Осторожно! Много текста.
Криптовалюты вроде биткоина и эфира продемонстрировали впечатляющий рост стоимости на протяжении своего существования и всего за десять лет даже превзошли по доходности золото, акции и недвижимость.
Хотя прошлые результаты не гарантируют успех в будущем, инвесторы считают, что криптовалюты могут быть важнейшей составляющей диверсифицированного пенсионного портфеля, обеспечивая высокую доходность и хеджирование рисков инфляции.
Планируя выход на пенсию, вы должны учитывать фиксированное предложение биткоина, сокращение предложения эфира в условиях высокой инфляции, увеличение денежной массы и стабильность национальной валюты в долгосрочной перспективе.
Расчет целевой суммы пенсионных накоплений
Целевая сумма пенсионных накоплений будет зависеть от различных факторов, и у разных людей она может существенно отличаться. Для удобства можно воспользоваться простым расчетом для получения приблизительных цифр.
Во-первых, предположите свои ежегодные расходы после выхода на пенсию. Как правило, для поддержания привычного образа жизни требуется около 70%–80% от вашего дохода до выхода на пенсию. Если в настоящее время вы зарабатываете $100 000 в год, то планируйте свой бюджет на пенсию на уровне $70 000–$80 000 в год.
Затем оцените свой потенциальный доход после выхода на пенсию: вы можете получать государственные выплаты, доход от аренды, проценты по вкладу или дивиденды. Назовем эти средства годовым доходом после выхода на пенсию.
Наконец, предположите, сколько лет вы рассчитываете прожить на пенсии. Обычно используется средняя продолжительность жизни в конкретной стране, но рекомендуется прибавить к ней еще несколько лет. Если вы планируете выйти на пенсию в 65 лет, а продолжительность жизни в вашей стране составляет 80 лет, то рассчитывайте прожить на пенсии 15 лет.
Для расчета целевой суммы пенсионных накоплений используйте следующую формулу:
(Расходы на пенсии в год - годовой доход после выхода на пенсию) * годы на пенсии
Например, если для комфортной жизни на пенсии вам необходимо $80 000 в год, вы ожидаете выплаты от государства в размере $30 000 в год и планируете прожить на пенсии 30 лет, то вам потребуется $1,5 млн пенсионных накоплений:
($80 000 - $30 000) X 30 = $1 500 000
Разумеется, это приблизительный расчет. Вы всегда можете разработать более индивидуальный план выхода на пенсию, соответствующий вашим потребностям и образу жизни.
Показатели криптовалют в прошлом
Криптовалюты демонстрируют впечатляющие исторические показатели, особенно наиболее популярные монеты, биткоин (BTC) и Ethereum (ETH).
Биткоин, запущенный в 2009 году, — это первая и самая ценная криптовалюта. Если бы вы вложили в биткоин $100 в июле 2010 года, когда его цена составляла около $0,06, то в середине 2023 года ваши активы стоили бы $50 млн. В этом случае общая доходность за 13 лет составила бы 49 9999 900%!
Ethereum, запущенный в 2015 году, представил миру смарт-контракты и децентрализованные приложения. Если бы вы вложили $100 в Ethereum во время первичного размещения монет (ICO) в 2014 году по цене $0,31 за монету, то к середине 2023 года, когда стоимость эфира составила около $1800, ваш портфель стоил бы около $580 644.
Однако эти выдающиеся достижения также сопровождались сильной волатильностью. Если посмотреть на годовую доходность биткоина, то в один год его цена выросла на 5500%, а в другой упала более чем на 80%.
Однако, судя по прошлым результатам двух ведущих криптовалют, мы можем сделать несколько выводов. Первый заключается в том, что чем дольше вы удерживаете инвестиции, тем более высокую доходность можете получить. Если бы в 2021 году вы инвестировали в биткоин в течение одного года, то доходность составила бы 59%, тогда как за три года — уже 1133%, за пять лет — 4686%, а за десять лет — 876 509%.
Также стоит отметить, что криптовалюты, и в частности биткоин, с огромным отрывом опередили большинство других активов. Так, биткоин превзошел золото. Среднегодовая доходность биткоина составила 1576%, а общая доходность за период с 2010 по 2021 год равнялась 18 912% (в первый год после запуска цена биткоина была крайне волатильной, поэтому показатели долгосрочной доходности существенно отличаются в зависимости от того, какая цена в 2010 году используется в качестве ориентира). В свою очередь, средняя доходность золотых акций SPDR составила 5%, а общая доходность — 62%.
Биткоин также превзошел и акции. Если использовать в качестве ориентира индекс S&P 500, то инвестиция в размере $100 в 2010 году принесла бы к 2021 году среднегодовую доходность в размере 15% и общую доходность в размере 412%. Даже если взять в качестве примера некоторые акции наиболее успешных компаний вроде Apple и Amazon, то биткоин обошел и их со значительным отрывом. Apple и Amazon за тот же период принесли бы общую доходность в размере 399% и 427%. Биткоин опередил в том числе и недвижимость: среднегодовая доходность фонда Vanguard Real Estate ETF составила 14%, а общая доходность за тот же период времени — 162%.
И хотя прошлые результаты не гарантируют успех в будущем, криптовалюты, особенно известные и популярные монеты вроде биткоина и эфира, демонстрируют исключительную доходность в долгосрочной перспективе, несмотря на волатильность цен.
Понимание денежно-кредитной политики и инфляции
Рассматривая прошлые показатели криптовалют, золота, акций и недвижимости в предыдущем разделе, мы не учитывали инфляцию. Инфляция — это устойчивое повышение уровня цен на товары в экономике в течение определенного периода. Инфляция снижает покупательную способность денег, которые со временем обесцениваются. По этой причине инфляция является ключевым фактором, который необходимо учитывать при планировании выхода на пенсию.
Инфляция обуславливается несколькими факторами, один из которых — возможность правительства печатать деньги по своему усмотрению, тем самым увеличивая количество денег в обороте. Если количество товаров остается неизменным, а количество денег увеличивается, то цена на товары возрастет.
Следует иметь в виду, что после мирового финансового кризиса в 2008 году крупнейшие мировые центральные банки напечатали огромное количество денег, исчисляемое десятками триллионов долларов. Базовая инфляция в США в период с 2020 по 2023 год составляла в среднем 4,48% в год, а общая инфляция — 14,04%. Иными словами, среднегодовой доход в 15% по индексу S&P 500 составил бы лишь 10% с учетом инфляции.
Однако во многих других странах инфляция может быть гораздо выше, и после учета инфляции доходность инвестиций может оказаться не такой высокой. Например, таких странах, как Аргентина и Зимбабве, ежемесячная инфляция достигает и даже превышает 50%. Такая ситуация называется гиперинфляцией и обычно приводит к краху экономики.
Криптовалюты, такие как биткоин и эфир, демонстрируют иную динамику. Сатоши Накамото, таинственный создатель биткоина, установил жесткий лимит общего количества биткоинов в 21 миллион монет. Скорость создания биткоинов постепенно сокращается, а каждые четыре года проводится так называемый халвинг. Благодаря ограниченности и дефляции предложения биткоин нередко называют «цифровым золотом». Подобно золоту, биткоин рассматривается как средство сбережения и защиты от инфляции, а также актив, отличающиеся от традиционных финансовых рынков.
В свою очередь, эфир нередко рассматривался как дефляционная криптовалюта после того, как в 2022 году он перешел с механизма консенсуса Proof of Work (PoW) на Proof of Stake (PoS). Хотя с момента своего появления эфир был инфляционной криптовалютой, на протяжении большей части 2023 года сжигалось больше эфира (нативная монета Ethereum), чем поступало в обращение. Во многом это связано с внедренным в 2021 году обновлением под названием EIP-1559, которое сжигает комиссии за транзакции вместо того, чтобы начислять их майнерам сети.
Планируя выход на пенсию, важно учитывать фиксированное предложение биткоина и сокращающееся предложение эфира. Существуют и другие криптовалюты со схожими характеристиками. В частности, необходимо учитывать инфляцию, объем денежной массы в стране и долгосрочную стабильность национальной валюты.
Хотя предсказать будущую динамику криптовалют практически невозможно, рекомендуется ориентироваться на эти фундаментальные показатели. Среди других факторов, которые могут повлиять на будущие показатели криптовалют, можно выделить скорость принятия криптовалют, регулирование и налоги.
Какую часть пенсионных накоплений следует распределить на криптовалюты
Распределяя часть пенсионных накоплений в криптовалюту следует проявлять осторожность и учитывать все риски, определив те, которые допустимы для вас. Криптовалюты — крайне рискованный и волатильный актив, а потому они должны составлять лишь небольшую часть диверсифицированного портфеля.
В качестве отправной точки можно распределить на криптовалюты от 5% до 10% пенсионных накоплений. Однако правильное распределение зависит от вашей готовности к риску, инвестиционного плана, финансового положения и инвестиционных целей.
Следует также придерживаться важнейшего принципа инвестирования: диверсификации. Инвестировать следует в различные классы активов, включая акции, облигации, наличные, недвижимость и золото. Диверсифицировать необходимо и криптоинвестиции. Не вкладывайте абсолютно все свои криптовалютные активы только в одну монету.
Существуют десятки тысяч криптовалют, но как выбрать наиболее подходящую? Помните, что не все из них стоит использовать для долгосрочного инвестирования. Распределяя часть пенсионных накоплений на криптовалюты, лучше всего отдавать предпочтение устоявшимся монетам с крупной капитализацией, таким как биткоин и эфир. Если же вы заинтересованы в более рискованных активах, которые потенциально могут принести высокую прибыль, рассмотрите непопулярные и перспективные криптовалюты. Всегда вкладывайте только те деньги, которые готовы потерять.
Как сформировать пенсионный портфель с криптовалютами
Постоянство — ключевой аспект при формировании пенсионного портфеля, особенно если речь идет об инвестировании на протяжении десятилетий. Рекомендуется использовать стратегию усреднения долларовой стоимости (DCA).
Использование DCA подразумевает регулярные инвестиции в фиксированном размере, независимо от цены актива. Например, каждый месяц вы можете инвестировать в биткоин по $500 в течение следующих 10 лет. Это потенциально поможет защитить себя от краткосрочной волатильности и предотвратить крупные инвестиции в неподходящий момент.
При использовании DCA-стратегии всегда следует воздерживаться от импульсивных покупок и продаж во время подъемов и спадов рынка. Строго следуйте своему долгосрочному плану и не отвлекайтесь на мимолетные возможности. В рамках этой стратегии наиболее важны терпение и самодисциплина.
Хотя не стоит менять план инвестирования из-за движений рынка, все же не забывайте проявлять осторожность, когда цены достигают новых исторических максимумов, и инвестируйте активнее, когда цены приближаются к минимуму. Как говорится, бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся.
Плюсы и минусы включения криптовалют в пенсионные накопления
Включение криптовалют в пенсионные накопления имеет свои преимущества и недостатки. К преимуществам относятся:
Потенциал высокой доходности
Судя по прошлым показателям криптовалют, они обладают потенциалом высокой доходности по сравнению с традиционными активами. Однако помните, что прошлые показатели не гарантируют успех в будущем.
диверсификация активов
Криптовалюты — это новый класс активов, который не всегда работает аналогично традиционным рынкам. Количество информации о них ограничено, поскольку криптовалюты — это все еще достаточно новый актив, а связь между криптовалютами и традиционными активами все еще остается под вопросом.
Хеджирование инфляции
Криптовалюты, такие как биткоин, могут использоваться для хеджирования инфляции. Однако следует учитывать, что история биткоина как актива довольно коротка: он появился только в 2009 году. Некоторые отмечают, что на протяжении большей части существования криптовалют мировая денежная политика была достаточно свободной, поэтому их использование для хеджирования — довольно спорная тема.
К недостаткам включения криптовалют в пенсионные накопления можно отнести следующее:
Волатильность
Криптовалюты могут испытывать сильные колебания цен. Если вы не готовы справляться с волатильностью, возможно, криптовалюты — не лучший выбор для вас.
Регулирование
Индустрия криптовалют все еще находится в положении неопределенности в отношении регулирования по всему миру. Вам придется изучить нормативные акты страны вашей юрисдикции, а также международные законы и убедиться, что вы действуете в рамках установленных правил.
Незащищенность инвесторов
В отличие от традиционных пенсионных счетов, в случае кражи криптовалют ваши активы будут потеряны навсегда. В некоторых странах регулирование криптовалютного рынка все еще требует доработки, и криптовалютные инвесторы не получают того же уровня защиты, как на традиционных рынках.
Сложности с оплатой налогов
Налогообложение криптовалют может отличаться в зависимости от страны, и обычно разобраться в уплате налогов на криптовалюты при планировании выхода на пенсию бывает довольно сложно. В некоторых странах необходимые нормативные акты еще даже не приняты, что создает значительную неопределенность.
Заключение
Возможно, вы планируете свой выход на пенсию через 30–40 лет или приближаетесь к выходу на пенсию в ближайшие годы. Хотя эти две ситуации сильно отличаются друг от друга по срокам планирования, криптовалюта будет полезна в обоих пенсионных планах. Когда инфляция вырастет, а покупательная способность снизится быстрее, чем ожидалось, дефицитный актив станет особенно ценным.
Хотя у криптовалют достаточно преимуществ, чтобы включить их в пенсионный портфель, все же следует проявлять осторожность. Всегда руководствуйтесь принципами диверсификации и последовательности. Объективно оцените свою готовность к риску и необходимую сумму пенсионных накоплений, а также проведите детальный анализ каждой криптовалюты, в которую планируете вложить деньги. При правильном управлении рисками пенсионный план с криптовалютой поможет защитить ваше финансовое благополучие в преклонные годы.
Рекомендуемая литература:
Как инвестировать в биткоин и криптовалюты
Как создать хорошо сбалансированный криптопортфель
Предупреждение о рисках и отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.