Résumé
THORChain est un protocole de liquidité décentralisé qui permet aux utilisateurs d'échanger des actifs dans un environnement sans permission. Il permet l’échange d’actifs natifs de couche 1 (comme le BTC) en agissant en tant que gestionnaire de coffre-fort. Pour sécuriser son réseau, THORChain utilise Tendermint et Cosmos-SDK. Il utilise également les systèmes de signature à seuil (TSS) pour son coffre-fort principal sans gestionnaire.
Introduction
THORChain a été conceptualisée en 2018 par une équipe participant à un Dexathon Binance (concours de codage d'exchange décentralisé). THORChain facilite la liquidité interchaîne et réduit le besoin d'exchanges centralisés et de tiers dans l'espace DeFi. Il permet des échanges inter-chaînes et la génération de rendement sur des crypto-actifs comme le Bitcoin et l'Ethereum.
Comment fonctionne THORChain ?
THORChain est un réseau de couche 1 basé sur le SDK Cosmos et Tendermint. THORChain est un exchange décentralisé (DEX) sans permission. Il utilise également les systèmes de signature à seuil (TSS) pour son coffre-fort principal sans gestionnaire. Tendermint et TSS fournissent un mécanisme de consensus BFT (Byzantine Fault Tolerance). Un consensus de la majorité des deux tiers est par ailleurs requis pour que les fonds entrent ou quittent le coffre-fort TSS principal.
Il existe quatre types d’utilisateurs dans l’écosystème THORChain :
Les swappers qui utilisent des pools de liquidités pour échanger des actifs.
Les fournisseurs de liquidités qui ajoutent de la liquidité aux pools et gagnent des récompenses.
Opérateurs de nœuds qui fournissent des obligations et sont payés pour sécuriser le système.
Les traders qui surveillent et rééquilibrent les pools dans le but de générer des profits.
Contrairement à d’autres protocoles inter-chaînes, THORChain ne wrappe pas les actifs avant l’échange. Au lieu de cela, il utilise des actifs natifs sur THORChain pour effectuer des échanges d’actifs autonomes et transparents.
Les swaps d’actifs sont rendus possibles par des pools de liquidité. Ces pools sont composées d'actifs fournis par les fournisseurs de liquidités et sont sécurisés par un réseau d'opérateurs de nœuds. Les fournisseurs de liquidité déposent leurs actifs dans les pools de liquidités de THORChain pour générer du rendement, composé de frais de swap et de récompenses système. N’importe qui peut ajouter de la liquidité à un pool existant, ce qui rend THORChain sans autorisation. En outre, THORChain est non custodiale, car seul le déposant d'origine peut retirer les actifs qu'il a déposés dans le pool. Les fournisseurs de liquidités peuvent également proposer de nouveaux pools d’actifs, à condition que ces actifs soient des tokens d’une chaîne prise en charge dans l’écosystème.
Les opérateurs de nœuds, appelés THORNodes, sont indépendants et communiquent entre eux pour former un réseau d’échange inter-chaînes. En échange de la sécurisation du réseau, ils recevront des récompenses sous forme de frais pour chaque échange effectué.Avant de devenir un opérateur de nœud, un utilisateur doit fournir une obligation en RUNE. Ces obligations sont détenues en garantie pour s'assurer que les opérateurs de nœuds se comportent dans le meilleur intérêt de THORChain. Le total des obligations doit être deux fois plus important que le RUNE mis en pool.
Pendant un échange d'actifs, les swappers envoient leurs actifs à THORChain et reçoivent un autre actif. Par exemple, lors de l'échange de BTC vers ETH, les swappers enverront leur BTC vers THORChain. Lorsque BTC entrera dans le réseau, il y aura un échange BTC vers RUNE, puis un échange RUNE vers ETH. ETH sera ensuite envoyé au swapper à partir d'un coffre-fort THORChain. Ce processus permet à THORChain d'effectuer des swaps natifs sans wrapper les actifs.
Les cours du marché sur la chaîne THORChain sont régulés par les traders d'arbitrage, qui définissent à leur tour la valeur des échanges d'actifs. Ces traders recherchent des actifs mal cotés entre les marchés pour tirer profit des différences de prix. Ce mécanisme permet de réguler naturellement les prix du marché de THORChain, sans avoir besoin d'oracles.
Grâce à ce modèle de pool de liquidités, THORChain peut déterminer la valeur d'un actif dans n'importe quel autre actif simplement en utilisant les soldes des pools. En effet, THORChain agit en tant que gestionnaire de coffre-fort qui surveille les dépôts et les retraits et qui utilise les rapports des actifs dans les pools pour valoriser les actifs. Cela permet de créer une liquidité décentralisée et de supprimer les intermédiaires centralisés.
Qu'est-ce qui rend THORChain unique ?
THORChain est un DEX qui ne nécessite pas de wrapping pour les échanges d’actifs. Voici d'autres avantages de THORChain :
Les swappers et traders
Ont la possibilité d’échanger des actifs natifs de couche 1 sur plusieurs blockchains.
N'ont pas besoin de créer de compte : n’importe qui peut envoyer une transaction et THORChain exécutera le swap.
N'ont pas besoin de wrapper les actifs : THORChain utilise ses coffres-forts d'actifs natifs pour effectuer des swaps.
Peuvent accéder à des prix transparents et équitables sans dépendre de tiers centralisés ou d’oracles.
Profitent de liquidités à la demande à tout moment.
Les fournisseurs de liquidités
Génèrent du rendement sur des actifs non utilisés natifs tels que BTC, ETH, BNB et LUNA.
Bénéficient d'une protection contre la perte intermittente (IL) jusqu'à 100 % après avoir été dans le pool pendant 100 jours.
Ne sont pas soumis à des périodes de verrouillage.
Peuvent ne pas s’inscrire.
Peuvent ne pas traiter avec des tiers.
Les opérateurs de nœuds
Gagnent des récompenses lorsqu’ils sécurisent le réseau.
Sont encouragés à rester anonymes pour augmenter la décentralisation.
Peuvent ne pas s’inscrire.
Qu’est-ce que RUNE ?
RUNE est la monnaie native de THORChain. Au sein du réseau, elle sert de paire de base pour que les utilisateurs puissent échanger des RUNE contre tout autre actif pris en charge. Elle dispose d’une offre de 500 millions et de quatre cas d’usage principaux : règlement, sécurité, gouvernance et incitations.
RUNE en tant qu'actif de règlement
RUNE est l'actif de règlement de tous les pools de liquidités, facilitant les échanges entre deux pools. Un ratio 1:1 de RUNE:ACTIF est requis pour chaque pool. Par exemple, un pool avec 100 000 $ en BTC devra contenir 100 000 $ de RUNE.
RUNE pour la sécurité
Pour garantir la sécurité, les opérateurs de nœuds doivent mettre sous obligation deux fois plus de RUNE que le montant qu'ils ont ajouté à un pool. Ces obligations sont détenues en garantie pour s'assurer que les opérateurs de nœuds se comportent dans le meilleur intérêt de THORChain.
RUNE pour la gouvernance
Les détenteurs de tokens RUNE peuvent choisir l'actif ou la chaîne auquel ils souhaitent donner priorité. Ils le font en votant avec leur liquidité. Par exemple, un pool qui a le plus de RUNE engagé bénéficiera d’une priorité plus élevée.
RUNE pour les incitations
Les récompenses de bloc et les frais de swap sont payés aux fournisseurs de liquidités et aux opérateurs de nœuds en RUNE selon un calendrier d’émission défini. RUNE peut également être utilisé pour payer les frais de gas.
La plus petite dénomination de RUNE, appelée Tor, est de huit décimales. RUNE vise à évoluer vers une valeur déterministe prévisible. De par sa conception, la capitalisation de RUNE doit être au minimum trois fois supérieure à la valeur totale des actifs non RUNE dans les pools de liquidités de l'écosystème.
Comment acheter du RUNE sur Binance ?
Vous pouvez acheter des RUNE sur des plateformes d'échange de cryptomonnaies comme Binance.
1. Connectez-vous à votre compte Binance et accédez à [Trader]. Choisissez la vue de trading classique ou avancée.
2. Ensuite, tapez « RUNE » dans la barre de recherche pour voir une liste des paires de trading disponibles sur Binance. Nous utiliserons RUNE/BUSD à titre d'exemple.
3. Ensuite, accédez à l'onglet [Spot] et saisissez le montant de RUNE que vous souhaitez acheter. Dans cet exemple, nous utiliserons un ordre Market. Cliquez sur [Acheter RUNE] pour confirmer l'ordre. Vos RUNE seront crédités sur votre portefeuille Spot.
Pour conclure
DEX interchaîne dans l'espace de la DeFi, THORChain ouvre la voie à des changements d'actifs autonomes. La conception de RUNE en tant qu’outil de règlement, d’actif de sécurité, de gouvernance et d’incitation permet au modèle de swap natif de THORChain d’être utilisé dans un environnement décentralisé et sur plusieurs blockchains.