了解不同订单类型
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了解不同订单类型

初阶
1mo ago
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摘要

开展股票或数字货币交易时,交易者通过发布订单与市场交互:

  • 市价单是立即(按当前市价)买入或卖出的指令。
  • 限价单是等待价格达到限值后再执行订单的指令。

订单基本就分为以上两种类型。当然,两类订单还有一些不同的变形,作用各异,具体视交易方式而定。感到好奇吗?请继续阅读,了解详情。


导语

您是否已经在某个交易平台成功注册,很想了解那么多五花八门的按钮分别有什么作用?或者您重温了一遍《华尔街》,希望深入了解股票市场的运作方式。
在下文中,我们将对“订单”,即您向交易平台发出的资产买卖指令进行深度剖析。您将了解到订单主要分为两大类型:限价单市价单。然而,这只是从属性的角度来描述各种命令。 

详情见下文解析。


市价单与限价单对比

市价单是指希望立即执行的订单。基本上,这种订单就是告诉您,按当前价格,执行x。假设您使用币安平台,希望买入3枚比特币,此时比特币的交易单价为1.5万美元。这款数字货币的总价为4.5万美元,符合您的预期,您不想等到价格下跌再行动,就可以直接发布买入市价单
您一定想知道,货币的卖方是谁?我们需要查看订单簿来找出答案。交易平台将大量不会立即执行的限价单保存在订单簿中。这好比在告诉您,在价格为y时,执行x

在本例中,另一位用户可能已经提前发布订单,指示交易平台在单价达到1.5万美元时卖出3枚BTC。因此,市价单发布后,交易平台将其与订单簿中的限价单相匹配。

实际上,您并未创建新订单,而是成交了现有订单,将其从订单簿中删除。在吸收了交易平台的流动性后,您成为吃单方。相反,卖方用户之前增加了流动性,属于挂单方。一般来说,挂单方提升了交易平台的流动性,因此交易手续费较低。
如需深入了解两类群体之间的关系,敬请阅读《市场中的挂单方和吃单方详解》。该文深入介绍了交易平台的运作方式。


市价单的必备知识

市价单的基本类型是买入和卖出订单。用户向交易平台发出指示,以最佳价格进行交易。请注意,提供的最佳价格不一定是当前显示的市价,具体取决于订单簿。因此,订单成交的价格可能略微不同。

市价单适合即时(或近乎即时)完成的交易。以上就是市价单的大概情况。滑动价差和交易平台会产生一定手续费,这意味着,同一笔交易如果使用限价单可能会便宜一些。



常见订单类型

最简单的订单包括买入市价单、卖出市价单、买入限价单和卖出限价单。不过,如果严格按这些订单类型交易,您的交易体验将受到局限。相反,无论奉行短期还是长期交易策略,您都可以利用这些订单类型,灵活把握市场条件。


止损单

止损单是一种市价单,是指设置一项在特定价格卖出的账外指令。顾名思义,此类订单旨在保护您免受任何重大损失。从表面上看,这似乎是一种限价单,因为其中设定了出售价格,不按市价执行。然而,这种订单并未添加至订单簿,交易平台只有在达到触发价格时才将其转换为市价单。


止损限价单

止损限价单是另一种限制潜在交易损失的有效工具。此类订单与前一节所述的止损单类似,但是额外增加了一步。如果比特币的交易单价为1万美元,而您在9990美元价格点设置了卖出止损单,则可确保当价格下跌10美元后,即可出售持有的比特币资产,避免进一步亏损。

然而,这仍然可能无法按照精确价格的止损。止损限价单融合了止损与限价两方面的优点,可以确保做到这一点。以上文中的1万美元比特币单价为例,您指定了两个参数:止损价和限定价。假设将止损价设定为9,985美元。交易平台将根据此价格设置限价单,例如9,990美元。 

如果价格回升到上述水平,您将以不低于9,990美元的价格出售持有的比特币资产。请注意,只有在达到止损价后,订单才会发布。因此,您仍面临价格持续低迷的风险。在这种情况下,如果价格跌破9,985美元,所有止损设置将无济于事。


二选一(OCO)订单

“二选一”(OCO)订单是一种复杂的工具,可以将两张附带条件的订单相结合。其中一张订单触发后,另一张随之取消。继续以单价为1万美元的比特币为例。借助OCO订单,您可以在价格达到9,900美元时买入或在上涨至1.1万美元时卖出。两种选项中的任意一个先执行之后,第二个将自动取消。


什么是生效时间?

在讨论订单时,另一项需要了解的重要概念是生效时间。这是在开启交易时指定的参数,指示交易到期的条件。


取消前有效(GTC)

取消前有效(GTC)是一项指令,规定交易应保持开放状态,直至成交或手动取消为止。一般来说,这是数字货币交易平台的默认选项。 

在股票市场中,常见的替代方法是在交易日结束时关闭订单。但数字货币市场是全天候运作,因此GTC更为普及。


立即成交或取消(IOC)

立即成交或取消(IOC)订单规定,未能立即成交的订单的任何部分必须取消。假设您提交了以1万美元的单价买入10枚比特币的订单,但按这个执行价格只能买到5枚BTC。此时,您将买入这5枚BTC,订单的剩余部分将会关闭。


全部成交或取消(FOK)

全部成交或取消(FOK)订单会立即成交或下线(取消)。如果此类订单指示交易平台以1万美元的价格买入10枚比特币,则不会出现IOC订单部分成交的情况。如果无法按该价格立即执行上述订单,整张订单将会取消。


总结

掌握订单类型是顺利完成交易的关键。无论是通过止损单限制潜在损失,还是使用OCO订单同时规划不同结果,了解可供使用的交易工具都是至关重要的。 

想进一步了解订单类型吗?敬请访问我们的问答平台Ask Academy,币安社区的成员们将耐心为您答疑解惑。