摘要
现货交易是指直接买卖加密货币、外汇、股票、债券等金融工具和资产。资产交割通常即时完成。现货交易发生在现货市场,通过交易平台或场外交易市场(交易双方直接交易)成交。现货市场中的交易只能利用所持资产,即不能使用杠杆和保证金。
中心化现货交易平台负责监管合规性、安全性、资金托管等,以便提升交易的便捷性,并从中收取交易费用作为回报。与之相比,去中心化交易平台使用区块链智能合约提供类似服务。
导语
现货市场涉及不同资产类别,包括加密货币、股票、大宗商品、外汇以及债券。交易者对现货市场和现货交易的熟悉程度也许超出自己的想象。包括纳斯达克、NYSE(纽约证券交易平台)在内的一些主流市场都属于现货市场。
什么是现货市场?
现货市场是向公众开放、资产即时成交的金融市场。买方使用法币或其他资金媒介从卖方处购买资产。资产交割通常即时完成,具体取决于交易资产。
现货市场也称为“现金市场”,原因在于交易者预先支付款项。现货市场存在多种形式,第三方(称为“交易平台”)通常会推动交易顺利进行。您也可以通过场外(OTC)交易直接与他人交易。我们将在后文中详细介绍相关内容。
什么是现货交易?
现货交易者在市场中购买资产,依靠资产升值而获利。价格上涨后,他们在现货市场卖出资产,即可赚取收益。
不同的资产交割期限不同,可即时交割,或通常按“T+2”天内交割。“T+2”是指交易日期外加两个工作日。一般来说,股份和股权涉及实物凭证的转让。外汇市场以往也通过实体现金、电汇或存款来转移货币。如今有了数字化系统,资产交割几乎即时完成。加密货币市场全天候运转,支持即时交易。点对点交易或场外交易(OTC)则需要更长的交割时间。
交易平台与场外交易对比
现货交易并不局限于单一平台。虽然多数人在交易平台交易现货,但交易者也可以跳过第三方,直接与他人进行交易。如前文所述,此类买卖活动称为“场外交易”。不同现货市场的特点各异。
中心化交易平台
交易平台分为中心化和去中心化两种形式。中心化交易平台管理加密货币、外汇、大宗商品等资产交易。交易平台充当市场参与者的中间机构,同时负责托管交易资产。通过中心化交易平台交易之前,账户必须预存足够的法币或加密货币。
去中心化交易平台
场外交易
另一方面,我们可以采用场外交易,也称“平台外交易”。金融资产和证券在经纪商、投资者以及做市商之间直接进行交易。场外交易市场通过电话、即时通讯等多种方式组织现货交易。
场外交易的优势在于无需使用订单簿。如果交易的资产(如小盘代币)流动性低,大额订单可能导致滑动价差。交易平台通常无法完全按照交易者的期望价格成交订单,因此,不得不提高价格促成订单。因此,大型场外交易往往能获得更理想的价格。
请注意,即使是比特币这样的流动资产,订单过大时也会出现滑动价差。因此,大额比特币订单也能从场外交易中获利。
现货市场和合约市场有何区别?
如前文所述,现货市场即时成交,几乎可以实现即时交割。相反,在合约市场中,交易合约在未来某一天进行交割。买卖双方达成协议,同意在未来以特定价格交易一定数量的商品。当合约在结算日到期后,买卖双方通常以现金结算,而非资产交割。
现货交易和保证金交易有何区别?
如何在币安交易现货
注册币安账户后,即可轻松进行现货交易。我们来看看币安的经典交易视图,了解如何开展现货交易。登录币安主页,将鼠标悬停在[交易]上并点击[经典],即可进入交易平台。点击[高级]则可获得更多交易工具。
经典交易视图如图所示,由多个值得关注的区域组成。
1.点击此选项,选择希望在现货市场交易的加密货币对。用户既可以使用法币购买加密货币,也可在现货市场以法币兑换其他货币和代币。
3.订单簿按价格列出某项资产的所有未结买卖订单。绿色为买单,红色为卖单。交易者发布市价单购买某项资产时,会选择接受最低出价。如果订单需要更高的交易量才能成交,则会向上移动至下一个最低要价。
4.在此区域可创建买单或卖单。当前所示为[现货]区域。以下有[限价]、[市价]、[限价止损]以及[二选一]四种订单可供选择。
市价单是最简单直接的现货交易。在示例中,买方希望购买价值1,000美元(BUSD)的比特币(BTC),就在[总额]字段输入“1,000”,然后点击[买入BTC]。交易平台立即向卖方交割价值1,000美元的BUSD,而买方收到等值BTC。
现货市场的优势与劣势
每种交易类型和策略各有利弊。了解这些内容有助于降低风险,增强交易信心。现货交易是一种比较简单的方式,但优势与劣势并存。
现货市场的优势
2.现货交易的规则、回报奖励与风险计算简单易懂,参与门槛低。在现货市场投资价值500美元的BNB,根据买入价和现价即可轻松计算出风险。
3.下单后无需频繁查看。与衍生品和保证金交易不同,现货交易无需担心强制平仓或追加保证金。交易者可随时进入或退出交易。除短期交易之外,交易者无需频繁查看投资情况。
现货市场的劣势
1.现货市场交易之后,您可能拿到手的是不便持有的资产,具体情况取决于您交易的对象。大宗商品或许就是最好的例子。如果以现货方式购买原油,就不可避免需要进行实物交割。如果交易加密货币,代币和货币持有者必须保障资金安全性。通过以合约衍生品进行交易,您仍可交易上述资产,但结算方式更改为现金。
2.对于部分特定资产、个人和公司,稳定性至关重要。例如,一家公司希望开拓海外市场,需要在外汇市场获得外币。如果依赖现货市场,收支会非常不稳定。
3.与合约或保证金交易相比,现货交易的潜在收益少得多。利用等额本金外加杠杆可交易更大的头寸。
总结
现货市场交易是最常见的交易方式,尤其适合初学者入门。虽然操作简单,但了解到其优缺点和潜在策略可让交易者深受裨益。除了基础要点外,交易者还应将自身知识储备与合理的技术分析、基本面分析以及情绪分析全面结合,认真做出分析判断。