Kľúčové poznatky
CoW DAO je projekt DeFi, ktorého cieľom je zvýšiť spokojnosť používateľov a bezpečnosť. Obsahuje tri hlavné nástroje: CoW Protokol, MEV Blocker a CoW AMM.
CoW Protocol je obchodný nástroj, ktorý poskytuje efektívne cenové mechanizmy a ochranu pred nepriaznivým obchodným nastavením.
MEV Blockers je nástroj na ochranu transakcií, ktorý pomáha používateľom vyhnúť sa útokom typu frontrunning a sandwich.
CoW AMM je automatizovaný tvorca trhu, ktorý prijíma nový model na ochranu poskytovateľov likvidity pred cenovým zneužívaním.
Čo je CoW DAO?
CoW DAO sa zameriava na vytváranie produktov na Ethereu, ktoré môžu zvýšiť bezpečnosť a obchodné skúsenosti používateľov Web3. Projekt obsahuje tri hlavné nástroje: CoW Protocol, MEV Blocker a CoW AMM. Na tieto projekty ponúkajú aj rozvojovú podporu, granty a ďalšie zdroje.
CoW Protocol: Obchodný nástroj, ktorý využíva skupinové obchody na nájdenie najlepších cien a zlepšenie likvidity.
MEV Blocker: Nástroj na ochranu transakcií, ktorý zabraňuje útokom na obchody a zároveň ponúka používateľom zľavy.
CoW AMM: Automatizovaný tvorca trhu (AMM), ktorý chráni poskytovateľov likvidity pred zneužívaním cien.
CoW DAO prijíma decentralizovaný model riadenia, ktorý umožňuje členom komunity kontrolovať vývoj protokolu.
CoW Protocol
Zámer obchodovať
Pri obchodovaní s protokolom CoW Protocol namiesto priameho zadávania obchodu podpisujete zámer obchodovať. Tento zámer popisuje, čo a koľko chcete obchodovať, a riešitelia potom nájdu najlepší spôsob, ako to splniť.
Finančné výhody
Riešitelia sa snažia získať pre vás tie najlepšie ceny porovnávaním obchodov typu peer-to-peer (nazývaných Coincidence of Wants – náhoda želaní) alebo hľadaním obchodov mimo reťazca. Táto metóda znižuje poplatky a zabraňuje manipulácii s cenou a zároveň ponúka ochranu pred útokmi MEV (maximálna extrahovateľná hodnota).
Technické výhody
Protokol podporuje dávkové aukcie, čo umožňuje používateľom zadávať viaceré obchody a dokonca platiť poplatky gas v iných tokenoch ako ETH. Eliminuje tiež poplatky za neúspešné transakcie.
Aukcie riešiteľov a dávkové aukcie
Riešitelia súťažia o spracovanie vašich obchodných zámerov v dávkach s cieľom získať pre vás najlepšiu ponuku. Hromadné aukcie ponúkajú ochranu pred manipuláciou a umožňujú jednotné ceny v rámci obchodov. Tento systém bráni botom využívať poradie transakcií a podporuje vzájomné obchodné zhody, znižuje náklady a zlepšuje efektivitu obchodu.
Spracovanie objednávky
CoW Protocol spracováva objednávky v štyroch hlavných krokoch:
Predloženie zámeru: Namiesto priameho zadania príkazu používatelia predložia podpísaný „zámer obchodovať“ s podrobnosťami o aktívach a sumách.
Dávkovanie: CoW Protocol zoskupuje viaceré obchodné zámery do dávky.
Súťaž riešiteľov: Riešitelia majú krátky čas na to, aby navrhli riešenia s cieľom získať pre používateľov tie najlepšie ceny. Riešiteľ s najlepšou ponukou vyhráva.
Exekúcia: Víťazný riešiteľ vykoná obchody a používatelia dostanú svoje tokeny.
Tento spôsob je navrhnutý tak, aby znižoval poplatky, zvýšil ceny a ponúkol ochranu MEV.
Typy objednávok
Od novembra 2024 ponúka CoW šesť typov objednávok: trhové objednávky, limitné príkazy, objednávky TWAP, programové objednávky, objednávky Milkman a CoW Hooks.
1. Trhové objednávky
Cieľom je okamžite kúpiť alebo predať za aktuálnu cenu.
Riešitelia musia splniť celú objednávku alebo počkať na likviditu.
Používatelia nastavia toleranciu odchýlky na zohľadnenie zmien cien počas vykonávania.
2. Limitné príkazy
Nákup alebo predaj za konkrétnu cenu pred dátumom vypršania platnosti.
Ak ceny dosiahnu cieľ, príkaz sa vykoná. V opačnom prípade vyprší.
CoW Protocol ich spracováva bez poplatkov gas a optimalizuje ich za čo najlepšie ceny.
3. Objednávky TWAP
Rozdelenie veľkých objednávok na menšie obchody, aby sa minimalizoval vplyv na cenu.
Používatelia nastavujú aktíva, cenové limity, počet rozdelení a trvanie na kontrolu vykonávania príkazov.
4. Programové príkazy
Automatizované obchody na základe konkrétnych podmienok (napr. cenové spúšťače).
Užitočné pre komplexné stratégie, DAO a transakcie na úrovni protokolu.
5. Objednávky Milkman
Objednávky Milkman, ktoré vytvorila platforma Yearn Finance v spolupráci s CoW Protocol, sa spoliehajú na cenové kanály v reálnom čase, nie na pevné ceny.
Objednávky Milkman môžu byť vykonané za spravodlivú trhovú cenu aj v prípade, že sú objednávky výrazne oneskorené.
Užitočné pre DAO a obchody závislé od správy vecí verejných.
6. CoW Hooks
CoW Hooks umožňujú používateľom vykonávať vlastné akcie pred alebo po obchodoch, ako je premostenie fondov, stakovanie alebo nárokovanie si odmien.
CoW Hooks vykonáva kombináciu akcií ako jednu transakciu, čo používateľom umožňuje spárovať akúkoľvek akciu na Ethereu s objednávkami CoW.
Vývojári a obchodníci dokážu vyjadriť svoj zámer.
MEV Blocker
MEV Blocker vyvinutý platformami CoW DAO, Beaver Builder a Gnosis DAO, je nástroj, ktorý chráni používateľov pred frontrunningom a sendvičovými útokmi. Odosiela transakcie do zabezpečenej siete a vyhýba sa verejným poolom, ktoré priťahujú boty.
Frontrunning nastáva, keď boty zaznamenajú veľkú transakciu vo fronte a zadajú svoju objednávku pred ňou, pričom využijú očakávanú zmenu ceny. Pôvodnému obchodníkovi tak často zostáva horšia cena.
Backrunning nastáva, keď boty uskutočnia obchody hneď po hlavnej transakcii, aby mohli zarobiť na cenových posunoch, ktoré zanechal pôvodný obchod. Je to menej škodlivé, pretože to neovplyvňuje cenu pôvodného obchodníka.
Sendvičové útoky sú kombináciou oboch, kde bot uskutoční obchod pred a po transakcii používateľa, čím zvýši cenu a profituje na úkor používateľa.
Tieto taktiky využívajú transparentnú povahu blockchainových sietí, ale možno s nimi bojovať pomocou nástrojov, ako je CoW MEV Blocker.
S nástrojom MEV Blocker môžu používatelia tiež získať zľavu až 90 % z backrunningových obchodov vytvorených ich vlastnými transakciami. Tento nástroj je rýchlejší ako štandardné transakčné procesy a poskytuje používateľom sledovanie a transparentnosť v reálnom čase. Mnoho peňaženiek Web3, ako napríklad Uniswap a Trust Wallet, má integrovaný MEV Blocker pre bezpečnejšie a efektívnejšie obchodovanie.
CoW AMM
Problém LVR
Poskytovatelia likvidity (LP) často strácajú, pretože väčšina AMM sa neprispôsobuje dostatočne rýchlo, aby zodpovedala najnovším cenám na veľkých burzách, takže zostávajú staré ceny, ktoré využívajú arbitrážni obchodníci. Toto je známe ako problém „strata verzus-opätovné vyváženie“ (LVR), ktorý znižuje zisky LP.
Na vyriešenie problému LVR používa CoW AMM nový mechanizmus nazývaný Function-Maximizing AMM (FM-AMM). Tento mechanizmus obchoduje a stanovuje jedinú zúčtovaciu cenu pre každú dávku, čím zabezpečuje, že sa obchody uskutočňujú za spravodlivú a aktuálnu cenu.
Token COW
Token COW je ústredným prvkom protokolu CoW Protocol a funguje ako token riadenia, ktorý umožňuje zúčastneným stranám podieľať sa na rozhodovaní o raste a zmenách protokolu. Tento systém riadenia je navrhnutý tak, aby zosúladil záujmy používateľov, vývojárov a podporovateľov a podporil prístup založený na komunite.
Záverečné myšlienky
CoW DAO ponúka inovatívne riešenia, ktoré chránia používateľov Etherea pred manipuláciou, zabezpečujú lepšie obchodovanie, ochranu likvidity a decentralizovanú správu. Prostredníctvom nástrojov CoW Protocol, MEV Blocker a CoW AMM môžu používatelia využívať nižšie poplatky, znížené riziko a lepšiu kontrolu nad transakciami.
Prečítajte si tiež
Vylúčenie zodpovednosti: Tento obsah je vám prezentovaný „tak ako je“ len na všeobecné informačné a vzdelávacie účely, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Nemal by sa vykladať ako finančné, právne alebo iné odborné poradenstvo, ani nie je určený na odporúčanie nákupu akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Mali by ste požiadať o vlastnú radu príslušných profesionálnych poradcov. Ak je prispievateľom článku tretia osoba, vezmite na vedomie, že vyjadrené názory reprezentujú prispievateľa v tretej osobe a nemusia nevyhnutne odrážať názory Akadémie Binance. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom úplnom vylúčení zodpovednosti tu. Ceny digitálnych aktív môžu byť nestále. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by sa nemal vykladať ako finančné, právne alebo iné odborné poradenstvo. Ďalšie informácie nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaniach pred rizikom.