Qu'est-ce que THORChain (RUNE) ?
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Qu'est-ce que THORChain (RUNE) ?

Qu'est-ce que THORChain (RUNE) ?

Intermédiaire
Publié le Apr 27, 2022Mis à jour le Jan 17, 2024
6m

Résumé

THORChain est un protocole de liquiditĂ© dĂ©centralisĂ© qui permet aux utilisateurs d'Ă©changer des actifs dans un environnement sans permission. Il permet l’échange d’actifs natifs de couche 1 (comme le BTC) en agissant en tant que gestionnaire de coffre-fort. Pour sĂ©curiser son rĂ©seau, THORChain utilise Tendermint et Cosmos-SDK. Il utilise Ă©galement les systĂšmes de signature Ă  seuil (TSS) pour son coffre-fort principal sans gestionnaire.


Introduction

THORChain a été conceptualisée en 2018 par une équipe participant à un Dexathon Binance (concours de codage d'exchange décentralisé). THORChain facilite la liquidité interchaßne et réduit le besoin d'exchanges centralisés et de tiers dans l'espace DeFi. Il permet des échanges inter-chaßnes et la génération de rendement sur des crypto-actifs comme le Bitcoin et l'Ethereum.


Comment fonctionne THORChain ?

THORChain est un réseau de couche 1 basé sur le SDK Cosmos et Tendermint. THORChain est un exchange décentralisé (DEX) sans permission. Il utilise également les systÚmes de signature à seuil (TSS) pour son coffre-fort principal sans gestionnaire. Tendermint et TSS fournissent un mécanisme de consensus BFT (Byzantine Fault Tolerance). Un consensus de la majorité des deux tiers est par ailleurs requis pour que les fonds entrent ou quittent le coffre-fort TSS principal.

Il existe quatre types d’utilisateurs dans l’écosystĂšme THORChain :

  1. Les swappers qui utilisent des pools de liquidités pour échanger des actifs.

  2. Les fournisseurs de liquidités qui ajoutent de la liquidité aux pools et gagnent des récompenses.

  3. OpĂ©rateurs de nƓuds qui fournissent des obligations et sont payĂ©s pour sĂ©curiser le systĂšme.

  4. Les traders qui surveillent et rééquilibrent les pools dans le but de générer des profits.

Contrairement Ă  d’autres protocoles inter-chaĂźnes, THORChain ne wrappe pas les actifs avant l’échange. Au lieu de cela, il utilise des actifs natifs sur THORChain pour effectuer des Ă©changes d’actifs autonomes et transparents.

Les swaps d’actifs sont rendus possibles par des pools de liquiditĂ©. Ces pools sont composĂ©es d'actifs fournis par les fournisseurs de liquiditĂ©s et sont sĂ©curisĂ©s par un rĂ©seau d'opĂ©rateurs de nƓuds. Les fournisseurs de liquiditĂ© dĂ©posent leurs actifs dans les pools de liquiditĂ©s de THORChain pour gĂ©nĂ©rer du rendement, composĂ© de frais de swap et de rĂ©compenses systĂšme. N’importe qui peut ajouter de la liquiditĂ© Ă  un pool existant, ce qui rend THORChain sans autorisation. En outre, THORChain est non custodiale, car seul le dĂ©posant d'origine peut retirer les actifs qu'il a dĂ©posĂ©s dans le pool. Les fournisseurs de liquiditĂ©s peuvent Ă©galement proposer de nouveaux pools d’actifs, Ă  condition que ces actifs soient des tokens d’une chaĂźne prise en charge dans l’écosystĂšme.

Les opĂ©rateurs de nƓuds, appelĂ©s THORNodes, sont indĂ©pendants et communiquent entre eux pour former un rĂ©seau d’échange inter-chaĂźnes. En Ă©change de la sĂ©curisation du rĂ©seau, ils recevront des rĂ©compenses sous forme de frais pour chaque Ă©change effectuĂ©.Avant de devenir un opĂ©rateur de nƓud, un utilisateur doit fournir une obligation en RUNE. Ces obligations sont dĂ©tenues en garantie pour s'assurer que les opĂ©rateurs de nƓuds se comportent dans le meilleur intĂ©rĂȘt de THORChain. Le total des obligations doit ĂȘtre deux fois plus important que le RUNE mis en pool.

Pendant un échange d'actifs, les swappers envoient leurs actifs à THORChain et reçoivent un autre actif. Par exemple, lors de l'échange de BTC vers ETH, les swappers enverront leur BTC vers THORChain. Lorsque BTC entrera dans le réseau, il y aura un échange BTC vers RUNE, puis un échange RUNE vers ETH. ETH sera ensuite envoyé au swapper à partir d'un coffre-fort THORChain. Ce processus permet à THORChain d'effectuer des swaps natifs sans wrapper les actifs.

Les cours du marché sur la chaßne THORChain sont régulés par les traders d'arbitrage, qui définissent à leur tour la valeur des échanges d'actifs. Ces traders recherchent des actifs mal cotés entre les marchés pour tirer profit des différences de prix. Ce mécanisme permet de réguler naturellement les prix du marché de THORChain, sans avoir besoin d'oracles.

Grùce à ce modÚle de pool de liquidités, THORChain peut déterminer la valeur d'un actif dans n'importe quel autre actif simplement en utilisant les soldes des pools. En effet, THORChain agit en tant que gestionnaire de coffre-fort qui surveille les dépÎts et les retraits et qui utilise les rapports des actifs dans les pools pour valoriser les actifs. Cela permet de créer une liquidité décentralisée et de supprimer les intermédiaires centralisés.


Qu'est-ce qui rend THORChain unique ?

THORChain est un DEX qui ne nĂ©cessite pas de wrapping pour les Ă©changes d’actifs. Voici d'autres avantages de THORChain :

Les swappers et traders

  • Ont la possibilitĂ© d’échanger des actifs natifs de couche 1 sur plusieurs blockchains.

  • N'ont pas besoin de crĂ©er de compte : n’importe qui peut envoyer une transaction et THORChain exĂ©cutera le swap.

  • N'ont pas besoin de wrapper les actifs : THORChain utilise ses coffres-forts d'actifs natifs pour effectuer des swaps.

  • Peuvent accĂ©der Ă  des prix transparents et Ă©quitables sans dĂ©pendre de tiers centralisĂ©s ou d’oracles.

  • Profitent de liquiditĂ©s Ă  la demande Ă  tout moment.

Les fournisseurs de liquidités

  • GĂ©nĂšrent du rendement sur des actifs non utilisĂ©s natifs tels que BTC, ETH, BNB et LUNA.

  • BĂ©nĂ©ficient d'une protection contre la perte intermittente (IL) jusqu'Ă  100 % aprĂšs avoir Ă©tĂ© dans le pool pendant 100 jours.

  • Ne sont pas soumis Ă  des pĂ©riodes de verrouillage.

  • Peuvent ne pas s’inscrire.

  • Peuvent ne pas traiter avec des tiers.

Les opĂ©rateurs de nƓuds

  • Gagnent des rĂ©compenses lorsqu’ils sĂ©curisent le rĂ©seau.

  • Sont encouragĂ©s Ă  rester anonymes pour augmenter la dĂ©centralisation.

  • Peuvent ne pas s’inscrire.


Qu’est-ce que RUNE ?

RUNE est la monnaie native de THORChain. Au sein du rĂ©seau, elle sert de paire de base pour que les utilisateurs puissent Ă©changer des RUNE contre tout autre actif pris en charge. Elle dispose d’une offre de 500 millions et de quatre cas d’usage principaux : rĂšglement, sĂ©curitĂ©, gouvernance et incitations.

RUNE en tant qu'actif de rĂšglement

RUNE est l'actif de rÚglement de tous les pools de liquidités, facilitant les échanges entre deux pools. Un ratio 1:1 de RUNE:ACTIF est requis pour chaque pool. Par exemple, un pool avec 100 000 $ en BTC devra contenir 100 000 $ de RUNE.

RUNE pour la sécurité

Pour garantir la sĂ©curitĂ©, les opĂ©rateurs de nƓuds doivent mettre sous obligation deux fois plus de RUNE que le montant qu'ils ont ajoutĂ© Ă  un pool. Ces obligations sont dĂ©tenues en garantie pour s'assurer que les opĂ©rateurs de nƓuds se comportent dans le meilleur intĂ©rĂȘt de THORChain.

RUNE pour la gouvernance

Les dĂ©tenteurs de tokens RUNE peuvent choisir l'actif ou la chaĂźne auquel ils souhaitent donner prioritĂ©. Ils le font en votant avec leur liquiditĂ©. Par exemple, un pool qui a le plus de RUNE engagĂ© bĂ©nĂ©ficiera d’une prioritĂ© plus Ă©levĂ©e.

RUNE pour les incitations

Les rĂ©compenses de bloc et les frais de swap sont payĂ©s aux fournisseurs de liquiditĂ©s et aux opĂ©rateurs de nƓuds en RUNE selon un calendrier d’émission dĂ©fini. RUNE peut Ă©galement ĂȘtre utilisĂ© pour payer les frais de gas.

La plus petite dĂ©nomination de RUNE, appelĂ©e Tor, est de huit dĂ©cimales. RUNE vise Ă  Ă©voluer vers une valeur dĂ©terministe prĂ©visible. De par sa conception, la capitalisation de RUNE doit ĂȘtre au minimum trois fois supĂ©rieure Ă  la valeur totale des actifs non RUNE dans les pools de liquiditĂ©s de l'Ă©cosystĂšme.


Comment acheter du RUNE sur Binance ?

Vous pouvez acheter des RUNE sur des plateformes d'échange de cryptomonnaies comme Binance. 

1. Connectez-vous à votre compte Binance et accédez à [Trader]. Choisissez la vue de trading classique ou avancée.

2. Ensuite, tapez « RUNE » dans la barre de recherche pour voir une liste des paires de trading disponibles sur Binance. Nous utiliserons RUNE/BUSD à titre d'exemple.

3. Ensuite, accédez à l'onglet [Spot] et saisissez le montant de RUNE que vous souhaitez acheter. Dans cet exemple, nous utiliserons un ordre Market. Cliquez sur [Acheter RUNE] pour confirmer l'ordre. Vos RUNE seront crédités sur votre portefeuille Spot.


Pour conclure

DEX interchaĂźne dans l'espace de la DeFi, THORChain ouvre la voie Ă  des changements d'actifs autonomes. La conception de RUNE en tant qu’outil de rĂšglement, d’actif de sĂ©curitĂ©, de gouvernance et d’incitation permet au modĂšle de swap natif de THORChain d’ĂȘtre utilisĂ© dans un environnement dĂ©centralisĂ© et sur plusieurs blockchains.

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