TL;DR
Criptomoedas como Bitcoin e Ether mostraram um desempenho histórico impressionante como ativos, superando com folga o desempenho de ouro, ações e imóveis ao longo de uma década.
Embora desempenhos passados não garantam resultados futuros, investidores acreditam que as criptomoedas podem desempenhar um papel importante em um portfólio de aposentadoria diversificado, oferecendo o potencial de altos retornos e proteção (hedge) contra a inflação.
Ao planejar sua aposentadoria, é fundamental considerar o fornecimento fixo do Bitcoin, o fornecimento decrescente do Ether em um ambiente de alta inflação, a política monetária expansionista e a estabilidade da sua moeda local a longo prazo.
Definindo suas metas de aposentadoria
A definição de uma meta de aposentadoria depende de vários fatores e as metas de cada pessoa podem ser muito diferentes. No entanto, de modo geral, você pode usar esse cálculo simples para obter uma estimativa aproximada.
Primeiro, faça uma estimativa das suas despesas anuais durante a aposentadoria. Geralmente, você precisa de cerca de 70% a 80% da sua renda pré-aposentadoria para manter seu padrão de vida. Se atualmente você ganha $100.000 por ano, planeje uma renda de $70.000 a $80.000 por ano na aposentadoria.
Em seguida, estime sua renda potencial pós-aposentadoria, incluindo pensões, alugueis, juros e dividendos. Chamaremos isso de renda anual pós-aposentadoria.
Por último, determine a quantidade de anos que você espera viver durante a aposentadoria. Para isso, você pode usar a expectativa de vida média no seu país, mas é aconselhável adicionar alguns anos a esse número. Se você planeja se aposentar aos 65 anos e a expectativa de vida em seu país é de 80 anos, então você precisaria viver da aposentadoria por 15 anos.
Para calcular sua meta de aposentadoria total, use esta fórmula:
(Despesas anuais na aposentadoria - renda anual pós-aposentadoria) * anos de aposentadoria
Por exemplo, se você precisa de $80.000 por ano, estima receber uma renda anual de $30.000 pós-aposentadoria e planeja viver 30 anos de aposentadoria, a sua meta de aposentadoria será de $1,5 milhão em economias:
($80.000 - $30.000) x 30 = $1.500.000
Claro, essas são apenas estimativas. Você pode tentar criar metas de aposentadoria mais personalizadas para se adequar às suas necessidades e objetivos de estilo de vida específicos.
Como foi o desempenho das criptomoedas no passado?
As criptomoedas têm mostrado um desempenho histórico impressionante, especialmente as principais moedas, como o Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).
O Bitcoin, lançado em 2009, é a primeira e mais valiosa criptomoeda. Se você investisse US$ 100 em bitcoin em julho de 2010, quando o preço estava em torno de US$ 0,06, essa quantia valeria cerca de US$ 50 milhões em meados de 2023. Isso representa um retorno total de 49.999.900% em um período de 13 anos!
A Ethereum, lançada em 2015, introduziu os contratos inteligentes e aplicativos descentralizados. Se você tivesse investido US$ 100 em Ethereum durante sua oferta inicial de moedas (ICO) em 2014, a US$ 0,31 por moeda, seu portfólio valeria cerca de US$ 580.644 em meados de 2023, com o valor do Ether em cerca de US$ 1.800.
Mas esse extraordinário desempenho de longo prazo está associado à alta volatilidade. Se observarmos os retornos anuais do Bitcoin, veremos que seus preços aumentaram 5.500% em um ano e caíram mais de 80% em outro.
No entanto, há algumas considerações importantes ao observar os desempenhos passados das duas principais criptomoedas. Uma delas é que quanto mais tempo de investimento, maiores os retornos obtidos. Usando 2021 como referência, se você tivesse investido em Bitcoin por um ano, seu retorno seria de 59%, contra 1.133% em três anos, 4.686% em cinco anos e 876.509% em dez anos.
Outro fator importante é que as criptomoedas e o Bitcoin em particular, superaram a maioria dos outros ativos por uma margem enorme. Por exemplo, o desempenho do Bitcoin foi superior ao do ouro. O Bitcoin apresentou um retorno anual médio de 1.576% e um retorno total de 18.912% de 2010 a 2021 (os preços do bitcoin foram extremamente voláteis no primeiro ano após o seu lançamento, por isso os números de retorno de longo prazo diferem significativamente dependendo do preço utilizado como referência para 2010), enquanto o SPDR Gold Shares teve um retorno médio de 5% e um retorno total de 62%.
O Bitcoin também superou as ações. Usando o índice S&P 500 como referência, investir US$ 100 no índice em 2010 renderia um retorno médio anual de 15% e um retorno total de 412% até 2021. Mesmo em comparação com algumas das ações individuais de melhor desempenho, como Apple e Amazon, o Bitcoin as superou por uma margem significativa. A Apple e a Amazon teriam proporcionado um retorno total de 399% e 427% durante o mesmo período. O Bitcoin também superou o mercado imobiliário, já que o ETF Vanguard Real Estate teve um retorno anual médio de 14% e um retorno total de 162% no mesmo período.
Embora os desempenhos passados não garantam resultados futuros, as criptomoedas, especialmente moedas estabelecidas e proeminentes como Bitcoin e Ether, apresentaram retornos excepcionais no longo prazo, apesar da volatilidade dos preços.
Compreendendo a política monetária e a inflação
Quando nós examinamos os desempenhos anteriores de criptomoedas, ouro, ações e imóveis na seção anterior, não consideramos a inflação. A inflação é um aumento contínuo no nível de preços de bens em uma economia ao longo de um período. A inflação reduz o poder de compra do dinheiro, o que significa que seu dinheiro perde valor com o tempo. É por isso que a inflação é um fator-chave a ser considerado ao planejar a aposentadoria.
Vários fatores contribuem para a inflação, sendo um dos mais significativos o poder do governo de imprimir dinheiro a seu critério. Isso aumenta a oferta de dinheiro. Se a quantidade de produtos permanecer a mesma, mas a quantidade de dinheiro aumentar, o preço dos produtos naturalmente subirá.
Vale lembrar que os principais bancos centrais do mundo imprimiram enormes quantias de dinheiro na ordem de dezenas de trilhões de dólares desde a crise financeira global de 2008. O núcleo da inflação nos EUA foi em média de 4,48% ao ano entre 2020 e 2023, com uma inflação total de 14,04%. Isso significa que o retorno anual médio de 15% para o índice S&P 500 seria de apenas 10% após contabilizar a inflação.
Claro, em vários outros países, a inflação é muito maior. Isso significa que o retorno do seu investimento poderia ser muito menor depois de contabilizar a inflação. Em casos extremos, a inflação mensal chega a 50% ou mais em países como Argentina e Zimbábue. Tal cenário é chamado de hiperinflação e geralmente resulta em catástrofes econômicas.
Criptomoedas como o Bitcoin e o Ether têm dinâmicas diferentes. Satoshi Nakamoto, o misterioso criador do Bitcoin, estabeleceu o fornecimento total de Bitcoins com um limite fixo (hard cap) de 21 milhões de moedas. Novos Bitcoins são criados a uma taxa decrescente, passando por um evento de “halving” aproximadamente a cada quatro anos. Devido ao seu fornecimento finito e característica deflacionária, o Bitcoin é frequentemente comparado ao 'ouro digital'. Assim como o ouro, o Bitcoin é considerado uma reserva de valor, uma proteção (hedge) contra a inflação e um ativo distinto dos mercados financeiros tradicionais.
Da mesma forma, o Ether está sendo cada vez mais considerado uma criptomoeda deflacionária desde sua transição do mecanismo de consenso Proof of Work (PoW) para Proof of Stake (PoS) em 2022. Embora o Ether tenha sido uma criptomoeda inflacionária em seu início, a moeda nativa da Ethereum está passando por processos de queima que superam o número de moedas que entraram em circulação na maior parte de 2023. Isso se deve, em grande parte, a uma atualização chamada EIP-1559 implementada em 2021, que queima as taxas de transação em vez de oferecê-las como recompensa aos mineradores da rede.
Ao planejar sua aposentadoria, é fundamental considerar o fornecimento fixo do Bitcoin e a oferta decrescente do Ether. Existem também outras criptomoedas com características semelhantes. Você também deve considerar a inflação, a oferta monetária do seu país e a estabilidade da sua moeda local a longo prazo.
Embora seja quase impossível prever o desempenho futuro das criptomoedas, esses fundamentos devem fornecer uma direção. Outros fatores que podem afetar o desempenho futuro das criptomoedas incluem a taxa de adoção, a regulação e os impostos.
Quanto dos seus fundos de aposentadoria você deve alocar para criptomoedas?
Tenha cautela em sua abordagem ao adicionar criptomoedas ao seu portfólio de aposentadoria. Considere todos os fatores de risco e sua tolerância aos riscos. As criptomoedas são voláteis e podem oferecer riscos, por isso, elas devem compor uma pequena parte de um portfólio de investimentos diversificado.
Um ponto de partida recomendado pode ser alocar cerca de 5% a 10% do seu portfólio de aposentadoria para as criptomoedas. No entanto, a alocação correta depende da sua tolerância a riscos, horizonte de investimento, situação financeira e objetivos de investimento.
Você também deve aderir a um princípio de investimento fundamental: diversificação. Considere investir em várias classes de ativos, incluindo ações, títulos, dinheiro, imóveis e ouro. Também é recomendável diversificar dentro dos seus investimentos em criptomoedas. Não coloque todos os seus holdings cripto em apenas uma moeda.
Existem milhares de criptomoedas, como escolher as mais adequadas para você? Lembre-se, nem todas são adequadas para investimentos de longo prazo. Para fins de aposentadoria, geralmente é melhor se concentrar em criptomoedas estabelecidas e com grande valor de capitalização, como Bitcoin e Ether. Se você deseja exposição a ativos de alto risco que têm o potencial de oferecer retornos mais altos, considere criptomoedas menores e promissoras, mas invista apenas quantias que você pode arriscar perder.
Como construir seu portfólio de aposentadoria cripto
A consistência é fundamental ao construir um portfólio de aposentadoria, especialmente quando você está investindo ao longo de décadas. O Dollar Cost Averaging (custo médio em dólar) ou DCA é uma estratégia comum.
Com o DCA, você investe um valor fixo regularmente, independentemente do preço. Por exemplo, você pode investir US$ 500 todos os meses em Bitcoin pelos próximos 10 anos. Isso poderia potencialmente mitigar os efeitos da volatilidade a curto prazo e reduzir o risco de fazer grandes investimentos em momentos inoportunos.
Ao implantar uma estratégia de DCA, sempre evite comprar ou vender por impulso durante as altas e baixas do mercado. Você deve seguir seu plano de longo prazo e manter o foco. Paciência e disciplina são vitais nesta estratégia.
Embora não seja uma boa ideia tentar adivinhar o momento do mercado, faz sentido ser cauteloso quando os preços estão atingindo novas máximas históricas e agir com mais ousadia quando os preços estão próximos do ponto mais baixo. Como diz o velho ditado: tenha medo quando os outros estiverem gananciosos e seja ganancioso quando os outros estiverem com medo.
Prós e contras de incluir criptomoedas em seus planos de aposentadoria
Existem vantagens e desvantagens em incluir criptomoedas nos seus planos de aposentadoria. Os benefícios incluem:
Potencial de altos retornos
As criptomoedas têm o potencial de oferecer altos retornos em comparação com ativos tradicionais, conforme seu histórico de desempenho. Lembre-se de que desempenhos passados não são garantia de retornos futuros.
Diversificação
As criptomoedas formam uma nova classe de ativos que não se movimenta completamente em sincronia com os mercados tradicionais. Há uma quantidade limitada de dados, pois as criptomoedas ainda são novas e a relação entre as criptomoedas e os ativos tradicionais continua sendo discutida.
Proteção contra inflação (hedge)
Criptomoedas como o Bitcoin podem atuar como uma proteção (hedge) contra a inflação. Observe, no entanto, que a história do Bitcoin como ativo é curta desde seu surgimento em 2009. Alguns argumentam que as condições monetárias globais foram frouxas na maior parte da existência das criptomoedas. Portanto, a evidência dessa afirmação não é conclusiva.
Algumas desvantagens de investir em cripto em seus planos de aposentadoria incluem:
Volatilidade
As criptomoedas podem apresentar grandes flutuações de preço. Se você não tolera tal volatilidade, as criptomoedas podem não ser uma boa opção para você.
Riscos regulatórios
As criptomoedas enfrentam cenários regulatórios incertos no mundo todo. Você deve garantir que compreende os regulamentos e as leis em sua jurisdição e em outros países para garantir a conformidade com todos os regulamentos necessários.
Falta de proteção ao consumidor
Ao contrário das contas de aposentadoria tradicionais, se suas criptomoedas forem roubadas, provavelmente não será possível recuperá-las. Os regulamentos do mercado de criptomoedas ainda estão sendo formulados em alguns países e os investidores cripto podem não contar com o mesmo nível de proteção dos mercados tradicionais.
Os impostos podem ser complexos
As criptomoedas são tributadas de maneira diferente em cada país, e geralmente é bastante complexo entender como você deve considerar os fatores fiscais ao planejar sua aposentadoria. Em alguns casos, esses regulamentos podem não ter sido implementados, o que gera dúvida e incerteza.
Considerações finais
Talvez você planeje sua aposentadoria em 30 a 40 anos ou já esteja perto de se aposentar nos próximos anos. Embora os dois casos sejam muito diferentes, com horizontes de tempo distintos, as criptomoedas ainda podem valer a pena para ambos os planos de aposentadoria. Quando a inflação está subindo e o poder de compra do seu dinheiro está diminuindo em um ritmo mais rápido do que o esperado, um ativo escasso pode ser muito valioso.
Embora a ideia de incluir criptomoedas no seu plano de aposentadoria seja bem fundamentada, você ainda precisa ser cauteloso. Invista considerando os princípios de diversificação e consistência. Avalie cuidadosamente sua tolerância aos riscos e sua meta de aposentadoria e faça pesquisas detalhadas sobre qualquer criptomoeda na qual você gostaria de investir. Com um gerenciamento de riscos adequado, o plano de aposentadoria com criptomoedas pode oferecer segurança e estabilidade financeira.
Leituras adicionais:
Uma Visão Geral do Histórico de Preços do Bitcoin
Como Investir em Bitcoin e Criptomoedas
Como Criar um Portfólio de Criptomoedas Balanceado
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