Ar trebui s─â include╚Ťi criptomonedele ├«n planul dvs. de pensionare?
Acas─â
Articole
Ar trebui s─â include╚Ťi criptomonedele ├«n planul dvs. de pensionare?

Ar trebui s─â include╚Ťi criptomonedele ├«n planul dvs. de pensionare?

Începător
Publicat Jul 13, 2023Actualizat Dec 11, 2023
11m

TL;DR

  • Criptomonede precum Bitcoin ╚Öi Ether au avut o performan╚Ť─â istoric─â impresionant─â ca active, dep─â╚Öind performan╚Ťa aurului, a ac╚Ťiunilor ╚Öi a imobiliarelor cu o marj─â uria╚Ö─â pe parcursul unui deceniu.

  • De╚Öi performan╚Ťele anterioare nu indic─â rezultatele viitoare, investitorii cred c─â criptomonedele ar putea juca un rol esen╚Ťial ├«ntr-un portofoliu diversificat de pensionare, oferind poten╚Ťial de rentabilitate ridicat─â ╚Öi acoperire ├«mpotriva infla╚Ťiei.┬á

  • Atunci c├ónd v─â planifica╚Ťi pensionarea, este esen╚Ťial s─â v─â g├óndi╚Ťi la rezerva fix─â de Bitcoin, la sc─âderea rezervei de Ether ├«ntr-un mediu de infla╚Ťie ridicat─â, la rezervele monetare expansioniste ╚Öi la stabilitatea pe termen lung a monedei locale.┬á

Stabilirea obiectivelor de pensionare

Stabilirea unui obiectiv de pensionare depinde de diver╚Öi factori, iar obiectivul dvs. poate diferi semnificativ de al altora. Dar, ├«n general, pute╚Ťi utiliza acest calcul simplu pentru a ob╚Ťine o estimare aproximativ─â.┬á

├Än primul r├ónd, estima╚Ťi-v─â cheltuielile anuale de trai dup─â ce ie╚Öi╚Ťi la pensie. ├Än general, ave╚Ťi nevoie de aproximativ 70% p├ón─â la 80% din venitul de dinainte de pensionare pentru a v─â men╚Ťine stilul de via╚Ť─â. Dac─â ├«n prezent c├ó╚Ötiga╚Ťi 100.000 USD anual, planifica╚Ťi ├«ntre 70.000 ╚Öi 80.000 USD pe an la pensie.

Apoi, estima╚Ťi-v─â poten╚Ťialul venit dup─â pensionare, inclusiv pensii, venituri din chirii, dob├ónzi ╚Öi dividende. ├Äl vom numi ÔÇ×venit anual dup─â pensionareÔÇŁ.

├Än cele din urm─â, stabili╚Ťi c├ó╚Ťi ani v─â a╚Ötepta╚Ťi s─â tr─âi╚Ťi dup─â ce v─â pensiona╚Ťi. O metod─â obi╚Önuit─â este de a lua durata medie de via╚Ť─â ├«n ╚Ťara dvs., dar este recomandat s─â ad─âuga╚Ťi c├ó╚Ťiva ani ├«n plus la acest num─âr. Dac─â inten╚Ťiona╚Ťi s─â v─â pensiona╚Ťi la v├órsta de 65 de ani ╚Öi durata de via╚Ť─â ├«n ╚Ťara dvs. este de 80 de ani, atunci a╚Ťi tr─âi 15 ani dup─â pensionare.┬á

Pentru a calcula obiectivul total de pensionare, utiliza╚Ťi aceast─â formul─â:┬á

(Cheltuieli anuale de pensionare - venit anual post-pensie) * ani de pensionare 

De exemplu, dac─â ave╚Ťi nevoie de 80.000 USD pe an, v─â a╚Ötepta╚Ťi la un venit anual de 30.000 USD dup─â pensionare ╚Öi planifica╚Ťi pentru 30 de ani de pensie, ve╚Ťi avea nevoie de economii pentru pensie de 1,5 milioane USD:┬á

(80.000 USD - 30.000 USD) x 30 = 1.500.000 USD

Desigur, acestea sunt doar ni╚Öte estim─âri. Pute╚Ťi ├«ncerca s─â stabili╚Ťi obiective de pensionare mai personalizate pentru a corespunde nevoilor dvs. specifice ╚Öi obiectivelor ├«n ceea ce prive╚Öte stilul de via╚Ť─â.┬á

Care au fost performan╚Ťele cripto ├«n trecut?

Cripto a avut o performan╚Ť─â istoric─â impresionant─â, ├«n special principalele monede, Bitcoin (BTC) ╚Öi Ethereum (ETH).┬á

Bitcoin, lansat ├«n 2009, este prima ╚Öi cea mai valoroas─â criptomoned─â. Dac─â a╚Ťi fi investit 100 de dolari ├«n Bitcoin ├«n iulie 2010, c├ónd pre╚Ťul era de aproximativ 0,06 dolari, ar valora aproximativ 50 de milioane de dolari la jum─âtatea anului 2023. Aceasta este o rentabilitate total─â de 49,999,900% pe o perioad─â de 13 ani!┬á

Ethereum, lansat ├«n 2015, a introdus contractele inteligente ╚Öi aplica╚Ťiile descentralizate. Dac─â a╚Ťi fi investit 100 USD ├«n Ethereum ├«n timpul ofertei sale ini╚Ťiale de monede (ICO) ├«n 2014, la 0,31 USD per moned─â, portofoliul dvs. ar fi valorat ├«n total aproximativ 580.644 USD la jum─âtatea anului 2023, c├ónd Ether valora aproximativ 1.800 USD.┬á

Dar aceste performan╚Ťe extraordinare pe termen lung sunt cuplate cu o volatilitate extrem─â. Dac─â ne uit─âm la randamentele anuale ale Bitcoin, se poate observa c─â pre╚Ťul s─âu a crescut cu 5.500% ├«ntr-un an ╚Öi a sc─âzut cu peste 80% ├«n altul.┬á

Exist─â ├«ns─â c├óteva concluzii cheie privind performan╚Ťele anterioare ale celor dou─â criptomonede importante. Una este c─â, cu c├ót a╚Ťi fi p─âstrat mai mult timp investi╚Ťia, cu at├ót randamentul pe care l-a╚Ťi fi ob╚Ťinut ar fi mai mare. Folosind 2021 ca punct de referin╚Ť─â, dac─â a╚Ťi fi p─âstrat investi╚Ťia ├«n Bitcoin timp de un an, randamentul dvs. ar fi de 59%, fa╚Ť─â de 1.133% timp de trei ani, 4.686% timp de cinci ani ╚Öi 876.509% timp de zece ani.┬á

O alt─â perspectiv─â important─â este c─â criptomonedele, ╚Öi ├«n special Bitcoin, au dep─â╚Öit majoritatea celorlalte active cu o marj─â uria╚Ö─â. De exemplu, Bitcoin a dep─â╚Öit aurul. Bitcoin are un randament mediu anual de 1.576% ╚Öi un randament total de 18.912% din 2010 p├ón─â ├«n 2021 (pre╚Ťurile Bitcoin au fost extrem de volatile ├«n primul an de la lansare, motiv pentru care cifrele de rentabilitate pe termen lung difer─â semnificativ ├«n func╚Ťie de pre╚Ťul folosit ca reper pentru 2010), ├«n timp ce SPDR Gold Shares a avut un randament mediu de 5% ╚Öi un randament total de 62%.┬á

Bitcoin a dep─â╚Öit ╚Öi ac╚Ťiunile. Folosind indicele S&P 500 ca reper, o investi╚Ťie de 100 USD ├«n indice ├«n 2010 ar fi avut un randament mediu anual de 15% ╚Öi un randament total de 412% p├ón─â ├«n 2021. Chiar ╚Öi ├«n compara╚Ťie cu unele dintre cele mai performante ac╚Ťiuni precum Apple ╚Öi Amazon, Bitcoin le-a ├«nvins cu o marj─â semnificativ─â. Apple ╚Öi Amazon v-ar fi oferit un randament total de 399% ╚Öi 427% ├«n aceea╚Öi perioad─â. Bitcoin a dep─â╚Öit ╚Öi performan╚Ťa imobiliarelor, deoarece Vanguard Real Estate ETF a avut o rentabilitate anual─â medie de 14% ╚Öi o rentabilitate total─â de 162% ├«n acela╚Öi interval de timp.┬á

Cu toate c─â performan╚Ťele anterioare nu indic─â rezultatele viitoare, criptomonedele, ├«n special monedele consacrate ╚Öi importante precum Bitcoin ╚Öi Ether, au avut randamente excep╚Ťionale pe termen lung, ├«n ciuda volatilit─â╚Ťii pre╚Ťurilor.┬á

├Än╚Ťelegerea politicii monetare ╚Öi a infla╚Ťiei

C├ónd am examinat performan╚Ťele anterioare ale criptomonedelor, aurului, ac╚Ťiunilor ╚Öi imobiliarelor ├«n sec╚Ťiunea anterioar─â, nu am luat ├«n considerare infla╚Ťia. Infla╚Ťia reprezint─â o cre╚Ötere sus╚Ťinut─â a nivelului pre╚Ťurilor bunurilor ├«ntr-o economie pe o anumit─â perioad─â. Infla╚Ťia reduce puterea de cump─ârare a banilor, ceea ce ├«nseamn─â c─â banii dvs. ├«╚Öi pierd valoarea ├«n timp. De aceea, infla╚Ťia este un factor cheie de luat ├«n considerare atunci c├ónd planifica╚Ťi pensionarea.┬á

Mai mul╚Ťi factori contribuie la infla╚Ťie, unul dintre cei mai importan╚Ťi fiind capacitatea guvernului de a tip─âri bani la discre╚Ťia sa. Acest lucru cre╚Öte rezerva de bani. Atunci c├ónd cantitatea de produse r─âm├óne neschimbat─â, dar cantitatea de bani cre╚Öte, pre╚Ťul produselor cre╚Öte ├«n consecin╚Ť─â.┬á

Un lucru de re╚Ťinut este c─â marile b─ânci centrale ale lumii au tip─ârit sume f─âr─â precedent, de zeci de trilioane de dolari, de la criza financiar─â global─â din 2008. Infla╚Ťia de baz─â ├«n SUA a fost ├«n medie de 4,48% pe an ├«ntre 2020 ╚Öi 2023, pentru o infla╚Ťie total─â de 14,04%. Aceasta ├«nseamn─â c─â randamentul dvs. anual mediu de 15% ├«n indicele S&P 500 ar fi de numai 10% dup─â ce lu─âm ├«n considerare infla╚Ťia.┬á

Desigur, ├«n multe alte ╚Ť─âri, infla╚Ťia este mult mai mare. Aceasta ├«nseamn─â c─â randamentul investi╚Ťiei dvs. ar putea fi mult mai mic dup─â ce lu─âm ├«n considerare infla╚Ťia. ├Än cazuri extreme, infla╚Ťia lunar─â este de p├ón─â la 50% sau mai mult ├«n ╚Ť─âri precum Argentina ╚Öi Zimbabwe. Un astfel de scenariu se nume╚Öte hiperinfla╚Ťie ╚Öi produce, de obicei, ravagii economice.┬á

Criptomonedele precum Bitcoin ╚Öi Ether au dinamici diferite. Satoshi Nakamoto, creatorul misterios al Bitcoin, a stabilit rezerva total─â de Bitcoin la un plafon strict de 21 de milioane de monede. Noii Bitcoini sunt crea╚Ťi cu o rat─â descresc─âtoare, trec├ónd printr-un eveniment de ÔÇ×halvingÔÇŁ aproximativ la fiecare patru ani. Av├ónd ├«n vedere rezerva sa finit─â ╚Öi defla╚Ťionist─â, Bitcoin este adesea numit ÔÇ×aurul digitalÔÇŁ. Similar cu aurul, Bitcoin este v─âzut ca un depozit de valoare, o acoperire ├«mpotriva infla╚Ťiei ╚Öi un activ distinct de pie╚Ťele financiare tradi╚Ťionale.┬á

├Än mod similar, Ether este considerat din ce ├«n ce mai mult o criptomoned─â defla╚Ťionist─â de la tranzi╚Ťia sa de la mecanismul de consens Proof of Work (PoW) la Proof of Stake (PoS) ├«n 2022. Chiar dac─â Ether a fost o moned─â cripto infla╚Ťionist─â la ├«nceput, moneda nativ─â Ethereum a avut mai mult Ether ars dec├ót num─ârul de monede care au intrat ├«n circula╚Ťie ├«n cea mai mare parte a anului 2023. Acest lucru se datoreaz─â ├«n mare parte unui upgrade numit EIP-1559 implementat ├«n 2021, care arde comisioanele de tranzac╚Ťie ├«n loc s─â le ofere ca recompens─â minerilor re╚Ťelei.┬á

Atunci c├ónd v─â planifica╚Ťi pensionarea, este esen╚Ťial s─â v─â g├óndi╚Ťi la rezerva fix─â de Bitcoin ╚Öi la sc─âderea rezervei de Ether. Exist─â ╚Öi alte criptomonede care au caracteristici similare. ├Än special, trebuie s─â lua╚Ťi ├«n considerare infla╚Ťia, oferta monetar─â a ╚Ť─ârii dvs. ╚Öi stabilitatea pe termen lung a monedei locale.┬á

De╚Öi este aproape imposibil de prezis performan╚Ťa viitoare a criptomonedelor, aceste elemente fundamentale ar trebui s─â ofere c├óteva indicii. Al╚Ťi factori care ar putea afecta performan╚Ťa viitoare a criptomonedelor includ rata de adoptare a criptomonedelor, reglement─ârile ╚Öi taxele.┬á

C├ót din fondurile dvs. de pensie ar trebui s─â aloca╚Ťi ├«n criptomonede?

Ar trebui s─â acorda╚Ťi aten╚Ťie abord─ârii dvs. atunci c├ónd ad─âuga╚Ťi cripto la fondul dvs. de pensionare, lu├ónd ├«n considerare to╚Ťi factorii de risc ╚Öi propria toleran╚Ť─â la risc. Criptomonedele sunt foarte volatile ╚Öi pot fi riscante, a╚Öa c─â ar trebui s─â formeze doar o mic─â parte dintr-un portofoliu diversificat.

Un punct de pornire recomandat ar putea fi alocarea a aproximativ 5% p├ón─â la 10% din portofoliul dvs. de pensionare ├«n cripto. Cu toate acestea, alocarea corect─â depinde de toleran╚Ťa dvs. la risc, orizontul de investi╚Ťie, situa╚Ťia financiar─â ╚Öi obiectivele de investi╚Ťii.

De asemenea, ar trebui s─â respecta╚Ťi un principiu esen╚Ťial al investi╚Ťiilor: diversificarea. Ar trebui s─â investi╚Ťi ├«n diferite clase de active, inclusiv ac╚Ťiuni, obliga╚Ťiuni, numerar, imobiliare ╚Öi aur. Este recomandat s─â diversifica╚Ťi ╚Öi ├«n cadrul investi╚Ťiilor dvs. cripto. Nu v─â aloca╚Ťi toate de╚Ťinerile cripto ├«ntr-o singur─â moned─â.┬á┬á

Exist─â zeci de mii de criptomonede, cum alege╚Ťi ce criptomoned─â este potrivit─â pentru dvs.? Re╚Ťine╚Ťi c─â nu toate sunt potrivite pentru investi╚Ťii pe termen lung. ├Än scopul pension─ârii, ├«n general, cel mai bine este s─â v─â concentra╚Ťi pe criptomonede consacrate, cu capitalizare mare, cum ar fi Bitcoin ╚Öi Ether. Dac─â dori╚Ťi s─â v─â expune╚Ťi la active cu risc mai ridicat, care au poten╚Ťialul de a oferi randamente mai mari, lua╚Ťi ├«n considerare criptomonede mai mici ╚Öi promi╚Ť─âtoare ╚Öi investi╚Ťi doar banii pe care sunte╚Ťi dispus(─â) s─â-i pierde╚Ťi.┬á

Cum s─â v─â construi╚Ťi portofoliul cripto pentru pensionare

Consecven╚Ťa este esen╚Ťial─â atunci c├ónd alc─âtui╚Ťi un portofoliu de pensionare, mai ales c├ónd investi╚Ťi pe o perioad─â de c├óteva decenii. O strategie comun─â este ponderarea costului investi╚Ťiei, cunoscut─â ╚Öi sub denumirea de DCA.┬á

Cu DCA, investi╚Ťi periodic o sum─â fix─â, indiferent de pre╚Ť. De exemplu, pute╚Ťi investi 500 USD ├«n fiecare lun─â ├«n Bitcoin ├«n urm─âtorii 10 ani. Acest lucru ar putea atenua efectele volatilit─â╚Ťii pe termen scurt ╚Öi reduce riscul de a face investi╚Ťii mari ├«n momente nepotrivite.┬á

C├ónd implementa╚Ťi o strategie DCA, ab╚Ťine╚Ťi-v─â ├«ntotdeauna s─â cump─âra╚Ťi sau s─â vinde╚Ťi ghidat de panic─â ├«n timpul cre╚Öterilor ╚Öi sc─âderilor pre╚Ťurilor de pia╚Ť─â. Trebuie s─â v─â urma╚Ťi planul pe termen lung cu meticulozitate ╚Öi s─â r─âm├óne╚Ťi concentrat. R─âbdarea ╚Öi disciplina sunt vitale ├«n aceast─â strategie.┬á

De╚Öi nu este niciodat─â o idee bun─â s─â ├«ncerca╚Ťi s─â v─â sincroniza╚Ťi cu pia╚Ťa, este logic s─â fi╚Ťi precaut c├ónd pre╚Ťurile ating noi maxime istorice ╚Öi s─â fi╚Ťi lacom c├ónd pre╚Ťurile sunt aproape de cel mai sc─âzut punct. Dup─â cum se spune: ÔÇ×Fi╚Ťi tem─âtor c├ónd al╚Ťii sunt lacomi ╚Öi lacom c├ónd al╚Ťii sunt tem─âtori.ÔÇŁ┬á

Avantajele ╚Öi dezavantajele ├«ncorpor─ârii cripto ├«n planurile dvs. de investi╚Ťii

Exist─â beneficii ╚Öi dezavantaje atunci c├ónd integra╚Ťi criptomonedele ├«n planurile dvs. de pensionare. Beneficiile includ:┬á

  1. Poten╚Ťial de rentabilitate ridicat─â

Criptomonedele au poten╚Ťialul de rentabilitate ridicat─â ├«n compara╚Ťie cu activele tradi╚Ťionale, ├«n func╚Ťie de performan╚Ťa lor anterioar─â. Re╚Ťine╚Ťi c─â performan╚Ťele anterioare nu sunt o garan╚Ťie a randamentelor viitoare.┬á

  1. Diversificarea

Criptomonedele alc─âtuiesc o nou─â clas─â de active care nu se mi╚Öc─â perfect ├«n tandem cu pie╚Ťele tradi╚Ťionale. Exist─â o cantitate limitat─â de date, deoarece cripto este ├«nc─â nou ╚Öi rela╚Ťia dintre cripto ╚Öi activele tradi╚Ťionale continu─â s─â fie controversat─â.┬á┬á

  1. Acoperire ├«mpotriva infla╚Ťiei

Criptomonedele precum Bitcoin pot fi o modalitate de acoperire ├«mpotriva infla╚Ťiei. Re╚Ťine╚Ťi, ├«ns─â, c─â istoricul Bitcoin ca activ este scurt de la na╚Öterea sa ├«n 2009. Unii subliniaz─â c─â condi╚Ťiile monetare globale au fost destul de pu╚Ťin restrictive ├«n cea mai mare parte a existen╚Ťei criptomonedelor. Prin urmare, dovada acestei afirma╚Ťii nu este concludent─â.┬á

Dezavantajele investi╚Ťiei ├«n cripto ├«n planurile dvs. de pensionare includ urm─âtoarele:

  1. Volatilitate

Criptomonedele pot trece prin fluctua╚Ťii mari de pre╚Ť. Dac─â nu pute╚Ťi tolera o astfel de volatilitate, criptomonedele s-ar putea s─â nu fie potrivite pentru dvs.┬á

  1. Riscul legat de reglement─âri

Criptomonedele se confrunt─â cu peisaje de reglementare incerte la nivel mondial. Trebuie s─â v─â asigura╚Ťi c─â ├«n╚Ťelege╚Ťi reglement─ârile ╚Öi legile din jurisdic╚Ťia dvs. ╚Öi la nivel interna╚Ťional pentru a v─â asigura c─â respecta╚Ťi toate reglement─ârile necesare.┬á

  1. Lipsa protec╚Ťiei consumatorilor

Spre deosebire de conturile de pensionare tradi╚Ťionale, dac─â criptomonedele dvs. sunt furate, de obicei, dispar definitiv. Reglement─ârile pie╚Ťei cripto sunt ├«nc─â ├«n curs de formulare ├«n unele ╚Ť─âri, iar investitorii ├«n cripto s-ar putea s─â nu beneficieze de acela╚Öi nivel de protec╚Ťie ca pe pie╚Ťele tradi╚Ťionale.┬á

  1. Taxele pot fi complexe 

Criptomonedele sunt impozitate diferit ├«n fiecare ╚Ťar─â, dar, ├«n general, ├«n╚Ťelegerea modului ├«n care se calculeaz─â factorii de impozitare atunci c├ónd planifica╚Ťi pensionarea este destul de complex─â. Uneori, este posibil ca astfel de reglement─âri s─â nu existe, ceea ce prezint─â incertitudini semnificative.┬á

Gânduri de încheiere 

Este posibil s─â v─â planifica╚Ťi pensionarea peste 30-40 de ani sau v─â apropia╚Ťi de pensionare ├«n urm─âtorii c├ó╚Ťiva ani. De╚Öi cele dou─â cazuri sunt foarte diferite, cu orizonturi de timp distincte, criptomonedele pot fi ├«n continuare utile pentru ambele planuri de pensionare. C├ónd infla╚Ťia este ├«n cre╚Ötere ╚Öi puterea de cump─ârare a banilor dvs. este erodat─â ├«ntr-un ritm mai rapid dec├ót a╚Ťi estimat, un activ cu deficit ofer─â o valoare unic─â.┬á┬á

Chiar dac─â ├«ncorporarea criptomonedelor ├«n planul dvs. de pensionare este solid─â, trebuie totu╚Öi s─â fi╚Ťi precaut(─â). Pune╚Ťi-o ├«n practic─â ╚Ťin├ónd cont de principiul diversific─ârii ╚Öi al consecven╚Ťei. Evalua╚Ťi-v─â cu aten╚Ťie toleran╚Ťa la risc ╚Öi obiectivele de pensionare ╚Öi efectua╚Ťi cercet─âri detaliate despre orice criptomoned─â ├«n care a╚Ťi dori s─â investi╚Ťi. Odat─â ce gestiona╚Ťi corect riscurile, un plan de pensionare pe baz─â de criptomonede v─â poate proteja bun─âstarea financiar─â la v├órsta de aur.

Materiale suplimentare: 

Ce este un ETF Bitcoin?

O prezentare general─â a istoricului pre╚Ťurilor Bitcoin

Cum s─â investi╚Ťi ├«n Bitcoin ╚Öi criptomonede

Cum s─â construi╚Ťi un portofoliu cripto bine echilibrat


Declinarea r─âspunderii ╚Öi avertisment privind riscurile: Acest con╚Ťinut v─â este prezentat ÔÇ×ca atareÔÇŁ numai pentru informare general─â ╚Öi ├«n scopuri educa╚Ťionale, f─âr─â a oferi declara╚Ťii sau garan╚Ťii de vreun fel. Nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natur─â profesional─â ╚Öi nici nu are scopul de a recomanda achizi╚Ťionarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui s─â solicita╚Ťi sfaturi de la consilierii profesioni╚Öti corespunz─âtori. ├Än cazul ├«n care articolul reprezint─â contribu╚Ťia unui colaborator ter╚Ť, re╚Ťine╚Ťi c─â acele opinii exprimate apar╚Ťin colaboratorului ter╚Ť ╚Öi nu reflect─â neap─ârat opiniile Academiei Binance. V─â rug─âm s─â citi╚Ťi declinarea complet─â a r─âspunderii aici pentru mai multe detalii. Pre╚Ťurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investi╚Ťiei dvs. poate sc─âdea sau cre╚Öte ╚Öi este posibil s─â nu primi╚Ťi ├«napoi suma investit─â. Sunte╚Ťi singura persoan─â responsabil─â pentru deciziile dvs. de investi╚Ťii, iar Academia Binance nu este responsabil─â pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natur─â profesional─â. Pentru mai multe informa╚Ťii, consulta╚Ťi Termenii de utilizare ╚Öi Avertismentul privind riscurile.