Κύρια σημεία αναφοράς
Ο CoW DAO είναι ένα έργο DeFi που στοχεύει στη βελτίωση της εμπειρίας και της ασφάλειας των χρηστών. Περιλαμβάνει τρία βασικά εργαλεία: Πρωτόκολλο CoW, MEV Blocker και AMM CoW.
Το πρωτόκολλο CoW είναι ένα εργαλείο συναλλαγών που προσφέρει αποτελεσματικούς μηχανισμούς τιμολόγησης και προστασία από δυσμενείς διατάξεις συναλλαγών.
Τα MEV Blocker είναι ένα εργαλείο προστασίας συναλλαγών που βοηθά τους χρήστες να αποφύγουν τις επιθέσεις προπόρευσης (frontrunning) και sandwich.
Ο AMM CoW είναι ένας αυτοματοποιημένος ειδικός διαπραγματευτής (AMM) που υιοθετεί ένα νέο μοντέλο για την προστασία των παρόχων ρευστότητας από την εκμετάλλευση των τιμών.
Τι είναι ένας CoW DAO;
Ο CoW DAO εστιάζει στη δημιουργία προϊόντων στο Ethereum που μπορούν να βελτιώσουν την ασφάλεια και την εμπειρία συναλλαγών των χρηστών του Web3. Το έργο διαθέτει τρία βασικά εργαλεία: Πρωτόκολλο CoW, MEV Blocker και AMM CoW. Επίσης, προσφέρουν υποστήριξη για την ανάπτυξη, επιχορηγήσεις και άλλους πόρους για αυτά τα έργα.
Πρωτόκολλο CoW: Ένα εργαλείο συναλλαγών που χρησιμοποιεί συναλλαγές βάσει ομάδων για να βρίσκει τις καλύτερες τιμές και να βελτιώνει τη ρευστότητα.
MEV Blocker: Ένα εργαλείο προστασίας συναλλαγών που αποτρέπει τις επιθέσεις στις συναλλαγές, προσφέροντας παράλληλα επιστροφές ποσών στους χρήστες.
AMM CoW: Ένας αυτοματοποιημένος ειδικός διαπραγματευτής (AMM) που προστατεύει τους παρόχους ρευστότητας από την εκμετάλλευση των τιμών.
Ο CoW DAO υιοθετεί ένα αποκεντρωμένο μοντέλο διακυβέρνησης που επιτρέπει στα μέλη της κοινότητας να ελέγχουν την ανάπτυξη του πρωτοκόλλου.
Πρωτόκολλο CoW
Πρόθεση συναλλαγών
Όταν πραγματοποιείτε συναλλαγές με το Πρωτόκολλο CoW, αντί να κάνετε απευθείας μια συναλλαγή, υπογράφετε μια "πρόθεση για συναλλαγές". Αυτή η πρόθεση περιγράφει το είδος και το ποσό της συναλλαγής που θέλετε να πραγματοποιήσετε και οι διακανονιστές βρίσκουν τον καλύτερο τρόπο για να την εκπληρώσουν.
Οικονομικά οφέλη
Οι διακανονιστές προσπαθούν να σας εξασφαλίσουν τις καλύτερες τιμές αντιστοιχίζοντας συναλλαγές peer-to-peer (που ονομάζονται Coincidence of Wants) ή βρίσκοντας προσφορές εκτός αλυσίδας. Αυτή η μέθοδος περιορίζει τις προμήθειες και αποφεύγει τη χειραγώγηση των τιμών, ενώ παράλληλα προσφέρει προστασία από επιθέσεις MEV (μέγιστη εξαγώγιμη αξία).
Τεχνικά πλεονεκτήματα
Το πρωτόκολλο υποστηρίζει ομαδικές δημοπρασίες, έτσι ώστε οι χρήστες να μπορούν να υποβάλλουν πολλαπλές συναλλαγές και να πληρώνουν προμήθειες Gas σε Token εκτός από ETH. Επίσης, καταργεί τις προμήθειες για αποτυχημένες συναλλαγές.
Διακανονιστές και ομαδικές δημοπρασίες
Οι διακανονιστές συναγωνίζονται για να διεκπεραιώσουν τις προθέσεις σας για συναλλαγές σε παρτίδες, με στόχο να σας προσφέρουν την καλύτερη δυνατή προσφορά. Οι ομαδικές δημοπρασίες προσφέρουν προστασία από τη χειραγώγηση και επιτρέπουν την ομοιόμορφη τιμολόγηση σε όλες τις συναλλαγές. Αυτό το σύστημα εμποδίζει τα bot από το να εκμεταλλεύονται τη σειρά των συναλλαγών και υποστηρίζει τις συναλλαγές peer-to-peer, μειώνοντας το κόστος και βελτιώνοντας την αποτελεσματικότητα των συναλλαγών.
Επεξεργασία και διεκπεραίωση εντολής
Το πρωτόκολλο CoW επεξεργάζεται και διεκπεραιώνει τις εντολές σε τέσσερα βασικά στάδια:
Υποβολή πρόθεσης: Αντί να δώσουν απευθείας εντολή, οι χρήστες υποβάλλουν υπογεγραμμένη "πρόθεση συναλλαγής" με λεπτομέρειες σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία και τα ποσά.
Ομαδοποίηση: Το πρωτόκολλο CoW ομαδοποιεί πολλαπλές προθέσεις συναλλαγών σε μία παρτίδα.
Διαγωνισμός διακανονιστών: οι διακανονιστές έχουν σύντομο χρονικό διάστημα για να προτείνουν λύσεις, με στόχο να εξασφαλίσουν τις καλύτερες τιμές για τους χρήστες. Κερδίζει ο διακανονιστής με την καλύτερη προσφορά.
Εκτέλεση: Ο διακανονιστής που κερδίζει εκτελεί τις συναλλαγές και οι χρήστες λαμβάνουν τα Token τους.
Αυτή η μέθοδος έχει σχεδιαστεί για να μειώσει τις προμήθειες, να βελτιώσει τις τιμές και να προσφέρει προστασία MEV.
Τύποι εντολών
Από τον Νοέμβριο του 2024, ο CoW προσφέρει έξι τύπους εντολών: εντολές στην τρέχουσα τιμή αγοράς, εντολές με όριο, εντολές μέσης χρονικά σταθμισμένης τιμής (TWAP), εντολές προγραμματισμού, εντολές Milkman και CoW Hooks.
1. Εντολές στην τρέχουσα τιμή αγοράς
Στόχος είναι η άμεση αγορά ή πώληση στην τρέχουσα τιμή.
Οι διακανονιστές πρέπει να εκτελέσουν ολόκληρη την εντολή ή να περιμένουν για να υπάρξει ρευστότητα.
Οι χρήστες ορίζουν μια ανοχή ολίσθησης για να ληφθούν υπόψη οι μεταβολές των τιμών κατά την εκτέλεση.
2. Εντολές με όριο
Αγορά ή πώληση σε μια συγκεκριμένη τιμή πριν από μια ημερομηνία λήξης.
Αν οι τιμές φτάσουν τον στόχο, η εντολή εκτελείται, διαφορετικά λήγει.
Το Πρωτόκολλο CoW διαχειρίζεται αυτές τις εντολές χωρίς προμήθειες Gas και βελτιστοποιεί τις καλύτερες δυνατές τιμές.
3. Εντολές μέσης χρονικά σταθμισμένης τιμής (TWAP)
Διαχωρίζει τις μεγάλες εντολές σε μικρότερες συναλλαγές με την πάροδο του χρόνου για να ελαχιστοποιήσει τον αντίκτυπο στην τιμή.
Οι χρήστες ορίζουν περιουσιακά στοιχεία, όρια τιμών, αριθμό διαχωρισμού και διάρκεια για να ελέγχουν την εκτέλεση των εντολών.
4. Εντολές προγραμματισμού
Αυτοματοποιημένες συναλλαγές βάσει συγκεκριμένων προϋποθέσεων (π.χ. εναύσματα τιμών).
Είναι χρήσιμες για σύνθετες στρατηγικές, DAO και συναλλαγές σε επίπεδο πρωτοκόλλου.
5. Εντολές Milkman
Έχοντας αναπτυχθεί από την Yearn Finance σε συνεργασία με το Πρωτόκολλο CoW, οι εντολές Milkman βασίζονται σε ροές τιμών σε πραγματικό χρόνο αντί για καθορισμένες τιμές.
Οι εντολές Milkman μπορούν να εκτελεστούν σε δίκαιη τιμή αγοράς ακόμη και αν οι εντολές καθυστερήσουν σημαντικά.
Είναι χρήσιμες για DAO και συναλλαγές που εξαρτώνται από τη διακυβέρνηση.
6. CoW Hooks
Τα CoW Hooks επιτρέπουν στους χρήστες να εκτελούν προσαρμοσμένες ενέργειες πριν ή μετά τις συναλλαγές, όπως γεφύρωση κεφαλαίων, ενέργεια Staking ή διεκδίκηση ανταμοιβών.
Τα CoW Hooks εκτελούν έναν συνδυασμό ενεργειών ως μια ενιαία συναλλαγή, έτσι ώστε οι χρήστες να μπορούν να συνδυάσουν οποιαδήποτε ενέργεια που σχετίζεται με το Ethereum με τις εντολές τους CoW.
Οι προγραμματιστές και οι επενδυτές μπορούν να εκφράσουν τις προθέσεις τους.
MEV Blocker
Το MEV Blocker, το οποίο αναπτύχθηκε από τους CoW DAO, Beaver Builder και Gnosis DAO, είναι ένα εργαλείο που προστατεύει τους χρήστες από επιθέσεις προπόρευσης (frontrunning) και sandwich. Στέλνει τις συναλλαγές σε ένα ασφαλές δίκτυο, αποφεύγοντας τα δημόσια pool που προσελκύουν bot.
Το frontrunning προκύπτει όταν τα bot εντοπίζουν μια μεγάλη συναλλαγή στη σειρά αναμονής και υποβάλλουν την εντολή τους πριν από αυτήν, εκμεταλλευόμενα την αναμενόμενη αλλαγή της τιμής. Αυτό συχνά αφήνει στον αρχικό επενδυτή τη χειρότερη τιμή.
Το backrunning προκύπτει όταν τα bot υποβάλουν συναλλαγές αμέσως μετά από μια σημαντική συναλλαγή, έτσι ώστε να μπορούν να επωφεληθούν από τις αλλαγές των τιμών που προκάλεσε η αρχική συναλλαγή. Αυτό είναι λιγότερο επιβλαβές, καθώς δεν επηρεάζει την τιμή του αρχικού επενδυτή.
Οι επιθέσεις sandwich είναι ένας συνδυασμός και των δύο, όπου ένα bot πραγματοποιεί μια συναλλαγή πριν και μετά τη συναλλαγή ενός χρήστη, αυξάνοντας την τιμή και αποκομίζοντας κέρδος εις βάρος του χρήστη.
Αυτές οι τακτικές εκμεταλλεύονται τη διαφανή φύση των δικτύων blockchain, αλλά μπορούν να αντιμετωπιστούν με εργαλεία όπως το CoW MEV Blocker.
Με το MEV Blocker, οι χρήστες μπορούν επίσης να κερδίσουν επιστροφή ποσού έως και 90% από τις συναλλαγές backrunning που προκύπτουν από τις δικές τους συναλλαγές. Αυτό το εργαλείο είναι ταχύτερο από τις τυπικές διαδικασίες συναλλαγών και παρέχει στους χρήστες παρακολούθηση και διαφάνεια σε πραγματικό χρόνο. Πολλά πορτοφόλια Web3, όπως το Uniswap και το Trust Wallet, έχουν ενσωματώσει το MEV Blocker για ασφαλέστερες και αποτελεσματικότερες συναλλαγές.
CoW AMM
Το πρόβλημα LVR
Οι πάροχοι ρευστότητας (LP) συχνά χάνουν επειδή οι περισσότεροι AMM δεν προσαρμόζονται αρκετά γρήγορα ώστε να συμβαδίζουν με τις τελευταίες τιμές στα μεγάλα ανταλλακτήρια, με αποτέλεσμα να αφήνουν παλαιότερες τιμές τις οποίες εκμεταλλεύονται οι επενδυτές αρμπιτράζ. Αυτό είναι γνωστό ως πρόβλημα "ζημίας έναντι εξισορρόπησης" (loss-versus-rebalancing ή LVR), το οποίο μειώνει τα κέρδη των LP.
Για την επίλυση του προβλήματος LVR, το CoW AMM χρησιμοποιεί έναν νέο μηχανισμό που ονομάζεται Function-Maximizing AMM (FM-AMM). Αυτός ο μηχανισμός ομαδοποιεί τις συναλλαγές και καθορίζει μία ενιαία τιμή ρευστοποίησης για κάθε παρτίδα, διασφαλίζοντας έτσι ότι οι συναλλαγές πραγματοποιούνται σε εύλογη, ενημερωμένη τιμή.
COW Token
Το Token COW παίζει κεντρικό ρόλο στο πρωτόκολλο CoW, λειτουργώντας ως Token διακυβέρνησης που επιτρέπει στους ενδιαφερόμενους να συμμετέχουν στη λήψη αποφάσεων για την ανάπτυξη και τις αλλαγές του πρωτοκόλλου. Αυτό το σύστημα διακυβέρνησης έχει σχεδιαστεί για να εναρμονίζει τα συμφέροντα των χρηστών, των προγραμματιστών και των υποστηρικτών, προάγοντας μια προσέγγιση με γνώμονα την κοινότητα.
Συμπεράσματα
Ο CoW DAO προσφέρει πρωτοποριακές λύσεις για να κρατήσει τους χρήστες του Ethereum ασφαλείς από τη χειραγώγηση, εξασφαλίζοντας καλύτερες συναλλαγές, προστασία ρευστότητας και αποκεντρωμένη διακυβέρνηση. Μέσω του πρωτοκόλλου CoW, του MEV Blocker και του CoW AMM, οι χρήστες μπορούν να επωφεληθούν από χαμηλότερες προμήθειες, μειωμένο κίνδυνο και αυξημένο έλεγχο των συναλλαγών.
Για περαιτέρω ανάγνωση
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το περιεχόμενο παρουσιάζεται σε εσάς "ως έχει" μόνο για γενική ενημέρωση και εκπαιδευτικούς σκοπούς, χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή, ούτε σκοπεύει να προτείνει την αγορά οποιουδήποτε συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Θα πρέπει να αναζητήσετε μόνοι σας συμβουλές από κατάλληλους επαγγελματίες συμβούλους. Όταν το άρθρο αποτελεί συνεισφορά τρίτου, λάβετε υπόψη ότι οι απόψεις που εκφράζονται ανήκουν στον τρίτο συνεισφέροντα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα εκείνες της Ακαδημίας Binance. Διαβάστε την πλήρη δήλωση αποποίησης ευθυνών εδώ για περισσότερες λεπτομέρειες. Οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να είναι ασταθείς. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί, ενώ είναι επίσης πιθανό να μην σας επιστραφεί το ποσό που επενδύσατε. Έχετε την αποκλειστική ευθύνη για τις αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις σας και η Ακαδημία Binance δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε ενδεχόμενη ζημία προκύψει. Αυτό το υλικό δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στους Όρους χρήσης και στην Προειδοποίηση κινδύνου.