什么是市价单?
目录
导语
市价单的定义
市价单如何运作
市价单示例
市价单与限价单对比
何时使用市价单?
如何在币安发布市价单
使用市价单的优势
使用市价单的缺点
总结
什么是市价单?
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什么是市价单?

什么是市价单?

初阶
Published Dec 10, 2018Updated May 21, 2022
8m

摘要

市价单按当前最佳价格立即买卖金融资产。市价单“吃掉”订单簿里的限价单。这意味着,您不能100%确定得到自己想要的价格。当成交价与预期价不符时,就产生了滑动价差。

限价单与市价单的不同之处在于可以提前设定价格。只有达到设定价格或者更理想的价格,交易平台才会执行您的订单。您可在币安的交易视图上轻松挂出市价单。在[现货]选项卡下方点击[市场]即可找到。

市价单的主要优势在于多数情况下能够简单直接、即时高效地成交整份订单。然而,市价单也有缺点:存在滑动价差风险,并且在执行订单时需要盯盘。


导语

交易的复杂性不仅仅体现在买卖决策上。买卖加密货币、股票或外汇等金融资产时,您会遇到各种类型的订单。从全部成交或取消订单到止损限价单,市价单是其中最简单的订单,也是初学者最常用的订单。让我们来了解一下市价单的概念及其运作方式。


市价单的定义

市价单是以当前最佳价格立即买卖的订单,需要流动性才能成交。这意味着,此类订单要依据订单簿中已发布的限价单来执行。如果要以当前市价立即买卖,挂出市价单是最佳方案。例如,BNB的价格可能会迅速上涨,您希望尽早买入。只要能立即买入BNB,您愿意以市场价成交。在这种情况下,您最好在所选交易平台中执行市价单。


市价单如何运作

订单簿中的限价单不同,市价单按当前市价立即执行。交易通常有“挂单方”和“吃单方”两方。挂出市价单意味着您会按他人设定的价格成交。例如,交易平台会按订单簿里的最低要价买入市价单。相反,交易平台会按订单簿里的最高报价卖出市价单。
如上所述,市价单需要交易平台在订单簿中的流动性来满足即时需求。由于市价单从交易平台中“拿走”流动性,当您挂出市价单时,作为市场吃单方需要支付更高的费用。币安的收费表展示了挂单费和吃单费的显著差别。


市价单示例

用数字来看市场挂单方和吃单方的关系会更直观,让我们来看一个例子。假如您想买入1枚BNB,当前市价约为370美元。访问币安并打开BNB/BUSD交易对。创建买入市价单,在数量字段输入1,然后点击[买入BNB]。


发布订单后,交易平台会显示订单簿。该账本包括买卖资产设定特定数量和价格的限价单。在这种情况下,您的市价单以市价(又称现货价)买入1枚BNB,匹配订单簿中价格最低的限价卖单。



如您所见,订单簿中价格最低的限价卖单为以371.40美元(BUSD)的单价卖出1.286枚BNB。市价买单将从在售的1.286枚BNB中以371.40美元的现货价买入1枚BNB。

但是,假设您想要以当前市价买入500枚BNB。最低限价卖单的数量无法满足您的市场买入订单。您的市价单余量将自动匹配下一个最低限价卖单,按订单簿价格升序自动匹配,直至订单全部成交。这一过程称为滑动价差,这也是市场吃单方需要支付更高价格和费用(或得到更低价格)的原因。


市价单与限价单对比

简单回顾一下,限价单是按设定价格或者更理想的价格买卖一定数量金融资产的订单。您也可以选择让交易平台成交部分限价单或必须成交整份订单。在后一种情况下,如果交易平台不能成交整份订单,限价单将无法执行。

市价单只能“吃掉”现有的限价单。有些人不愿按市价交易或投资,因此限价单也是一种不错的选择。您可以使用限价单来提前规划交易,无需时刻盯盘。

市价单

限价单

按市价买入资产

按设定价格或更理想的价格买入资产

立即成交

只有达到限价单或更理想的价格才能成交

手动

可以提前设定


除了这些基本差异,市价单和限价单适合不同的交易活动和目标。限价单一般更适用于:

1.资产价格剧烈波动。跌宕起伏的市场中挂出市价单,结果往往无法预料。订单从创建到执行的间隙,价格可能发生变动。这些细微差别会造成套利盈亏差异。限价单会确保您获得期待的价格。 
2.资产缺乏流动性在这种情况下,使用市价单可能造成滑动价差。例如,当订单簿里的做市商数量较少时,您的订单可能无法轻松按照近似当前市价的价格成交。最终,订单可能以低于预期的均价售出或高于预期的均价买入。另一方面,如果滑动价差导致价格超出设定值的价格,限价单不会完全成交。
3.如果已经制定了策略。限价单无需交互即可成交,可提前挂出订单。也就是说,即使没有积极交易,策略仍可执行。市价单则不能如法炮制。


何时使用市价单?

如我们所见,如果您更看重成交而非价格,此时建议选择市价单。这意味着,只有在您愿意支付因滑动价差产生的高成本时,才应该使用市价单。换句话说,如果急于成交,市价单无疑是理想之选。

有时,止损限价单长时间无法成交,但又着急要尽快买卖。因此,不论是需要立即交易还是全身而退,市价单正好可以派上用场。

然而,如果对加密货币有一定了解,想要用比特币购买一些山寨币,请不要使用市价单,因为可能会支付一些不必要的费用。在这种情况下,限价单或许是更好的选择。

在交易买卖价差较小的高流动性资产时,使用市价单能够让您获得的价格接近或等同于预期现货价格。资产价差越大,产生滑动价差的风险越高。

 

如何在币安发布市价单

假设创建一份市价单,买入2枚BNB。登录个人币安账户后,前往交易平台视图。选择BNB市场(如BNB/BUSD),找到[现货]选项卡,选择[市场]。下一步,设置购买数量为2枚BNB,然后点击[买入BNB]按钮。


随后,屏幕中会显示一条确认信息,您的市价单将被执行。


使用市价单的优势

根据具体情况,市价单主要有以下三大优势:

1.市价单易于使用。如果计划交易比特币或以太币等流动性出色的高市值代币,使用市价单的安全性很高。
2.可根据个人意愿买卖全部资产。如需尽快平仓或建仓,市价单一定能如您所愿。
3.支持即时交易。例如即将休市时,执行交易的时间可能会非常紧迫。但肯定的是,市价单始终是执行交易最快捷的方式。


使用市价单的缺点

市价单主要在速度上占优势,但您缺乏对订单的控制权。主要缺点在于:

1.您可能会遇到交易量低且滑动价差高的资产。您可能会发现自己支付的费用超过预期或得到的回报低于预期。订单簿交易量不足时,系统会按照升序或降序依次成交订单。
2.不能提前规划交易。您无法保证紧盯屏幕,随时准备交易。如果在您睡觉或忙其他事情的时候市场行情与交易策略背道而驰,您根本无法及时挂出市价单。此时则可以提前规划使用限价单或止损限价单。
如需详细了解限价单,敬请阅读《什么是限价单?》
如需详细了解止损限价单,敬请阅读《什么是止损限价单?》


总结

市价单是买卖金融资产最基本的方法。这些方法是快速进出市场的最佳之选。然而,这需要以丧失您在其他类型订单中享有的控制权为代价。最好的办法是充分考虑具体情况,掌握使用市价单或其他订单方式的最佳时机。