TL;DR
ট্রেডিংয়ের পরিমাণ এবং তারল্যের বিচারে ফরেক্স বিশ্বের বৃহত্তম মার্কেট। ব্রোকার, ব্যবসা, সরকার এবং অন্যান্য অর্থনৈতিক এজেন্টরা আন্তর্জাতিক বাণিজ্য সক্রিয় করতে মুদ্রা এবং ফরেক্স ডেরিভেটিভস ট্রেড করে।
ট্রেডাররাও স্পেকুলেটিভ কারণে মার্কেট ব্যবহার করে। বিনিময় হার এবং সুদের হারসহ বিভিন্ন আর্বিট্রেজের সুযোগ পাওয়া যায় যা মার্কেটকে বৃহৎ পরিমাণ বা লিভারেজে ব্যবসার জন্য জনপ্রিয় করে তোলে।
ফরেক্স মার্কেট ফিয়াট মুদ্রা জোড়া ও তাদের আপেক্ষিক মার্কেট মূল্য নিয়ে গঠিত। এই জোড়া সাধারণত লট অনুযায়ী ক্রয় ও বিক্রয় হয়। কোনো স্ট্যান্ডার্ড লটে জোড়ার বেজ মুদ্রার 100,000 ইউনিট থাকে, তবে 100 ইউনিটের মত অন্যান্য ছোট আকারেও পাওয়া যায়।
ব্যবসায়ীরা তাদের মূলধন দিয়ে বিনিয়োগ করতে পারে এমন পরিমাণ বাড়াতে সাধারণত লিভারেজ ব্যবহার করে। ভবিষ্যতে কোনো নির্দিষ্ট মূল্যের জন্য আপনি কোনো মুদ্রা জোড়া ট্রেড করার জন্য ফরওয়ার্ড ও সোয়াপ ব্যবহার করে ঝুঁকি কমাতে পারেন। অন্যান্য ট্রেডিং কৌশল ও পণ্যের সাথে এই দুটি উপকরণের সমন্বয় ফরেক্স ট্রেডারদের জন্য বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগের সুযোগ তৈরি করে।
ভূমিকা
এমনকি আপনি নিজে ফরেক্স ট্রেড না করলেও আন্তর্জাতিক মুদ্রা মার্কেট প্রায়শই আপনার দৈনন্দিন জীবনে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। স্টক মার্কেটে পতনের প্রভাব সবসময় এতটা স্পষ্ট না হলেও আপনার মুদ্রার ভ্যালুর পরিবর্তন পণ্য ও পরিষেবার মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে। আপনি যদি বিদেশে থাকেন তাহলে আপনাকে সম্ভবত আপনার মুদ্রা বিনিময় করতে হয়েছে এবং বর্তমান ফরেক্স কোট ও হারের উপর নির্ভর করে একটি হার দিতে হয়েছে।
ফরেক্স একটি ইউনিক অ্যাসেট ক্লাস যা স্টক, পণ্য এবং বন্ড থেকে আলাদা। এটির কেন স্বতন্ত্র সে বিষয়ে নজর দিলে দেখা যায় যে কেন এত বড় মার্কেট ও সত্যিকারের বৈশ্বিক বৈদেশিক মুদ্রার মার্কেটের প্রয়োজন।
ফরেক্স কী?
ফরেক্স বা FX ট্রেডিং (ফরেন এক্সচেঞ্জ থেকে) হলো সার্বভৌম মুদ্রা ও অন্যান্য বৈদেশিক মুদ্রার পণ্য ক্রয় ও বিক্রয়। কোনো ব্যাংক বা ব্যুরো ডি চেঞ্জে মুদ্রা বিনিময় করার সময় আমরা যে হার পাই তা সরাসরি ফরেক্স মার্কেটে কী ঘটে তার দ্বারা নির্ধারিত হয়।
অর্থনৈতিক অবস্থা, বৈশ্বিক ঘটনা, সুদের হার, রাজনীতি এবং অন্যান্য কারণের মিশ্রণের উপর বিনিময় হারের গতিবিধি নির্ভর করে। ফলস্বরূপ, ফরেক্স অত্যন্ত তরল এবং অন্যান্য ফাইনান্সিয়াল মার্কেটের তুলনায় এর ট্রেডিংয়ের পরিমাণ সবচেয়ে বেশি।
ফরেক্স মার্কেটে দুটি প্রধান কাজ রয়েছে: অর্থনৈতিক লেনদেন সহজতর করার ট্রেডিং এবং স্পেকুলেটিভ ট্রেডিং। আন্তর্জাতিক মার্কেটে কর্মকান্ড পরিচালনা করা কোম্পানি ও অন্যান্য প্রতিষ্ঠানের জন্য বিদেশী মুদ্রা ক্রয় ও বিক্রয় করা আবশ্যক। কোনো ফরেক্স মার্কেটের একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ ব্যবহারের ক্ষেত্র হলো আপনার ফান্ড দেশে ফিরিয়ে আনা বা বিদেশে পণ্য ক্রয় করা।
FX ট্রেডিংয়ের অন্য দিকের কাজটি করে স্পেকুলেটররা। স্বল্প-মেয়াদী, উচ্চ-ভলিউম ট্রেডিং যা মুদ্রার মূল্যের খুব ছোট ওঠানামা থেকে সুবিধা নেয়। ফরেক্স হলো স্পেকুলেটরদের জন্য আর্বিট্রেজের সুযোগে পূর্ণ একটি মার্কেট যে কারণে মার্কেটে ট্রেডিংয়ের পরিমাণ বিপুল থাকে।
ট্রেডাররা সুদের হার ওঠানামা করার মতো দীর্ঘমেয়াদী সুযোগ দিয়ে অর্থ উপার্জনের দিকেও নজর দেয়। অর্থনৈতিক ঘটনা ও ভূ-রাজনীতিও সময়ের সাথে সাথে মুদ্রা মার্কেটে গুরুতর ওঠানামা সৃষ্টি করতে পারে। এখন কোনো মুদ্রা ক্রয় করে হোল্ড করলে দীর্ঘমেয়াদে লাভ করা যাবে। আপনি মার্কেটের পক্ষে বা বিপক্ষের বাজিতে ফিউচার কন্ট্রাক্টের মাধ্যমে কয়েক বছর আগেই বিনিময় হার ঠিক করতে পারেন।
ফরেক্স ট্রেডিং ছোট ব্যবহারকারীদের জন্য চ্যালেঞ্জিং হতে পারে। ধার না নিয়ে বা অনেক পরিমাণ প্রাথমিক মূলধন না থাকলে আর্বিট্রেজ ও স্বল্পমেয়াদী ট্রেডিং অনেক বেশি কঠিন হয়ে পড়ে। বৈদেশিক মুদ্রার মার্কেটে আন্তর্জাতিক ব্যাংক ও আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলোর কাছ থেকে অধিকাংশ পরিমাণ যাওয়ার কারণ এই বিষয়টিই।
ফরেক্স জোড়া কী?
সবচেয়ে মৌলিক স্তরে ফরেক্স মার্কেটে মুদ্রার জোড়া থাকে যা উভয়ের মধ্যে আপেক্ষিক মূল্য বর্ণনা করে। আপনি যদি ইতোমধ্যেই ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেড করে থাকেন তাহলে আপনি FX মার্কেট কিভাবে কাজ করে তার সাথে কিছুটা পরিচিত হবেন। কোনো জোড়ায় দেখানো প্রথম কারেন্সি হলো বেজ কারেন্সি। দ্বিতীয়টি হলো কোট কারেন্সি, কখনও কখনও কাউন্টার কারেন্সি নামে পরিচিত। আমরা বেজ মুদ্রার একটি ইউনিটের সাথে সম্পর্কিত একটি ভ্যালু হিসেবে কোট কারেন্সি প্রকাশ করি।
GBP/USD, USD-তে কোট করা £1-এর মূল্য প্রদর্শন করে। এই অনুপাতটি একটি সংখ্যা হিসেবে দেখানো হয়েছে, যেমন 1.3809, প্রদর্শন করে যে £1-এর মূল্য $1.3809। GBP/USD হলো সবচেয়ে বেশি লেনদেন করা জোড়াগুলোর মধ্যে একটি এবং এটি 'কেবল' নামে পরিচিত। এই নিকনেমটি 19 শতকের একটি অ্যাটলান্টিক কেবল থেকে এসেছে যা লন্ডন ও নিউ ইয়র্কের এক্সচেঞ্জগুলোর মধ্যকার হারকে রিলে করবে।
ফরেক্স ট্রেডিংইয়ের ক্ষেত্রে আপনি অনেক লিকুইড মার্কেট খুঁজে পাবেন। সর্বোচ্চ ট্রেডিংয়ের পরিমাণ থাকা কিছু জোড়ার মধ্যে রয়েছে USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF এবং EUR/USD। এই জোড়াগুলো প্রধান হিসেবে পরিচিত এবং মার্কিন ডলার, জাপানিজ ইয়েন, ব্রিটিশ পাউন্ড স্টার্লিং, সুইস ফ্রাঙ্ক এবং ইউরো নিয়ে গঠিত।
মানুষ কেন ফরেক্স ট্রেড করে?
ফরেক্স মার্কেট শুধুমাত্র স্পেকুলেশনই নয়। ব্যাংক, ব্যবসা ও অন্যান্য পক্ষ যাদের ফরেইন ক্যাশে অ্যাক্সেসের প্রয়োজন হয় তারা আন্তর্জাতিক লেনদেনের সুবিধার্থে FX ট্রেডিংয়ে অংশগ্রহণ করে। ভবিষ্যতের কারেন্সি এক্সচেঞ্জের খরচ ঠিক করার জন্যও কোম্পানিগুলো FX হারে অগ্রিম সম্মত হয়, যা হেজিং নামে পরিচিত। কারেন্সি পেগিং বা আমদানি/রপ্তানি বাড়ানোসহ আরেকটি ব্যবহারের ক্ষেত্র হলো সরকারের জন্য রিজার্ভ তৈরি করা এবং অর্থনৈতিক উদ্দেশ্য পূরণ করা।
স্বতন্ত্র ব্যবসায়ীদের জন্যও ফরেক্স মার্কেটের আকর্ষণীয় বৈশিষ্ট্য রয়েছে:
অনেক বেশি মূলধনে সরাসরি অ্যাক্সেস না থাকা ছোট ব্যবসায়ীরাও লিভারেজের মাধ্যমে অনেক মূলধন নিয়ে বিনিয়োগ করতে পারেন।
প্রবেশের খরচ কম কারণ স্বল্প পরিমাণে মুদ্রা কেনা সম্ভব। স্টক মার্কেটে কোনো শেয়ার কেনা জন্য আপনাকে হাজার হাজার ডলার প্রয়োজন হতে পারে আর FX মার্কেটে $100 দিয়ে প্রবেশ করা যায়।
আপনি প্রায় যেকোনো সময় ট্রেড করতে পারেন যা ফরেক্সকে সকল সময়সূচীর জন্য উপযুক্ত করে তোলে।
মার্কেটে উচ্চ তারল্য ও একইসাথে লো বিড-আস্কের মধ্যে ব্যবধান থাকে।
অপশন ও ফিউচার হলো সাধারণ পণ্য। যারা বর্তমান মার্কেট মূল্যে শুধুমাত্র স্পট ক্রয়-বিক্রয় করতে চান না সেই ট্রেডারদের জন্য মার্কেট শর্টিং করা সম্ভব।
মানুষ কোথায় ফরেক্স ট্রেড করে?
প্রধানত NYSE বা NASDAQ-এর মতো কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে ট্রেড করা স্টকের বিপরীতে, FX ট্রেডিং বিশ্বব্যাপী হাবগুলোতে ঘটে। অংশগ্রহণকারীরা ওভার-দ্য-কাউন্টার (OTC) ট্রেডের মাধ্যমে সরাসরি একে অপরের সাথে লেনদেন করতে পারে বা আন্তঃব্যাংক মার্কেটে ব্যাংক ও ব্রোকারদের একটি বিশাল নেটওয়ার্কে প্রবেশ করতে পারে।
প্রতিটি মুদ্রার বিভিন্ন নিয়মের কারণে এই আন্তর্জাতিক মুদ্রা ট্রেডের তত্ত্বাবধান করা কঠিন হতে পারে। দেশীয় মার্কেটে ট্রেডিং তত্ত্বাবধান করার এজেন্সি অনেক অধিক্ষেত্রের থাকলেও সেগুলোর আন্তর্জাতিক নাগাল সীমিত। আপনার FX ট্রেডিংয়ের জন্য আপনাকে লাইসেন্স অর্জন করতে বা কোনো স্বীকৃত ব্রোকারের মাধ্যমে যেতে হলেও এটি ট্রেডারদের তাদের কার্যকলাপের জন্য অন্যান্য কম নিয়ন্ত্রিত মার্কেট ব্যবহার করা থেকে বিরত রাখে না।
FX ট্রেডিংয়ের পরিমাণের অধিকাংশ চারটি প্রধান জোনে হয়: নিউ ইয়র্ক, লন্ডন, টোকিও এবং সিডনি। FX মার্কেটের কোনো সেন্ট্রাল পয়েন্ট না থাকায় আপনাকে সারা বিশ্বে FX ট্রেড করতে সাহায্য করতে পারে এমন ব্রোকারেজ আপনি খুঁজে পাবেন।
অনলাইন ব্রোকারেজ পরিষেবাগুলোর জন্য বিভিন্ন ধরণের বিকল্প উপলভ্য রয়েছে যা সাধারণত ফ্রি। আপনি সরাসরি কমিশন দিবেন না তবে ফরেক্স ব্রোকাররা তাদের প্রস্তাবিত মূল্য ও প্রকৃত মার্কেট মূল্যের মধ্যে একটি ব্যবধান বজায় রাখবে। শুরুর সময় এমন ব্রোকারেজ বেছে নিন যা আপনাকে মাইক্রো-লট ট্রেড করার সুযোগ দেয়। আমরা এই বিষয়টি নিয়ে আরো আলোচনা করব তবে ফরেক্স ট্রেডিং শুরু করার জন্য এটি আপনার জন্য সবচেয়ে সহজলভ্য উপায়।
কোন বিষয়টি ফরেক্স ট্রেডিংকে অনন্য করে তোলে?
ফরেক্সের অনেক দিক রয়েছে যা এটিকে অন্যান্য ফাইনান্সিয়াল মার্কেট থেকে আলাদা করে তোলে:
এটির ভৌগলিক কভারেজ বিশাল। সারা বিশ্বের 180টি স্বীকৃত বিদেশী মুদ্রা রয়েছে। ফলে প্রায় প্রতিটি দেশেই সেগুলোর জন্য মার্কেট তৈরি হয়েছে।
এটি অত্যন্ত তরল ও ট্রেডিংয়ের পরিমাণ বিশাল।
এটির মার্কেট মূল্য অসংখ্য বৈশ্বিক নিয়ামক দ্বারা প্রভাবিত হয়। এর মধ্যে রয়েছে রাজনীতি, অর্থনৈতিক অবস্থা, স্পেকুলেশন, রেমিট্যান্স এবং আরো অনেক কিছু।
এটি দিনে প্রায় 24 ঘন্টা, সপ্তাহে পাঁচ দিন ট্রেড করার জন্য খোলা থাকে। মার্কেট সম্পূর্ণরূপে কেন্দ্রীভূত না হওয়ায় কোনো না কোনো এক্সচেঞ্জ বা ব্রোকারেজ আপনার ব্যবহারের জন্য প্রায় সবসময় খোলা থাকে। সপ্তাহান্তে মার্কেটগুলো বন্ধ থাকে, তবে কিছু কিছু প্ল্যাটফর্মে সাধারণ কর্মদিবসের পরেও ট্রেডিং হয়।
উচ্চ ভলিউমে ট্রেড না করলে এর লাভের পরিমাণও কম হতে পারে। বিনিময় হারের সামান্য পার্থক্য বড় ট্রেডের মাধ্যমে লাভজনক করা যায়।
মানুষ কিভাবে ফরেক্স ট্রেড করে?
ফরেক্সের ক্ষেত্রে কিছু কিছু পছন্দ আছে যা স্বতন্ত্র ট্রেডাররা নিতে পারে। সবচেয়ে সহজ উপায় হলো স্পট মার্কেটে কোনো মুদ্রার জোড়া কিনে তা হোল্ড করা। উদাহরণস্বরূপ, USD/EUR জোড়ায় আপনি EUR কিনলেন। কাউন্টার কারেন্সির মূল্য বৃদ্ধি পেলে আপনি আপনার বেজ কারেন্সির জন্য এটি বিক্রি করে লাভ করতে পারেন।
আপনার কাছে উপলভ্য মূলধনের পরিমাণ বাড়ানোর জন্য আপনি আপনার ফান্ডকে লিভারেজ করতে পারেন। এই ক্ষেত্রে, লোকসান কভার করতে পারলে আপনি ধার করা ফান্ড ব্যবহার করে ট্রেড করতে পারবেন। বিবেচনা করার আরেকটি সম্ভাবনা হলো বৈদেশিক মুদ্রার অপশন যা আপনাকে একটি নির্দিষ্ট তারিখে একটি নির্ধারিত মূল্যের জন্য কোনো জোড়া ক্রয় বা বিক্রির সুযোগ দেয়। ফিউচার কন্ট্রাক্টও জনপ্রিয় যা আপনাকে ভবিষ্যতের কোনো সম্মত মূল্যে একটি ট্রেডে প্রবেশ করতে সাহায্য করে।
ফরেক্স ট্রেডিংয়ের একটি রোমাঞ্চকর দিক হলো সুদের হারের পার্থক্যের মাধ্যমে লাভ করার সম্ভাবনা। বিশ্বব্যাপী কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো বিভিন্ন সুদের হার নির্ধারণ করে যা ফরেক্স ব্যবসায়ীদের জন্য বিনিয়োগের সুযোগ প্রদান করে। আপনার ক্যাশ বিনিময় করে কোনো বিদেশী ব্যাংকে জমা করার মাধ্যমে বাড়িতে আপনার ফান্ড রেখে দেওয়ার চেয়ে অধিক অর্থ উপার্জন করা সম্ভব।
রেমিটেন্স ফি, ব্যাংকিং চার্জ এবং বিভিন্ন ট্যাক্স ব্যবস্থাসহ অতিরিক্ত খরচও আছে। আপনার কৌশলগুলো কার্যকর করার জন্য আপনার সম্ভাব্য সকল অতিরিক্ত খরচ বিবেচনা করতে হবে। আরবিট্রেজ সুযোগ ও লাভ প্রায়শই ন্যূনতম হওয়ায় আপনার মার্জিন সীমিত হবে। একটি অপ্রত্যাশিত ফি আপনার সকল প্রত্যাশিত লাভ মুছে ফেলতে পারে।
পিপ কী?
পিপ (পার্সেন্টেজ ইন পয়েন্ট) হলো সম্ভাব্য সবচেয়ে ছোট মূল্য বৃদ্ধি যা কোনো ফরেক্স জোড়া করতে পারে। আবারও GBP/USD দেখা যাক:
0.0001-এর বেশি বা কম ওঠানামা হবে ন্যূনতম পরিমাণ যা জোড়া করতে পারে (1 পিপ)। তবে, সকল মুদ্রাই চার দশমিক স্থান পর্যন্ত ট্রেড করে না। এই কোটের মত করে, জাপানি ইয়েন থাকা সকল জোড়ার সাধারণত 0.01 পিপ আছে কারণ এই মুদ্রার দশমিককরণ নেই।
পিপেট
কিছু কিছু ব্রোকার এবং এক্সচেঞ্জ স্ট্যান্ডার্ড ভঙ্গ করে এমন জোড়া অফার করে যেটি দশমিক স্থানের সংখ্যাকে প্রসারিত করে। যেমন GBP/USD স্বাভাবিক চারটির পরিবর্তে পাঁচ দশমিক স্থান পর্যন্ত যাবে। USD/JPY সাধারণত দুই দশমিক স্থান তবে তিনটি পর্যন্ত যেতে পারে। এই অতিরিক্ত দশমিক স্থানটি পিপেট নামে পরিচিত।
ফরেক্স ট্রেডিং-এ লট কী?
ফরেক্স ট্রেডিং-এ মুদ্রা ক্রয় এবং বিক্রয় করা হয় নির্দিষ্ট পরিমাণে যা লট নামে পরিচিত। ফরেইন কারেন্সির এই লট নির্ধারিত মূল্যে লেনদেন করা হয় যা স্টক মার্কেটের বিপরীত। কোনো লটে সাধারণত একটি জোড়ায় বেজ কারেন্সির 100,000 ইউনিট থাকে। তবে আপনি মিনি, মাইক্রো এবং ন্যানো লটসহ আরো কম পরিমাণেরগুলো কিনতে পারেন।
লট নিয়ে কাজ করার সময়, পিপ পরিবর্তনের মাধ্যমে আপনার লাভ ও লোকসানের হিসাব করা সহজ। EUR/USD-কে একটি উদাহরণ হিসেবে নেওয়া যাক:
আপনি যদি EUR/USD-এর একটি স্ট্যান্ডার্ড লট ক্রয় করেন তাহলে আপনি $119,380 দিয়ে €100,000 কিনেছেন। জোড়াটি তার মূল্য এক পিপ বৃদ্ধি করলে এবং আপনি আপনার লট বিক্রি করলে এটি কোট মুদ্রার 10 ইউনিটের পরিবর্তনের সমান হবে। এই মূল্য বৃদ্ধির মানে হলো যে আপনি আপনার €100,000-কে $119,390-তে বিক্রি করবেন এবং $10 লাভ করবেন। মূল্য যদি দশ পিপ বাড়ে তাহলে লাভ হবে $100।
ট্রেডিং ক্রমবর্ধমানভাবে ডিজিটাইজড হয়ে যাওয়ায় স্ট্যান্ডার্ড লটের আকারের জনপ্রিয়তা কমে আরো বেশি নমনীয় অপশনের জনপ্রিয়তা বাড়ছে। স্পেকট্রামের অন্য দিকে, বৃহৎ ব্যাংকগুলো তাদের ট্রেডের বিশাল পরিমাণের সাথে সামঞ্জস্য করার জন্য তাদের স্ট্যান্ডার্ড লটের আকার 1 মিলিয়ন পর্যন্ত বাড়িয়েছে।
ফরেক্স ট্রেডিং-এ লিভারেজ কিভাবে কাজ করে?
ফরেক্স মার্কেটের ইউনিক বৈশিষ্ট্যগুলোর মধ্যে একটি হলো এর তুলনামূলকভাবে কম লাভের মার্জিন। আপনার লাভ বাড়াতে আপনি যে পরিমাণ ট্রেড করছেন তা বাড়াতে হবে। ব্যাংকগুলো বেশ সহজেই এটি করতে পারে, তবে একক ব্যক্তিদের যথেষ্ট পরিমাণ মূলধনে অ্যাক্সেস নাও থাকতে পারে এবং এর পরিবর্তে লিভারেজ ব্যবহার করতে পারে।
লিভারেজ আপনাকে তুলনামূলকভাবে ছোট জামানতের ব্রোকারের কাছ থেকে অর্থ ধার করার সুযোগ দেয়। ব্রোকার প্রদত্ত মূলধনের গুনক হিসেবে লিভারেজের পরিমাণ প্রদর্শন করে, উদাহরণস্বরূপ, 10x বা 20x আপনার অর্থের 10 গুণ বা 20 গুণের সমান। 10x লিভারেজযুক্ত $10,000 আপনাকে ট্রেড করার জন্য $100,000 দিবে।
এই অর্থ ধার করার জন্য ট্রেডাররা একটি মার্জিন পরিমাণ মেইন্টেইন করে যা কোনো ব্রোকার সম্ভাব্য ক্ষতি পূরণের জন্য ব্যবহার করে। 10% মার্জিন হলো 10x, 5% মার্জিন হলো 20x, এবং 1% হলো 100x। লিভারেজ করার মাধ্যমে আপনি মোট লিভারেজযুক্ত পরিমাণের উপর ভিত্তি করে কোনো বিনিয়োগের সম্পূর্ণ লোকসান বা লাভ দেখতে পাবেন। অন্য কথায়, লিভারেজ আপনার লাভ ও লোকসানের পরিমাণকে বাড়িয়ে দেয়।
EUR/USD-কে উদাহরণ হিসেবে নেওয়া যাক। আপনি যদি এই জোড়ার কোনো লট (€100,000) কিনতে চান তবে বর্তমান হারে আপনার মোটামুটি $120,000 লাগবে। আপনি যদি এমন একজন ছোট ব্যবসায়ী হন যার এই পরিমাণ ফান্ডে অ্যাক্সেস নেই তাহলে আপনি 50x লিভারেজ (2% মার্জিন) পাওয়ার কথা বিবেচনা করতে পারেন। এই ক্ষেত্রে, মুদ্রা মার্কেটে $120,000 অ্যাক্সেস করতে আপনাকে শুধুমাত্র $2,400 প্রদান করতে হবে।
জোড়াটি 240 পিপস ($2,400) কমে গেলে আপনার পজিশন ক্লোজ হয়ে যাবে এবং আপনার অ্যাকাউন্ট বাতিল হয়ে যাবে (আপনি আপনার সকল ফান্ড হারাবেন)। লিভারেজ করা হলে মূল্যের ছোট ওঠানামার ফলে আপনার লাভ বা ক্ষতির পরিমাণে হঠাৎ করে বড় পরিবর্তন হতে পারে। অধিকাংশ ব্রোকার আপনাকে আপনার অ্যাকাউন্টে মার্জিন বাড়াতে এবং প্রয়োজন অনুসারে এটিকে টপ আপ করার সুযোগ দেবে।
ফরেক্সে হেজিং কিভাবে কাজ করে?
যেকোনো ফ্লোটিং মুদ্রায় সবসময় বিনিময় হারে পরিবর্তন হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। স্পেকুলেটররা অস্থিরতা থেকে মুনাফা করার চেষ্টা করে আর অন্যরা স্থিতিশীলতাকে গুরুত্ব দেয়। উদাহরণস্বরূপ, আন্তর্জাতিকভাবে সম্প্রসারণের পরিকল্পনা করা কোনো কোম্পানি তার খরচগুলোকে আরো ভালোভাবে পরিকল্পনা করার জন্য একটি বিনিময় হারে লক করতে চাইতে পারে। হেজিং নামক প্রক্রিয়ার মাধ্যমে তারা এটি বেশ সহজে করতে পারে।
এমনকি স্পেকুলেটররাও অর্থনৈতিক ধাক্কা বা আর্থিক সংকট থেকে সুরক্ষার জন্য একটি নির্দিষ্ট বিনিময় হারে লক করতে চাইতে পারে। আপনি বিভিন্ন আর্থিক উপকরণ দিয়ে আপনার FX-এর হার হেজ করা শুরু করতে পারেন। সবচেয়ে সাধারণ পদ্ধতি হলো ফিউচার বা অপশন কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করা। ফিউচার কন্ট্রাক্টের মাধ্যমে একজন বিনিয়োগকারী বা ট্রেডার ভবিষ্যতের তারিখে একটি নির্দিষ্ট হার ও পরিমাণে ট্রেড করে।
ফিউচার কন্ট্রাক্ট
ধরুন আপনি এক বছরে 0.8400-তে ($84,000 এর জন্য $100,000 কিনুন) এক লট USD/EUR কিনতে একটি ফিউচার কন্ট্রাক্টে প্রবেশ করলেন। আপনি হয়ত ইউরোজোনে বিক্রি করে এক বছরের মধ্যে আপনার লাভ ফেরত দিতে চান। একটি ফিউচার কন্ট্রাক্ট ইউরোর বিপরীতে মার্কিন ডলারে সম্ভাব্য মূল্যবৃদ্ধির ঝুঁকি দূর করে এবং আপনাকে আরো ভালোভাবে আপনার আর্থিক পরিকল্পনা করতে সহায়তা করে। এই ক্ষেত্রে, মার্কিন ডলারের মূল্য বৃদ্ধি হলে ফান্ড ফেরত দেওয়ার সময় প্রতিটি ইউরো কম ডলার কিনবে।
মার্কিন ডলারের মূল্য বৃদ্ধি হলে এবং এক বছরে USD/EUR 1.0000 হলে, কোনো ফিউচার কন্ট্রাক্ট ছাড়া স্পট রেট হবে €100,000 এর জন্য $100,000। তবে, এই হারের পরিবর্তে আপনি 0.8400-তে (€84,000-এর জন্য $100,000) এক লট USD/EUR-এর পূর্বে সম্মত কন্ট্রাক্টে প্রবেশ করবেন। এই সহজ উদাহরণে, কোনো ফি বিবেচনা না করে আপনি প্রতি লট €16,000 সঞ্চয় করবেন।
অপশন
অপশনও হেজিংয়ের মাধ্যমে ঝুঁকি কমানোর একইরকম উপায় অফার করে। কিন্তু ফিউচারের বিপরীতে, অপশন আপনাকে একটি নির্দিষ্ট তারিখে বা তার আগে একটি পূর্বনির্ধারিত মূল্যে কোনো অ্যাসেট কেনা বা বিক্রি করার একটি পছন্দ দেয়। ক্রয় মূল্য (প্রিমিয়াম) পরিশোধ করার পর একটি অপশন কন্ট্রাক্ট আপনাকে কোনো মুদ্রা জোড়ার অনাকাঙ্ক্ষিত মূল্য বৃদ্ধি বা অবমূল্যায়ন থেকে রক্ষা করতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ, কোনো ব্রিটিশ কোম্পানি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে পণ্য ও পরিষেবা বিক্রি করলে তারা GBP/USD কল অপশন কিনতে পারে। এই ইন্সট্রুমেন্ট তাদেরকে ভবিষ্যতে একটি পূর্বনির্ধারিত মূল্যে GBP/USD কেনার সুযোগ দেবে। মার্কিন ডলার পেমেন্ট করার সময় যদি পাউন্ডের মূল্য বৃদ্ধি হয় বা হার বজায় থাকে তাহলে কোম্পানি শুধুমাত্র অপশন কন্ট্রাক্টের জন্য প্রদত্ত মূল্য হারাবে। ডলারের বিপরীতে পাউন্ডের অবমূল্যায়ন হলে ইতোমধ্যেই তাদের হার হেজ করা হয়ে যাবে এবং মার্কেটে প্রস্তাবিত মূল্যের চেয়ে ভাল মূল্য পাওয়ার সম্ভাবনা থাকবে।
ফিউচার এবং অপশন কন্ট্রাক্ট সম্পর্কে আরো জানতে ফরোয়ার্ড এবং ফিউচার কন্ট্রাক্ট কী? এবং অপশন কন্ট্রাক্ট কী? দেখুন।
কভার করা সুদের হারের আর্বিট্রেজ
বিশ্বব্যাপী সুদের হার পরিবর্তিত হওয়ার পরিস্থিতিতে ফরেক্স ট্রেডাররা বিনিময় হার পরিবর্তনের ঝুঁকি কমানোর পাশাপাশি এই পার্থক্যগুলোর আর্বিট্রেজ করতে পারে। এটি করার সবচেয়ে প্রচলিত উপায়গুলোর মধ্যে একটি হলো কভার করা সুদের হারের আর্বিট্রেজ। এই ট্রেডিং কৌশল ঝুঁকি কমাতে মুদ্রা জোড়ার ভবিষ্যৎ মূল্যের গতিবিধি হেজ করে।
ধাপ 1: একটি আর্বিট্রেজ সুযোগ বের করা
1.400 হারে EUR/USD জোড়াকে উদাহরণ হিসেবে নেওয়া যাক। জমার জন্য ইউরোজোনে সুদের হার হলো 1%, যেখানে USA-এ এটি 2%। সুতরাং ইউরোজোনে বিনিয়োগ করা €100,000 এক বছর পর আপনাকে €1,000 লাভ ফেরত দেবে। তবে, আপনি যদি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অর্থ বিনিয়োগ করতে পারেন তাহলে বিনিময় হার যদি একই থাকে তাহলে এটি আপনাকে €2,000 লাভ প্রদান করবে। তবে, এই সরলীকৃত উদাহরণটি অ্যাকাউন্ট ফি, ব্যাংকিং খরচ এবং অন্যান্য খরচগুলোকেও হিসাব করে না যা আপনার বিবেচনা করতে হবে।
ধাপ 2: আপনার FX-এর হার হেজ করা
1.4100 ফরোয়ার্ড রেটের একটি EUR/USD এক বছরের ফিউচার কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে আপনি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে উন্নত সুদের হারের সুবিধা নিতে পারেন এবং একটি নির্দিষ্ট রিটার্নের গ্যারান্টি পেতে পারেন। ফরোয়ার্ড রেট হলো কন্ট্রাক্টে ব্যবহৃত সম্মত FX হার।
কোনো ব্যাংক বা ব্রোকার একটি গাণিতিক সূত্র দিয়ে এই হার গণনা করে যেটি বিভিন্ন সুদের হার এবং বর্তমান স্পট মূল্যকে হিসাবে নেয়। মার্কেটের পরস্থিতির উপর নির্ভর করে ফরওয়ার্ড রেট স্পট রেটের তুলনায় একটি প্রিমিয়াম বা ছাড় যোগ করে। আর্বিট্রেজের প্রস্তুতির জন্য আমরা এক বছরে 1.41 হারে এক লট EUR/USD কেনার জন্য একটি ফিউচার কন্ট্রাক্টে প্রবেশ করি।
ধাপ 3: আর্বিট্রেজ সম্পন্ন করা
এই কৌশলে আপনি স্পট মার্কেটে 1.400-তে এক লট EUR/USD বিক্রি করেন যাতে আপনি €100,000 খরচ করে $140,000 পাবেন। আপনার স্পট ট্রেড থেকে ফান্ড পেয়ে গেলে 2% সুদে এক বছরের জন্য মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে জমা করুন। বছর শেষ হলে, আপনার মোট $142,800 থাকবে।
এরপরের কাজ হচ্ছে $142,800-কে ইউরোতে রূপান্তর করা। ফিউচার কন্ট্রাক্টের মাধ্যমে 1.4100 হারে আপনি $142,800 বিক্রি করবেন যার ফলে আপনার কাছে মোটামুটি €101,276.60 থাকবে।
ধাপ 4: লাভের তুলনা
অন্য সব কিছু ঠিক রেখে হারটিকে হেজিং করে এবং না করে চলুন আপনি এখানে যে মুনাফা পান তার তুলনা করি। USA-তে কভার করা ইন্টারেস্ট আর্বিট্রেজ কৌশল দিয়ে কাজ করার পর আপনার কাছে €101,276.60 থাকবে। আপনি যদি হেজ না করেন তাহলে আপনার কাছে €102,000 থাকবে, যেমনটি আগে উল্লেখ করা হয়েছে। তাহলে কম লাভ হলেও কেন সবাই হেজ করবে?
মূলত ট্রেডাররা বিনিময় হারের ওঠানামার ঝুঁকি এড়াতে হেজ করে। পুরো বছর জুড়ে কোনো মুদ্রা জোড়াই স্থিতিশীল থাকবে না। সুতরাং লাভ €723.40-এর কম হলেও আমরা অন্তত €1,276.60-এর নিশ্চয়তা নিতে পেরেছি। আরেকটি নিয়ামক হলো আমরা ধরে নিই যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক বছরে সুদের হার পরিবর্তন করবে না, যা সবসময় হয় না।
শেষ কথা
আন্তর্জাতিক অর্থনীতি, ট্রেড, এবং বৈশ্বিক বিষয়ে আগ্রহী যেকেউ, ফরেক্স মার্কেট স্টক ও শেয়ারের একটি ইউনিক বিকল্প প্রদান করে। ফরেক্স ট্রেডিং ছোট বিনিয়োগকারীদের জন্য ক্রিপ্টো বা স্টকের চেয়ে কম অ্যাক্সেসযোগ্য বলে মনে হতে পারে। কিন্তু অনলাইন ব্রোকারদের উত্থান ও জনসাধারণের কাছে আর্থিক পরিষেবা নিয়ে আসার প্রতিযোগিতা বৃদ্ধির পরিস্থিতিতে ফরেক্স এখন আর এতটা নাগালের বাইরে নয়। অনেক ফরেক্স ট্রেডার উপযুক্ত মুনাফা করতে লিভারেজের উপর নির্ভর করে। এই কৌশলগুলো লিকুইডেশনের উচ্চ ঝুঁকি বহন করে, তাই ঝুঁকি নেওয়ার আগে আপনি প্রক্রিয়াগুলো খুব ভালোভাবে বুঝেছেন কিনা তা নিশ্চিত করুন।