關鍵要點
Avantis 是將衍生品、槓桿和流動性提供結合在單一生態系中的去中心化交易協定。
該平台包括提供流動性的 USDC 收益池、支援具成本效益的交易的零手續費永續合約，以及用於準確定價的雙預言機系統。
AVNT 是該協定的原生代幣，可用於治理、質押、激勵以及 Avantis 生態系的參與者獎勵。
什麼是 Avantis？
Avantis 是提供永續合約交易的去中心化交易所 (DEX)，建構於第 2 層 Base 網路上。該平台支援加密貨幣以及外匯、商品和指數基金等現實世界資產 (RWA) 的槓桿交易。
交易者可以開立多頭或空頭倉位，而流動性提供者則提供 USDC 以支援交易活動。Avantis 具備零手續費永續合約、虧損折抵以及管理流動性和風險的 USDC 收益池等功能，讓用戶可以在去中心化金融 (DeFi) 的不同市場中進行槓桿交易。
永續合約
永續合約是讓您不必實際擁有資產也能交易資產價格的合約。與傳統合約不同，永續合約沒有到期日，意即只要您維持足夠的抵押品就能保有倉位。
這些合約通常使用穩定幣作為保證金進行交易。透過槓桿，您可以用較小的儲值控制較大的倉位，但這也會放大潛在的收益和虧損。永續合約為交易者提供直接做多或做空資產價格而無需直接買賣資產的方式。
Avantis 的運作方式
收益池和流動性提供者
為了維持永續合約和槓桿交易順利進行，Avantis 採用穩定的資本池。這筆資本會以 USDC 計價存放在收益池中，構成該系統的基礎。交易者儲值 USDC 作為抵押品以開立槓桿倉位，而流動性提供者則向為交易池提供資金的收益池供應 USDC。
作為流動性提供者，您可以從交易手續費和交易者虧損中獲得報酬。Avantis 將儲值分級，讓您可以選擇自己偏好的風險等級。等級高的風險較低，提供較小但穩較定的報酬，而等級低的風險較高，潛在報酬也較大。這使您能夠靈活地根據自己的風險承受能力選擇符合的投資。
守護者手續費
Avantis 完全在鏈上運作，意即每筆訂單都必須透過區塊鏈交易確認。為了管理此流程，該協定使用去中心化的守護者機器人網路代表交易者提交交易。每次開倉或平倉時，交易者都需要支付守護者手續費支援其交易執行。
Avantis 不採取固定收費，而是動態設定守護者手續費。該金額會即時重新計算，以反映目前的網路狀況，例如燃料價格。此系統有助於防止不必要的超額支付，並支援交易者和守護者的一致執行。
預言機系統
Avantis 並未營運自己的訂單簿； 而是依賴外部預言機提供準確的市場價格。該協定整合兩種提供者：Pyth Network 提供快速、低延遲的更新，而 Chainlink 則是去中心化備援。Pyth 提供接近即時的價格資料，讓交易者能快速執行，而 Chainlink 則在一個系統出現問題時提供額外的可靠性。
在您的交易進行之前，Avantis 會檢查來自兩種預言機的價格。如果價差超過 5%，就會取消交易，以保護您免受不公平定價的影響。此系統有助於降低在波動市場中出錯的風險，並確保您始終使用可靠的資料進行交易。
主要功能
零手續費永續合約 (ZFP)
零手續費永續合約可讓您在不產生預付手續費的情況下進行交易。您只需在交易獲利時支付手續費，而不是在每次開倉或平倉時支付。例如，如果您開立一個 ETH 槓桿倉位，而價格朝對您不利的方向波動，您的虧損完全是由市場變動造成，並不會產生額外的手續費。
當交易獲利時，則會收取收益的一小部分作為手續費。您的報酬越高，您保有的收益份額就越大。這種方法可以使交易更具成本效益，特別是對於手續費通常會迅速累積的高槓桿或短期策略更是如此。
虧損折抵
虧損折抵功能會獎勵在市場上採取較不受歡迎立場的交易者。如果大多數交易者做多，而您開立空頭倉位，則您可能會獲得折抵，減少您在交易失敗時的虧損。此系統有助於平衡多頭和空頭倉位，降低流動性提供者的風險，並支援更穩定的市場。
收入分配
在 Avantis 上收取的手續費會分享給流動性提供者與協定資金庫。流動性提供者獲得 60% 作為為支援交易提供資本的補償。其餘 40% 則會進入資金庫，用於資助交易激勵措施、競賽和收益池保險等計畫。此結構旨在獎勵提供者承擔風險，同時也分配資源維護並長期發展平台。
風險與考量
參與 Avantis 涉及交易者和流動性提供者都應該考慮的一些風險。對於流動性提供者來說，將 USDC 存入收益池並非沒有風險，因為獲利的交易者可能會減少報酬，而智能合約中的漏洞儘管經過審計仍然可能存在。
對於交易者來說，使用高槓桿會放大收益和虧損，使得倉位更加波動。此外，外匯和商品等 RWA 在市場重新開盤時可能會出現價格缺口，因而導致止損或止盈單以不同於最初預期的價格成交。
Avantis 代幣
AVNT 代幣是 Avantis 生態系的原生代幣，最大供應量為 10 億枚。它在協定中具有多種用途，包括：
治理：AVNT 持有者可以對關鍵協定決策進行投票，例如升級、手續費、代幣銷毀、新產品和擴展到其他鏈。
手續費折扣：質押 AVNT 會為交易者提供固定手續費和 ZFP 交易的折扣，使代幣使用能配合交易活動。
忠誠度獎勵：質押者在未來的空投或忠誠度計畫中會獲得較大的分配，從而鼓勵長期參與。
質押：AVNT 持有者可以在 Avantis Security Module (SM) 中質押代幣，在短缺事件中保護流動性提供者，從而在承擔罰沒風險的同時賺取獎勵和手續費折扣。
幣安持續持有者空投上的 Avantis (AVNT)
幣安已於 2025 年 9 月 16 日宣布 AVNT 為幣安持續持有者空投的第 40 個專案。自 9 月 6 日至 8 日，以 BNB 申購保本賺幣和和/或鏈上收益產品的用戶，就有資格獲得 AVNT 空投。總共會分配 1000 萬枚 AVNT 代幣於該計畫，佔總代幣供給量的 1%。
AVNT 上架時會附上種子標籤，使其能與 USDT、USDC、BNB、FDUSD 和 TRY 交易對進行交易。
總結
Avantis 是在單一平台中提供永續合約、高槓桿和結構化流動性的去中心化交易所 (DEX)。該平台具備零手續費永續合約和雙預言機定價等功能以及虧損折抵等激勵措施，旨在為用戶提供更有效率且更平衡的槓桿交易。
雖然這些工具為交易者和流動性提供者創造了新的機會，但請務必記住，使用槓桿進行交易和提供流動性都伴隨著重大風險。在參與之前，您應該仔細評估這些風險，並僅投入您可以損失的資金。
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