные ордера, ордера TWAP, программные ордера, ордера Milkman и CoW Hooks.
1. Рыночные ордера
Мгновенная покупка или продажа по текущей рыночной цене.
Алгоритмы решения должны исполнить весь ордер или дождаться ликвидности.
Пользователи устанавливают допустимое проскальзывание, чтобы учитывать изменения цены во время исполнения.
2. Лимитные ордера
Покупка или продажа по определенной цене до истечения срока.
Если цена достигает цели, ордер исполняется, в противном случае он истекает.
Протокол CoW обрабатывает ордера без платы за газ и оптимизирует их для получения наилучших возможных цен.
3. Ордера TWAP
Разбивает крупные ордера на более мелкие сделки с течением времени, чтобы снизить влияние цены.
Пользователи выбирают активы, лимиты цен, количество разделений и продолжительность, чтобы контролировать исполнение ордеров.
4. Программные ордера
Автоматические сделки на основе определенных условий (например, ценовых триггеров).
Подойдут для сложных стратегий, DAO и транзакций на уровне протокола.
5. Ордера Milkman
Ордера Milkman, созданные Yearn Finance вместе с протоколом CoW, основаны на потоке котировок в реальном времени, а не на фиксированных ценах.
Ордера Milkman могут быть исполнены по справедливой рыночной цене, даже если ордера значительно задерживаются.
Подойдут для DAO и зависимых от управления сделок.
6. CoW Hooks
CoW Hooks позволяет пользователям выполнять до или после сделок индивидуальные действия, такие как перенос средств, стейкинг и получение вознаграждений.
CoW Hooks исполняет комбинацию действий как одну транзакцию, позволяя пользователям соединять любое действие, связанное с Ethereum, со своими ордерами CoW.
Разработчики и трейдеры могут выражать свои намерения.
Блокировщик MEV
Блокировщик MEV, разработанный CoW DAO, Beaver Builder и Gnosis DAO, — это инструмент, который защищает пользователей от сэндвич-атак. Он отправляет транзакции в безопасную сеть и избегает публичных пулов, привлекающих ботов.
Фронтраннинг происходит, когда боты обнаруживают крупную транзакцию в очереди и размещают перед ней свой ордер, пользуясь ожидаемым изменением цены. Из-за этого первоначальный трейдер часто получает цену хуже.
Бэкраннинг происходит, когда боты размещают сделки сразу после крупной транзакции, чтобы получить прибыль от движения цен. Это не так сильно вредит, так как не влияет на цену первоначального трейдера.
Сэндвич-атаки — это комбинация того и другого, когда бот размещает сделку до и после транзакции, завышая цену и получая прибыль за счет пользователя.
Эти тактики используют прозрачность блокчейн-сетей, но с ними можно бороться с помощью таких инструментов, как блокировщик MEV от CoW.
С помощью блокировщика MEV пользователи также могут получать ребейт до 90% от бэкраннинга, созданного их собственными транзакциями. Этот инструмент работает быстрее стандартных процессов транзакций и предоставляет контроль и прозрачность в реальном времени. Многие кошельки Web3, такие как Uniswap и Trust Wallet, интегрировали блокировщика MEV для более безопасной и эффективной торговли.
CoW AMM
Проблема убытков и ребалансировки
Поставщики ликвидности (LP) часто терпят убытки, потому что большинство AMM не могут быстро адаптироваться к последним ценам на крупных биржах и оставляют устаревшие цены, которыми пользуются арбитражные трейдеры. Это проблема убытков и ребалансировки (LVR), которая снижает прибыль поставщиков ликвидности.
Для решения этой проблемы CoW AMM использует новый механизм максимизирующего функцию AMM (FM-AMM). Он группирует сделки и устанавливает единую клиринговую цену для каждой партии, обеспечивая справедливую и актуальную цену.
Токен COW
У токена COW важная роль в протоколе CoW. Он выступает в качестве токена управления, который позволяет заинтересованным сторонам принимать участие в решениях о развитии и изменении протокола. Такая система управления ориентирована на сообщество и помогает согласовать интересы пользователей, разработчиков и сторонников.
В заключение
CoW DAO предлагает инновационные решения для защиты пользователей Ethereum от манипуляций, а также обеспечивает удобную торговлю, безопасность ликвидности и децентрализованное управление. Протокол CoW, блокировщик MEV и CoW AMM позволяют пользователям платить более низкие комиссии, снижают риск и увеличивают контроль над транзакциями.
Рекомендуемая литература
Предупреждение о рисках и отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.