Ключови изводи
Avantis е децентрализиран протокол за търговия, който съчетава деривати, ливъридж и осигуряване на ликвидност в една екосистема.
Платформата разполага с USDC трезори за ликвидност, безсрочни облигации с нулева такса за рентабилна търговия и система с два оракула за точно ценообразуване.
AVNT е собственият токен на протокола. Той се използва за управление, стейкинг, стимулиране и награди за участниците в екосистемата на Avantis.
Какво е Avantis?
Avantis е децентрализирана борса (DEX) за търговия с безсрочни фючърси, изградена върху мрежата Base от слой 2. Платформата поддържа търговия с ливъридж за криптовалути и активи от реалния свят (RWA), като форекс, суровини и индексни фондове.
Трейдърите могат да откриват дълги или къси позиции, а доставчиците на ликвидност предоставят USDC, за да подкрепят търговската дейност. С функции като безсрочни облигации с нулева такса, отстъпки за загуби и трезори за USDC, които управляват ликвидността и риска, Avantis предоставя начин за достъп до търговия с ливъридж на различни пазари в областта на децентрализираните финанси (DeFi).
Безсрочни фючърси
Безсрочните фючърси са договори, които ви позволяват да търгувате с цената на даден актив, без да го притежавате. За разлика от традиционните фючърси, те нямат дата на изтичане, което означава, че можете да поддържате отворена позиция, докато поддържате достатъчно обезпечение.
Тези договори обикновено се търгуват чрез стейбълкойни като маржин. С помощта на ливъридж можете да контролирате по-голяма позиция с по-малък депозит, но това също така увеличава потенциалните печалби и загуби. Безсрочните фючърси дават на трейдърите директен начин да заемат дълги или къси позиции по отношение на цената на даден актив, без да го купуват или продават директно.
Как работи Avantis
Трезори и доставчици на ликвидност
За да поддържа търговия с безсрочни договори и ливъридж, Avantis разчита на стабилен капитал. Този капитал се съхранява в трезори, деноминирани в USDC, които представляват гръбнака на системата. Трейдърите депозират USDC като обезпечение за откриване на позиции с ливъридж, докато доставчиците на ликвидност предоставят USDC в трезорите, които финансират пула за търговия.
Като доставчик на ликвидност вие получавате приходи от такси за търговия и загуби на трейдърите. Avantis разделя депозитите на траншове, което ви позволява да изберете предпочитаното от вас ниво на риск. Първостепенните траншове са с по-нисък риск и осигуряват по-малки, но по-стабилни печалби, докато второстепенните траншове са свързани с по-висок риск, но с потенциал за по-голяма възвръщаемост. Това ви дава възможност гъвкаво да съобразявате инвестицията си със собствената си толерантност към риска.
Такси за пазачи
Avantis работи изцяло on-chain, което означава, че всяка поръчка трябва да бъде потвърдена чрез трансакция в блокчейн. За да управлява този процес, протоколът използва децентрализирана мрежа от ботове пазители, които подават трансакции от името на трейдърите. При всяко отваряне или затваряне на позиция трейдърите плащат такса за поддържане, за да подпомогнат изпълнението на сделките си.
Вместо да разчита на фиксирани такси, Avantis определя таксите за поддръжка динамично. Сумата се преизчислява в реално време, за да отрази текущите условия в мрежата, като например цените за газ. Тази система помага да се предотврати ненужно надплащане и подпомага последователното изпълнение както за трейдърите, така и за пазителите.
Система от оракули
Avantis не разполага със собствена книга на поръчките; вместо това тя разчита на външни оракули да предоставят точни пазарни цени. Протоколът обединява два доставчика: Pyth Network за бързи актуализации с ниска латентност и Chainlink като децентрализиран резервен вариант. Pyth предоставя данни за цените в почти реално време, което осигурява на трейдърите бързо изпълнение, а Chainlink добавя допълнително ниво на надеждност, в случай че една от системите има проблеми.
Преди да осъществите сделката, Avantis проверява цените от двата оракула. Ако разликата е по-голяма от 5%, трансакцията се анулира, за да ви предпази от несправедливо ценообразуване. Тази система помага да се намали рискът от грешки по време на нестабилни пазари и гарантира, че винаги търгувате с надеждни данни.
Ключови функции
Безсрочни договори с нулева такса (ZFP)
Безсрочните договори с нулева такса ви позволяват да търгувате, без да плащате предварителни такси. Вместо да плащате за отваряне или затваряне на всяка позиция, плащате такса само ако сделката е печеливша. Например, ако отворите позиция в ETH с ливъридж и цената се движи срещу вас, загубата ви се дължи единствено на движението на пазара, без допълнителни такси.
Когато търговията е печеливша, малка част от печалбата ви се събира като такса. Колкото по-висока е възвръщаемостта ви, толкова по-голям дял от печалбата запазвате. Този подход може да направи търговията по-рентабилна, особено за стратегии с голям ливъридж или краткосрочни стратегии, при които таксите обикновено се натрупват бързо.
Отстъпки за загуби
Отстъпките за загуби са функция, която възнаграждава трейдърите, които избират по-малко популярната страна на пазара. Ако повечето трейдъри са с дълги позиции и вие отворите къса позиция, може да получите отстъпка, която намалява сумата, която губите, ако сделката е неуспешна. Тази система спомага за балансирането на дългите и късите позиции, намалява риска за доставчиците на ликвидност и допринася за по-стабилен пазар.
Разпределение на приходите
Таксите, събирани в Avantis, се разпределят между доставчиците на ликвидност и трезора на протокола. Доставчиците на ликвидност получават 60% като компенсация за предоставянето на капитала, който подпомага търговията. Останалите 40% отиват в трезора и се използват за финансиране на инициативи, като например стимули за търговия, състезания и застраховка на хранилищата. Тази структура има за цел да възнагради доставчиците за поемането на риск, като същевременно разпределя ресурси за поддържане и разрастване на платформата с течение на времето.
Рискове и съображения
Участието в Avantis е свързано с определени рискове, които трябва да бъдат взети предвид както от трейдърите, така и от доставчиците на ликвидност. За доставчиците на ликвидност депозирането на USDC в трезора не е безрисково, тъй като печелившите трейдъри могат да намалят възвръщаемостта, а уязвимостите в смарт договорите все още могат да съществуват въпреки одитите.
За трейдърите използването на висок ливъридж може да увеличи както печалбите, така и загубите, което прави позициите по-волатилни. Освен това, RWA като форекс и суровини могат да се появят ценови разлики при повторното отваряне на пазарите, което може да доведе до това поръчките за стоп-загуба или прибиране на печалба да бъдат изпълнени на нива, различни от първоначално очакваните.
Токенът Avantis
Токенът AVNT е собственият токен на екосистемата на Avantis и има максимално предлагане от 1 милиард. Той се използва в протокола за много цели, включително:
Управление: Притежателите на AVNT могат да гласуват за ключови решения, свързани с протокола, като например подобрения, такси, изгаряне на токени, нови продукти и разширяване към други вериги.
Отстъпки от таксите: Стейкването на AVNT предоставя на трейдърите отстъпки както за сделки с фиксирани такси, така и за сделки със ZFP, като привежда използването на токена в съответствие с търговската дейност.
Ползи за лоялност: Стейкърите получават по-големи суми в бъдещи еърдропи или програми за лоялност, което насърчава дългосрочното участие.
Стейкинг: Притежателите на AVNT могат да стейкват токени в модула за сигурност (SM) на Avantis, за да защитят доставчиците на ликвидност по време на събития, свързани с недостиг на ликвидност, като печелят награди и отстъпки от таксите, но същевременно поемат риска от слашинг.
Avantis (AVNT) в HODLer еърдропите на Binance
На 16 септември 2025 г. Binance обяви AVNT като 40-ия проект в HODLer еърдропите на Binance. Потребителите, които са абонирали своите BNB за продуктите Simple Earn или On-chain доходност от 6 до 8 септември, имат право да получат еърдропи на AVNT. Общо 10 милиона токена AVNT бяха разпределени за програмата, което представлява 1% от общото предлагане на токена.
AVNT беше листнат с приложен етикет „Seed“, който позволява търговия срещу двойките USDT, USDC, BNB, FDUSD и TRY.
Заключителни мисли
Avantis е децентрализирана борса, която предлага безсрочни фючърси, висок ливъридж и структурирана ликвидност в една платформа. С функции като безсрочни договори с нулева такса, цени с два оракула и стимули като отстъпки за загуби платформата е проектирана така, че да направи търговията с ливъридж по-ефективна и балансирана за потребителите.
Въпреки че тези инструменти създават нови възможности както за трейдърите, така и за доставчиците на ликвидност, важно е да се помни, че търговията с ливъридж и предоставянето на ликвидност носят значителни рискове. Преди да участвате, трябва внимателно да прецените тези рискове и да ангажирате само средства, които сте готови да загубите.
Допълнителни статии
Какво представляват ставките за финансиране на криптопазарите?
Какво представляват ботовете за крипто търговия и как работят?
Отказ от отговорност: Това съдържание ви е представено във вида, в който е, само за обща информация и с образователна цел, без да се представят каквито и да било гаранции. То не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито пък има за цел да препоръчва закупуването на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални консултанти. Възможно е продуктите, споменати в тази статия, да не са налични във вашия регион. Когато статията е предоставена от трета страна, моля, имайте предвид, че изразените възгледи принадлежат на третата страна и не отразяват непременно възгледите на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност за повече подробности. Цените на дигиталните активи могат да бъдат променливи. Стойността на вашата инвестиция може да се понижи или повиши и да не си възвърнете инвестираната сума. Вие носите пълната отговорност за инвестиционните си решения и Binance Academy не носи отговорност за загуби, които може да претърпите. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.