Hvad er et spotmarked, og hvordan laver man spothandel?

TL;DR

Spothandel involverer direkte køb eller salg af finansielle instrumenter og aktiver såsom kryptovalutaer, valuta, aktier eller obligationer. Levering af aktivet er ofte øjeblikkelig. Spothandel finder sted på spotmarkeder, som enten er børsbaserede eller over-the-counter (direkte mellem handlende). Når du handler på spotmarkeder, kan du kun bruge aktiver, som du ejer – der er ingen gearing eller margin.

Centraliserede spothandel-børser administrerer overholdelse af lovgivning, sikkerhed, varetægt og andre faktorer for at gøre handel lettere. Til gengæld opkræver børserne transaktionsgebyrer. Decentraliserede børser yder en lignende service, men så gennem intelligente blockchain-kontrakter.

Introduktion

Spothandel tilbyder en enkel måde at investere og handle på. Med kryptoinvestering vil din første handling sandsynligvis være en spottransaktion på spotmarkedet, f.eks. at købe BNB til markedsprisen og HODLing.

Spotmarkeder findes på tværs af forskellige aktivklasser, herunder kryptovalutaer, aktier, råvarer, valuta og obligationer. Du er sikkert mere bekendt med spotmarkeder og spothandel, end du tror. Nogle af de mest populære markeder såsom NASDAQ eller NYSE (New York Stock Exchange) er spotmarkeder.

Hvad er et spotmarked?

Et spotmarked er et finansielt marked, der er åbent for offentligheden, hvor aktiver handles med det samme. En køber køber et aktiv med fiatpenge eller et andet betalingsmiddel fra en sælger. Levering af aktivet er ofte øjeblikkelig, men det afhænger af, hvad der handles.

Spotmarkeder er også kendt som kontantmarkeder, fordi handlende foretager betalinger på forhånd. Spotmarkeder kommer i forskellige former, og tredjeparter, kendt som børser, muliggør typisk handel. Du kan også handle direkte med andre i OTC-handler (over-the-counter). Vi kigger på dem senere.

Hvad er spothandel?

Spothandlere forsøger at tjene penge på markedet ved at købe aktiver og håbe på, at de vil stige i værdi. De kan sælge deres aktiver senere på spotmarkedet med fortjeneste, når prisen stiger.

Den aktuelle markedspris på et aktiv er kendt som spotprisen. Ved hjælp af en markedsordre på en børs kan du købe eller sælge dine beholdninger med det samme til den bedst tilgængelige spotpris. Der er dog ingen garanti for, at markedsprisen ikke ændres, mens din ordre udføres. Der er muligvis heller ikke nok volumen til at fylde din ordre til den pris, du ønskede. Hvis f.eks. din ordre er på 10 ETH til spotprisen, men der kun er 3 på tilbud, skal du fylde resten af din ordre med ETH til en anden pris.

Spotpriser opdateres løbende og ændres, efterhånden som ordrerne matcher. Over-the-counter-spothandel fungerer anderledes. Du kan sikre et fast beløb og pris direkte fra en anden part uden en ordrebog.

Afhængigt af aktivet er leveringen øjeblikkelig eller typisk inden for T+2 dage. T+2 er handelsdatoen plus to hverdage. Traditionelt krævede aktier og egenkapital overførsel af fysiske certifikater. Valutamarkedet har også tidligere overført valutaer via fysiske kontanter, bankoverførsler eller indskud. Med digitaliserede systemer sker levering nu nærmest med det samme. Kryptomarkeder opererer dog døgnet rundt, hvilket normalt giver mulighed for øjeblikkelige handler. Peer-to-Peer-handel eller OTC kan dog tage længere tid for levering.

Børser vs. over-the-counter

Spothandel er ikke kun begrænset til ét enkelt sted. Mens de fleste enkeltpersoner vil lave spothandel på børser, kan du også handle direkte med andre uden en tredjepart. Disse salg og køb er som nævnt kendt som over-the-counter-handler. Hvert spotmarked har sine egne forskelle.

Centraliserede børser

Der findes to former for børser: centraliserede og decentraliserede. En centraliseret børs administrerer handel med aktiver såsom kryptovalutaer, valuta og råvarer. Børsen fungerer som mellemmand mellem markedsdeltagere og som varetager af de handlede aktiver. For at bruge en centraliseret børs skal du overføre de fiatpenge eller den krypto til din konto, som du vil handle.

En seriøs centraliseret børs skal sikre, at transaktioner foregår gnidningsløst. Andre ansvarsområder inkluderer lovoverholdelse, kend din kunde, fair priser, sikkerhed og kundebeskyttelse. Til gengæld opkræver børsen gebyrer på transaktioner, noteringer og andre handelsaktiviteter. På grund af dette kan børser profitere på både bull- og baissemarkeder, så længe de har nok brugere og handelsvolumen.

Decentraliserede børser

En decentraliseret børs (DEX) er en anden type børs, der oftest ses med kryptovalutaer. Den tilbyder mange af de samme grundlæggende tjenester som en centraliseret børs. Decentraliserede børser matcher dog købs- og salgsordrer gennem brug af blockchain-teknologi. I de fleste tilfælde behøver DEX-brugere ikke at oprette en konto, og de kan handle direkte med hinanden uden behov for at overføre aktiver til DEX.

Handel foregår direkte fra den handlendes tegnebog gennem intelligente kontrakter. Disse er selvudførende stykker kode på en blockchain. Mange brugere foretrækker oplevelsen af en decentraliseret børs, da den giver mere privatliv og frihed end en standardbørs. Dette kommer dog med en afvejning. F.eks. kan manglen på at kende din kunde og kundesupport være et problem, hvis du tilfældigvis har problemer.

Nogle decentraliserede børser anvender en ordrebog såsom Binance DEX. En nyere udvikling er AMMr-modellen (Automated Market Maker) såsom Pancake Swap og Uniswap. AMM'er bruger også intelligente kontrakter, men implementerer en anden model til at fastslå priser. Købere bruger midler i en likviditetspulje til at swappe deres tokens. Likviditetsudbydere, der stiller puljens midler til rådighed, opkræver transaktionsgebyrer for alle, der bruger puljen.

Over-the-counter

I den anden ende har vi over-the-counter-handel, nogle gange kendt som handel uden om børsen. Finansielle aktiver og værdipapirer handles direkte mellem mæglere, handlende og børshandlere. Spothandel på OTC-markedet bruger flere forskellige kommunikationsmetoder til at organisere handler, herunder telefoner og direkte beskeder.

OTC-handler har nogle fordele ved ikke at skulle bruge en ordrebog. Hvis du handler med et aktiv med lav likviditet såsom small cap-mønter, kan en stor ordre forårsage glidning. Børsen kan ofte ikke helt fylde din ordre til den ønskede pris, så du er nødt til at tage højere priser for at gennemføre ordren. Derfor får store OTC-handler ofte bedre priser.

Bemærk, at selv likvide aktiver som BTC kan være udsat for glidning, når ordrerne er for store. Så store BTC-ordrer kan også drage fordel af OTC-handler.

Hvad er forskellen mellem spotmarkeder og futuresmarkeder?

Vi har allerede nævnt, at spotmarkeder foretager øjeblikkelige handler med næsten øjeblikkelig levering. På den anden side har futuresmarkedet kontrakter betalt på et fremtidigt tidspunkt. En køber og sælger aftaler at handle en vis mængde varer til en bestemt pris i fremtiden. Når kontrakten udløber på afregningsdatoen, kommer køber og sælger typisk til en kontant afregning frem for at levere aktivet.

For yderligere oplysninger om futures kan du læse Hvad er termins- og futureskontrakter?

Hvad er forskellen mellem spothandel og marginhandel?

Marginhandel er tilgængelig på visse spotmarkeder, men det er ikke det samme som spothandel. Som vi tidligere har nævnt, kræver spothandel, at du fuldt ud køber aktivet med det samme og modtager levering. I modsætning hertil giver marginhandel dig mulighed for at låne penge med renter fra en tredjepart, hvilket giver dig mulighed for at gå ind i større positioner. Som sådan giver låntagning en marginhandler potentialet for større overskud. Det forstærker dog også de potentielle tab, så du skal passe på ikke at miste hele din oprindelige investering.

Sådan foretager du spothandel på Binance

Spothandel på Binance er en simpel proces, når du først har oprettet en Binance-konto. Lad os tage et kig på Binances klassiske børsvisning og udforske, hvordan man laver en spothandel. Du kan finde handelsplatformen ved at holde markøren over [Handel] og klikke på [Klassisk] på Binance-hjemmesiden. Du kan også få adgang til flere handelsværktøjer ved at klikke på [Avanceret].

Du vil nu se den klassiske handelsvisning, som indeholder et par forskellige relevante afsnit.

1. Med denne valgmulighed kan du vælge det kryptovalutapar, du vil handle på spotmarkedet. Du behøver heller ikke blot købe kryptovalutaer med fiatpenge. Du kan desuden bytte dem til andre mønter og tokens på spotmarkedet.

2. Her vil du se diagramvisningen med tilpassede historiske prisdata. TradingView er indbygget i vinduet, som giver dig en bred vifte af tekniske analyseværktøjer til brug. Hvis du vil lære nogle grundlæggende TradingView-teknikker, så se vores vejledning her.

3. Ordrebogen viser alle aktivets åbne købs- og salgsordrer organiseret efter pris. De grønne ordrer er købsordrer, og de røde er salgsordrer. Når du laver en markedsordre om at købe et aktiv, tager du den laveste pris på tilbud. Hvis din ordre stadig har brug for mere volumen til at fylde den, flyttes den op til den næstlaveste salgspris.

4. I dette afsnit opretter du dine købs- eller salgsordrer. Du kan se, at den i øjeblikket er på [Spot]-afsnittet. Herunder kan du vælge mellem [Limit]-, [Marked]-, [Stoplimit]- og [OCO]-ordrer.

Du kan også bruge Spot Grid-handelsværktøjer til at hjælpe dig med at drage fordel af de volatile markeder.

Lad os tage et kig på den mest ligefremme spothandel, du kan gøre: en markedsordre. I vores eksempel ønsker du at købe bitcoin (BTC) for 1.000 $ (BUSD). For at gøre dette skal du blot indtaste 1.000 i feltet [Total] og klikke på [Køb BTC]. Børsen vil levere BUSD'en med det samme til sælgeren, og du vil modtage 1.000 $ (BUSD) værd af BTC.

Fordele og ulemper ved spotmarkeder

Enhver form for handel og strategi, som du vil støde på, har sine fordele og ulemper. Hvis du forstår disse, vil det hjælpe dig med at reducere risikoen og handle mere selvsikkert. Spothandel er én af de mere simple typer, men den har stadig styrker og svagheder.

Fordele ved spotmarkeder

1. Priserne er gennemsigtige og afhænger kun af udbud og efterspørgsel på markedet. Dette aspekt står i kontrast til futuresmarkedet, der ofte indeholder flere referencepriser. F.eks. er referenceprisen på Binances futuresmarked afledt af andre oplysninger, herunder finansieringssatsen, prisindekset og den glidende gennemsnitsbasis. Referenceprisen kan også blive påvirket af renten på visse traditionelle markeder.

2. Deltagelse i spothandel er ligetil på grund af dens enkle regler, belønninger og risici. Når du investerer 500 USD på spotmarkedet i BNB, kan du nemt beregne din risiko baseret på din investering og den aktuelle pris.

3. Du kan "indstille og glemme". I modsætning til derivater og marginhandler behøver du ikke at bekymre dig om at blive likvideret eller få en margindkald med spothandel. Du kan indgå i eller forlade en handel, når du vil. Du behøver heller ikke blive ved med at tjekke din investering, medmindre du ønsker at foretage kortsigtede handler.

Ulemper ved spotmarkeder

1. Afhængigt af hvad du handler, kan spotmarkeder efterlade dig med aktiver, der er ubelejlige at fastholde. Råvarer er måske det bedste eksempel. Hvis du spotkøber råolie, bliver du nødt til at tage fysisk levering af aktivet. Med kryptovalutaer giver det at fastholde tokens og mønter dig et ansvar for at beskytte dem og sikre dem. Ved at handle med futuresderivater kan du stadig få eksponering for disse aktiver, men afregne med kontanter.

2. Med visse aktiver, enkeltpersoner og virksomheder er stabilitet værdifuld. F.eks. skal en virksomhed, der ønsker at operere i udlandet, have adgang til udenlandsk valuta på valutamarkedet. Hvis de er afhængige af spotmarkedet, ville udgiftsplanlægning og indkomster være meget ustabile.

3. Potentielle gevinster i spothandel er meget mindre end i futures- eller marginhandler. Du kan drage nytte af den samme mængde kapital til at handle større positioner.

Sammenfatning

Spothandel på spotmarkeder er én af de mest almindelige måder for folk at handle på – især begyndere. Selvom det er ligetil, er det altid godt at have ekstra viden om dens fordele, ulemper og potentielle strategier. Bortset fra det grundlæggende bør du overveje at kombinere din viden med velfunderet teknisk og grundlæggende analyse samt følelsesanalyse.