ما هو البيع على المكشوف في الأسواق المالية؟
ما هو البيع على المكشوف في الأسواق المالية؟
الصفحة الرئيسيةالمقالات

ما هو البيع على المكشوف في الأسواق المالية؟

متوسط
Published Jul 29, 2020Updated May 27, 2021
6m


المحتويات


المقدمة

هناك عدد لا يحصى من طرق تحقيق الأرباح في الأسواق المالية. يستخدم بعض المتداولين التحليل الفني، بينما يستثمر البعض الآخر في شركات ومشروعات باستخدام التحليل الأساسي. وهكذا، سواء كنت متداولاً أو مستثمراً، فلديك العديد من الخيارات المختلفة لوضع استراتيجية تداول مربحة.
ولكن ماذا لو كان السوق يمر بفترة هبوط طويلة تتراجع فيها الأسعار بصورةٍ مستمرة؟ ما الذي يمكن للمتداولين فعله للحفاظ على مصدر دخلٍ من التداول؟
يتيح البيع على المكشوف للمتداولين تحقيق أرباح من تراجع الأسعار. كما يمكن أن يكون الدخول في صفقة بيع طريقةً رائعة لإدارة المخاطر والتحوط للأرصدة الحالية من المخاطر المتعلقة بالأسعار.
سنوضح في هذا المقال ما المقصود بالبيع على المكشوف، وكيفية بيع البيتكوين على المكشوف على Binance (بينانس)، ونتعرف على مخاطر البيع على المكشوف.


ما هو البيع على المكشوف؟

البيع على المكشوف يعني بيع أحد الأصول على أمل إعادة شرائه لاحقاً بسعرٍ أقل، فالمتداول الذي يدخل صفقة بيع يتوقع أن ينخفض سعر الأصل، مما يعني أنه يتوقع اتجاهاً هبوطياً لذلك الأصل. لذا فبدلاً من الاحتفاظ به والانتظار، يتبنى بعض المتداولين استراتيجية البيع على المكشوف كطريقة لتحقيق الأرباح من تراجع سعر الأصل، ولهذا قد يكون البيع على المكشوف وسيلة جيدة للحفاظ على رأس المال أثناء تراجع الأسعار.
البيع على المكشوف من الاستراتيجيات الشائعة في أي سوق مالية تقريباً، بما فيها سوق الأسهم والسلع والفوركس والعملات الرقمية. ومن ثم، يستخدم المستثمرون الأفراد وشركات التداول المحترفة، مثل صناديق التحوط، استراتيجية البيع على المكشوف على نطاق واسع. واستراتيجية بيع الأسهم أو العملات الرقمية على المكشوف شائعة لدى المتداولين على الأجل القصير والطويل.
عكس صفقات البيع هو صفقات الشراء، حيث يشتري المتداول أحد الأصول أملاً في أن يبيعه لاحقاً بسعرٍ أعلى. 


كيف يعمل البيع على المكشوف؟

يتم البيع على المكشوف عادةً بأموال مقترضة، ولكن لا يحدث هذا بالضرورة في جميع الحالات. إذا كنت تبيع جزءاً من صفقة البيتكوين الفورية الخاصة بك بسعر 10,000 دولار بنية إعادة شرائها لاحقاً بسعر 8,000 دولار، فهذه صفقة بيع. غير أن البيع على المكشوف يحدث غالباً بأموال مقترضة، ولهذا يرتبط البيع على المكشوف ارتباطاً وثيقاً بالتداول الاقتراضي، والعقود الآجلة، ومنتجات المشتقات الأخرى. وسنرى فيما يلي طريقة عمله.
لنقل إنك تتوقع اتجاهاً هبوطياً لأداة مالية محددة، كأحد الأسهم مثلاً أو عملة رقمية، فإنك تقدم الضمان المطلوب وتقترض جزءاً محدداً من ذلك الأصل ثم تبيعه على الفور، أصبح لديك الآن صفقة بيع مفتوحة. إذا وافق السوق توقعاتك واتخذ اتجاهاً هبوطياً، تعيد شراء الجزء نفسه الذي اقترضته وترده للمقرض (بفائدة)، ويكون ربحك هو الفرق بين سعر البيع المبدئي وسعر إعادة الشراء.
دعنا ندرس مثالاً أوضح: اقترضت عملة بيتكوين واحدة وبعتها بسعر 8,000 دولار، الآن أصبح لديك صفقة بيع 1 بيتكوين تدفع عليها فائدة، وانخفض سعر البيتكوين في السوق إلى 6,000 دولار، فاشتريت 1 بيتكوين ورددت عملة البيتكوين الواحدة إلى المقرض (الذي عادةً ما يكون منصة التداول)، ومن ثم يكون ربحك في هذه الحالة 2,000 دولار (ناقص مدفوعات الفائدة والرسوم).



مخاطر البيع على المكشوف

هناك عدد من المخاطر التي عليك التفكير فيها عند الدخول في صفقة بيع. أحد هذه المخاطر هو أن الخسارة المحتملة في صفقة البيع غير محدودة نظرياً، فقد أفلس عدد لا يحصى من المتداولين المحترفين على مدار سنوات في صفقات بيع أسهم. إذا ارتفع سعر السهم نتيجة بعض الأخبار غير المتوقعة، فقد يوقع هذا الارتفاع الشديد البائعين على المكشوف في فخٍ.
إذا كنت تقرأ مقالات أكاديمية Binance، ستعرف بطبيعة الأمر أن تحديد نقطة إلغاء وتحديد سعر إيقاف الخسارة ضروري لكل عملية تداول. ولكن لنتحدث عن هذا المفهوم على أية حال لأن فهمه جيداً قد يكون مفيداً لك.
ما مقدار خسارتك المحتملة عند الدخول في صفقات شراء في سوق التداول الفوري؟ حسناً، هذا يتحدد بحجم صفقتك، إذا كان لديك عملة بيتكوين واحدة اشتريتها بسعر 10,000 دولار، فأسوأ احتمال يمكن أن يحدث هو أن ينهار سعر البيتكوين إلى 0 وتخسر استثمارك المبدئي. 

ولكن ماذا إذا كنت تبيع البيتكوين على المكشوف على منصة تداول اقتراضي؟ في هذه الحالة، لا يكون هناك حد لاحتمالية الهبوط، لماذا؟ لأن احتمالية صعود السعر غير محدودة أيضاً. ولكن، على النقيض، لا يمكن للسعر أن ينخفض عن 0 في صفقات الشراء.

لذا إذا كنت تبيع أصلاً مُقترضَاً على المكشوف وارتفع سعره واستمر في الارتفاع، ستستمر في تكبد الخسائر. غير أن هذه المخاطرة نظرية أكثر منها مخاطرة عملية، نظراً لأن معظم المنصات ستلجأ إلى تصفية صفقتك قبل أن تصل إلى الرصيد السلبي، لكن من الضروري أن تضع هذا الأمر في اعتبارك دائماً لأنه يوضح لك سبب أهمية الانتباه لشروط التداول الاقتراضي واستخدام أمر إيقاف الخسارة دائماً.
فيما عدا ذلك، تنطبق مبادئ إدارة المخاطر القياسية على البيع على المكشوف أيضاً. احرص دائماً على دراسة الخيارات المتاحة وأسوأ الاحتمالات، واستخدم أمر إيقاف الخسارة، وفكر في تحديد حجم الصفقة وتأكد من أنك تفهم مخاطر التصفية.


كيف تبيع البيتكوين والعملات الرقمية على المكشوف على Binance (بينانس)

لنقل مثلاً إنك ترغب في بيع البيتكوين أو أي عملة رقمية أخرى على المكشوف على Binance (بينانس)، يمكنك أن تفعل ذلك بعدة طرق مختلفة.


كيف تبيع البيتكوين على المكشوف على منصة Binance للتداول الاقتراضي

أولاً، يمكنك بيع البيتكوين والعملات الرقمية البديلة على المكشوف على منصة Binance للتداول الاقتراضي:
  1. افتح حساب تداول اقتراضي إذا لم يكن لديك حساب بالفعل.
  2. اذهب إلى منصة Binance للتداول الاقتراضي.
  3. اذهب إلى زوج التداول المفضل لك في السوق مثل BTC/USDT أو BTC/BUSD.
  4. اتبع التعليمات المذكورة في دليل التداول الاقتراضي أو في هذا الفيديو.


كيف تبيع البيتكوين على المكشوف على منصة Binance للعقود الآجلة

يمكنك أيضاً بيع البيتكوين والعملات الرقمية البديلة على المكشوف على منصة Binance للعقود الآجلة:
  1. اذهب إلى منصة Binance للعقود الآجلة.
  2. اختَر بين العقود الآجلة الدائمة أو الربع سنوية.
  3. تأكد من فهم طريقة عمل المنصة من خلال قراءة دليل استخدام منصة Binance للعقود الآجلة.
  4. اتبع التعليمات الموضحة في هذا الفيديو.
إذا أردت تجربة التداول على الورق (التجريبي) أولاً، يمكنك الذهاب إلى شبكة Binance التجريبية للعقود الآجلة. وبهذه الطريقة، يمكنك تجربة طريقة عمل البيع على المكشوف دون المخاطرة بأموالٍ حقيقية.


كيف تبيع البيتكوين على المكشوف على منصة خيارات Binance

ثالثاً، يمكنك أيضاً تجربة منصة خيارات Binance المتاحة لنظامي التشغيل iOS وAndroid. يمكن أن تكون عقود الخيارات أيضاً طريقة رائعة لدخول صفقة بيع. فإذا كنت تتوقع انخفاض سعر البيتكوين، يمكنك شراء خيارات البيع أو الشراء والتي تعطيك الحق، دون إلزامك، في بيع البيتكوين بسعرٍ معين. إليك طريقة فعل ذلك:
  1. نزل تطبيق Binance (بينانس) للهواتف المحمولة، وستجد منصة الخيارات متاحة لنظامي التشغيل iOS وAndroid.
  2. قم بتفعيل حسابك على منصة Binance للعقود الآجلة إذا لم تكُن قد فعَّلته من قبل، وهذه خطوة ضرورية للوصول إلى منصة الخيارات على Binance (بينانس).
  3. اتبع التعليمات المذكورة في هذه الصفحة.
جدير بالذكر أن هذه إحدى أصعب طرق بيع البيتكوين والعملات الرقمية على المكشوف وأكثرها خطورة. تأكد من قراءة دليل الخيارات لنظامي التشغيل iOS وAndroid لمعرفة جميع التفاصيل المطلوبة قبل أن تبدأ.


أفكار ختامية

نعرف الآن ماذا يعني دخول صفقة بيع، ولماذا قد يود المتداولون فعل ذلك. وكما رأينا، فإن المتداولين الذين يدخلون صفقات بيع عادةً ما يتوقعون اتجاهاً هبوطياً للسوق. يتيح البيع على المكشوف للمتداولين تحقيق الأرباح من تراجع الأسعار، ويمكنهم القيام بذلك دون ضرورة امتلاك الأصل.

إذا أردت معرفة المزيد من المعلومات حول البيع على المكشوف وغير ذلك الكثير من تقنيات التداول، يمكنك الاطلاع على الدليل الشامل لتداول العملات الرقمية للمبتدئين.
هل لا تزال بحاجة لمزيد من التوضيح حول كيفية بيع البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى على المكشوف؟ يمكنك الرجوع إلى منصتنا الخاصة بالأسئلة والأجوبة، Ask Academy، حيث يجيب مجتمع Binance (بينانس) على أسئلتك.