Короткий зміст
Форекс – найбільший у світі ринок за об'ємом торгів і ліквідності. Брокери, підприємства, уряди та інші економічні агенти торгують валютами і деривативами на валюту, щоб забезпечити міжнародну торгівлю.
Трейдери також використовують ринок для спекулятивних цілей. Існують різні можливості арбітражу з обмінними курсами і відсотковими ставками, що робить ринок популярним для торгівлі великими об'ємами або з використанням кредитного плеча.
Ринок форекс складається з фіатних валютних пар та їх відносних ринкових цін. Ці пари зазвичай купуються та продаються лотом. Стандартний лот містить 100 000 одиниць базової валюти пари, але доступні й інші менші розміри, аж до 100 одиниць.
Трейдери зазвичай використовують кредитне плече для збільшення сум, які вони можуть інвестувати зі свого капіталу. Ви також можете компенсувати ризик, використовуючи форварди і свопи для торгівлі валютною парою за певною ціною у майбутньому. Поєднання цих двох інструментів з іншими торговими стратегіями і продуктами створює безліч інвестиційних можливостей для Форекс трейдерів.
Вступ
Навіть якщо ви самі не торгуєте на Форексі, міжнародний валютний ринок часто грає важливу роль у вашому повсякденному житті. Хоча наслідки падіння фондового ринку не завжди так очевидні, зміна вартості вашої валюти може вплинути на ціни товарів і послуг. Якщо ви були за кордоном, вам також, ймовірно, довелося би обміняти свою валюту по курсу, який залежить від поточних котирувань і курсів валют.
Форекс – це унікальний клас активів, який відрізняється від акцій, товарів та облігацій. Коли ми занурюємося в те, що відрізняє його від інших, стає ясно, чому існує такий великий ринок і потреба в дійсно глобальному ринку Форекс.
Що таке Форекс?
Ринок Форекс включає два основних види діяльності: торгівля, яка полегшує економічні операції, і спекулятивна торгівля. Для компаній та інших суб'єктів, що працюють на міжнародних ринках, купівля та продаж іноземної валюти є обов'язковими. Головним чином Форекс використовують або для повернення коштів, або для покупки товарів за кордоном.
Трейдери також прагнуть заробляти гроші за допомогою довгострокових можливостей, таких як коливання відсоткових ставок. Економічні події та геополітика також викликають згодом серйозні коливання на валютних ринках. Купуючи валюту зараз та утримуючи її, можна отримувати прибуток у довгостроковій перспективі. Ви також можете узгодити обмінні курси на роки вперед з ф'ючерсними контрактами, зробивши ставку на ринок або проти нього.
Форекс торгівля може бути складним завданням для користувачів з малим балансом. Без позики або великого початкового капіталу арбітраж і короткострокова торгівля стають набагато складніше. Цей аспект призвів до того, що міжнародні банки і фінансові установи забезпечують більшу частину об'єму, який ми бачимо на валютному ринку.
Що таке форекс пара?
GBP/USD показує ціну 1 фунта стерлінгів, зазначену в USD. Це співвідношення відображається у вигляді числа, наприклад 1,3809, демонструючи, що 1£ коштує 1,3809$. GBP/USD – одна з найбільш популярних торгових пар, відома як "кабельна". Ця назва походить від трансатлантичного кабелю 19 століття, який передавав цей курс між біржами Лондона і Нью-Йорка.
Коли справа доходить до Форекс торгівлі, ви можете знайти безліч ліквідних ринків. Деякі з пар з найбільшим об'ємом торгів включають USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF та EUR/USD. Ці пари відомі як основні пари і складаються з долара США, японської ієни, британського фунта стерлінгів, швейцарського франка і євро.
Чому люди торгують на Форекс?
Ринок Форекс – це не просто спекуляції. Банки, підприємства та інші сторони, яким необхідний доступ до іноземної готівки, беруть участь в торгівлі валютою для полегшення міжнародних транзакцій. Компанії також заздалегідь узгоджують обмінні курси валют, щоб зафіксувати витрати на обмін валюти в майбутньому, що називається хеджуванням. Також торгівля Форекс дає урядам можливість нарощувати резерви і досягати своїх економічних цілей, включаючи прив'язку валюти або збільшення імпорту/експорту.
Для індивідуальних трейдерів, ринок Форекс також має привабливі особливості:
- Кредитне плече дозволяє дрібним трейдерам інвестувати великі суми капіталу, навіть коли у них немає прямого доступу до них.
- Вартість входу невисока, оскільки можна купити невелику кількість валюти. Купівля частки на фондовому ринку може обійтися вам у тисячі доларів в порівнянні з виходом на валютний ринок за 100$.
- Ви можете торгувати практично у будь-який час, що дає можливість поєднувати торгівлю Форекс з будь-яким розпорядком дня.
- На ринку спостерігається висока ліквідність, а також низький бід-аск спред.
- Опціони та ф'ючерси є стандартними продуктами. Для трейдерів, які не хочуть просто купувати і продавати за поточною ринковою ціною, доступна можливість шорту.
Де люди торгують на Форекс?
На відміну від акцій, які торгуються в основному на централізованих біржах, таких як NYSE або NASDAQ, торгівля FX відбувається по всьому світу. Учасники можуть мати справу один з одним напряму через позабіржові (OTC) угоди або увійти у величезну мережу банків і брокерів на міжбанківському ринку.
Спостереження за цією міжнародною валютною торгівлею може бути непростим через різні правила кожної валюти. Хоча в багатьох юрисдикціях дійсно є агентства, які контролюють торгівлю на внутрішньому ринку, їх міжнародне охоплення обмежене. Хоча вам може знадобитися придбати ліцензію або звернутися до акредитованого брокеру для вашої FX валюти, це не заважає трейдерам просто використовувати інші, менш регульовані ринки для своєї діяльності.
На чотири основних зони припадає велика частина об'єму торгів на валютному ринку: Нью-Йорк, Лондон, Токіо та Сідней. Оскільки на FX ринку немає центральної точки, ви зможете знайти брокерську компанію, яка допоможе вам торгувати валютою по всьому світу.
Існує безліч варіантів онлайн-брокерських послуг, які, як правило, безкоштовні. Ви не будете платити пряму комісію, але Форекс брокери будуть підтримувати спред від ціни, яку вони пропонують, і фактичною ринковою ціною. Якщо ви тільки починаєте, виберіть брокерську фірму, яка дозволить вам торгувати мікро лотами. Ми розглянемо цей момент далі, але це, безумовно, найдоступніший спосіб почати торгувати на Форекс.
Що робить торгівлю на Форекс унікальною?
У Форекс є багато аспектів, які відрізняють його від інших фінансових ринків:
- Величезне географічне покриття. У світі існує 180 визнаних іноземних валют, що створює для них ринки майже в кожній країні.
- Він надзвичайно ліквідний і має величезний об'єм торгів.
- Його ринкові ціни залежать від безлічі глобальних чинників. До них відносяться політика, економічні умови, спекуляції, грошові перекази та багато іншого.
- Він відкритий для торгівлі приблизно 24 години на добу п'ять днів на тиждень. Оскільки ринок не є повністю централізованим, біржа або брокерська служба майже завжди відкриті для вас. Ринки закриті у вихідні, але на деяких платформах все ще доступна торгівля у неробочий час.
- Якщо не торгувати великими об'ємами, маржа прибутку буде досить низькою. Невелика різниця в обмінному курсі може бути прибутковою завдяки великим угодам.
Як люди торгують на Форекс?
Коли справа доходить до Форекс, в індивідуальних трейдерів є декілька варіантів. Найпростіший спосіб – купити валютну пару на спотовому ринку та утримувати її. Наприклад, ви купуєте EUR у парі USD/EUR. Якщо зустрічна валюта виросте, ви можете продати її за свою базову валюту та отримати прибуток.
Одним із захоплюючих аспектів форекс торгівлі є можливість отримання прибутку за рахунок різниці у відсоткових ставках. Центральні банки по всьому світу встановлюють різні відсоткові ставки, які відкривають інвестиційні можливості для форекс трейдерів. Обмінюючи готівку і депонуючи її в іноземний банк, можна заробити більше грошей, ніж залишаючи їх вдома.
Однак існують додаткові витрати, включаючи комісію за переказ, банківські збори та різні податкові режими. Ви повинні враховувати всі можливі додаткові витрати, щоб ваші стратегії працювали. Можливості арбітражу та прибуток часто мінімальні, тому ваша маржа буде невисокою. Несподівана комісія може звести нанівець всі ваші очікувані виграші.
Що таке пункти?
Пункт (відсоток в пунктах) – це найменше можливе збільшення ціни, яке може зробити Форекс пара. Поглянемо на GBR/USD ще раз:
Рух вгору або вниз на 0,0001 буде мінімальним значенням, на яке пара може переміститися (1 пункт). Однак не всі валюти торгуються з точністю до чотирьох знаків після коми. Будь-яка пара з японською єною в якості котирування зазвичай має пункт 0,01 через відсутність десяткового дробу валюти.
Pipett
Деякі брокери та біржі порушують стандарт і пропонують пари, що збільшують кількість десяткових знаків. GBP/USD, наприклад, має п'ять десяткових знаків, а не як зазвичай чотири. USD/JPY зазвичай складається з двох десяткових знаків, але може мати три. Цей додатковий п'ятий десятковий знак і називають Pipett.
Що таке лот у Форекс торгівлі?
При Форекс торгівлі валюти купуються і продаються у певних кількостях, відомих як лоти. На відміну від фондових ринків, лоти іноземної валюти торгуються за встановленими цінами. Зазвичай лот становить 100 000 одиниць базової валюти в парі, але є і менші суми, які ви можете придбати, включаючи міні, мікро і нано лоти.
Лот | Одиниці |
Стандарт | 100 000 |
Міні | 10 000 |
Мікро | 1 000 |
Нано | 100 |
При роботі з лотами легко розрахувати свої прибутки і збитки зі зміною пунктів. Давайте подивимося на пару EUR/USD:
Якщо ви купуєте один стандартний лот EUR/USD, ви купуєте 100 000€ за 119 380$. Якщо пара збільшує свою ціну на один пункт, і ви продаєте свій лот, це дорівнює зміні котируваної валюти на 10 одиниць. Іншими словами це означає, що ви продасте свої 100 000€ за 119 390$ та отримаєте прибуток у розмірі 10$. Якщо ціна збільшиться на десять пунктів, то прибуток складе 100$.
У міру того як торгівля стає все більш оцифрованою, популярність стандартних розмірів лотів знижується на користь більш гнучких варіантів. З іншого боку, великі банки навіть збільшили розмір своїх стандартних лотів до 1 мільйона, щоб пристосуватися до великого об'єму торгів.
Як працює кредитне плече при торгівлі на Форекс?
Одна з унікальних рис ринку Форекс – його відносно невеликий прибуток. Щоб поліпшити свій прибуток, вам потрібно збільшити об'єм торгів. Банки можуть зробити це досить легко, але приватні особи можуть не мати доступу до достатнього капіталу і замість цього можуть використовувати кредитне плече.
Візьмемо як приклад EUR/USD. Для покупки одного лота цієї пари (100 000€) вам буде потрібно приблизно 120 000$ за поточним курсом. Якщо ви невеликий трейдер і не маєте доступу до цих коштів, ви можете розглянути можливість отримання кредитного плеча 50x (маржа 2%). В цьому випадку вам потрібно всього лише 2 400$, щоб отримати доступ до 120 000$ на валютному ринку.
Якщо пара впаде на 240 пунктів (2 400$), ваша позиція буде закрита, а ваш рахунок буде ліквідовано (ви втратите всі свої кошти). При використанні позикових коштів невеликі коливання ціни можуть призвести до значних змін ваших прибутків або збитків. Більшість брокерів дозволять вам збільшити маржу на вашому рахунку та поповнювати її в міру необхідності.
Як працює хеджування на Форексі?
З будь-якої плаваючою валютою завжди є шанс, що обмінний курс зміниться. У той час як спекулянти намагаються нажитися на волатильності, інші цінують стабільність. Наприклад, компанія, яка планує вийти на міжнародний рівень, може захотіти зафіксувати обмінний курс, щоб краще планувати свої витрати. Вони можуть зробити це досить легко за допомогою процесу, який називається хеджуванням.
Ф'ючерсні контракти
Припустимо, ви укладаєте ф'ючерсний контракт на покупку одного лота USD/EUR за ціною 0,8400$ (покупка 100 000$ за 84 000€) на рік. Можливо, ви будете продавати в Єврозоні та захочете відновити свій прибуток за один рік. Ф'ючерсний контракт усуває ризик можливого підвищення курсу USD по відношенню до EUR і допомагає вам краще планувати свої фінанси. В цьому випадку, якщо USD зміцниться, кожен EUR буде купувати менше доларів при відновленні коштів.
Якщо курс USDT підвищується і по відношенню до EUR становить 1,0000 в рік, то без ф'ючерсного контракту спотовий курс складе 100 000$ за 100 000€. Однак замість цього курсу ви повинні укласти раніше узгоджений контракт на один лот USD/EUR за ціною 0,8400$ (100 000$ за 84 000$). У цьому простому прикладі ви заощадите 16 000€ за лот без урахування комісії.
Опціони
Опціони пропонують аналогічний спосіб зниження ризику за рахунок хеджування. Але на відміну від ф'ючерсів, опціони дають вам можливість купити або продати актив за заздалегідь визначеною ціною на певну дату або до неї. Після оплати ціни купівлі (премії) опціонний контракт може захистити вас від небажаного підвищення або зниження курсу валютної пари.
Наприклад, якщо британська компанія продає товари і послуги в США, вони можуть придбати кол-опціон на GBP/USD. Цей інструмент дозволяє їм купувати GBP/USD в майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Якщо курс GBR підвищився або зберігся на момент виплати в USD, компанія втратила тільки ціну, сплачену за опціонний контракт. Якщо GBR знецінюється по відношенню до USD, вони вже застрахували свій курс і можуть отримати більш вигідну ціну, ніж пропонується на ринку.
Арбітраж з покриттям відсотків
Оскільки відсоткові ставки змінюються по всьому світу, трейдери можуть врегулювати ці відмінності, компенсуючи при цьому ризик зміни обмінного курсу. Один з найбільш поширених способів зробити це – арбітраж з покриттям відсотків. Ця торгова стратегія хеджує майбутні руху ціни валютної пари для зниження ризику.
Крок 1: Знайдіть можливість арбітражу
Візьмемо, наприклад, пару EUR/USD з курсом 1,400. Відсоткова ставка за депозитами в Єврозоні становить 1%, тоді як в США - 2%. Таким чином, 100 000€, інвестовані в Єврозону, повернуть вам 1 000€ прибутку через рік. Однак, якщо б ви могли вкласти гроші в США, це принесло б вам прибуток у розмірі 2 000€ при збереженні обмінного курсу. Однак в цьому спрощеному прикладі не враховуються комісії, банківські витрати та інші витрати, які ви також повинні враховувати.
Крок 2: Хеджування вашого обмінного курсу
Використовуючи річний ф'ючерсний контракт на EUR/USD з форвардною ставкою 1,4100, ви можете скористатися поліпшеною відсотковою ставкою в США та гарантувати фіксований дохід. Форвардний курс – це узгоджений FX курс, який використовується в контракті.
Банк або брокер розраховує цю ставку за допомогою математичної формули, яка враховує різні відсоткової ставки і поточну спотову ціну. Форвардний курс додає премію або знижку у порівнянні зі спотовим курсом залежно від ринкових умов. У рамках підготовки до арбітражу ми укладаємо ф'ючерсний контракт на продаж одного лота EUR/USD по курсу 1,41 в рік.
Крок 3: Завершення арбітражу
У цій стратегії ви купуєте один лот EUR/USD за ціною 1,400 на спотовому ринку, щоб отримати 100 000€ за 140 000$. Як тільки у вас з'являться кошти від спотової торгівлі, депонуйте їх у США на рік під 2% річних. В кінці року у вас буде в цілому 142 800$.
Потім вам потрібно конвертувати 142 800$ назад в EUR. З ф'ючерсним контрактом ви продаєте назад (шорт) 142 800$ за узгодженою ставкою 1,4100, що дає вам приблизно 101 276,60€.
Крок 4: Порівняння прибутку
Давайте порівняємо прибуток, який ви отримуєте тут, з хеджуванням ставки і без неї, припускаючи, що все інше в порядку. Після виконання стратегії арбітражу з покриттям відсотків в США у вас буде 101 276,60€. Як ми згадували раніше, якби ви обійшлися без хеджування, то мали б 102 000€. Так чому люди використовують хеджування, якщо це веде до зниження прибутку?
В першу чергу трейдери використовують хеджування, щоб уникнути ризику коливань обмінного курсу. Валютна пара рідко залишається стабільною протягом року. Таким чином, хоча прибуток на 723,40€ менше, нам вдалося гарантувати як мінімум 1276,60€. Інший фактор полягає в тому, що ми припускаємо, що центральний банк не змінить відсоткову ставку протягом року, що не завжди так.
Заключні думки
Для всіх, хто цікавиться міжнародною економікою, торгівлею і світовими справами, ринок Форекс надає унікальну альтернативу акціям та облігаціям. Форекс торгівля може здатися менш доступною для дрібних інвесторів, ніж торгівля криптовалютами або акціями. Але з ростом числа онлайн-брокерів і зростанням конкуренції в наданні фінансових послуг населенню, Форекс торгівля стає все більш доступною. Багато Форекс трейдерів покладаються на кредитне плече для отримання пристойного прибутку. Ці стратегії несуть в собі високий ризик ліквідації, тому переконайтеся, що ви добре розбираєтеся в механізмах, перш ніж ризикувати.